42.国联证券有限责任公司
| 名称： | 国联证券有限责任公司 |
| 注册地址： | 无锡市县前东街168号 |
| 办公地址： | 无锡市县前东街168号国联大厦703室 |
| 法定代表人： | 范炎 |
| 电话： | 0510-82831662 |
| 传真： | 0510-82830162 |
| 联系人： | 袁丽萍 |
| 客户服务电话: | 4008885288（全国热线），0510-82588168(无锡) |
| 网址： | www.glsc.com.cn |
43. 国盛证券有限责任公司
| 名称： | 国盛证券有限责任公司 |
| 注册地址： | 江西省南昌市永叔路15号 |
| 办公地址： | 江西省南昌市永叔路15号信达大厦10-13楼 |
| 法定代表人： | 管荣升 |
| 电话： | 0791- 6285337 |
| 传真： | 0791-6289395 |
| 联系人： | 徐美云 |
| 客户服务电话: | 0791-6285337 |
| 网址： | www.gsstock.com |
44. 安信证券股份有限公司
| 名称： | 安信证券股份有限公司 |
| 注册地址： | 深圳市福田区金田路2222号安联大厦34层、28层A02单元 |
| 办公地址： | 深圳市福田区深南大道2028号中国凤凰大厦1号楼7层 |
| 法定代表人： | 牛冠兴 |
| 电话： | 0755-82558323 |
| 传真： | 0755-82558355 |
| 联系人： | 余江 |
| 客户服务电话: | 0755-82825555 |
| 网址： | www.axzq.com.cn |
45. 东莞证券有限责任公司
| 名称： | 东莞证券有限责任公司 |
| 注册地址： | 东莞市莞城区可园南路1号金源中心30楼 |
| 办公地址： | 东莞市莞城区可园南路1号金源中心30楼 |
| 法定代表人： | 陈就明 |
| 联系人： | 张建平 |
| 电话： | 0769-22118336 |
| 传真： | 0769-22118336 |
| 客户服务电话: | 961130 |
| 网址： | www.dgzq.com.cn |
46. 中原证券股份有限公司
| 名称： | 中原证券股份有限公司 |
| 注册地址： | 许昌市南关大街38号 |
| 办公地址： | 郑州市经三路15号广汇国贸11楼 |
| 法定代表人： | 石保上 |
| 电话： | 0371—65585670 |
| 传真： | 0371—65585670 |
| 联系人： | 程月艳 |
| 客户服务电话: | 0371---967218 |
| 网址： | www.ccnew.com www.zyzq.cn |
47. 华龙证券有限责任公司
| 名称： | 华龙证券有限责任公司 |
| 注册地址： | 甘肃省兰州市静宁路308号 |
| 办公地址： | 甘肃省兰州市静宁路308号 |
| 法定代表人： | 李晓安 |
| 电话： | 0931-8888088 |
| 传真： | 0931-4890515 |
| 联系人： | 李昕田 |
| 客户服务电话: | 0931-4890619 4890618 4890100 |
| 网址： | http://www.hlzqgs.com |
48. 广州证券有限责任公司
| 名称： | 广州证券有限责任公司 |
| 注册地址： | 广州市先烈中路69号东山广场主楼五楼 |
| 办公地址： | 广州市先烈中路69号东山广场主楼五楼 |
| 法定代表人： | 吴志明 |
| 电话： | 020-87322668 |
| 传真： | 020-87325036 |
| 联系人： | 樊刚正 |
| 客户服务电话: | 020-961303 |
| 网址： | www.gzs.com.cn |
49. 万联证券有限责任公司
| 名称： | 万联证券有限责任公司 |
| 注册地址： | 广州市中山二路18号广东电信广场36－37层 |
| 办公地址： | 广州市中山二路18号广东电信广场37层 |
| 法定代表人： | 李舫金 |
| 电话： | 020－37865188 |
| 传真： | 020-37865008 |
| 联系人： | 李俊 |
| 客户服务电话: | 4008888133 |
| 网址： | www.wlzq.com.cn |
50. 恒泰证券有限责任公司
| 名称： | 恒泰证券有限责任公司 |
| 注册地址： | 内蒙古呼和浩特市新城区新华东街111号邮编010010 |
| 办公地址： | 内蒙古呼和浩特市新城区新华东街111号邮编010010 |
| 法定代表人： | 刘汝军 |
| 电话： | 0471-4913998 |
| 传真： | 0471-4930707 |
| 联系人： | 常向东 |
