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本募集说明书摘要根据《2008年重庆交通旅游投资集团有限公司公司债券募集说明书》摘编而成，与募集说明书主要内容一致。凡欲申购本期债券的投资者，请认真阅读《2008年重庆交通旅游投资集团有限公司公司债券募集说明书》全文。投资者可从如下网址下载募集说明书全文：
http://www.ndrc.gov.cn
http://www.chinabond.com.cn
声明及提示
一、发行人董事声明
发行人董事会已批准本期债券募集说明书及其摘要，发行人全体董事承诺其中不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
二、发行人相关负责人声明
企业负责人和主管会计工作的负责人、会计部门负责人保证本期债券募集说明书及其摘要中财务报告真实、完整。
三、主承销商声明
主承销商按照有关法律、法规的要求，已对本期债券募集说明书及其摘要的真实性、准确性和完整性进行了充分核查。
四、投资提示
凡欲认购本期债券的投资者，请认真阅读募集说明书及有关的信息披露文件，并进行独立投资判断。主管部门对本期债券发行所作出的任何决定，均不表明其对债券风险作出实质性判断。
凡认购、受让并持有本期债券的投资者，均视同自愿接受募集说明书对本期债券各项权利义务的约定。债券依法发行后，发行人经营变化引致的投资风险，投资者自行负责。
投资者在评价本期债券时，应认真考虑在募集说明书中列明的各种风险。
五、其他重大事项或风险提示
除发行人和主承销商外，发行人没有委托或授权任何其他人或实体提供未在募集说明书中列明的信息和对募集说明书作任何说明。
投资者若对募集说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的证券经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。
六、本期债券基本要素
（一）债券名称：2008年重庆交通旅游投资集团有限公司公司债券（简称“08渝交通债”）。
（二）发行总额：15亿元。
（三）债券期限和利率：本期债券为七年期固定利率债券，票面年利率为6.30%（该利率根据Shibor基准利率加上基本利差3.24%制定，Shibor基准利率为发行首日前五个工作日全国银行间同业拆借中心在上海银行间同业拆放利率网（www.shibor.org）上公布的一年期Shibor利率的算术平均数3.06%，基准利率保留两位小数，第三位小数四舍五入），在本期债券存续期内固定不变。本期债券采用单利按年计息，不计复利，逾期不另计利息。
（四）发行方式及对象：本期债券采用通过承销团成员设置的网点向机构投资者公开发行和通过上证所市场向机构投资者协议发行两种方式。在上证所市场预设发行总额不超过10亿元，在承销团成员设置的网点预设发行总额不少于5亿元。当上证所市场预设发行总额认购不足时，则主承销商有权将剩余数量一次性回拨至承销团成员设置的网点。
在上证所市场的发行对象为在中国证券登记公司上海分公司开立合格证券账户的机构投资者（法律、法规禁止购买者除外）；在承销团成员设置的网点发行对象为在中央国债登记公司开户的中国境内机构投资者（国家法律、法规另有规定者除外）。
（五）信用级别：经大公国际资信评估有限公司综合评定，本期债券的信用级别为AA级，发行人长期主体信用级别为AA级。
（六）担保情况：本期债券由重庆市水利投资（集团）有限公司提供全额无条件不可撤销的连带责任保证担保。
释义
在本募集说明书摘要中，除非上下文另有规定，下列词汇具有以下含义：
发行人、公司：指重庆交通旅游投资集团有限公司。
元：指人民币元。
本期债券：指总额为15亿元的2008年重庆交通旅游投资集团有限公司公司债券。
募集说明书：指发行人根据有关法律、法规为本期债券发行而制作的《2008年重庆交通旅游投资集团有限公司公司债券募集说明书》。
募集说明书摘要：指发行人根据有关法律、法规为本期债券发行而制作的《2008年重庆交通旅游投资集团有限公司公司债券募集说明书摘要》。
主承销商：指中国银河证券股份有限公司。
承销团：指主承销商为本期债券发行组织的，由主承销商、副主承销商和分销商组成的承销组织。
承销团协议：指主承销商与承销团其他成员签署的《2008年重庆交通旅游投资集团有限公司公司债券承销团协议书》。
余额包销：指承销团成员按照承销团协议所规定的承销义务销售本期债券，并承担相应的发行风险，即在规定的发行期限内将各自未售出的本期债券全部自行购入。
证券登记机构：指中央国债登记结算有限责任公司（简称“中央国债登记公司”）或中国证券登记结算有限责任公司（简称“中国证券登记公司”）。
上证所：指上海证券交易所。
担保人：指重庆市水利投资（集团）有限公司。
担保函：指担保人以书面方式为本期债券出具的债券偿付保函。
法定节假日或休息日：指中华人民共和国的法定及政府指定节假日或休息日（不包括香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾省的法定节假日或休息日）。
工作日：指北京市的商业银行的对公营业日（不包括法定节假日或休息日）。
重庆市国资委：指重庆市国有资产监督管理委员会。
BOT：即建设-经营-转让，是指政府通过契约授予私营企业（包括外国企业）以一定期限的特许专营权，许可其融资建设和经营特定的公用基础设施，并准许其通过向用户收取费用或出售产品的方式清偿贷款，回收投资并赚取利润；特许权期限届满时，该基础设施无偿移交给政府。
第一条 债券发行依据
本期债券业经国家发展和改革委员会发改财金【2008】3113号文件批准公开发行。
第二条 本期债券发行的有关机构
一、发行人：重庆交通旅游投资集团有限公司
住所：重庆市渝北区龙溪街道新牌坊1路139号
法定代表人：王永树
联系人：司厚春、周可
联系地址：重庆市江北区北滨一路526号
联系电话：023-67062025
