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      2008 11 10
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    B6版:基金·投资基金
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      | B6版:基金·投资基金
    继续关注“久期”较长的债基
    去泡沫化时代
    我们买什么基金?
    稳健型投资者注意力仍应在债基
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    稳健型投资者注意力仍应在债基
    2008年11月10日      来源:上海证券报      作者:⊙联合证券 宋琦
      ⊙联合证券 宋琦

      

      激进型组合

      上周市场逐渐摆脱了外围市场下跌的影响并收出了一根久违的周阳线,反弹行情值得期待,本周有望上冲1800点整数关口。激进型投资者可满仓股票型基金,重点关注新发的基金。本周推荐建信核心精选和景顺鼎益。建信核心精选是建信基金公司新发行的一只股票型基金,其投资目标是通过对宏观经济环境、市场环境、行业特征和公司基本面的深入研究,精选具有良好成长性和价值性的上市公司股票,在有效控制风险的前提下力争实现基金资产的长期稳定增值。景顺鼎益是景顺长城基金公司管理的一只股票型基金,其投资理念是通过充分发挥景顺长城基金公司经受市场检验的主动选股能力,借鉴景顺集团风险管理的成功经验,采用国际通行的风险管理方法实现风险的识别、测度和控制,调整风险来源的结构,强调股票选择能力,从而保证股票投资组合相对于基准指数的年跟踪误差在预定目标之内,将投资管理的主动性风险控制在合理的水平。

      

      稳健型组合

      当前市场继续大跌的可能性已经不大,投资者信心需要较长的时间来恢复,预计后市仍将以弱势整理为主。稳健型投资者可持有4成股票型基金,重点债券型基金。本周推荐博时裕富和银华增强收益。博时裕富是博时基金公司管理的一只指数型基金,该基金以对沪深300指数的长期投资为基本原则,通过严格的投资纪律约束和数量化风险管理手段,力争保持基金净值增长率与标的指数增长率间的正相关度在95%以上,并保持年跟踪误差在4%以下。银华增强收益是银华基金公司正在发行的一只债券型基金,该基金主要投资于国债、金融债券、企业债券、公司债券、中央银行票据、可转换公司债券(含分离交易的可转换公司债券)、短期融资券、资产支持证券等固定收益类金融工具。其对债券等固定收益类金融工具的投资比例合计不低于基金资产的80%,持有现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。另外该基金还可投资于股票、权证等权益类金融工具,但上述权益类金融工具的投资比例合计不超过基金资产的20%。

      

      保守型组合

      当前市场已严重超跌,保守型投资者可战略性逢低介入一些股票型基金。建议投资组合中股票型基金占20%、货币型基金占80%。本周推荐中信红利精选和南方现金增利。中信红利精选是中信基金公司管理的一只混合型基金,其投资目标是在严格执行投资风险管理的前提下,主要投资于盈利增长稳定的红利股,追求稳定的股息收入和长期的资本增值。当股市进入熊市阶段,本基金能够提供稳定的股息收入。当股市进入牛市阶段,投资者可争取股价上涨带来的资本利得。南方现金增利是我国规模最大的货币型基金之一,南方基金管理公司在固定收益类资产的管理上有着丰富的经验,南方现金增利成立至今的收益率水平在同类基金中一直名列前茅。

      不同风格类型的基金组合

    类型                                     比例        

    型                                                            

    组合                                                    

    组合         基金名称基金类型配置     基金品种简评
    激进         建信核心精选股票型50% 建信基金公司新发行的一只股票型基金,其投资目标是通过对宏观经济环境、市场环境、行业特征和公司基本面的深入研究,精选具有良好成长性和价值性的上市公司股票,在有效控制风险的前提下力争实现基金资产的长期稳定增值。
        

    景顺鼎益股票型50%景顺长城基金公司管理的一只股票型基金,其投资理念是通过充分发挥景顺长城基金公司经受市场检验的主动选股能力,借鉴景顺集团风险管理的成功经验,采用国际通行的风险管理方法实现风险的识别、测度和控制,调整风险来源的结构,强调股票选择能力,从而保证股票投资组合相对于基准指数的年跟踪误差在预定目标之内,将投资管理的主动性风险控制在合理的水平。

    型                                                    

    组合                                            

                    

    型                                                    

    组合                                            

                    

    稳健         博时裕富股票型40%博时基金公司管理的一只指数型基金,该基金以对沪深300指数的长期投资为基本原则,通过严格的投资纪律约束和数量化风险管理手段,力争保持基金净值增长率与标的指数增长率间的正相关度在95%以上,并保持年跟踪误差在4%以下。
    银华增强收益保本型60%银华基金公司正在发行的一只债券型基金,该基金主要投资于国债、金融债券、企业债券、公司债券、中央银行票据、可转换公司债券(含分离交易的可转换公司债券)、短期融资券、资产支持证券等固定收益类金融工具。其对债券等固定收益类金融工具的投资比例合计不低于基金资产的80%,持有现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。另外该基金还可投资于股票、权证等权益类金融工具,但上述权益类金融工具的投资比例合计不超过基金资产的20%。
    保守         中信红利精选混合型20%中信基金公司管理的一只混合型基金,其投资目标是在严格执行投资风险管理的前提下,主要投资于盈利增长稳定的红利股,追求稳定的股息收入和长期的资本增值。当股市进入熊市阶段,本基金能够提供稳定的股息收入。当股市进入牛市阶段,投资者可争取股价上涨带来的资本利得。
    南方现金增利货币型80%我国规模和品牌都是属于一流的货币市场基金。