| 客户服务电话: | 0471-4961259 |
| 网址： | www.cnht.com.cn |
51. 南京证券有限责任公司
| 名称： | 南京证券有限责任公司 |
| 注册地址： | 江苏省南京市玄武区大钟亭8号 |
| 办公地址： | 江苏省南京市玄武区大钟亭8号 |
| 法定代表人： | 张华东 |
| 电话： | 025-83364032 |
| 传真： | 025-83320066 |
| 联系人： | 胥春阳 |
| 客户服务电话: | 400 828 5888 |
| 网址： | www.njzq.com.cn |
52. 中银国际证券有限责任公司
| 名称： | 中银国际证券有限责任公司 |
| 注册地址： | 上海市浦东新区银城中路200号中银大厦39层 |
| 办公地址： | 上海市浦东新区银城中路200号中银大厦39层 |
| 法定代表人： | 唐新宇 |
| 电话： | 02168604866 |
| 传真： | 021-50372474 |
| 联系人： | 张静 |
| 客户服务电话: | 4006208888 |
| 网址： | www.bocichina.com.cn |
53.广东发展银行
| 名称： | 广东发展银行 |
| 注册地址： | 广州市农林下路83号 |
| 办公地址： | 广州市农林下路83号 |
| 法定代表人： | 李若虹 |
| 电话： | 020-38323701 |
| 传真： | 020-87311780 |
| 联系人： | 赵亮 |
| 客户服务电话: | 020-38322542，020-38322974 |
| 网址： | www.gdb.com.cn |
54. 华夏银行股份有限公司
| 名称： | 华夏银行股份有限公司 |
| 注册地址： | 北京市东城区建国门内大街22号 |
| 办公地址： | 安徽省合 北 北京市东城区建国门内大街22号 |
| 法定代表人： | 翟鸿祥 |
| 电话： | 0551-2207114 010－85238440 |
| 联系人： | 邓轼坡 |
| 客户服务电话: | 95577 |
| 网址： | www.hxb.com.cn |
55. 中国建银投资证券有限责任公司
| 名称： | 中国建银投资证券有限责任公司 |
| 注册地址： | 深圳福田区益田路与福华三路交界处深圳国际商会中心48-50层 |
| 办公地址： | 深圳福田区益田路与福华三路交界处深圳国际商会中心48-50层 |
| 法定代表人： | 杨小阳 |
| 电话： | 0755-82026521 |
| 传真： | 0755-82026539 |
| 联系人： | 刘权 |
| 客户服务电话: | 4006008008 |
| 网址： | www.cjis.cn |
56. 中国国际金融有限公司
| 名称： | 中国国际金融有限公司 |
| 注册地址： | 中国北京建国门外大街1号 国贸大厦2座28层 |
| 办公地址： | 中国北京建国门外大街1号 国贸大厦2座28层 |
| 法定代表人： | 汪建熙 |
| 电话： | (86-10) 6505-1166 |
| 传真： | (86-10) 6505-1156 |
| 联系人： | 郑海燕， 刘海霞 |
| 客户服务电话: | 上海（021）63861195, 63861196 深圳（0755）83195000 |
| 网址： | www.cicc.com.cn、www.ciccs.com.cn |
57.天相投资顾问有限公司
名称：天相投资顾问有限公司
注册地址：北京市西城区金融街19号富凯大厦B座
办公地址：北京市西城区金融大街5号新盛大厦B座4层
法定代表人：林义相
联系人：陈少震
电话：010-66045522
传真： 010-66045500
客户服务电话:010-66045678
网址：www.txsec.com；www.txjijin.com
| （三）注册登记人 | ||
| 博时基金管理有限公司（同上） | ||
| （四）律师事务所 | ||
| 名称： | 国浩律师集团（北京）事务所 | |
| 注册地址： | 北京市朝阳区东三环北路38号泰康金融大厦9层 | |
| 办公地址： | 北京市朝阳区东三环北路38号泰康金融大厦9层 | |
| 电话： | 010-65176800 | |
| 传真： | 010-65171188 | |
| 负责人： | 王卫东 | |
| 联系人： | 黄伟民 | |
| 经办律师： | 黄伟民、陈周 | |
| （五）会计师事务所 | ||
| 名称： | 普华永道中天会计师事务所有限公司 | |
| 注册地址： | 上海市浦东新区东昌路568号 | |
| 办公地址： | 上海湖滨路202号普华永道中心11楼 | |
| 法定代表人： | 杨绍信 | |
| 联系人： | 陈兆欣 | |
