基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：2008年10月24日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2008年10月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。本报告期自2008年7月1日起至9月30日止。
§2 基金产品概况
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
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(1)基金合同在当期生效
(2)所述基金财务指标不包括持有人认购和交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
(3)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益”。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
广发核心精选股票型证券投资基金
累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2008年7月16日至2008年9月30日）（图附后）
本基金基金合同生效日为2008年7月16日，图示时间段为2008年7月16日至2008年9月30日。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
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4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套法规、《广发核心精选股票型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金持有人利益的行为，基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，并通过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。
投资决策的内部控制方面，投资组合投资的股票必须来源于备选股票库，超过一定投资比例后必须来源于核心股票库，或通过投资决策委员会的审批；公司建立严格的投资授权制度，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。
在交易过程中，按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，不同投资组合经理下达的对同一证券的交易指令，由同一交易员执行。交易员通过投资交易系统，公平对待各投资组合。
督察长、监察稽核部以及绩效评估与风险管理岗通过投资交易系统对投资交易过程进行实时监控、准实时监控及预警，实现投资风险的事中和事后风险控制；金融工程部绩效评估与风险管理岗通过技术系统平台，及时有效地评估投资组合的绩效和风险状况，对投资风险进行事后的评估及管理。
本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金为股票型基金，本公司旗下共有3只股票型基金，其他2只为：广发小盘基金及广发聚丰基金。由于本基金于本报告期内生效，截至报告期末尚未完成建仓，故不适宜与其他股票型基金进行业绩比较。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金管理人在投资管理活动中公平对待不同投资组合，未发生可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
一、市场回顾
本季度，全球金融市场出现剧烈动荡，美国次贷危机演变成全球性的金融危机，并有可能进一步导致全球经济的衰退，全球股市也出现巨大跌幅。三季度，中国成功举办了奥运会，政府也对股市适时出台了有力的救市措施，但由于市场对未来中国经济可能会受到的调整压力的担忧，股指仍然出现了一轮幅度较大的下跌。随政府救市政策和放宽宏观调控政策的出台，股指暂时获得了支撑，将来股市的发展则有待更多的宏观数据的发布及全球政府对本次全球金融危机的处理。
七月中旬本基金成立，由于当时危机还未如现在这样恶化，所以配置了少量权益资产。同时，由于产品契约规定，本基金只能少量参与债券投资，所以尽管本季度债券市场较好，本基金也在规定范围内全部参与，但随股市的下跌，本基金仍跌破了面值。
二、展望
本次危机可能是全球十多年来最严重的危机，其对实体经济及我国经济的影响将在未来三到四个季度内显现出来。未来事态的发展将有赖于两个因素。短期而言，全球政府联合救市，能否重塑市场信心，使股市及经济免于崩溃；长期而言则有赖于包括中国及美国在内的全球经济结构的调整。美国必须减少双赤字，而中国则必须减少对投资的信赖，建立更均衡和持续的发展模式。从投资而言，全球经济结构的调整和随之而来的经济减速预示，自2003年开始的牛市可能彻底结束，而这轮牛市的核心品种大宗商品及上游行业最好的投资机会也可能结束。全球股市及经济要在经过一到两年的调整后，才有可能进入下一轮增长。有确定增长预期的医药、国家主导投资行业；优势制造业；内需行业，包括食品、房地产、服务业及一些估值非常便宜的价值类股票将是重点考虑的股票类别。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
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5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
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5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
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5.8 投资组合报告附注