传真：023-67062111
邮政编码：400021
二、承销团
（一）主承销商：中国银河证券股份有限公司
住所：北京市西城区金融大街35号2-6层
法定代表人：肖时庆
联系人：代旭、王富利、李禄、吴旭、王艳晖
联系地址：北京市西城区金融大街35号国际企业大厦C座2层
联系电话：010-66568063
传真：010-66568704
邮政编码：100140
（二）副主承销商：西部证券股份有限公司
住所：陕西省西安市东新街232号陕西信托大厦16-17层
法定代表人：刘建武
联系人：潘雪鸿、许峰
联系地址：北京市崇文区广渠门忠实里南街甲6号A座1509
联系电话：010-87758807、87750790
传真：010-87750950
邮政编码：100022
（三）分销商：
1、南京证券有限责任公司
住所：南京市大钟亭8号
法定代表人：张华东
联系人：张颖、吴华南、李世涛
联系地址：江苏省南京市大钟亭8号
联系电话：025-57710512、83358070，0755-83278460
传真：025-83213223
邮政编码：210008
2、华融证券股份有限公司
住所：北京市西城区月坛北街26号
法定代表人：丁之锁
联系人：许欣、王茜雯、姚遥
联系地址：北京市西城区月坛北街26号恒华国际商务中心9层
联系电话：010-58568003、58568031、58568103
传真：010-58568125
邮政编码：100045
三、担保人：重庆市水利投资（集团）有限公司
住所：重庆市渝北区龙溪街道新南路3号
法定代表人：吴家宏
联系人：张勇建
联系电话：023-89079373
传真：023-89079270
四、托管人：
1、中央国债登记结算有限责任公司
住所：北京市西城区金融大街33号通泰大厦B座5层
法定代表人：刘成相
联系人：张惠凤、李杨
联系电话：010-88087971、88087972
传真：010-88086356
邮政编码：100140
2、中国证券登记结算有限责任公司上海分公司
住所：上海市陆家嘴东路166号中国保险大厦3楼
总经理：王迪彬
联系电话：021-38874800
传真：021-58754185
邮政编码：200120
五、审计机构：重庆天健会计师事务所有限责任公司
住所：重庆市渝中区人和街74号
法定代表人：付思福
联系人：张凯、王成彬
联系电话：023-86218662、86218664
传真：023-86218621
邮政编码：400015
六、信用评级机构：大公国际资信评估有限公司
住所：北京市朝阳区霄云路26号鹏润大厦B座20层B2001
法定代表人：关建中
联系人：陈佳、陈荆女
联系地址：北京市朝阳区霄云路26号鹏润大厦A座29层
联系电话：010-51087768-2059、51087768-2098
传真：010-84583355
邮政编码：100016
七、发行人律师：重庆金明律师事务所
住所：重庆市江北区洋河一村78号国际商会大厦18楼
负责人：赵里
联系人：殷健
联系电话：023-89078983
传真：023-67740262
邮政编码：400020
第三条 发行概要
一、发行人：重庆交通旅游投资集团有限公司。
二、债券名称：2008年重庆交通旅游投资集团有限公司公司债券（简称“08渝交通债”）。
三、发行总额：15亿元。
四、债券期限和利率：本期债券为七年期固定利率债券，票面年利率为6.30%（该利率根据Shibor基准利率加上基本利差3.24%制定，Shibor基准利率为发行首日前五个工作日全国银行间同业拆借中心在上海银行间同业拆放利率网（www.shibor.org）上公布的一年期Shibor利率的算术平均数3.06%，基准利率保留两位小数，第三位小数四舍五入），在本期债券存续期内固定不变。本期债券采用单利按年计息，不计复利，逾期不另计利息。
五、发行价格：债券面值100元，平价发行，以1,000元为一个认购单位，认购金额必须是1,000元的整数倍且不少于1,000元。
六、债券形式：实名制记账式债券，投资者认购的本期债券在证券登记机构托管记载。
七、发行方式及对象：本期债券采用通过承销团成员设置的网点向机构投资者公开发行和通过上证所市场向机构投资者协议发行两种方式。在上证所市场预设发行总额不超过10亿元，在承销团成员设置的网点预设发行总额不少于5亿元。当上证所市场预设发行总额认购不足时，则主承销商有权将剩余数量一次性回拨至承销团成员设置的网点。
在上证所市场的发行对象为在中国证券登记公司上海分公司开立合格证券账户的机构投资者（法律、法规禁止购买者除外）；在承销团成员设置的网点发行对象为在中央国债登记公司开户的中国境内机构投资者（国家法律、法规另有规定者除外）。
八、发行期限：3个工作日，自发行首日起至2008年12月12日止。
九、发行首日：本期债券发行期限的第1日，即2008年12月10日。
十、起息日：自发行首日开始计息，本期债券存续期内每年的12月10日为该计息年度的起息日。
十一、计息期限：自2008年12月10日起至2015年12月9日止。
十二、还本付息方式：每年付息一次，到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。
十三、付息日：本期债券存续期内每年的12月10日为上一个计息年度的付息日（遇法定节假日或休息日顺延至其后的第1个工作日）。
十四、兑付日：本期债券的兑付日为2015年12月10日（遇国家法定节假日顺延至其后的第1个工作日）。
十五、本息兑付方式：通过本期债券托管机构和其他有关机构办理。
十六、承销方式：承销团余额包销。
十七、承销团成员：主承销商为中国银河证券股份有限公司，副主承销商为西部证券股份有限公司，分销商为南京证券有限责任公司和华融证券股份有限公司。
十八、债券担保：本期债券由重庆市水利投资（集团）有限公司提供全额无条件不可撤销的连带责任保证担保。
十九、信用级别：经大公国际资信评估有限公司综合评定，本期债券的信用级别为AA级，发行人长期主体信用级别为AA级。