| 电话： | 021-61238888 | |
| 传真： | 021-61238800 | |
| 经办注册会计师： | 薛竞、陈宇 | |
四、基金的名称
博时价值增长证券投资基金
五、基金的类型
混合型
六、基金运作方式
契约型开放式
七、基金的投资目标
在力争使基金份额净值高于价值增长线水平的前提下，本基金在多层次复合投资策略的投资结构基础上，采取低风险适度收益配比原则，以长期投资为主，保持基金资产良好的流动性，谋求基金资产的长期稳定增长。
八、基金的投资方向
本基金主要投资于经过严格筛选的高质量的价值型公司和高质量的成长型公司股票，这部分投资比例将不低于本基金股票资产的80%。
本基金采取兼顾风险预算管理的多层次复合投资策略。
九、基金的投资策略
1、资产配置层面
根据本基金的投资理念和风险管理方针，基金将通过战略资产配置和战术资产配置决策来确定投资组合中股票、债券和现金的比例。长期内，本基金将基于以宏观经济分析为重点的资产类别收益风险预测框架来调整资产配置。短期内，本基金将基于经济结构调整过程中政策、法规的相关变化，通过时机把握来调整资产配置。待股票指数期货推出后，本基金计划使用该衍生产品进行组合保险。
2、股票组合层面
本基金以全市场A股流通股加权指数作为市场基准指数，使用行业/风格结构来构建股票组合，并以单个行业/风格的市场基准指数权重作为考虑的出发点；为增强股票组合的预期收益，本基金将通过自上而下和自下而上相结合的分析方法来确定股票组合中单个行业或风格偏离其市场基准指数权重的比例；为控制股票组合与市场基准指数的跟踪误差，本基金将对单个行业或风格组合偏离其市场基准指数权重的程度进行限制。
3、股票选择层面
本基金将以A股市场具有良好流动性的上市股票作为选股范围，依据划分高质量、价值型和成长型的标准，通过估值比较、质量比较和增长比较三个层次的框架筛选出高质量的价值型公司和高质量的成长型公司，再基于竞争能力、估值比较和市场趋势等因素主动确定最终选择。
在债券投资方面，本基金可投资的债券品种包括国债、金融债和企业债（包括可转换债）等。本基金将在研判利率期限结构变化的基础上做出最佳的资产配置及风险控制。在选择国债品种中，本基金重点分析国债品种所蕴涵的利率风险、流动性风险并且关注投资者结构，根据利率预测模型构造最佳期限结构的国债组合；在选择金融债、企业债品种时，本基金重点分析债券的市场风险以及发行人的资信品质，资信品质主要考察发行机构及担保机构的财务结构安全性、历史违约/担保纪录等。可转债的投资则结合债券和股票走势的判断，捕捉其套利机会。
十、业绩比较基准
自本基金成立日至2008年8月31日，本基金的业绩比较基准为基金管理人通过自身的投资管理与风险管理，创造出一条随时间推移呈现非负增长态势的安全收益增长轨迹，简称价值增长线。
为使本基金的业绩与其业绩比较基准具有更强的可比性，本公司经与基金托管人中国建设银行股份有限公司协商一致，并报中国证监会备案同意后，自2008年9月1日起本基金业绩比较基准变更为：70%×沪深300指数收益率＋30%×中国债券总指数收益率。
今后如果市场出现更具代表性的投资基准，或者更科学的复合指数权重比例，在与基金托管人协商一致后，基金管理人可调整或变更投资基准。
十一、基金的风险收益特征
本基金属于证券投资基金中的中等风险品种，以在风险约束下期望收益最大化为核心，在收益结构上追求下跌风险有下界、上涨收益无上界的目标，其长期投资的单位风险下收益（夏普率）大于股票、小于国债。
十二、基金投资组合报告
博时基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人根据本基金合同规定，复核了本报告中的净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
本投资组合报告所载数据截至2008年9月30日，本报告中所列财务数据未经审计。
1、本报告期末基金资产组合情况
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
| 1 | 权益类投资 | 11,538,672,763.34 | 64.54 |
| 其中：股票 | 11,538,672,763.34 | 64.54 | |
| 2 | 固定收益投资 | 4,864,006,086.07 | 27.21 |
| 其中：债券 | 4,864,006,086.07 | 27.21 | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 3 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 4 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 5 | 银行存款和结算备付金合计 | 1,432,837,596.07 | 8.01 |