5.8.1报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，或在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责和处罚。
5.8.2报告期内本基金投资的前十名股票均未超出基金合同规定的备选股票库。
5.8.3 其他资产构成
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5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期可转换债券。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
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本基金合同生效日为2008年7月16日。
§7 备查文件目录
7.1 备查文件目录
1.中国证监会批准广发核心精选股票型证券投资基金募集的文件；
2.《广发核心精选股票型证券投资基金基金合同》；
3.《广发核心精选股票型证券投资基金托管协议》；
4.《广发核心精选股票型证券投资基金招募说明书》；
5.广发基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程；
6.本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的基金净值公告及其他公告。
7.2 存放地点
广州市海珠区琶洲大道东1号保利国际广场南塔31-33楼
7.3 查阅方式
1.书面查阅：查阅时间为每工作日8:30-11:30，13:30-17:00。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件；
2.网站查阅：基金管理人网址：http://www.gffunds.com.cn。
投资者如对本报告有疑问，可咨询本基金管理人广发基金管理有限公司，咨询电话95105828或020-83936999，或发电子邮件：services@gffunds.com.cn。
广发基金管理有限公司
二〇〇八年十月二十四日
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| 基金简称： | 广发核心 |
| 交易代码： | 270008 |
| 基金运作方式： | 契约型开放式 |
| 基金合同生效日： | 2008年7月16日 |
| 报告期末基金份额总额： | 1,242,850,277.63份 |
| 投资目标： | 通过认真、细致的宏观研究，合理配置股票、债券、现金等资产。应用“核心--卫星”投资策略，投资于具有较高投资价值的股票；在利率合理预期的基础上，进行久期管理，稳健地投资于债券市场。在控制风险的前提下，追求基金资产的长期稳健增值。 |
| 投资策略： | 本基金采用“核心--卫星”的投资策略，在沪深300指数成分股及其备选成分股中精选成长性较强，质地优良，投资价值高的股票构成“核心股票”，本基金将较长时间的持有核心股票，直到该股票市场价格超过合理价值。一般情况下，本基金持有的“核心股票” 的市值不低于本基金股票市值的80%。 本基金投资于沪深300指数成分股（包括备选成分股）外的A股市值不超过本基金股票市值的20%，本基金投资的这部分股票为“卫星股票”,“卫星股票”采用主题投资方法，力争通过适度提前把握市场热点，精选个股，提高基金“卫星股票”的投资收益率。 |
| 业绩比较基准： | 80%*沪深300指数+20%*上证国债指数。 |
| 风险收益特征： | 本基金为股票型基金，具有较高风险、较高预期收益的特征，其风险和预期收益均高于货币市场基金和债券型基金。 |
| 基金管理人： | 广发基金管理有限公司 |
| 基金托管人： | 中国工商银行股份有限公司 |
| 主要财务指标 | 报告期（2008年7月1日-2008年9月30日） |
| 1.本期已实现收益 | -1,675,000.26 |
| 2.本期利润 | -17,613,506.07 |
| 3.加权平均基金份额本期利润 | -0.0142 |
| 4.期末基金资产净值 | 1,225,236,771.56 |
| 5.期末基金份额净值 | 0.9860 |
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
| 过去三个月 | -1.40% | 0.24% | -16.58% | 2.37% | 15.18% | -2.13% |
| 姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 | |
| 任职日期 | 离任日期 | ||||
| 许雪梅 | 本基金的基金经理、广发稳健增长开放式证券投资基金的基金经理 | 2008-07-16 | - | 9 | 许雪梅，女，中国籍，管理学硕士，持有证券业执业资格证书，1999年7月至2002年8月任职于广发证券股份有限公司，2002年8月至2008年2月先后任广发基金管理有限公司筹建人员、研究发展部副总经理及总经理，2008年2月14日起任广发稳健增长开放式证券投资基金的基金经理。2008年7月16日起任本基金的基金经理。 |
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
| 1 | 权益投资 | 110,338,179.01 | 8.97 |
| 其中：股票 | 110,338,179.01 | 8.97 | |
| 2 | 固定收益投资 | 427,346,897.99 | 34.73 |
| 其中：债券 | 427,346,897.99 | 34.73 | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 3 | 金融衍生品投资 | 6,147,490.36 | 0.50 |
| 4 | 买入返售金融资产 | 199,500,419.25 | 16.21 |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 5 | 银行存款和结算备付金合计 | 478,855,359.32 | 38.91 |
