维持收集评级 下调目标价

　　2008年第三季度中海油田业绩和营运数据如预期，由于金融危机和紧信贷，明年展期的14亿美元贷款利率有不确定性。我们认为，近期的全球原油价格下跌并非长期趋势，同时海上钻井产能没有大规模增加，我们对2009年至2010年行业日费率仍感审慎乐观。

　　由于环球股市估值下降，下调公司目标价至7.5港元，预测2007年至2010年PEG为0.32，股价相对同业估值折让约25％，维持投资评级为收集。

　　（国泰君安香港）