随息而降！这是对近期银行保守类理财产品收益率最好的概括。

　　自央行9月中旬降息以来，信贷类和票据类产品的“群众基础”已经越发薄弱，因为央行基准利率的降低对二者的收益率产生了明显的影响。而躲在暗处的美元理财产品近期也因媒体炒作而恢复人气，然而，专家提醒投资者：银行美元理财产品投资价值已经几乎为零。

　　收益率降至最低水平

　　记者发现，上海银行发行的3个月“慧财”金鑫系列产品收益率只有2.90%，半年期为2.95%，与美元的定存利息率2.75%（3个月）和2.875%（半年）相比几乎没有优势。而深发展银行的一款聚汇宝B计划产品滚动投资型产品3个月只有2.40%，甚至在定存利率水平之下。而就在11月初上海银行发行的同款产品收益率还有3.90%。

　　目前，市场上发行的美元理财产品大多投资到银行间拆借市场，也就是说市场对美元的需求直接决定了该类产品的收益率。市场人士认为，目前央行流动性放松也势必影响到美元在国内的供求关系，因此该类产品的收益率已经降至历史低点。

　　产品收益和美元币值无关

　　自10月初以来，美元指数重新站上80大关，之后就在市场对全球经济担忧的避险情绪下维持高位震荡。也有分析师指出，短期内美元维持强势已经成为定局。而基于此，表现平静的美元理财产品似乎又掀起了外币理财的一小高峰。

　　但是据记者到交行、上海银行等几家银行探访了解，市场所谓美元理财产品重新走俏的消息纯属误导。“如今美元款产品都是保证收益类的，我们不做投资到海外市场的产品。”上海银行光复支行的一位理财师透露。“虽然美元币值被看好，但是产品的收益率基本上跟币值没有关系，美元的利用率才是决定产品收益率的关键。”这位理财经理分析。

　　只适合看涨美元的大客户

　　由于这类票据存款类的产品没有可以提前赎回的，但是银行却可以视利率的调整而提前终止产品。所以，流动性风险和美元贬值的汇率风险是投资前唯一需要考虑的两个因素。

　　记者算了一笔账，假使购买10万美元这类保证收益类的产品，3个月后可以拿到2900美元收益，和存银行2750美元相差150美元，而如果期间美元兑人民币中间价从6.85涨至7.0，投资者可以多拿到一部分升值的收益。但是计算下来也是微乎其微的。

　　“所以，投资这类产品一定要短期，且资金量大，否则不但收益和定存没什么差异，万一碰上美元贬值反而得不偿失。”招行上海分行理财师黄燚强烈建议。