二十、上市安排：本期债券发行结束后1个月内，发行人将向有关证券交易场所或其他主管部门提出上市或交易流通申请。
二十一、税务提示：根据国家税收法律、法规，投资者投资本期债券应缴纳的有关税款由投资者承担。
二十二、回购交易安排：经上海证券交易所《关于同意重庆交通旅游投资集团有限公司2008年公司债券上市后进行新质押式回购交易的函》（上证债字【2008】82号）批准，本期债券上市后可以进行新质押式回购交易，具体折算率等事宜按中国证券登记结算有限责任公司相关规定执行。
第四条 承销方式
本期债券由主承销商中国银河证券股份有限公司，副主承销商西部证券股份有限公司，分销商南京证券有限责任公司和华融证券股份有限公司组成的承销团以余额包销方式承销。
第五条 认购与托管
一、本期债券采用实名制记账式发行，投资者认购的本期债券在证券登记机构托管记载。
二、通过上证所市场发行的债券由中国证券登记公司上海分公司托管。认购办法如下：
1．凡参与上证所市场认购的机构投资者，认购时必须持有上证所A股证券账户。
2．欲参与上证所市场认购的机构投资者在发行期间与本期债券承销团成员联系，机构投资者凭加盖其公章的营业执照（副本）或其他法人资格证明复印件、经办人身份证及授权委托书、上证所A股证券账户卡复印件认购本期债券。
三、通过承销团成员设置的网点发行的债券采用中央国债登记公司一级托管体制，具体手续按中央国债登记公司的《实名制记账式企业债券登记和托管业务规则》的要求办理。该规则可在中国债券信息网（www.chinabond.com.cn）查阅或在本期债券承销商发行网点索取。认购办法如下：
境内法人凭加盖其公章的营业执照（副本）或其他法人资格证明复印件、经办人身份证及授权委托书认购本期债券；境内非法人机构凭加盖其公章的有效证明复印件、经办人身份证及授权委托书认购本期债券。如法律法规对本条所述另有规定，按照相关规定执行。
在上证所市场预设发行总额不超过10亿元，在承销团成员设置的网点预设发行总额不少于5亿元。当上证所市场预设发行总额认购不足时，则主承销商有权将剩余数量一次性回拨至承销团成员设置的网点。
四、投资者办理认购手续时，不需缴纳任何附加费用；在办理登记和托管手续时，须遵循债券托管机构的有关规定。
五、本期债券发行结束后，投资者可按照国家有关法规进行债券的转让和质押。
第六条 债券发行网点
本期债券通过承销团设置的发行网点公开发行。具体发行网点见附表一。
第七条 认购人承诺
本期债券的投资者（包括本期债券的初始购买人以及二级市场的购买人，下同）被视为作出以下承诺：
一、接受本募集说明书对本期债券项下权利义务的所有规定并受其约束。
二、本期债券的发行人依据有关法律、法规的规定发生合法变更，在经有关主管部门批准后并依法就该等变更进行信息披露时，投资者同意并接受这种变更。
三、本期债券的担保人依据有关法律、法规的规定发生合法变更，在经有关主管部门批准后并依法就该等变更进行信息披露时，投资者同意并接受这种变更。
四、本期债券发行结束后，发行人将申请本期债券在经批准的证券交易场所上市或交易流通，并由主承销商代为办理相关手续，投资者同意并接受这种安排。
五、在本期债券存续期内，若发行人将其在本期债券项下的债务转让给新债务人，则在下列各项条件全部满足的前提下，投资者在此不可撤销地事先同意并接受这种债务转让：
（一）本期债券发行与上市（如已上市）或交易流通（如已交易流通）的审核部门同意本期债券项下的债务转让。
（二）就新债务人承继本期债券项下的债务，有资格的评级机构对本期债券出具不次于原债券信用级别的评级报告。
（三）原债务人与新债务人取得必要的内部授权后正式签署债务转让协议，新债务人承诺将按照本期债券原定条款和条件履行债务。
（四）担保人同意债务转让，并承诺将按照担保函原定条款和条件履行担保义务；或者新债务人取得经主管部门认可的由新担保人出具的与原担保函条件相当的担保函。
（五）原债务人与新债务人按照有关主管部门的要求就债务转让进行充分的信息披露。
第八条 债券本息兑付办法
一、利息的支付
（一）本期债券在存续期限内每年付息1次，最后一期利息随本金的兑付一起支付。本期债券付息日为2009年至2015年每年的12月10日。
（二）本期债券利息的支付通过相关托管机构和其他有关机构办理。利息支付的具体事项将按照国家有关规定，由发行人在有关主管部门指定媒体上发布的付息公告中加以说明。
（三）根据国家税收法律、法规，投资者投资本期债券应缴纳的有关税款由投资者承担。
二、本金的兑付
（一）本期债券到期一次还本。本期债券兑付日为2015年12月10日。
（二）本期债券本金的兑付通过相关托管机构和其他有关机构办理。本金兑付的具体事项将按照国家有关规定，由发行人在有关主管部门指定媒体上发布的兑付公告中加以说明。
第九条 发行人基本情况
一、概况
重庆交通旅游投资集团有限公司是重庆市委、市政府为把重庆建成长江上游交通枢纽和旅游中心，实现交通、旅游的有机结合，迅速搭建重庆旅游开发建设投融资平台，在原重庆高等级公路建设投资有限公司基础上更名设立的大型国有独资公司。公司主要负责市政府授权下的对重庆市高等级公路的投资（含回购）、组织建设、经营和资产管理，以及旅游规划、招商、投资建设、经营管理等业务。
截至2007年末，公司拥有下属二级单位11家，其中全资子公司6家，控股子公司2家，参股公司2家。截至2007年末，公司实现通行费收入4.59亿元，比上年增长16.54%。此外，公司新整合吸收了重庆市部分旅游资源，实现门票收入0.53亿元。
截至2007年末，公司资产总额2,363,383.39万元，负债总额1,478,277.93万元，所有者权益合计868,765.87万元。2007年度，公司实现主营业务收入75,510.51万元，利润总额30,526.06万元，净利润28,008.31万元。
二、主要子公司情况
1、重庆畅渝交通机械工程有限公司
