基金托管人:中国银行股份有限公司
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2008年10月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。本报告期自2008年7月1日起至9月30日止。
§2 基金产品概况
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位:人民币元
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注:
1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
易方达积极成长证券投资基金
累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2004年9月9日至2008年9月30日)
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1、基金合同中关于基金投资比例的约定:
一般情况下,本基金将60%以上的资产投资于股票市场。而当股票市场系统性风险加大时,本基金可加大投资债券市场的比例,但股票资产占基金总资产的比重最低不低于40%。
因基金规模或市场剧烈变化导致投资组合不符合上述比例限制时,基金管理人应在合理的期限内进行调整,以符合有关限制规定。法律法规另有规定时从其规定。
2、本基金本报告期遵守法律、法规和基金合同的比例限制进行证券投资。
3、本基金自基金合同生效至报告期末的基金份额净值增长率为223.97%,同期业绩比较基准收益率为75.39%。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
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4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定,以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控制风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内,基金运作合法合规,无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公司主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程来确保公平对待不同投资组合,切实防范利益输送。公司规定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等,并重视交易执行环节的公平交易措施,以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基本原则,对在同一个交易系统中交易的组合,启用投资交易系统中的公平交易模块,以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内,公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
无
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
(1) 行情回顾及运作分析
08年3季度,由于国际经济情况进一步恶化,国内经济增速出现较明显下降趋势,导致投资者对企业盈利下滑的担忧加剧,市场呈现出较强的下跌动能,市场信心严重不足,成交量明显萎缩。本季上证综合指数下跌442.32点,跌幅达16.17%,从板块及个股走势上看,市场结构性差异较为明显。基本面出现恶化的周期类个股跌幅较大,而医药、食品饮料等消费类个股和业绩增长较为确定的持续成长类个股较为抗跌。
由于判断市场在三季度仍将处于振荡调整过程,易方达积极成长基金基本上采取相对较低仓位的稳健投资策略。在行业配置上,注重均衡性,对股票结构进行了一定调整。适当增加了消费类个股配置,提高组合防御性。增持了估值较低的持续成长类个股,同时减持了受宏观经济减速影响较大的周期性行业个股。从实际效果来看,上述操作获得了一定的效果。
(2) 本基金业绩表现
截至报告期末,本基金份额净值为0.9134元,本报告期份额净值增长率为-14.77%,同期业绩比较基准收益率为-16.07%。
(3) 市场展望和投资策略
展望四季度,美国、欧洲和日本经济受金融危机影响依然处于下行通道中,且持续时间可能较长。国内宏观经济相对减速的趋势无法改变,上市公司业绩仍存在较大压力。
由于预期国际金融市场在四季度的波动将进一步加剧,导致A股市场可能出现短期阶段性系统性风险加大,为此根据合同“在有关法律法规许可的前提下,一般情况下,本基金将60%以上的资产投资于股票市场。而当股票市场系统性风险加大时,本基金可加大投资债券市场的比例,但股票资产占基金总资产的比重最低不低于40%” 的规定,为保护持有人利益,保证基金资产的稳健灵活运作,拟启动特殊情况投资机制,至2008年年底将股票资产下限由60%调整至40%。
不过市场经过前期的大幅回落,A股市场的估值水平已经处于历史的低位区域,对经济基本面的变化已经有较强的预期。同时,政府可能继续出台扶持资本市场发展的措施,将有助于稳定投资者的信心。另外,中国经济长期增长的基本面没有改变,虽然短期经济增速面临一定下降压力,但从国家近期出台的增加贷款额度、降低贷款利率、下调存款准备金率等政策措施可以看出,政府对目前国内外经济的发展态势已经有了较明确认识,相信后续对经济的刺激政策仍会陆续出台,一定程度上也将减弱资本市场对经济下滑程度的担忧。因此,我们对中国股市的长期发展前景仍充满信心。
