基金托管人:中国银行股份有限公司
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2008年10月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。本报告期自2008年7月1日起至9月30日止。
§2 基金产品概况
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位:人民币元
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注:
1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
易方达平稳增长证券投资基金累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2002年8月23日至2008年9月30日)
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注:1、基金合同中关于基金投资比例的约定:
(1) 本基金持有一家上市公司的股票,不超过本基金资产净值的10%;
(2) 本基金与由本基金管理人管理的其它基金持有任何一家公司发行的证券的总和,不超过该证券的10%;
(3) 基金投资于股票、债券的比例不低于本基金资产总值的80%;投资于国家债券的比例不低于本基金资产净值的20%;
(4) 投资于股票和债券资产的比例均不低于基金资产净值的30%;
(5) 法律法规规定的其它比例限制。
因基金规模或市场剧烈变化导致投资组合不符合上述规定时,基金管理人应在合理期限内进行调整,以符合上述规定。法律法规另有规定时,从其规定。
2、本报告期遵守法律、法规和基金合同的比例限制进行证券投资。
3、本基金自基金合同生效至报告期末的基金份额净值增长率为217.81%,同期业绩比较基准收益率为36.88%。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
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4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定,以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控制风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作合法合规,无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公司主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程来确保公平对待不同投资组合,切实防范利益输送。公司规定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等,并重视交易执行环节的公平交易措施,以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基本原则,对在同一个交易系统中交易的组合,启用投资交易系统中的公平交易模块,以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内,公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
无。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
1、行情回顾及运作分析
2008年三季度可谓多事之秋,中国A股市场的表现在起起落落之间不经意与国际和国内大环境都有着很好的契合。7月举国上下都翘首期盼奥运之际,A股市场也在经历了半年的暴跌之后,于2700点左右平稳地运行了一个月。8月中国第一次成功地举办了奥运会,向世界展示了中国的国力和5千年的文化传承,但奥运后国际“金融风暴”逐渐演变为“金融海啸”,A股市场又进行了一轮习惯性的杀跌,而在三季度末,以金融板块为龙头拉动了一轮小反弹。
出于对国内经济形势和国际金融环境不确定性的担忧,本基金在报告期内坚定采取相对谨慎的资产配置策略,继续维持了较低的股票仓位,并尽可能持有估值低、流动性好、未来成长确定性高的股票,同时提高了固定收益资产的配置比例,力争构建一个防御性的组合,以对抗市场下跌的风险。
2、基金业绩表现
截至报告期末,本基金份额净值为1.297元,本报告期份额净值增长率为-5.74%,同期业绩比较基准收益率为-16.07%。
3、对宏观经济展望
在国际国内多重不利因素作用下,可以预见,三季度各种经济增速指标相对于去年同期和上半年都将有明显的回落。不排除在经济指标公布后,资本市场可能会对经济发展趋势做出过度悲观的判断。同时,美国的“次贷危机”逐步演化为“金融风暴”后更进一步升级为“金融海啸”,欧美主要证券交易市场在未来几个月内都可能会出现持续的剧烈波动,外围市场的波动不可避免的会对国内投资者的信心产生影响。
在经历了连续三个季度的快速下跌之后,未来A股市场指数下跌空间已经非常有限,投资收益的差异将更多体现在配置结构方面。虽然四季度我国A股市场面临着国内、国际双重不利因素,本基金仍然对我国资本市场的未来充满信心。我国相对封闭的银行体系虽然一直被认为在效率等方面存在不足,但目前看来相对欧美国家,我国的银行体系在“金融海啸”后可能成为全球最健康、最有活力的银行体系。除了银行体系外,本基金仍坚定地相信我国在制造业领域已经积累起来较明显的比较优势。银行和制造业有可能是我国在这场全球性的“金融海啸”过后经济快速发展的基础,也将是未来本基金配置的重点。