重庆畅渝交通机械工程有限公司主要经营范围是从事建筑相关业务，销售、租赁普通机械设备，公路广告，种植、销售花木、树苗，销售建筑材料。发行人持有重庆畅渝交通机械工程有限公司100%的股权。
2、重庆长江三峡旅游开发有限公司
重庆长江三峡旅游开发有限公司主要经营范围是利用自有资金从事旅游行业项目投资、旅游资源开发、设计、制作广告。发行人持有重庆长江三峡旅游开发有限公司100%的股权。
3、重庆野生动物世界有限公司
重庆野生动物世界有限公司主要经营范围是从事野生动物驯养繁殖及观赏、饮食、住宿、零售副食。发行人持有重庆野生动物世界有限公司100%的股权。
4、重庆乌江画廊旅游开发有限公司
重庆野生动物世界有限公司主要经营范围是利用自有资金从事旅游行业项目投资、旅游资源开发、设计、制作广告。发行人持有重庆乌江画廊旅游开发有限公司100%的股权。
5、重庆南涪公路发展有限公司
重庆南涪公路发展有限公司主要经营范围是从事建筑相关业务，以BOT形式建设S103线南岸茶园至涪陵李渡段二级公路。发行人持有重庆南涪公路发展有限公司51%的股权。
第十条 发行人业务情况
一、发行人所在行业状况和前景
（一）公路行业现状与前景
“十一五”期间，我国公路交通建设速度明显加快，基础设施总量迅速扩大，运输能力持续增长，在综合运输体系中的作用显著增强。
根据中华人民共和国交通运输部《2007年公路水路交通行业发展统计公报》，截至2007年末，全国公路总里程达358.37万公里，比上年末增加12.67万公里。其中，国道13.71万公里，省道25.52万公里，县道51.44万公里，乡道99.84万公里，专用公路5.71万公里，村道162.15万公里，分别比上年末增加0.37万公里、1.56万公里、0.79万公里、1.08万公里，减少0.09万公里和增加8.95万公里。各行政等级公路里程分别占公路总里程的3.8%、7.1%、14.4%、27.9%、1.6%和45.2%，比上年末分别下降0.1个，提高0.2个，下降0.3个、0.7个、0.1个和提高0.9个百分点。
按照《中国国民经济和社会发展第十一个五年规划纲要》提出的“建设便捷、通畅、高效、安全的综合运输体系”的目标，“十一五”期间我国将重点建设国家高速公路网，基本形成国家高速公路网骨架；继续完善国道、省道干线公路网络，打通省际间通道，发挥路网整体效率。公路总里程将达到230万公里，其中高速公路6.5万公里、二级以上公路45万公里、县乡公路180万公里。按照规划的目标，2007年底前要建成贯通国道主干线，2010年基本建成西部开发省际八个通道，完成60%以上的国家高速公路网建设任务。“十一五”期间，我国还要实现全国所有乡镇通油（水泥）路，东、中部地区所有具备条件的建制村通油（水泥）路，西部地区具备条件的建制村通公路等目标。公路行业处于快速发展的阶段，资金需求巨大。
（二）旅游行业现状与前景
随着经济社会的发展，旅游业已成为全球经济中发展势头最强劲和规模最大的产业之一。旅游业在城市经济发展中的产业地位、经济作用逐步增强，对城市经济的拉动性、对社会就业的带动力、以及对文化与环境的促进作用日益显现。
2007年我国旅游业总收入达1.09万亿元，首次突破1万亿元。其中，全年入境旅游人数达1.32亿人次，同比增长5.5％；旅游外汇收入达419亿美元，同比增长23.5％；我国继续保持全球第四大入境旅游接待国地位。国内旅游人数达16.1亿人次，同比增长15.5％；国内旅游收入达7,771亿元，同比增长24.7％；2007年我国公民出境旅游达4,095万人次，继续保持亚洲最大出境旅游客源国的地位。
按照《中国国民经济和社会发展第十一个五年规划纲要》提出的“全面发展国内旅游，积极发展入境旅游，规范发展出境旅游”的目标，我国将合理开发和保护旅游资源，改善基础设施，推进重点旅游区、旅游线路建设，规范旅游市场秩序。这将为我国旅游业的健康快速发展提供良好的契机。
二、发行人在行业中的地位
（一）发行人处于重庆市高等级公路（除高速公路以外）建设与管理行业的绝对垄断地位
发行人自成立以来，负责了重庆市约98%的一、二级公路的建设与管理。截至2007年底，发行人拥有的已建成收费的一、二级公路总里程约为2,661公里，占重庆市现有一、二级公路总里程5,575公里的48%左右。另外，根据重庆市交通委员会的“十一五”规划，“十一五”期间重庆市的一、二级公路建设与管理均由发行人负责。
（二）发行人处于重庆市旅游开发行业的垄断地位
发行人拥有长江三峡、乌江画廊、山水都市等三大旅游精品项目的开发权，2007年7月正式接管丰都名山、奉节白帝城、巫山小三峡、万州青龙瀑布4个旅游景区，并于同年8月接管重庆野生动物世界有限公司。发行人子公司重庆山水都市旅游开发有限公司于2007年9月接管金佛山北坡门票经营权，与重庆铭嘉实业有限公司共同投资成立了重庆神龙峡旅游开发有限公司，主要负责开发经营南川神龙峡旅游风景区。
发行人掌握众多旅游景点的经营开发权，在重庆市同行业中居于垄断地位。
三、发行人的竞争优势
（一）作为重庆市一、二级公路建设投融资主体，公司得到政府在财政补贴和税收等方面的大力支持
公司是大型国有独资企业，是重庆市一、二级公路建设的投融资主体。作为重庆市政府直属的融资窗口，公司承担着重庆市县际联网公路的建设和营运管理任务。重庆市政府有关部门给予了公司多方面的支持，为公司稳定发展提供了必要保障。公司所获得的支持主要包括以下几方面：
重庆市政府对公司公路建设出台一系列优惠政策：将重庆市高速公路建设期间的施工营业税及附加费、高速公路的通行费营业税及附加费纳入市级预算收入，作为公司一、二级公路建设期间的资本金来源和今后的还款来源；将公司一、二级公路建设期间的施工营业税及附加费，一、二级公路的通行费营业税及附加费纳入市级预算收入，作为公司建设期间的资本金来源和今后的还款来源。公司新建公路项目资本金来源较多，除以上两项外，还包括国家50万元/公里的公路建设资本金拨款。另外，公司储备的土地也是资本金来源之一。重庆市政府将公司经营公路的年限定为25年，收费价格在公路正式投入运营时由相关主管部门确定，最终由重庆市政府批准。
