2008年第三季度报告

一、重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国农业银行根据本基金合同规定，于2008年10月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书（更新）。

本报告期为2008年7月1日起至2008年9月30日止。本报告财务资料未经审计。

二、基金产品概况

基金名称：泰达荷银货币市场基金

基金简称：荷银货币基金

基金交易代码：162206

基金运作方式：契约型开放式

基金合同生效日：2005年11月10日

报告期末基金份额总额：776,294,448.48份

基金投资目标：在确保本金安全性和基金财产流动性的基础上，力争为投资者获取超过业绩比较基准的收益。

基金投资策略：本基金将在遵守投资纪律并有效管理风险的基础上，实施稳健的投资风格和谨慎的交易操作。以价值分析为基础，数量分析为支持，采用自上而下确定投资策略和自下而上个券选择的程序，运用供求分析、久期偏离、收益率曲线配置和类属配置等积极投资策略,实现基金资产的保值增值。

基金业绩比较基准：本基金的业绩比较基准为税后一年期银行定期存款利率。

基金风险收益特征：本基金属于证券投资基金中高流动性、低风险的品种，其预期收益率和预期风险均低于股票、混合和债券型基金。

基金管理人名称：泰达荷银基金管理有限公司

基金托管人名称：中国农业银行

三、主要财务指标和基金净值表现

（一）主要财务指标（单位：元）

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注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。由于货币市场基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等.

2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字

（二）基金净值表现

1、历史各时间段收益率与同期业绩比较基准收益率比较

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注：本基金收益分配按月结转份额

2、荷银货币基金自基金合同生效以来基金累计净值收益率与业绩比较基准收益率历史走势对比图（2005年11月10日-2008年9月30日）

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四、基金管理人报告

（一）基金经理情况

沈毅先生，工商管理硕士、计量金融硕士。2002年9月至2004年2月任职嘉实基金投资部，担任固定收益投资经理及社保基金投资组合经理。2004年4月至2007年9月任职光大保德信基金管理公司，先后担任高级组合经理及资产配置经理、货币市场基金经理、投资副总监、代理投资总监、固定收益投资总监等职务。自2006年1月至2007年9月担任光大保德信货币市场基金基金经理。2007年10月至2008年1月任职长江养老保险股份有限公司，担任投资部总经理职务。2008年2月起任职于泰达荷银基金管理公司，担任固定收益部总经理。自2008年3月至今担任泰达荷银货币市场基金（荷银货币基金）和泰达荷银风险预算混合型证券投资基金（荷银预算基金）基金经理。自2008年9月起至今担任泰达荷银集利债券型证券投资基金基金经理。6年基金投资从业经验，具有基金从业资格。

胡振仓先生，毕业于新疆财经学院，获硕士学位。2003年7月至2005年4月就职于乌鲁木齐市商业银行，从事债券交易与研究工作；2006年3月至2006年6月就职于国联证券公司，从事债券交易工作；2006年7月至2008年3月就职于益民基金管理有限公司，其中2006年7月至2006年11月任益民货币市场基金基金经理助理，2006年12月至2008年3月任益民货币市场基金基金经理。2008年4月加盟泰达荷银基金管理有限公司。自2008年8月起至今担任泰达荷银货币市场基金（荷银货币基金）基金经理。5年证券从业经验，2年基金从业经验，具有基金从业资格。

（二）遵规守纪情况

本报告期内，本基金管理人严格遵守相关法律法规以及基金合同的约定，本基金运作整体合法合规，没有出现损害基金份额持有人利益的行为。

本基金管理人建立了公平交易制度和流程，并严格执行制度的规定。在投资管理活动中，本基金管理人公平对待不同投资组合，确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和投资决策方面享有平等机会；严格执行投资管理职能和交易执行职能的隔离；在交易环节实行集中交易制度，并确保公平交易可操作、可评估、可稽核、可持续；交易部运用交易系统中设置的公平交易功能并按照时间优先，价格优先的原则严格执行所有指令，未发生任何利益输送的情况。本基金管理人亦建立了对异常交易的控制制度，在本报告期内未发生因异常交易而受到监管机构处罚的情况。