| 6 | 其他资产 | 42,720,217.69 | 0.24 |
| 7 | 合计 | 17,878,236,663.17 | 100.00 |
2、本报告期末按行业分类的股票投资组合
| 序号 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例(%) |
| A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
| B | 采掘业 | 1,595,952,646.71 | 9.11 |
| C | 制造业 | 2,970,580,721.83 | 16.95 |
| C0 | 其中：食品、饮料 | 329,773,916.67 | 1.88 |
| C1 | 纺织、服装、皮毛 | - | - |
| C2 | 木材、家具 | - | - |
| C3 | 造纸、印刷 | - | - |
| C4 | 石油、化学、塑胶、塑料 | 683,298,673.40 | 3.90 |
| C5 | 电子 | 76,686,935.47 | 0.44 |
| C6 | 金属、非金属 | 611,058,668.18 | 3.49 |
| C7 | 机械、设备、仪表 | 913,354,668.45 | 5.21 |
| C8 | 医药、生物制品 | 356,407,859.66 | 2.03 |
| C99 | 其他制造业 | - | - |
| D | 电力、煤气及水的生产和供应业 | 1,007,480,047.33 | 5.75 |
| E | 建筑业 | 465,461,961.03 | 2.66 |
| F | 交通运输、仓储业 | 693,740,413.36 | 3.96 |
| G | 信息技术业 | 1,505,756,467.15 | 8.59 |
| H | 批发和零售贸易 | 791,341,970.74 | 4.51 |
| I | 金融、保险业 | 1,435,478,138.93 | 8.19 |
| J | 房地产业 | 934,934,723.74 | 5.33 |
| K | 社会服务业 | 111,444,393.30 | 0.64 |
| L | 传播与文化产业 | - | - |
| M | 综合类 | 26,501,279.22 | 0.15 |
| 合 计 | 11,538,672,763.34 | 65.83 |
3、 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 600030 | 中信证券 | 33,809,727 | 837,128,840.52 | 4.78 |
| 2 | 000983 | 西山煤电 | 61,327,998 | 772,119,494.82 | 4.41 |
| 3 | 000063 | 中兴通讯 | 24,695,761 | 737,415,423.46 | 4.21 |
| 4 | 601088 | 中国神华 | 25,999,491 | 712,126,058.49 | 4.06 |
| 5 | 600050 | 中国联通 | 128,999,515 | 705,627,347.05 | 4.03 |
| 6 | 000402 | 金 融 街 | 67,906,524 | 590,786,758.80 | 3.37 |
| 7 | 600900 | 长江电力 | 61,999,594 | 568,536,276.98 | 3.24 |
| 8 | 601006 | 大秦铁路 | 38,999,503 | 503,093,588.70 | 2.87 |
| 9 | 600309 | 烟台万华 | 36,998,933 | 470,996,417.09 | 2.69 |
| 10 | 000800 | 一汽轿车 | 58,999,193 | 401,194,512.40 | 2.29 |
4、 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
| 序号 | 债券品种 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 国家债券 | 1,864,856,334.10 | 10.64 |
| 2 | 央行票据 | 680,330,000.00 | 3.88 |
| 3 | 金融债券 | 2,119,084,000.00 | 12.09 |
| 其中：政策性金融债 | 1,972,864,000.00 | 11.26 | |
| 4 | 企业债券 | 192,124,598.36 | 1.10 |
| 5 | 企业短期融资券 | - | - |
| 6 | 可转债 | 7,611,153.61 | 0.04 |