近期债券收益率虽然较上季度有了较大幅度的下降,但是在未来通胀预期大幅减弱、市场流动性趋于宽松的大背景下,本基金对未来债券市场的发展依然持比较乐观的预期,认为债券价格仍存在一定的上涨空间,债券投资继续面临着较好的机遇。在四季度,固定收益资产配置仍将是本基金的操作重点,争取在市场剧烈波动的阶段发挥本基金股债平衡抗风险的优势。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
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5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
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5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本报告期末本基金未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本报告期末本基金未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.8.2基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.8.3 其他资产构成
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5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本报告期末本基金未持有可转换债券。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本报告期末本基金前十名股票中无流通受限情况。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
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§7 备查文件目录
7.1 备查文件目录
(1) 中国证监会批准易方达平稳增长证券投资基金设立的文件;
(2)《易方达平稳增长证券投资基金基金合同》;
(3)《易方达平稳增长证券投资基金托管协议》;
(4)《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》;
(5) 基金管理人业务资格批件和营业执照;
(6) 基金托管人业务资格批件和营业执照。
7.2 存放地点
基金管理人或基金托管人处。
7.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件。
易方达基金管理有限公司
二〇〇八年十月二十三日
基金简称: | 易基平稳 |
交易代码: | 110001 |
基金运作方式: | 契约型开放式 |
基金合同生效日: | 2002年8月23日 |
报告期末基金份额总额: | 3,432,010,513.98份 |
投资目标: | 追求资本在低风险水平下的平稳增长 |
投资策略: | 本基金通过在股票和债券之间相对平衡的资产配置实现降低风险、稳定收益的目标。正常情况下,本基金资产配置的比例范围是:股票资产30%-65%;债券资产30%-65%;现金资产不低于5%。其中,投资于具有持续发展能力的上市公司的资产比例不低于本基金股票投资总资产的80%。 |
业绩比较基准: | 上证A股指数 |
风险收益特征: | 本基金属于证券投资基金中的低风险品种。正常情况下,本基金将控制基金资产净值波动的标准差σP不超过上证A股指数波动的标准差σM的65%(置信度为90%);在此前提下,通过合理配置股票和债券资产比重,并将股票投资集中于具有持续发展能力的上市公司,努力实现股票市场上涨期间基金资产净值涨幅不低于上证A股指数涨幅的60%,股票市场下跌期间基金资产净值下跌幅度不超过上证A股指数跌幅的50%。 |
基金管理人: | 易方达基金管理有限公司 |
基金托管人: | 中国银行股份有限公司 |
主要财务指标 | 报告期(2008年07月01日-2008年9月30日) |
1.本期已实现收益 | -238,140,551.15 |
2.本期利润 | -286,696,269.76 |
3.加权平均基金份额本期利润 | -0.0797 |
4.期末基金资产净值 | 4,453,024,954.33 |
5.期末基金份额净值 | 1.297 |
阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①-③ | ②-④ |
过去三个月 | -5.74% | 1.23% | -16.07% | 2.87% | 10.33% | -1.64% |
姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 | |
任职日期 | 离任日期 | ||||
侯清濯 | 本基金的基金经理、易方达科讯股票型证券投资基金的基金经理 | 2007-07-12 | - | 7年 | 硕士研究生,历任易方达基金管理有限公司行业研究员、基金经理助理。 |
序号 | 项目 | 金额(元) | 占基金总资产的比例(%) |
1 | 权益投资 | 1,834,029,880.60 | 40.63 |
其中:股票 | 1,834,029,880.60 | 40.63 | |
2 | 固定收益投资 | 2,321,419,000.00 | 51.43 |
其中:债券 | 2,321,419,000.00 | 51.43 | |
资产支持证券 | - | - | |
3 | 金融衍生品投资 | - | - |
4 | 买入返售金融资产 | - | - |
其中:买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
5 | 银行存款和结算备付金合计 | 305,393,434.81 | 6.77 |
6 | 其他资产 | 52,959,988.90 | 1.17 |
7 | 合计 | 4,513,802,304.31 | 100.00 |
