成本控制良好 产业链完整

　　与铝行业同类公司相比，公司在成本控制和产业链完整程度上具备较强竞争力，但考虑到公司目前面临高价铝土矿存货损失、所得税率的大幅提高和转债存在的大幅摊薄公司业绩的风险，我们给予公司中性投资评级，并给予公司6元的目标价。

　　（招商证券 赵春）