基于上述判断,预计四季度市场仍将处于振荡格局。市场结构性分化将更为明显,投资机会可能集中在持续成长的优势龙头企业。本基金将坚持价值投资的理念及自下而上的选股策略,继续做好基本面研究,优选成长性高、有持续成长能力、定价相对合理的“超速成长”公司,同时加强操作效率,争取为投资者带来满意的回报。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
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5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
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5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查的情况,报告编制日前一年内未受到公开谴责或处罚。
5.8.2本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.8.3 其他资产构成
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5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
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§7 备查文件目录
7.1 备查文件目录
1. 中国证监会批准易方达积极成长证券投资基金设立的文件;
2. 《易方达积极成长证券投资基金基金合同》;
3. 《易方达积极成长证券投资基金托管协议》;
4. 《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》;
5. 基金管理人业务资格批件和营业执照;
6. 基金托管人业务资格批件和营业执照。
7.2 存放地点
基金管理人或基金托管人处。
7.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件。
易方达基金管理有限公司
二〇〇八年十月二十三日
基金简称: | 易基积极 |
交易代码: | 110005 |
基金运作方式: | 契约型开放式 |
基金合同生效日: | 2004年9月9日 |
报告期末基金份额总额: | 8,587,704,113.01份 |
投资目标: | 本基金主要投资超速成长公司,以实现基金资产的长期最大化增值。 |
投资策略: | 本基金采取主动投资管理模式,一方面主动地进行资产配置,以控制或规避市场的系统性风险;另一方面采取自下而上的选股策略,主要投资于利用“易方达成长公司评价体系”严格筛选的、具有良好成长性且价格合理的上市公司,其中投资的重点是“超速成长”公司的股票,以争取尽可能高的投资回报。 |
业绩比较基准: | 上证A股指数 |
风险收益特征: | 本基金属于证券投资基金中的中等偏高风险水平的基金品种。 |
基金管理人: | 易方达基金管理有限公司 |
基金托管人: | 中国银行股份有限公司 |
主要财务指标 | 报告期(2008年07月01日-2008年9月30日) |
1.本期已实现收益 | -702,912,684.07 |
2.本期利润 | -1,392,091,035.14 |
3.加权平均基金份额本期利润 | -0.1586 |
4.期末基金资产净值 | 7,843,604,601.02 |
5.期末基金份额净值 | 0.9134 |
阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①-③ | ②-④ |
过去3个月 | -14.77% | 1.73% | -16.07% | 2.87% | 1.30% | -1.14% |
姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 | |
任职日期 | 离任日期 | ||||
陈志民 | 易方达基金管理有限公司总裁助理、基金投资总监、基金投资部总经理、本基金的基金经理 | 2004-09-09 | - | 15年 | 硕士研究生,历任厦门国际信托投资公司信托部经理助理,南方基金管理有限公司研究员、基金经理助理、投资部副经理,易方达基金管理有限公司基金投资部副总经理、机构理财部总经理、投资经理、基金科翔基金经理、基金科瑞基金经理、基金科汇基金经理。在易方达基金管理有限公司任职期间曾被公派到美国哥伦比亚大学国际关系学院学习并在美国Evergreen Investments 基金管理公司国际股票投资部工作。 |
何云峰 | 本基金的基金经理、易方达中小盘基金基金经理 | 2008-01-01 | - | 4年 | 博士研究生,曾任易方达基金管理有限公司行业研究员兼积极成长基金基金经理助理。 |
序号 | 项目 | 金额(元) | 占基金总资产的比例(%) |
1 | 权益投资 | 5,062,099,514.13 | 63.71 |
其中:股票 | 5,062,099,514.13 | 63.71 | |
2 | 固定收益投资 | 1,463,891,296.27 | 18.43 |
其中:债券 | 1,463,891,296.27 | 18.43 | |
资产支持证券 | - | - | |
3 | 金融衍生品投资 | - | - |
4 | 买入返售金融资产 | - | - |
其中:买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
5 | 银行存款和结算备付金合计 | 1,396,438,887.75 | 17.58 |
6 | 其他资产 | 22,624,350.31 | 0.28 |
7 | 合计 | 7,945,054,048.46 | 100.00 |
代码 | 行业类别 | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
A | 农、林、牧、渔业 | 37,282,465.40 | 0.48 |
B | 采掘业 | 438,577,226.40 | 5.59 |