| 7 | 其他 | - | - |
| 8 | 合计 | 4,864,006,086.07 | 27.75 |
5、 基金投资前五名债券明细
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 数量（张） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 070415 | 07农发15 | 11,800,000 | 1,176,814,000.00 | 6.71 |
| 2 | 080018 | 08国债18 | 11,100,000 | 1,106,781,000.00 | 6.31 |
| 3 | 070310 | 07进出10 | 4,000,000 | 398,560,000.00 | 2.27 |
| 4 | 0701110 | 07央行票据110 | 4,000,000 | 386,720,000.00 | 2.21 |
| 5 | 080014 | 08国债14 | 2,800,000 | 290,528,000.00 | 1.66 |
6、投资组合报告附注
(1)、报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
(2)、基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
（3）、基金的其他资产构成：
| 序号 | 名称 | 金额（元） |
| 1 | 存出保证金 | 6,299,412.07 |
| 2 | 应收证券清算款 | - |
| 3 | 应收股利 | - |
| 4 | 应收利息 | 33,338,319.92 |
| 5 | 应收申购款 | 3,082,485.70 |
| 6 | 其他应收款 | - |
| 7 | 待摊费用 | - |
| 8 | 其他 | - |
| 9 | 合计 | 42,720,217.69 |
（4）、报告期末持有的处于转股期的可转换债券：
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 110567 | 山鹰转债 | 2,386,603.50 | 0.01 |
（5）、报告期末未持有权证。
（6）、由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
十三、基金的业绩
基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
自基金合同生效当年开始所有完整会计年度的基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
| 期 间 | ① 净值 增长率 | ②净值增长率标准差 | ③业绩比较基准收益率 | ④业绩比较基准收益率标准差 | ①-③ | ②-④ |
| 2002.10.9至2002.12.31 | -1.70% | 0.30% | 0.00% | 0.00% | -1.70% | 0.30% |
| 2003年 | 34.35% | 0.90% | 14.32% | 0.09% | 20.03% | 0.81% |
| 2004年 | -7.77% | 1.13% | 16.20% | 0.10% | -23.97% | 1.03% |
| 2005年 | 3.63% | 1.14% | 0.00% | 0.00% | 3.63% | 1.14% |
| 2006年 | 101.42% | 1.30% | 26.24% | 0.11% | 75.18% | 1.19% |
| 2007年 | 118.38% | 1.61% | 119.02% | 0.27% | -0.64% | 1.34% |
| 2008.1.1至2008.6.30 | -34.81% | 1.93% | 19.73% | 0.23% | -54.54% | 1.70% |
| 2002.10.9至2008.9.30 | 214.27% | 1.32% | 325.83% | 0.33% | -111.56% | 0.99% |
十四、基金的费用概览
（一）与基金运作有关的费用
1、基金管理人的管理费
基金管理人的管理费按前一日的基金资产净值的1.5%年费率计提。
2、基金托管人的托管费
基金托管人的托管费按前一日的基金资产净值的2.5％。的年费率计提。
3、其他费用
其它与基金运作有关的费用，如证券交易费用、基金份额持有人大会费用、基金合同生效后与基金相关的会计师费和律师费、法定信息披露费等其他费用，根据有关法规、基金合同及相应协议的规定，按费用实际支出金额，列入当期基金费用。
（二）与基金销售有关的费用
1、申购费用
本基金的申购费率：
本基金分前端、后端两种收费模式，投资人可自行选择。
