基金托管人:中国建设银行股份有限公司
报告送出日期:2008年10月24日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2008年10月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告期为2008年7月1日起至9月30日止。本报告中的财务资料未经审计。
§2 基金产品概况
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§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位:人民币元
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注:(1)上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
(2)“本期已实现收益”指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额;“本期利润”为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益”。
(3)所列数据截止到2008年9月30日。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
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注:按基金合同规定,本基金自基金合同生效起六个月内为建仓期,截至报告日本基金的各项投资比例已达到基金合同第十二条(三)投资范围、(七)投资限制中规定的各项比例。本基金股票资产占基金资产的比例为60%-95%,债券、现金等金融工具占基金资产的比例为5%-40%,现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%,法律法规及本基金合同规定的其他投资比例限制。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
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4.2 管理人对本基金运作遵规守信情况说明
本报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募说明书等有关基金法律文件的规定,依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
为了公平对待各类投资人,保护各类投资人利益,避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为,公司根据《证券投资基金法》、《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部规章,拟定了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》,对公司管理的各类资产的公平对待做了明确具体的规定,并规定对买卖股票、债券时候的价格和市场价格差距较大,可能存在操纵股价、利益输送等违法违规情况进行监控。2008年3季度,按照时间优先、价格优先的原则,本公司对满足限价条件且对同一证券有相同交易需求的基金等投资组合,均采用了系统中的公平交易模块进行操作,实现了公平交易;且未发生当日反向交易、交叉交易和清算不到位的情况。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
无,因报告期内本公司旗下没有与本基金投资风格相似的投资组合。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本基金本报告期没有出现异常交易的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
(1)行情回顾及运作分析
二季度,受境外市场影响,A股市场大趋势处于振荡寻底的过程。7月,股指在前期连续大幅下跌后,呈盘整状态;月末外围市场走好影响,股指略有反弹,但成交量始终得不到配合,反弹空间有限。进入8月后,投资者对政策预期逐渐落空,股指连续大幅下跌,区间内一些估值偏高的中小市值个股、与宏观经济运行强相关的周期类股票下跌明显。9月下旬,主管部门联手出台政策,经济松动信号明显;而汇金公司、央企大股东增持上市公司股票的行为,很大程度上对A股市场投资者给与信心。上证指数在最低探至1802点新低后,止跌回稳。市场特征方面,三季度市场下跌过程中,绩优股、低估值股票表现欠佳,而微利股、亏损股等中小市值表现相对抗跌,显示市场游资运作特征明显。行业方面,化工、煤炭等周期性行业跌幅居前,而石化、证券等实现正的行业收益,公用事业抗跌明显。
宏观方面,受投资、出口数据下滑的影响,近期出台的数据显示经济增速明显放缓。考虑全球经济一体化因素,国内经济发展也会一定程度上较前几年放慢脚步。
二季度,本基金重仓的煤炭行业下跌居前,很大程度上影响了基金净值。考虑到短期宏观经济的不确定性,本基金在三季度适度增持了食品饮料、零售等防御性行业,减持了部分与宏观经济相关的周期性行业。
(2)本基金业绩表现
截至报告期末,本基金份额净值为1.1635元,本报告期份额净值净增长率为-16.54%;同期业绩比较基准增长率为-15.23%。
(3)市场展望和投资策略
从近期宏观政策分析,国家正试图修正以往的经济发展模式,转而利用雄厚的国家财富积累,改善居民基本生活保证(如基本医疗、土地政策流转改革等),从而达到从本质上刺激消费的目的。如果这项改革实施顺利,国内经济发展会进入新的发展途径。长期考察,若境外金融市场最终对实体经济影响有限,中国经济发展仍会维持较好的增长速度,但短期内国内宏观经济仍有很强的不确定性。
近期,国家各监管部门联合出台了一系列宏观和微观政策,以达到放松经济和回复股市信心的目的;一些上市公司的股东也积极增持本公司股票,很大程度上维护了A股市场的稳定。但是,在国际金融市场大幅下跌的背景下,A股市场能否独善其身仍需观察。
我们预期未来主管部门会陆续出台经济松动政策,保证宏观经济平稳运行,这对A股市场的发展起着重要的作用。当然,随着全球市场的动荡,A股估值下移是不争的事实,判断未来的合理估值体系是我们近期首要的工作。本基金会继续保持防御策略,行业配置均衡,耐心寻找未来可以带来绝对收益的投资品种,为明年的投资做好准备。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
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注:由于四舍五入的原因公允价值值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
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5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