代码 | 行业类别 | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
B | 采掘业 | 233,930,862.60 | 5.25 |
C | 制造业 | 647,817,227.78 | 14.55 |
C0 | 食品、饮料 | 189,856,710.00 | 4.26 |
C1 | 纺织、服装、皮毛 | - | - |
C2 | 木材、家具 | - | - |
C3 | 造纸、印刷 | 18,668,488.30 | 0.42 |
C4 | 石油、化学、塑胶、塑料 | - | - |
C5 | 电子 | - | - |
C6 | 金属、非金属 | 103,373,000.00 | 2.32 |
C7 | 机械、设备、仪表 | 335,919,029.48 | 7.54 |
C8 | 医药、生物制品 | - | - |
C99 | 其他制造业 | - | - |
D | 电力、煤气及水的生产和供应业 | 56,890,372.57 | 1.28 |
E | 建筑业 | - | - |
F | 交通运输、仓储业 | 59,764,800.00 | 1.34 |
G | 信息技术业 | 17,590,000.00 | 0.40 |
H | 批发和零售贸易 | 24,223,800.00 | 0.54 |
I | 金融、保险业 | 585,531,413.80 | 13.15 |
J | 房地产业 | 160,961,336.10 | 3.61 |
K | 社会服务业 | 47,320,067.75 | 1.06 |
L | 传播与文化产业 | - | - |
M | 综合类 | - | - |
合计 | 1,834,029,880.60 | 41.19 |
序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量(股) | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
1 | 601398 | 工商银行 | 45,300,015 | 197,055,065.25 | 4.43 |
2 | 000951 | 中国重汽 | 8,050,021 | 170,257,944.15 | 3.82 |
3 | 000402 | 金融街 | 18,501,303 | 160,961,336.10 | 3.61 |
4 | 600000 | 浦发银行 | 8,000,000 | 124,960,000.00 | 2.81 |
5 | 600519 | 贵州茅台 | 850,000 | 112,106,500.00 | 2.52 |
6 | 600028 | 中国石化 | 10,000,042 | 106,800,448.56 | 2.40 |
7 | 600036 | 招商银行 | 4,999,954 | 88,099,189.48 | 1.98 |
8 | 601939 | 建设银行 | 18,024,950 | 85,258,013.50 | 1.91 |
9 | 000729 | 燕京啤酒 | 6,050,600 | 77,750,210.00 | 1.75 |
10 | 600089 | 特变电工 | 4,565,892 | 75,611,171.52 | 1.70 |
序号 | 债券品种 | 公允价值(元) | 占基金资产净值 比例(%) |
1 | 国家债券 | - | - |
2 | 央行票据 | 2,093,191,000.00 | 47.01 |
3 | 金融债券 | 147,772,000.00 | 3.32 |
其中:政策性金融债 | 147,772,000.00 | 3.32 | |
4 | 企业债券 | - | - |
5 | 企业短期融资券 | 80,456,000.00 | 1.81 |
6 | 可转债 | - | - |
7 | 其他 | - | - |
8 | 合计 | 2,321,419,000.00 | 52.13 |
序号 | 债券代码 | 债券名称 | 数量(张) | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
1 | 0801017 | 08央行票据17 | 6,000,000 | 607,260,000.00 | 13.64 |
2 | 0801023 | 08央行票据23 | 4,000,000 | 404,920,000.00 | 9.09 |
3 | 0701023 | 07央行票据23 | 2,500,000 | 247,000,000.00 | 5.55 |
4 | 0701007 | 07央行票据07 | 2,200,000 | 217,118,000.00 | 4.88 |
5 | 0701092 | 07央行票据92 | 1,500,000 | 149,475,000.00 | 3.36 |
序号 | 名称 | 金额(元) |
1 | 存出保证金 | 1,343,807.89 |
2 | 应收证券清算款 | - |
3 | 应收股利 | 498,333.68 |
4 | 应收利息 | 47,248,532.22 |
5 | 应收申购款 | 3,869,315.11 |
6 | 其他应收款 | - |
7 | 待摊费用 | - |
8 | 其他 | - |
9 | 合计 | 52,959,988.90 |
报告期期初基金份额总额 | 3,687,857,875.35 |
报告期期间基金总申购份额 | 61,905,283.60 |
报告期期间基金总赎回份额 | 317,752,644.97 |
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以“-”填列) | - |
报告期期末基金份额总额: | 3,432,010,513.98 |
易方达平稳增长证券投资基金
2008年第三季度报告