江西铜业（600362）：基本面暂不支持大幅反弹

　　湖南长沙 林先生：今年1月份以64.30元买入江西铜业（600362）2000股，请问后市该如何操作？

　　解套方案：影响该股股价波动的有两个关键点：一是该股H股目前股价在4.53港元左右，约等于3.99元人民币，而目前A股股价在12元左右，该股的A-H溢价率太高；二是目前伦敦铜再度创出新低，国内期铜也是连续下跌，甚至跌停。再加上全球经济转冷造成需求下降，铜业企业业绩处于下滑之中。这两大因素造成了该股近期反弹力度偏小。

　　在A-H溢价率无法一下子缩小局面下，指望该股大幅上扬恐怕只能期待国际国内期铜价格回升了。林先生只有耐心等待这一天的到来。另外，该公司曾发行了一只认购权证——江铜CWB1，一旦国际铜价复苏带动工业上市公司股价回升的话，该权证可望有一轮出色的表现。现在林先生应该同时关注国际国内铜价、江铜H股、江铜A股、江铜CWB1四方面的情况，尤其是国际国内铜价的表现，将很可能是日后江铜股价和权证价格表现的决定性因素。

　　（国泰君安 胡昱明）

　　金岭矿业（000655）：可持续发展量价配合良好

　　福州 洪先生：持有金岭矿业（000655），成本价23.50元。近期该股已有较大幅度的反弹，现在价位是否安全，后市该如何操作？

　　解套方案：该公司是有色金属板块中一只较有特色的个股，一是主营产品铁精矿，在国外铁矿价格高企、国内铁矿石需求量较大情况下，资源优势显著。公司拟注入的召口矿区总储量两千多万吨，服务年限24年；二是业绩优异，在国内经济下滑情况下，年报仍然预计增长100%-150%，在同行中并不多见；三是流通盘和总股本较小，扩张能力强，大股东注入矿山资产预期明确。近期公司公告大股东将以24元价格非公开发行5083万股，以购买其资产。因此，可以说公司基本面优异、资产状况良好、可持续发展能力强。

　　目前大盘做多氛围逐步聚集，政策支撑力还在延续，总体环境没有变坏。而该股刚刚突破整理平台，站上60日均线，且量价配合良好，应是一波新的上升行情的开始。建议洪先生坚定持股信心，等待新一波的反弹。（陈文）

　　凌钢股份（600231）：低于增发价具备安全边际

　　安阳 倪女士文：凌钢股份（600231）奥运前介入后还套了30%多，后市还能继续涨吗？

　　解套方案：公司地处我国老工业基地东北，是东北各大企业主要的钢材供应商。据公司11月18日公告，公司向凌钢集团发行1.28亿已获证监会核准并豁免了凌钢集团应履行的要约收购义务。根据发行方案公司将向凌钢集团发行1.15-1.5亿股份购买其持有的保国铁矿60%股权并运用现金收购剩余40%股权，发行价9.45元/股；向其他特定对象非公开发行6463-19390万股，发行价不低于8.51元/股，募集资金规模不超过15亿元。收购完成后公司将直接拥有铁矿资源，保障了公司铁精矿采购的稳定。按照目前公司6.76亿总股本计算保国铁矿将为公司2009-2010年分别带来0.244元、0.266元的每股收益。此次定向增发对公司是实质利好，将大幅提升公司的盈利能力有利于公司长远发展。

　　今年来该股最大下跌幅度近80%，当前股价仍低于其拟定的增发价，具备一定安全边际。近期稳步上攻大资金介入明显，5元左右价位仍可低吸并中线关注，倪女士后市解套希望不小。（东吴证券 邓文渊）