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5.8 投资组合报告附注
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5.8.3 其他资产构成
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5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
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5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
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§6 开放式基金份额变动
单位:份
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§7 影响投资者决策的其他重要信息
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§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
1、中国证监会批准工银瑞信稳健成长股票型证券投资基金设立的文件;
2、《工银瑞信稳健成长股票型证券投资基金基金合同》;
3、《工银瑞信稳健成长股票型证券投资基金托管协议》;
4、基金管理人业务资格批件和营业执照;
5、基金托管人业务资格批件和营业执照;
6、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。
8.2 存放地点
基金管理人或基金托管人处。
8.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后,可在合理时间内取得上述文件的复印件。
工银瑞信基金管理有限公司
二○○八年十月二十四日
基金简称 | 工银成长 |
交易代码 | 481004 |
基金运作方式 | 契约型开放式 |
基金合同生效日 | 2006年12月06日 |
报告期末基金份额总额 | 4,676,467,962.27份 |
投资目标 | 有效控制投资组合风险,追求基金长期资本增值 |
投资策略 | 选择经营稳健、具有长期可持续成长能力的上市公司股票,以合理价格买入并进行中长期投资,获取超过市场平均水平的长期投资收益 |
业绩比较基准 | 80%×沪深300指数收益率+20%×上证国债指数收益率 |
风险收益特征 | 本基金是成长型股票基金,其预期收益及风险水平高于债券型基金与混合型基金,属于风险水平相对较高的基金 |
基金管理人 | 工银瑞信基金管理有限公司 |
基金托管人 | 中国建设银行股份有限公司 |
主要财务指标 | 报告期(2008年07月01日-2008年09月30日) |
1.本期已实现收益 | -514,717,461.89 |
2.本期利润 | -1,141,317,504.13 |
3.加权平均基金份额本期利润 | -0.2334 |
4.期末基金资产净值 | 5,440,983,535.02 |
5.期末基金份额净值 | 1.1635 |
阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①-③ | ②-④ |
过去三个月 | -16.54% | 1.79% | -15.23% | 2.34% | -1.31% | -0.55% |
姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 | |
任职日期 | 离任日期 | ||||
杨建勋 | 本基金的基金经理;工银红利基金的基金经理;权益投资部总监 | 2007年03月21日 | —— | 8 | 中国籍,毕业于北京大学,获经济学硕士学位。1993年7月至1997年7月,任职于沈阳财政局会计师事务所。2000年7月至2006年11月,任职于鹏华基金管理有限公司。2000年7月至2002年12月,担任研究员;2003年1月至2004年8月担任基金经理助理;2004年8月12日至2006年9月27日,担任普润基金经理; 2005年2月26日至2006年11月23日,担任鹏华行业成长基金经理。2007年3月21日至11月13日,担任工银瑞信精选平衡混合型基金基金经理。2007年3月21日至今,担任工银瑞信稳健成长股票型基金基金经理。2007年7月18日至今,担任工银瑞信红利股票型基金基金经理。2008年6月起担任权益投资部总监。 |
温震宇 | 本基金的基金经理 | 2007年11月06日 | —— | 10 | 中国籍,毕业于中国人民大学,获管理学硕士学位。1992年7月至1998年1月,任职于北京钢铁设计研究总院,担任工程师。1998年2月至2000年12月,任职于华夏证券有限责任公司,担任高级研究员。2000年12月至2001年12月,任职于大成基金管理有限公司,担任研究员。2001年12月至2007年4月,任职于泰达荷银基金管理有限公司,2001年12月至2003年12月担任研究员,2004年1月至2005年2月担任研究部副总经理。2005年2月25日至2007年4月30日,担任泰达荷银价值优化型周期类行业基金基金经理。2006年12月1日至2007年4月30日,担任泰达荷银首选企业基金基金经理。2007年11月6日至今,担任工银瑞信稳健成长股票型基金基金经理。 |
序号 | 项目 | 金额(元) | 占基金总资产的比例(%) |
1 | 权益类投资 | 3,472,252,075.23 | 63.42 |
其中:股票 | 3,472,252,075.23 | 63.42 | |
2 | 固定收益投资 | 1,663,253,502.49 | 30.38 |
其中:债券 | 1,663,253,502.49 | 30.38 | |
资产支持证券 | - | 0.00 | |
3 | 金融衍生品投资 | 3,415,574.56 | 0.06 |
4 | 买入返售金融资产 | - | 0.00 |
其中:买断式回购的买入返售金融资产 | - | 0.00 | |
5 | 银行存款和结算备付金合计 | 316,019,517.44 | 5.77 |
6 | 其他资产 | 20,373,034.19 | 0.37 |
7 | 合计 | 5,475,313,703.91 | 100.00 |
代码 | 行业类别 | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
A | 农、林、牧、渔业 | 21,708,559.20 | 0.40 |
B | 采掘业 | 418,333,804.31 | 7.69 |
C | 制造业 | 1,063,502,704.30 | 19.55 |
C0 | 食品、饮料 | 342,542,189.69 | 6.30 |
C1 | 纺织、服装、皮毛 | - | 0.00 |