本基金的前端申购费按申购金额采用比例费率。对单笔申购金额人民币1000万元以上（含1000万元）的，统一按笔收取，每笔收取人民币1000元申购费。
费率表如下：
| 申购金额 | 前端申购费率 |
| 5万元以下 | 1.8％ |
| 5万元以上（含5万元）、1000万元以下 | 1.5％ |
| 1000万元以上（含1000万元） | 1000元 |
对于认购期购买过本基金并且成为基金持有人的投资者,其不受5万元的限制,每笔申购均享受1.5％的申购费率。
对于单笔申购金额低于5万元、但于申购申请当日该投资者交易帐户本基金余额×当日基金份额资产净值+当日申购金额大于5万元(含5万元)的投资者,其不受5万元的限制, 该笔申购享受1.5％的申购费率。
申购费用＝申购金额×申购费率/（1＋申购费率），小数点第三位四舍五入
本基金的后端收费业务模式是指投资者在申购本基金时可以先不用支付申购费，而在赎回时支付，并且持有本基金年限越长，申购费率越低，直至为零。费率表如下：
| 持有基金时间 | 后端申购费率 |
| 1年以内 | 1.80% |
| 3年以内、1年以上(含1年) | 1.50% |
| 5年以内、3年以上(含3年) | 1.00% |
| 8年以内、5年以上(含5年) | 0.50% |
| 8年以上(含8年) | 0 |
后端申购费=赎回份额×申购日基金份额净值×适用的后端申购费率，小数点第三位四舍五入
后端申购费的计算基数为本次要赎回的基金份额在当初购买时所需的申购金额，具体表达为：当初购买本次赎回份额的申购资金总额×该部分份额所对应的费率。
本基金的申购费用由申购人承担，不列入基金资产，申购费用于本基金的市场推广和销售。
2、赎回费用
本基金的赎回费率：
| 持有基金时间 | 赎回费率 |
| 1年以内 | 0.8% |
| 2年以内、1年以上(含1年) | 0.4% |
| 3年以内、2年以上(含2年) | 0.2% |
| 3年以上(含3年) | 0 |
赎回费用＝基金份额净值×赎回费率×赎回份额，小数点第三位四舍五入
本基金的赎回费用由基金份额赎回人承担，赎回费的25％归基金资产，其余用于支付注册登记费和其他必要的手续费。
3、转换费用
基金转换费用由申购费补差和赎回费补差两部分构成，具体收取情况视每次转换时的两只基金的申购费率和赎回费率的差异情况而定。基金转换费用由基金份额持有人承担。其中赎回费补差部分的25％归入基金资产。
（1）赎回费补差
基于每份转出基金份额在转换申请日的适用赎回费率，计算转换申请日的转出基金赎回费；基于转入基金的零持有时间的适用赎回费率，计算转换申请日的同等金额转入基金的赎回费。若转出基金的赎回费高于转入基金的赎回费，则收取赎回费差；若转出基金的赎回费不高于转入基金的赎回费，则不收取赎回费差。
（2）申购费补差
对于两只前收费基金之间的转换，按照转出金额分别计算转换申请日的转出基金和转入基金的申购费，由申购费低的基金转到申购费高的基金时，收取申购费差价；由申购费高的基金转到申购费率低的基金时，不收取差价。
对于两只后收费基金之间的转换，基于每份转出基金份额在转换申请日的适用后申购费率，计算转换申请日的转出基金后收申购费；基于转入基金的零持有时间的适用后申购费率，计算转换申请日的同等金额转入基金后收申购费。由后收申购费高的转到后收申购费低的基金时，收取后收申购费差价；由后收申购费低的转到后收申购费高的基金时，不收取差价。
对于后端收费基金往前端收费基金的转换，基于每份转出基金份额在转换申请日的适用后申购费率，计算转出基金的后收申购费；基于转出金额计算转换申请日转入基金的前收申购费。除收取基金的后收申购费外，当后收申购费低于前收申购费时，收取申购费差价，否则不另外收取差价。
4、费率调整
基金管理人可以根据情况调整申购费率，但最高不超过3％。基金管理人可以根据情况调整赎回费率，但最高不超过1％。基金管理人必须最迟于新的费率实施日前3个工作日在指定媒体上公告。
（三）不列入基金费用的项目
基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金资产的损失，以及处理与基金运作无关的事项发生的费用等不列入基金费用。
（四）基金管理费和托管费的调整
基金管理人和基金托管人可以磋商酌情调低基金管理费和基金托管费，无须召开基金份额持有人大会。基金管理人必须最迟于新的费率实施日前3个工作日在至少一种指定媒体上公告。
十五、对招募说明书更新部分的说明
本招募说明书依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及其它有关法律法规的要求,对本基金管理人于2008年5月24日刊登的本基金原招募说明书（《博时价值增长证券投资基金更新招募说明书》）进行了更新,并根据本基金管理人对本基金实施的投资经营活动进行了内容补充和更新,主要更新的内容如下：