重庆市财政拨付资金用于公司偿还债务。2005年-2007年，公司总计已取得6.77亿元的财政专项资金。根据重庆市政府【2003】109号文《重庆市人民政府关于给予重庆高等级公路建设投资有限公司扶持政策的批复》，预计从2009年至2015年，公司将得到财政专项资金累计14亿元左右。另外，公司每年取得重庆市交通委员会拨付的养路费1亿元左右，未来七年累计为7亿元。以上两项收入未来七年总计为21亿元左右。
根据渝府【2007】53号文件，重庆市政府明确将旅游结构调节资金中的项目资金和旅游国债主要安排给发行人作为资本金；将重庆交通旅游集团建设的景区旅游公路和周边公路建设项目纳入交通部和重庆市交通委员会农村公路建设资金中统一安排，补助的费用作为发行人资本金；优先支持发行人申请国家各类项目资金扶持政策。
在税收方面，根据重庆市国家税务局【2004】70号文《关于减免重庆高等级公路建设投资有限公司企业所得税的批复》，公司2003年-2010年企业所得税按15%的税率征收，其中2003年、2004年的企业所得税予以免征，2005年-2007年的企业所得税减半征收。
（二）大量的土地储备提高了公司综合实力，为下一步发展打下了良好的基础
近年来，重庆市基础设施建设速度加快，先后建成了“八小时重庆”主干工程和“半小时主城”畅通工程等重大项目，土地升值潜力巨大。以此为契机，公司积极扩大土地储备。2007年全年，公司新增土地储备3,400亩，累计储备土地37,428亩，新增用地指标办证2,248亩，累计取得用地指标办证5,140亩。公司储备土地均为城市建设规划区用地，部分储备土地已经升值100%以上。这些土地储备提高了公司综合实力，为下一步发展打下了较好的基础。
（三）公司拥有较为丰富的旅游资源，旅游项目整合符合重庆市政府规划，将为公司带来较高的经济效益
发行人拥有长江三峡、乌江画廊、山水都市等三大旅游精品项目的开发权，2007年7月正式接管丰都名山、奉节白帝城、巫山小三峡、万州青龙瀑布4个旅游景区，并于同年8月接管重庆野生动物世界有限公司。发行人子公司重庆山水都市旅游开发有限公司于2007年9月接管金佛山北坡门票经营权，与重庆铭嘉实业有限公司共同投资成立了重庆神龙峡旅游开发有限公司，主要负责开发经营南川神龙峡旅游风景区。公司将在加深挖掘景区文化内涵的同时，注重景区之间的差异性，细分游客市场，为游客提供较为丰富的旅游体验。对以上旅游资源的开发，将为公司带来较高的经济效益。
四、发行人的主营业务状况及发展规划
公司的主营业务为对重庆全市一、二级公路实施投资、组织建设、经营和资产管理，以及旅游规划、招商、投资建设、经营管理等。一、二级公路通行费收入是公司目前主要收入来源，旅游项目已成为公司新的利润增长点。
公司成立以来，收费公路里程不断增长，目前公司拥有已建成收费的一、二级公路总里程2,661公里。公司公路收费标准为0.2元/公里-0.3元/公里，收费年限25年。公司营运公路主要有国道319线涪陵至秀山段、渝巴路万州至巫山段、城黔路开县至城口段、邮亭至大足公路等。随着在县际联网公路建设方面的不断投入，公司拥有一、二级收费公路里程数将不断增长，车辆通行费收入仍将是公司主要收入来源。
发行人拥有长江三峡、乌江画廊、山水都市等三大旅游精品项目的开发权，2007年7月正式接管丰都名山、奉节白帝城、巫山小三峡、万州青龙瀑布4个旅游景区，并于同年8月接管重庆野生动物世界有限公司。发行人子公司重庆山水都市旅游开发有限公司于2007年9月接管金佛山北坡门票经营权，与重庆铭嘉实业有限公司共同投资成立了重庆神龙峡旅游开发有限公司，主要负责开发经营南川神龙峡旅游风景区。旅游门票收入已经成为公司的重要收入来源。
公司将积极实施资产运作，充分利用公司对长江三峡等旅游项目统一投资、统一经营的有利条件，在对项目实施建设和回购的基础上，进行资产整合和重组，不断优化资产结构，适时采取有偿转让、租赁或合作经营等多元化形式深化资产运营。预计3-5年后，公司在充分发挥自身优势和潜力的基础上，稳步发展，逐步做大、做强、做优，成为重庆市优秀大型国有投资公司。
第十一条 发行人财务情况
一、发行人主要财务数据
重庆天健会计师事务所有限责任公司已对公司2005年末、2006年末和2007年末合并资产负债表，2005年度、2006年度和2007年度的合并利润表及利润分配表，2005年度、2006年度和2007年度的合并现金流量表进行了审计，并出具了标准无保留意见的审计报告。
公司主要财务数据如下表所示：
金额单位：万元
| 项 目 | 2007年 | 2006年 | 2005年 |
| 资产总计 | 2,363,383.39 | 1,926,090.38 | 1,486,422.82 |
| 流动资产 | 365,508.07 | 301,931.52 | 307,448.36 |
| 负债总计 | 1,478,277.93 | 1,134,291.77 | 823,630.08 |
| 流动负债 | 302,711.00 | 267,241.77 | 188,820.08 |
| 所有者权益 | 868,765.87 | 775,964.62 | 660,962.12 |
| 主营业务收入 | 75,510.51 | 45,975.13 | 30,535.65 |
| 利润总额 | 30,526.06 | 3,678.39 | 14,986.33 |
| 净利润 | 28,008.31 | 3,407.93 | 13,845.57 |
| 经营活动产生的现金流量净额 | 74,457.91 | 40,313.90 | 44,392.80 |
二、发行人经审计的2005年、2006年及2007年财务会计报表（见募集说明书）
第十二条 已发行尚未兑付的债券
发行人于2007年6月21日发行了12亿元的2007年重庆交通旅游投资集团有限公司公司债券（简称“07渝交通债”），债券期限为十年，采用固定利率形式，票面年利率为4.80%。