C | 制造业 | 2,246,932,188.67 | 28.65 |
C0 | 食品、饮料 | 244,426,598.08 | 3.12 |
C1 | 纺织、服装、皮毛 | 141,182,637.36 | 1.80 |
C2 | 木材、家具 | - | - |
C3 | 造纸、印刷 | - | - |
C4 | 石油、化学、塑胶、塑料 | 229,478,000.00 | 2.93 |
C5 | 电子 | 42,187,265.78 | 0.54 |
C6 | 金属、非金属 | 302,764,400.00 | 3.86 |
C7 | 机械、设备、仪表 | 1,126,365,150.51 | 14.36 |
C8 | 医药、生物制品 | 118,348,136.94 | 1.51 |
C99 | 其他制造业 | 42,180,000.00 | 0.54 |
D | 电力、煤气及水的生产和供应业 | 37,116,220.62 | 0.47 |
E | 建筑业 | 28,079,981.28 | 0.36 |
F | 交通运输、仓储业 | 74,394,300.00 | 0.95 |
G | 信息技术业 | 165,122,212.30 | 2.11 |
H | 批发和零售贸易 | 591,158,130.10 | 7.54 |
I | 金融、保险业 | 1,062,528,488.00 | 13.55 |
J | 房地产业 | 378,994,301.36 | 4.83 |
K | 社会服务业 | 1,914,000.00 | 0.02 |
L | 传播与文化产业 | - | - |
M | 综合类 | - | - |
合计 | 5,062,099,514.13 | 64.54 |
序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量(股) | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
1 | 600036 | 招商银行 | 20,700,000 | 364,734,000.00 | 4.65 |
2 | 600089 | 特变电工 | 21,802,970 | 361,057,183.20 | 4.60 |
3 | 002024 | 苏宁电器 | 18,653,976 | 324,579,182.40 | 4.14 |
4 | 601398 | 工商银行 | 60,000,000 | 261,000,000.00 | 3.33 |
5 | 600000 | 浦发银行 | 15,900,000 | 248,358,000.00 | 3.17 |
6 | 600005 | 武钢股份 | 32,000,000 | 240,960,000.00 | 3.07 |
7 | 000651 | 格力电器 | 12,798,000 | 238,042,800.00 | 3.03 |
8 | 601088 | 中国神华 | 7,616,290 | 208,610,183.10 | 2.66 |
9 | 600582 | 天地科技 | 10,696,127 | 166,859,581.20 | 2.13 |
10 | 601328 | 交通银行 | 27,305,600 | 163,287,488.00 | 2.08 |
序号 | 债券品种 | 公允价值(元) | 占基金资产净值 比例(%) |
1 | 国家债券 | - | - |
2 | 央行票据 | 1,105,835,000.00 | 14.10 |
3 | 金融债券 | 357,035,000.00 | 4.55 |
其中:政策性金融债 | 357,035,000.00 | 4.55 | |
4 | 企业债券 | 1,021,296.27 | 0.01 |
5 | 企业短期融资券 | - | - |
6 | 可转债 | - | - |
7 | 其他 | - | - |
8 | 合计 | 1,463,891,296.27 | 18.66 |
序号 | 债券代码 | 债券名称 | 数量(张) | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
1 | 0801081 | 08央行票据81 | 4,000,000 | 384,640,000.00 | 4.90 |
2 | 0801084 | 08央行票据84 | 3,000,000 | 288,480,000.00 | 3.68 |
3 | 0801034 | 08央行票据34 | 2,000,000 | 192,320,000.00 | 2.45 |
4 | 0801106 | 08央票106 | 2,000,000 | 192,320,000.00 | 2.45 |
5 | 080213 | 08国开13 | 1,000,000 | 103,880,000.00 | 1.32 |
序号 | 名称 | 金额(元) |
1 | 存出保证金 | 3,193,296.44 |
2 | 应收证券清算款 | 428,710.96 |
3 | 应收股利 | 2,457,504.00 |
4 | 应收利息 | 13,352,668.09 |
5 | 应收申购款 | 3,192,170.82 |
6 | 其他应收款 | 0.00 |
7 | 待摊费用 | 0.00 |
8 | 其他 | 0.00 |
9 | 合计 | 22,624,350.31 |
报告期期初基金份额总额 | 8,930,024,448.69 |
报告期期间基金总申购份额 | 250,421,652.62 |
报告期期间基金总赎回份额 | 592,741,988.30 |
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以“-”填列) | - |
报告期期末基金份额总额: | 8,587,704,113.01 |
易方达积极成长证券投资基金
2008年第三季度报告