C2 | 木材、家具 | - | 0.00 |
C3 | 造纸、印刷 | 3,577,264.00 | 0.07 |
C4 | 石油、化学、塑胶、塑料 | 71,279,697.11 | 1.31 |
C5 | 电子 | 272,625.00 | 0.01 |
C6 | 金属、非金属 | 85,851,802.62 | 1.58 |
C7 | 机械、设备、仪表 | 456,408,219.61 | 8.39 |
C8 | 医药、生物制品 | 103,570,906.27 | 1.90 |
C99 | 其他制造业 | - | 0.00 |
D | 电力、煤气及水的生产和供应业 | 35,102,400.00 | 0.65 |
E | 建筑业 | 374,826,367.56 | 6.89 |
F | 交通运输、仓储业 | 205,437,443.35 | 3.78 |
G | 信息技术业 | 29,452,987.62 | 0.54 |
H | 批发和零售贸易 | 500,078,274.05 | 9.19 |
I | 金融、保险业 | 749,569,606.12 | 13.78 |
J | 房地产业 | 74,239,928.72 | 1.36 |
K | 社会服务业 | - | 0.00 |
L | 传播与文化产业 | - | 0.00 |
M | 综合类 | - | 0.00 |
合计 | 3,472,252,075.23 | 63.82 |
序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量(股) | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
1 | 600582 | 天地科技 | 15,956,770 | 248,925,612.00 | 4.58 |
2 | 601628 | 中国人寿 | 8,585,567 | 216,871,422.42 | 3.99 |
3 | 600970 | 中材国际 | 4,402,533 | 196,352,971.80 | 3.61 |
4 | 600036 | 招商银行 | 9,500,002 | 167,390,035.24 | 3.08 |
5 | 600519 | 贵州茅台 | 1,200,021 | 158,270,769.69 | 2.91 |
6 | 000937 | 金牛能源 | 7,105,311 | 158,235,275.97 | 2.91 |
7 | 000568 | 泸州老窖 | 6,029,670 | 156,771,420.00 | 2.88 |
8 | 002024 | 苏宁电器 | 8,600,000 | 149,640,000.00 | 2.75 |
9 | 601006 | 大秦铁路 | 11,462,423 | 147,865,256.70 | 2.72 |
10 | 601390 | 中国中铁 | 22,863,760 | 132,381,170.40 | 2.43 |
序号 | 债券品种 | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
1 | 国家债券 | - | 0.00 |
2 | 央行票据 | 1,634,840,000.00 | 30.05 |
3 | 金融债券 | - | 0.00 |
其中:政策性金融债 | - | 0.00 | |
4 | 企业债券 | - | 0.00 |
5 | 企业短期融资券 | - | 0.00 |
6 | 可转债 | 28,413,502.49 | 0.52 |
7 | 其他 | - | 0.00 |
8 | 合计 | 1,663,253,502.49 | 30.57 |
序号 | 债券代码 | 债券名称 | 数量(张) | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
1 | 0801108 | 08央票108 | 7,000,000 | 673,190,000.00 | 12.37 |
2 | 0801031 | 08央票31 | 5,000,000 | 480,850,000.00 | 8.84 |
3 | 0801106 | 08央票106 | 5,000,000 | 480,800,000.00 | 8.84 |
4 | 110003 | 新钢转债 | 151,940 | 14,722,986.00 | 0.27 |
5 | 125709 | 唐钢转债 | 135,913 | 13,690,516.49 | 0.25 |
序号 | 权证代码 | 权证名称 | 数量(份) | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
1 | 580024 | 宝钢CWB1 | 2,441,440 | 3,415,574.56 | 0.06 |
5.8.1 申明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 无 |
5.8.2 申明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。 无 |
序号 | 名称 | 金额(元) |
1 | 存出保证金 | 1,854,670.44 |
2 | 应收证券清算款 | 4,948,235.46 |
3 | 应收股利 | 230,213.75 |
4 | 应收利息 | 11,951,838.77 |
5 | 应收申购款 | 1,388,075.77 |
6 | 其他应收款 | - |
7 | 待摊费用 | - |
8 | 其他 | - |
9 | 合计 | 20,373,034.19 |
序号 | 债券代码 | 债券名称 | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
1 | 125709 | 唐钢转债 | 13,690,516.49 | 0.25 |
序号 | 股票代码 | 股票名称 | 流通受限部分的公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) | 流通受限情况说明 |
1 | 002024 | 苏宁电器 | 114,840,000.00 | 2.11 | 申购非公开发行股票获配 |
5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 |
无。 |
报告期期初基金份额总额 | 4,970,414,147.88 |
报告期期间基金总申购份额 | 113,692,978.91 |
报告期期间基金总赎回份额 | 407,639,164.52 |
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-"填列) | - |
报告期期末基金份额总额 | 4,676,467,962.27 |
基金管理人本报告期未以自有资产投资本基金。截至本报告期末,基金管理人未持有本基金。 |
工银成长股票型证券投资基金
2008年第三季度报告
2008年09月30日