截至本期债券发行前，发行人已发行尚未兑付的企业债券余额为12亿元；发行人全资或控股子公司无已发行尚未兑付的企业债券。
第十三条 募集资金用途
一、募集资金投向
本期债券募集资金15亿元人民币，其中5亿元将用于南岸区茶园至涪陵区李渡公路改建工程项目建设、2.8亿元将用于丰都南天湖景区建设工程，4.2亿元将用于置换银行贷款、调整公司债务结构、降低公司融资成本，其余部分将用于补充公司在实际生产、经营中的营运资金需要。上述项目均获得有权部门的审批，总投资额约22亿元。募集资金投资项目的投资规模、拟使用募集资金规模情况如下：
单位：亿元
| 项目名称 | 项目总投资 | 募集资金使用额度 |
| 南岸区茶园至涪陵区李渡公路改建工程 | 17 | 5 |
| 丰都南天湖景区建设工程 | 5 | 2.8 |
| 总计 | 22 | 7.8 |
（一）南岸区茶园至涪陵区李渡公路改建工程
茶涪路起于南岸区长生镇的茶园，与茶园新区的世纪大道相接，经迎龙、栋青、双河、开平、新妙、酒井公社、蔺市、北拱，止于涪陵李渡长江大桥南桥头，路线全长78公里；长寿连接线起于巴南区双河口，与茶涪路主线相接，经麻柳、清溪，止于长寿长江大桥南桥头，长26.6公里。路线总长104.6公里。全线按照二级公路标准进行设计，路基宽12.0米，路面宽9.0米，设计车速60公里/小时，设计荷载公路——I级。
该项目总投资为170,780万元，项目已经重庆市发展和改革委员会批准（渝发改交【2005】1147号）。
（二）丰都南天湖景区建设工程
项目建设内容为建设会议娱乐休闲中心、酒店、接待中心、观景台及给排水、供电、道路等基础设施。总建筑面积48,543平方米。
该项目总投资为50,002万元，项目已经丰都县发展计划委员会批准（丰都计委发【2007】84号）。
（三）偿还银行贷款，优化公司负债结构
随着近年来业务的快速发展，公司负债规模不断扩大。截至2007年末，公司负债总额达到
1,478,277.93万元，其中流动负债302,711.00万元，长期负债1,175,566.93万元。本期债券募集资金将有4.2亿元用于偿还银行贷款（贷款行已同意），这可以降低流动负债的比重，进一步提高流动比率，改善公司的债务期限结构。同时，在公司负债总额中，银行借款总额所占负债总额比例较高。发行本期债券可以拓宽融资渠道，改变公司融资渠道过于单一的现状，有效分散融资风险。此外，由于债券融资成本相对较低，发行本期债券能够有效降低公司的综合财务成本。
（四）补充营运资金
公司还拟将本期债券募集资金的剩余部分用于补充营运资金，满足营运资金需求，降低融资成本。公司补充营运资金后，可以有效地缓解公司的流动资金压力，为公司发展提供有力保障，保证经营活动平稳进行，提升公司的市场竞争力，综合效益明显。
二、募集资金管理及闲置资金安排
公司已经制定了完善的资金管理制度，对本期债券募集资金实行集中管理和统一调配，并指定专门部门负责本期债券募集资金的总体调度和安排，对募集资金支付情况建立详细的台账管理并及时做好相关会计记录。同时，公司将不定期对募集资金的使用情况进行检查核实，以确保资金投向符合公司和出资人的利益。
在募集资金使用过程中，一方面，公司将合理安排资金使用计划，减少资金闲置；另一方面，对于确已出现的暂时性资金闲置，公司将依据相关规定，按照相关程序报有权决策机构批准后进行资金运用。
第十四条 偿债保证措施
一、担保人基本情况
重庆市水利投资（集团）有限公司是重庆市政府设立的国有独资投资主体，负责市政府授权范围内水利国有资产的营运管理，负责市级有关大中型水源工程、供排水工程、治污工程的项目投资和经营，负责西部供水工程规划区内水资源的统一开发和经营，负责河道整治及水土保持项目的开发、投资和经营，实施中小水电站项目开发、投资、销售水利水电设备及材料。
重庆市水利投资有限公司于2003年11月15日经重庆市人民政府渝府【2003】249号文批准成立，2003年11月28日正式挂牌成立。2004年11月23日更名为重庆市水利投资（集团）有限公司。重庆市委、市政府授权重庆市水利局作为公司国有资产出资人代表，负责全市水利国有资产的经营管理和保值增值。
截至2007年12月31日，重庆市水利投资（集团）有限公司资产总额137.16亿元，负债总额52.21亿元，所有者权益合计78.57亿元，资产负债率为38.07%。2007年实现利润总额3.43亿元，净利润3.37亿元。
二、担保人财务情况
（一）重庆市水利投资（集团）有限公司主要财务数据
金额单位：亿元
| 项 目 | 2007年 |
| 资产总计 | 137.16 |
| 负债合计 | 52.21 |
| 净资产（不含少数股东权益） | 78.57 |
| 利润总额 | 3.43 |
| 净利润 | 3.37 |
（二）重庆市水利投资（集团）有限公司经审计的2007年财务会计报表（见本期债券募集说明书）
三、担保人资信情况
（一）长期主体信用评级
重庆市水利投资（集团）有限公司作为重庆市政府“八大投资集团”之一，得到财政资金投入、税收、土地等优惠政策的有力支持；公司储备的土地随着水利建设项目的推进不断增加，土地出让具有良好的收益前景；资产负债率较低，债务结构合理。
经大公国际资信评估有限公司综合评定，重庆市水利投资（集团）有限公司的长期主体信用级别为AA级。
（二）银行授信情况
截至2007年12月31日，重庆市水利投资（集团）有限公司与中国建设银行、中国工商银行、中国农业银行、国家开发银行等7家银行签署了综合授信协议，所获得的综合授信额度总额为163亿元，重庆市水利投资（集团）有限公司实际向各家银行借款总额为40.35亿元，目前尚可使用的授信额度为122.65亿元。
四、担保函主要内容
重庆市水利投资（集团）有限公司为本期债券向债券持有人出具了担保函。重庆市水利投资（集团）有限公司在该担保函中承诺，对本期债券的到期兑付提供全额无条件不可撤销的连带责任保证担保。在本期债券存续期及本期债券到期之日起两年内，如发行人不能按期兑付债券本金及到期利息，重庆市水利投资（集团）有限公司保证将债券本金及利息、违约金、损害赔偿金、实现债权的费用和其他应支付的费用，划入债券托管机构或主承销商指定的账户。
