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造船：央企“危”中有“机”
⊙本报记者 于祥明
中船集团、宝钢、中国海运等央企或将组成战略联盟，以共同应对金融危机，而且将获得中央政府鼓励支持。并且，国务院会议也在确定大力支持重点产业发展时明确表示，将抓紧制定实施包括船舶制造业在内的产业振兴规划，无疑将对船舶工业给予政策支持。
“处在寒冬中的我国船舶制造业，将在政府支持中借机发展。”一位业内人士向上海证券报表示。
值得注意的是，近日国务院总理温家宝先后视察了广州中船龙穴造船基地、上海外高桥造船有限公司、上海中船三井造船柴油机有限公司，为船舶企业鼓劲。
“据了解，为应对金融危机，中船集团与宝钢、中国海运高层共商合作，提出了央企组成战略联盟以共同抵御金融危机的政策建议，得到了首肯，这无疑对整个钢铁、造船、海运上中下游产业都有利。”该业内人士向记者表示。
实际上，早在去年3月，中国船舶工业集团就与宝钢集团联合宣布共同出资建设江南长兴造船基地。其中，中船集团占65%的股份，宝钢集团占35%的股份。
需要指出的是，目前全球船舶制造业正在随同全球航运业一道进入冬季。数据显示，10月份全球各类船舶订单量仅248万载重吨，创2006年以来最低单月签单量，且订单量同比下滑近89%。与此同时，新船价格“拐点”之势也越发明显，除散货船和油船价格下滑外，集装箱船价也出现两年以来首次下跌。
但是，对于中国船舶等大型央企而言，却是“危”中有“机”。
“目前，尽管国际金融危机对船舶市场造成了不少冲击，但集团公司经济运行继续保持良好态势，预计今年集团公司造船完工力争达到800万吨以上，实现利润将继续保持在100亿元以上。”中船集团负责人表示，目前集团公司手持订单超过5500万载重吨，生产任务已排到了2012年。
其中，今年前十个月承接了1000多万吨订单，合同金额超过100亿美元，最近一两个月，由于受金融危机影响，新接订单有所减少。但是，“我们目前手里订单充足，现金充足，只要这几年按期交船，这个严冬我们肯定是有信心度过去的。”该负责人说。
对此，中信证券分析师也表示，目前我国主要船企手持订单饱满，财务状况良好，国际船市的不景气对我国造船企业生存构成严峻挑战，但同时也为我国优秀船企创造了发展壮大的机遇。
另外，记者获悉，中船集团正打算趁着低谷的时候进行扩张，特别是在南海区域（如广东）储备提升制造能力，大力发展柴油机、海洋工程项目。
电子信息：新经济的重要“引擎”
⊙本报记者 张韬
对于将电子信息产业列为重点产业，银河证券分析师王国平认为，新经济的腾飞将与电子产业的发展密不可分。中国经济发展经历了几个阶段。在９０年代初期，中国经济的腾飞主要是得益于南巡讲话后对思想的解放。进入2000年，世界经济都是在互联网带动下启动的。而中国近几年的经济发展与房地产高速发展密不可分。在未来中国经济发展的重心是刺激内需。长期来看，需要高科技技术的引领，这就必须重点发展电子产业，这属于中央采取扩大内需促进经济平稳较快增长的一系列措施之一。
王国平指出，电子产业包括的范围很广泛，涉及互联网、IT、电子元器件、数码类产品等等，甚至还包括军工、国防等方方面面。
不过，也有分析师向记者表示，此次国务院会议提出的大力支持重点产业发展的议项中，并未提及具体的举措，所以难以评论。但从中可以看出中国政府发展经济的决心和方向。
有色金属：开发境外优势资源 加快联合重组
⊙本报记者 徐虞利
记者从中国有色金属工业协会获悉，有色金属行业的产业振兴规划正在着手制定中。此前，协会向国务院的汇报中提出，近几年有色金属行业高速发展使得积累的产业矛盾突出，下一步，产业结构调整和优化升级将成为重点。
据参与起草工作汇报的专家透露，有色金属行业拟推行产业战略重组，发挥市场作用，积极引导，实现产业的联合重组，行业重点企业已经在酝酿相关方案。“目前的设想是以开发境外优势资源为平台，引导企业进行合资合作，再进一步深化这种联合重组。同时，有色金属行业里央企与民营企业的整合也在探讨之中，此前中铝公司与山东江泉实业已经有过合作的例子。”
据了解，目前国家已批准的大企业直购电政策，也是在有色金属行业进行工作汇报时，由国务院领导拍板批准的。专家表示，此项政策估算下来将主要为电解铝企业每吨生产成本降低100-200元/吨，对目前全行业亏损的电解铝行业具有积极影响。
第一创业证券有色金属分析师巨国贤表示，行业领先企业可利用振兴规划这种机会获取国家相关支持，通过并购解决做大做强问题。但问题是，有色金属价格具有一定的国际性，因此不是短期政策能够刺激起来的。即使考虑到国内的需求有一定量的增长，但这种增长，是否可以足以弥补国际消耗的降低，仍然有疑问。
石化：成品油定价机制改革影响更大
⊙本报记者 陈其珏
国务院此次常务会议决定研究部署解决企业困难，促进经济发展的政策措施。其中，石化也被列为大力支持发展、抓紧制定实施振兴规划的九大产业之一。分析人士对此认为，石化业由于自身的行业特性，短期内很难迅速提振。相对而言，定价机制改革对石化业的影响更大。
“作为一种重要的生产资料，石化的行业特点决定了它本身并不能成为经济刺激计划的直接受益对象，不像工程机械行业会因为基建投资而直接受到刺激，也不会像某个基础化工品种在一个突发利好影响下会突然走强。但长远来看，如果经济刺激计划未来奏效，宏观经济好转，则石化业也将重新走强。”国都证券石化行业分析师伍颖对本报记者说。
在他看来，石化业不太可能像部分其他行业一样走出独立行情。作为整体经济的一个重要组成部分，石化业只有当整体经济回暖、下游需求提升才能最终走出目前的困境。
“由于底子大，规模大，石化行业即便受振兴计划影响也只能达到平均收益，不太可能取得一个超出宏观经济走势的超额受益。除非出现成品油定价机制改革这样的重大变化，企业在微观层面的收益才可能有所突破。”伍颖说。
就此，招商证券石油化工行业分析师裘孝锋表示，新的定价机制是影响石油石化股价表现的核心。虽然从短期来看，推出新的成品油定价机制，在目前国内成品油价格显著高于国际价格的背景下，意味着成品油价格的下调，但这一负面因素已反映在股价里面。因此，新的成品油定价机制的推出，一方面将在下一轮显著提高石油石化的业绩中轴水平，另一方面也降低了石油石化的管制风险，提升估值。这一点对H股估值水平的提升尤其有意义。（待续）