（三）投资策略与业绩表现说明

截止报告期末，本基金份额净值为1元，本报告期份额净值增长率为0.71%，同期业绩比较基准增长率为0.99%。

2008年三季度，国内宏观调控思路发生转变，由防经济过热和防通胀的“双防”转向“一保一控”，在内需、外需不振的背景下，宏观调控的重心开始明显转向了保经济增长。9月15日央行宣布下调贷款利率和中小金融机构的法定存款准备金率。这意味着今年初以来所实施的“从紧”货币政策正式结束，宏观经济政策转向扩张性方向的过程拉开了序幕。宏观调控的放松，加上相对宽松的市场资金供求状况为三季度债券市场提供了很好的机会。在此大背景下，三季度，我们的总体操作思路是加大组合的剩余期限和持债比例，力争在保证流动性和安全性的基础上，为投资者谋求更高的收益。

展望2008年四季度，由于国际、国内需求的减弱，原油等大宗商品的价格回落具备良好的基础，国内食品价格由于供需改善价格继续大幅上涨的可能性减弱，我们预计今年四季度通胀压力要低于预期。保经济增长依然是四季度甚至是未来一段时间内宏观调控的重心，预计央行将会继续采取下调存款准备金率、降息等手段。值得注意的是由于热钱流入减弱的迹象比较明显及商业银行由于信贷额度的放松可能加大信贷投放力度，债券市场资金供应可能会有所收紧。总体来看，四季度货币市场存在较大的机会，在操作中,我们仍将在保证流动性和安全性的基础上，适度提高收益率。

五、投资组合报告

（一） 报告期末基金资产组合

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（二）报告期债券回购融资情况

1、

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注：上表中，报告期内债券回购融资余额为报告期内每日的融资余额的合计数，报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每日融资余额占基金资产净值比例的简单平均值。

2、在本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的20%。

（三）基金投资组合平均剩余期限

1、投资组合平均剩余期限基本情况

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2、报告期末投资组合平均剩余期限分布比例

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注;报告期内投资组合平均剩余期限未出现超过180天情况。

（四）报告期末债券投资组合

1、按债券品种分类的债券投资组合

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注：附息债券的成本包括债券面值和折溢价，贴现式债券的成本包括债券投资成本和内在应收利息。

2、 基金投资的前十名债券明细

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注：上表中，“债券数量”中的“自有投资”和“买断式回购”指自有的债券投资和通过债券买断式回购业务买入的债券卖出后的余额。

（五） “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离

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（六） 投资组合报告附注

1、报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未出现被监管部门立案调查的情况，在报告编制前一年内未受到公开谴责、处罚。

2、本基金的计价方法说明

本基金采用摊余成本法计价，即计价对象以买入成本列示，按票面利率或商定利率每日计提利息，并考虑其买入时的溢价与折价在其剩余期限内平均摊销。

本基金通过每日分红使基金份额净值维持在1.0000元。

3、本报告期内，本基金没有持有剩余期限小于397天但剩余存续期超过397天的浮动利率债券的摊余成本超过当日基金资产净值的20％的情况。

4、本报告期内没有需说明的证券投资决策程序。

5、其他资产的构成

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6、由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

六、本基金管理人运用固有资金投资本基金情况

本报告期间未发生本基金管理人运用固有资金投资本基金的情况；截止本报告期末，本基金管理人未持有本基金份额。

七、开放式基金份额变动

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八、备查文件目录及查阅方式

（一）中国证监会核准泰达荷银货币市场基金设立的文件；

（二）《泰达荷银货币市场基金基金合同》；

（三）《泰达荷银货币市场基金招募说明书》；

（四）《泰达荷银货币市场基金托管协议》。

查阅方式：投资者可通过指定信息披露报纸（《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》）或登陆基金管理人互联网网址（http://www.aateda.com）查阅。