五、偿债计划及保障措施
作为发行人，重庆交通旅游投资集团有限公司是本期债券的法定偿债人，其偿债资金主要来源于公司业务的未来现金流。同时，作为担保人，重庆市水利投资（集团）有限公司为本期债券的还本付息提供了全额无条件不可撤销连带责任保证担保。
（一）公司未来的净利润以及可支配现金流量是本期债券按期偿付的基础
2005年度、2006年度、2007年度，公司分别实现主营业务收入30,535.65万元、45,975.13万元、75,510.51万元，净利润13,845.57万元、3,407.93万元、28,008.31万元。同时，公司经营活动产生的现金流量净额充足，2005年度、2006年度、2007年度分别达到44,392.80万元、40,313.90万元、74,457.91万元。预计未来七年内，公司净利润和可支配现金流量足以支付本期债券的本息。
（二）募集资金拟投入项目产生的可支配收益是本期债券还本付息的重要来源
本期债券募集资金拟部分投入南岸区茶园至涪陵区李渡公路改建工程，丰都南天湖景区建设工程两个项目建设。上述项目在经营期内收益预期良好，建成投产后将进一步完善公司的业务布局，大大增强公司的营运能力，增加公司的现金流量，提高公司的经营效益。这将为公司按期偿付本期债券的本息提供有力支持。
（三）债券存续期间，财政拨付的补贴收入将是本期债券还本付息的重要来源
重庆市财政拨付资金用于公司偿还债务。2005年-2007年，公司总计已取得6.77亿元的财政专项资金。根据重庆市政府【2003】109号文《重庆市人民政府关于给予重庆高等级公路建设投资有限公司扶持政策的批复》，预计从2009年至2015年，公司将得到财政专项资金累计14亿元左右。另外，公司每年取得重庆市交通委员会拨付的养路费1亿元左右，未来七年累计为7亿元。
以上两项收入未来七年总计为21亿元左右，这为本期债券的本息偿付提供了强有力的保证。
（四）重庆市水利投资（集团）有限公司为本期债券提供全额无条件不可撤销连带责任保证担保，将从根本上保证本期债券本息的按期偿还
本期债券由重庆市水利投资（集团）有限公司提供全额无条件不可撤销连带责任保证担保。当上述偿债措施依然不能满足本期债券还本付息要求时，重庆市水利投资（集团）有限公司将凭借其雄厚的资金实力，为本期债券按期还本付息履行连带偿还责任，从而从根本上保护投资者的合法权益。
第十五条 风险与对策
一、风险因素
投资者在评价和购买本期债券时，应认真考虑下述各项风险因素：
（一）与本期债券相关的风险
1、利率风险
受国民经济总体运行状况、国家宏观经济、金融政策以及国际环境变化的影响，在本期债券存续期内，市场利率存在波动的可能性。由于本期债券采用固定利率形式，期限较长，可能跨越多个利率波动周期，市场利率的波动可能使投资者面临债券价值变动的不确定性。
2、偿付风险
在本期债券存续期内，受国家政策法规、行业和市场等不可控因素的影响，发行人的经营活动可能没有带来预期的回报，进而使发行人不能从预期的还款来源获得足够资金，可能影响本期债券本息的按期偿付。
3、流动性风险
由于本期债券上市事宜需要在债券发行结束后方能进行，发行人无法保证本期债券能够按照预期上市交易，也无法保证本期债券能够在二级市场有活跃的交易，从而可能影响债券的流动性，导致投资者在债券转让时出现困难。
（二）行业风险
1、高等级公路行业的风险
（1）经济周期的风险
经济周期的变化会直接导致运力需求变化，从而导致公路交通流量及收费总量的变化，对发行人的经营业绩将造成一定的影响。
（2）与其他交通运输方式竞争的风险
在发行人目前的高等级公路运营区域范围内，铁路、航空、水运等其他交通运输方式均构成对发行人业务的竞争。特别是铁路网络的改善，可能分散发行人的客运和货运业务来源，对发行人的经营业绩造成一定的影响。
（3）高等级公路的建设和运营的风险
发行人主要从事重庆市高等级公路的投资开发、建设、运营和管理。由于高等级公路行业的特点，在建设前期的征地费用、建设期间的筑路成本、工程质量的优劣均会直接影响发行人的经营状况。高等级公路建成通车后，定期对路面的日常养护会影响公路的正常通行和交通流量；某些不可预见因素也会不同程度地造成高等级公路暂时无法正常通行或对公路设施造成破坏。上述因素均有可能导致发行人的经营业绩受到一定的影响。
（4）政策性风险
发行人的营业收入主要来自于车辆通行费收入，目前收费标准的调整必须经相关主管部门批准，发行人在决定收费标准方面的自主权很小，无法预计收费标准调整的时间和幅度。因此，如果收费标准未能随经营成本及时调整，将在一定程度上影响发行人的经营业绩。
2、旅游行业的风险
（1）行业特点所决定的风险
旅游业具有比较强的行业波动性，经济环境中任何一种不利条件都可能使旅游业的发展受到制约，特别是重大的国内外政治、经济形势变化和自然灾害等因素，都会给旅游业的发展带来整体或局部的风险。
（2）行业内部竞争风险
旅游业具有广阔的发展前景，属于“朝阳产业”。近年来，行业的整体规模和单体规模不断扩大，内部竞争加剧，这种竞争主要反映在价格竞争和客源竞争方面。公司面对日益激烈的行业内部竞争局面，风险因素不可避免。
（3）区域间竞争风险
随着人均国民收入水平的不断提高，旅游已经成为一个消费热点。近年来旅游业发展迅速，全国各地都在积极开发各具特色的自然及人文旅游资源。越来越多的旅游景点的建设和开发可能会使公司面临更多的来自其他旅游区域的竞争。
（4）市场风险
旅游行业存在一定的商业周期，受季节因素影响较大，一年之中约有3-4个月的淡季。在旅游淡季，行业将出现旅游设施一定程度过剩，市场容量相对缩小的现象。旅游服务设施的发展滞后，以及吃、住、行、娱、购、游不配套，将使得旅游市场的进一步扩大受到制约。
（5）人力资源风险