一、在“三、基金管理人”中，对基金管理人的基本情况进行了更新；
二、在“四、基金托管人”中，对基金托管人的基本情况及基金托管业务经营情况进行了更新；
三、在“五、相关服务机构”中，更新了相关服务机构的内容；
四、在“七、基金份额的申购、赎回与转换”后，增加了“八、基金定期定额投资、九、基金转换、十、基金的非交易过户、十一、基金的转托管”等内容；原“八、基金的投资”等内容序号依次向后推移；
五、在“十二、基金的投资”中，更新了基金业绩比较基准、风险收益特征等内容，更新了投资组合报告的内容，数据内容截止时间为2008年9月30日；
六、在“十三、基金的业绩”中，更新添加了2008年1月1日至2008年6月30日、基金合同生效起至2008年9月30日止的本基金业绩表现数据；
七、在“十五、基金资产的估值”中，更新了股票的估值方法；
八、在“二十三、对法定代表人进行了更新；
九、在“二十四、对基金份额持有人的服务”中，更新了相关服务内容；
十、在“二十五、其它应披露的事项”中披露了如下事项：
(一)2008年4月21日，我公司在三大证券报上公告了《博时价值增长证券投资基金季度报告2008年第1号》，《关于中国农业银行开通博时基金转换业务的公告》；
(二)2008年4月29日，我公司在三大证券报上公告了《博时旗下七只基金新增华夏银行股份有限公司为代销机构的公告》《博时基金参加华夏银行股份有限公司网上银行申购费率优惠活动的公告》；
(三)2008年5月7日，我公司在三大证券报上公告了《博时基金管理有限公司关于参加中国民生银行股份有限公司网上银行申购费率优惠活动的公告》；
(四)2008年5月8日，我公司在三大证券报上公告了《博时价值增长证券投资基金、博时价值增长贰号证券投资基金和博时第三产业成长股票证券投资基金参加中国民生银行股份有限公司网上银行申购费率优惠活动的公告》；
(五)2008年5月12日，我公司在三大证券报上公告了《博时基金管理有限公司关于开通直销网上交易定期投资业务的公告》《关于博时基金管理有限公司参加中国农业银行定期定额申购费率优惠活动的公告》《关于博时基金管理有限公司在中国农业银行推出定期定额业务的公告》；
(六)2008年5月24日，我公司在三大证券报上公告了《博时价值增长证券投资基金更新招募说明书摘要2008年第1号》；
(七)2008年5月28日，我公司在三大证券报上公告了《博时基金管理有限公司寻找地震灾区持有人的公告》；
(八) 2008年6月12日，我公司在三大证券报上公告了《关于通过交通银行股份有限公司开展博时旗下基金定期定额投资业务费率优惠活动的公告》；
(九)2008年7月1日，我公司在三大证券报上公告了《博时基金管理有限公司参加中信银行股份有限公司网上银行申购费率优惠活动的公告》；
(十)2008年7月3日，我公司在三大证券报上公告了《博时基金管理有限公司关于增加广东发展银行为代销机构的公告》；
(十一)2008年7月8日，我公司在三大证券报上公告了《博时基金管理有限公司关于公司股权变更的公告》；
(十二)2008年7月10日，我公司在三大证券报上公告了《关于博时基金管理有限公司在中国民生银行推出定期定额投资业务的公告》；
(十三)2008年7月11日，我公司在三大证券报上公告了《博时基金管理有限公司关于增加中国国际金融有限公司为代销机构的公告》《博时基金管理有限公司关于增加中国建银投资证券有限责任公司为代销机构的公告》；
(十四)2008年7月18日，我公司在三大证券报上公告了《博时价值增长证券投资基金季度报告2008年第2号》；
(十五) 2008年7月19日，我公司在三大证券报上公告了《博时基金管理有限公司参加中国光大银行定期定额投资业务费率优惠活动的公告》；
(十六) 2008年7月31日，我公司在三大证券报上公告了《博时基金管理有限公司关于董事会成员任职的公告》；
(十七)2008年8月23日，我公司在三大证券报上公告了《博时基金管理有限公司关于开通通过中国农业银行借记卡进行直销网上交易定期定额投资业务的公告》、《博时基金管理有限公司关于变更博时价值增长证券投资基金和博时价值增长贰号证券投资基金业绩比较基准的公告》；
(十八)2008年8月29日，我公司在三大证券报上公告了《价值增长证券投资基金2008年半年度报告(摘要)》；
(十九)2008年9月16日，我公司在三大证券报上公告了《博时基金管理有限公司关于调整旗下证券投资基金估值方法的公告》；
(二十)2008年9月17日，我公司在三大证券报上公告了《博时基金管理有限公司关于旗下基金停牌股票估值方法调整的公告》；
(二十一)2008年10月7日，我公司在三大证券报上公告了《博时基金管理有限公司关于调整中国农业银行借记卡网上直销申购费率的公告》；
(二十二)2008年10月10日，我公司在三大证券报上公告了《博时基金管理有限公司关于董事长任职的公告》；
博时基金管理有限公司
2008年11月22日