存放地点：基金管理人和基金托管人的住所。

　　                                        泰达荷银基金管理有限公司

2008年10月24日

主要财务指标	报告期(2008年07月01日-2008年09月30日)
1.本期已实现收益	4,944,466.28
2．本期利润	4,944,466.28
3．期末基金资产净值	776,294,448.48

阶段	净值收益率①	净值收益率标准差②	业绩比较基准收益率③	业绩比较基准收益率标准差④	①- ③	②-④
过去三个月	0.7077%	0.0013%	0.9913%	0.0000%	-0.2836%	0.0013%

序号	项目	金额（元）	占基金总资产的比例（%）
1	固定收益投资	806,851,595.03	98.62
	其中：债券	806,851,595.03	98.62
	资产支持证券	-	0.00
2	买入返售金融资产	-	0.00
	其中：买断式回购的买入返售金融资产	-	0.00
3	银行存款和结算备付金合计	10,396,552.33	1.27
4	其他资产	908,981.29	0.11
5	合计	818,157,128.65	100.00

序号	项目	金额(元)	占基金资产净值的比例（%）
1	报告期内债券回购融资余额	1,151,264,783.45	1.93
	其中：买断式回购融资	-	0.00
2	报告期末债券回购融资余额	40,179,819.73	5.18
	其中：买断式回购融资	-	0.00

项目	天数
报告期末投资组合平均剩余期限	174
报告期内投资组合平均剩余期限最高值	178
报告期内投资组合平均剩余期限最低值	79

序号	平均剩余期限	各期限资产占基金资产净值的比例（%）	各期限负债占基金资产净值的比例（%）
1	30天以内	14.21	5.18
	其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债	0.00	0.00
2	30天(含)-60天	9.00	0.00
	其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债	0.00	0.00
3	60天(含)-90天	1.29	0.00
	其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债	0.00	0.00
4	90天(含)-180天	38.08	0.00
	其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债	0.00	0.00
5	180天(含)-397天（含）	42.70	0.00
	其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债	0.00	0.00
合计		105.28	5.18

序号	债券品种	摊余成本（元）	占基金资产净值的比例（%）
1	国家债券	-	0.00
2	央行票据	716,706,421.83	92.32
3	金融债券	20,077,148.09	2.59
	其中：政策性金融债	20,077,148.09	2.59
4	企业债券	-	0.00
5	企业短期融资券	70,068,025.11	9.03
6	其他	-	0.00
7	合计	806,851,595.03	103.94
8	剩余存续期超过397天的浮动利率债券	-	0.00

序号	债券代码	债券名称	债券数量（张）	摊余成本(元)	占基金资产净值比例（％）
1	0801079	08央票79	1,000,000	99,919,283.55	12.87
2	0801013	08央票13	1,000,000	98,747,202.17	12.72
3	0801016	08央票16	1,000,000	98,628,965.88	12.71
4	0801087	08央票87	1,000,000	96,821,225.56	12.47
5	0801095	08央票95	800,000	77,233,037.94	9.95
6	0801093	08央票93	500,000	49,796,614.21	6.41
7	0801028	08央票28	500,000	49,133,532.28	6.33
8	0801034	08央票34	500,000	49,092,381.22	6.32
9	0801049	08央票49	500,000	48,888,538.49	6.30
10	0801084	08央票84	500,000	48,445,640.53	6.24

项目	偏离情况（%）
报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数	-
报告期内偏离度的最高值	0.1196%
报告期内偏离度的最低值	-0.0117%
报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值	0.0352%

序号	其他资产	金额（元）
1	存出保证金	-
2	应收证券清算款	-
3	应收利息	853,381.29
4	应收申购款	55,600.00
5	其他应收款	-
6	待摊费用	-
7	其他	-
8	合计	908,981.29

序号	项目	份额(份)
1	期初基金份额总额	985,196,291.41
2	加：本期申购基金份额总额	1,394,221,711.81
3	减：本期赎回基金份额总额	1,603,123,554.74
4	期末基金份额总额	776,294,448.48