| 6 | 其他资产 | 8,348,078.82 | 0.68 |
| 7 | 合计 | 1,230,536,424.75 | 100.00 |
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| A | 农、林、牧、渔业 | 96,600.00 | 0.01 |
| B | 采掘业 | 1,758,000.00 | 0.14 |
| C | 制造业 | 51,356,357.98 | 4.19 |
| C0 | 食品、饮料 | 10,949,980.00 | 0.89 |
| C1 | 纺织、服装、皮毛 | 57,100.00 | 0.00 |
| C2 | 木材、家具 | - | - |
| C3 | 造纸、印刷 | 4,531,530.00 | 0.37 |
| C4 | 石油、化学、塑胶、塑料 | 6,682,701.84 | 0.55 |
| C5 | 电子 | 758,179.00 | 0.06 |
| C6 | 金属、非金属 | 1,283,100.00 | 0.10 |
| C7 | 机械、设备、仪表 | 16,481,349.50 | 1.35 |
| C8 | 医药、生物制品 | 10,612,417.64 | 0.87 |
| C99 | 其他制造业 | - | - |
| D | 电力、煤气及水的生产和供应业 | - | - |
| E | 建筑业 | - | - |
| F | 交通运输、仓储业 | 9,590,089.25 | 0.78 |
| G | 信息技术业 | 298,600.00 | 0.02 |
| H | 批发和零售贸易 | 11,353,672.26 | 0.93 |
| I | 金融、保险业 | 6,561,100.00 | 0.54 |
| J | 房地产业 | 28,799,759.52 | 2.35 |
| K | 社会服务业 | - | - |
| L | 传播与文化产业 | 524,000.00 | 0.04 |
| M | 综合类 | - | - |
| 合计 | 110,338,179.01 | 9.01 |
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 000926 | 福星股份 | 4,649,159 | 24,547,559.52 | 2.00 |
| 2 | 002024 | 苏宁电器 | 415,946 | 7,237,460.40 | 0.59 |
| 3 | 000729 | 燕京啤酒 | 465,800 | 5,985,530.00 | 0.49 |
| 4 | 000157 | 中联重科 | 310,000 | 4,560,100.00 | 0.37 |
| 5 | 601328 | 交通银行 | 740,000 | 4,425,200.00 | 0.36 |
| 6 | 601006 | 大秦铁路 | 340,000 | 4,386,000.00 | 0.36 |
| 7 | 600062 | 双鹤药业 | 167,469 | 3,778,100.64 | 0.31 |
| 8 | 000417 | 合肥百货 | 424,487 | 3,489,283.14 | 0.28 |
| 9 | 000422 | 湖北宜化 | 270,747 | 3,443,901.84 | 0.28 |
| 10 | 600315 | 上海家化 | 120,000 | 3,238,800.00 | 0.26 |
| 序号 | 债券品种 | 公允价值（元） | 占基金资产净值 比例（％） |
| 1 | 国家债券 | - | - |
| 2 | 央行票据 | 351,316,000.00 | 28.67 |
| 3 | 金融债券 | - | - |
| 其中：政策性金融债 | - | - | |
| 4 | 企业债券 | 76,030,897.99 | 6.21 |
| 5 | 企业短期融资券 | - | - |
| 6 | 可转债 | - | - |
| 7 | 其他 | - | - |
| 8 | 合计 | 427,346,897.99 | 34.88 |
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 数量（张） | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 0801035 | 08央票35 | 1,000,000 | 101,260,000.00 | 8.26 |
| 2 | 0801031 | 08央票31 | 1,000,000 | 96,170,000.00 | 7.85 |
| 3 | 0801034 | 08央票34 | 1,000,000 | 96,160,000.00 | 7.85 |
| 4 | 0801016 | 08央票16 | 600,000 | 57,726,000.00 | 4.71 |
| 5 | 088037 | 08闽高速债 | 500,000 | 50,425,000.00 | 4.12 |
| 序号 | 权证代码 | 权证名称 | 数量（份） | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 580026 | 江铜CWB1 | 3,762,234 | 6,147,490.36 | 0.50 |
| 序号 | 名称 | 金额（元） |
| 1 | 存出保证金 | - |
| 2 | 应收证券清算款 | - |
| 3 | 应收股利 | 62,100.00 |
| 4 | 应收利息 | 8,285,978.82 |
| 5 | 应收申购款 | - |
| 6 | 其他应收款 | - |
| 7 | 待摊费用 | - |
| 8 | 其他 | - |
| 9 | 合计 | 8,348,078.82 |
| 合同生效日基金份额总额 | 1,242,850,277.63 |
| 合同生效日起至报告期期末基金总申购份额 | 0 |
| 合同生效日起至报告期期末基金总赎回份额 | 0 |
| 报告期期末基金份额总额 | 1,242,850,277.63 |
广发核心精选股票型证券投资基金
2008年第三季度报告
2008年9月30日