旅游服务业具有知识密集和劳动密集的特点，这一特点主要表现在两个方面：一方面，旅游服务种类丰富，对从业人员的知识结构、语言能力和单兵作业水平的要求较高；另一方面旅游业以人到人的服务方式，决定了行业对劳动力的需求相对密集。从业人员的技能水平、服务质量和人员素质都直接影响经营业绩。不合理的人员流动比例，特别是业务骨干的流动会导致客源的减少和客户的不稳定，可能给公司效益的持续成长带来影响。
（三）与投资项目有关的风险
本期债券募集资金部分用于南岸区茶园至涪陵区李渡公路改建工程和丰都南天湖景区建设工程两个项目的建设。上述项目在实施过程中，可能会受到不可预见因素的影响，造成建设工期、成本和质量的不确定性，存在一定风险。
二、相应风险的对策
（一）与债券相关的风险对策
1、利率风险的对策
在设计本期债券的发行方案时，发行人考虑了债券存续期内可能存在的利率风险，通过合理确定本期债券的票面利率，能够保证投资人获得长期合理的投资收益。同时，发行结束后，发行人将向有关证券交易场所或其他主管部门提出上市或交易流通申请，以提高本期债券的流动性，分散可能的利率风险。
2、偿付风险的对策
发行人将加强本期债券募集资金投资项目的管理，严格控制成本，保证工期，争取早日运营，创造效益，为本期债券按时足额偿付提供资金保证。
发行人目前经营状况良好，现金流量充足，预期其自身现金流可以满足本期债券本息偿付的要求。
根据重庆市政府【2003】109号文《重庆市人民政府关于给予重庆高等级公路建设投资有限公司扶持政策的批复》，预计从2009年至2015年，公司将得到财政专项资金累计14亿元左右。另外，公司每年取得重庆市交通委员会拨付的养路费1亿元左右，未来七年累计为7亿元。以上两项收入未来七年总计为21亿元左右，为本期债券的本息偿付提供了强有力的保证。
重庆市水利投资（集团）有限公司为本期债券提供了无条件不可撤销连带责任保证担保，保障了本期债券按时还本付息。
3、流动性风险的对策
本期债券发行结束后，发行人将在1个月内向经批准的证券交易场所或其他主管部门提出债券上市申请，力争本期债券早日获准上市流通。本期债券业经上海证券交易所批准，上市后可以进行新质押式回购交易，这将在一定程度上提高本期债券的流动性。同时，随着债券市场的发展，债券交易的活跃程度也将增强，本期债券未来的流动性风险将会降低。
（二）行业风险的对策
1、高等级公路行业的风险对策
（1）经济周期风险的对策
公路行业对经济周期的敏感性较低。发行人将通过重庆市高等级公路的开发，形成具有战略意义的公路网络，降低由于经济周期波动导致部分路段车流量减少对其产生的影响。
（2）与其他交通运输方式竞争风险的对策
发行人将加强高等级公路的建设、运营、管理水平，逐渐完善高等级公路网络、公路设施和其他配套服务，不断提高高等级公路的竞争能力。
（3）高等级公路的建设和运营风险的对策
针对高等级公路的建设风险，发行人将积极加强成本管理，有效防范施工过程中的费用超支、工程延期、施工缺陷等风险，保证工程按时保质完成。
针对高等级公路的运营风险，发行人将合理安排高等级公路的维修及养护工作，保证公路日常维修及中修、大修的顺利进行，保证路面情况的良好及畅通无阻。同时，发行人将建立对不可预见因素的预警机制，提高对紧急事件的快速处理能力。
（4）政策性风险的对策
针对可能出现的政策性风险，公司将进一步跟踪政府的政策取向，加强对国家产业方针、财政金融政策的深入研究，提前采取相应的措施以降低国家政策变动所造成的影响。同时，发行人将强化内部管理，降低可控成本，提高公司经营效益。
2、旅游行业的风险对策
（1）行业特点所决定的风险对策
针对旅游行业发展易受国际、国内、自然灾害等不可抗力因素影响的特点，公司将加强对自然灾害的监测、防范；充分挖掘自身潜力，增加收入，加强内部管理，严格控制运营成本；充分发挥现有优势，巩固传统市场、开拓新兴市场，通过积极的市场竞争战略，尽快在国内形成网络，迅速占领新兴市场，进一步培养和扩大集团企业在境内外的市场规模，增强抵御风险的能力。
（2）行业内部竞争风险的对策
针对行业内部竞争的风险，公司将充分借助重组重庆市旅游资源的契机，努力提高旅游服务设施的档次和功能，提高服务质量、增加游客满意度，以高附加值的服务增强公司竞争力，吸引广大游客。同时公司将抓住机遇，充分利用募集资金对现有景点进行档次提升，形成规模效应，进一步扩大和巩固客源市场。
（3）区域间竞争风险的对策
针对来自其他旅游区域的激烈竞争，公司在对外宣传和自身定位上突出“长江三峡”这一旅游精品项目的独特性和不可替代性，以凸显自身的竞争优势；逐步形成立足重庆、面向全国的经营网络，进一步扩大公司的规模和市场占有率。
（4）市场风险的对策
针对旅游业淡旺季较明显的特点，公司将加强对市场的引导，利用价格杠杆来调节旅游业的淡季和旺季；针对不同目标消费群体，开设会议旅游、散客旅游等多项特色服务项目，吸引国内旅客，力争做到“淡季不淡”；通过加大投入，树立公司品牌，提高现有旅游设施及服务的技术含量和档次，加强旅游新产品开发，形成新的利润增长点。
（5）人力资源风险的对策
公司经营以客户为导向，以效益为标准，通过全面、科学的人力资源管理，发挥激励机制的综合效应；通过多种渠道、多种形式发现和培养人才，使人员的流动达到合理和正常的状态；创造一个良好的内部环境，提供完备的服务保障措施，提高员工的积极性和主动性；培育员工敬业精神和忠诚度，增强企业的凝聚力。
（三）与投资项目相关的风险对策
公司将努力把握募集资金项目建设的进度和质量，科学、合理地安排资金投入计划，提高资金使用效率，充分发挥项目投资效益，降低风险。
第十六条 信用评级
经大公国际资信评估有限公司（简称“大公国际”）综合评定，本期债券的信用级别为AA级，发行人的长期主体信用级别为AA级。
一、评级报告内容概要
（一）基本观点
重庆交通旅游投资集团有限公司（以下简称“重庆交旅”或“公司”）主要从事重庆市一、二级公路的建设、营运，以及旅游资源的开发、经营等业务。评级结果综合反映了重庆市经济平稳增长、公路交通行业和旅游产业持续稳定发展为公司提供的良好发展空间，以及公司在公路、旅游资源、土地储备、政策支持等方面的优势；同时也反映了未来公司资本支出较大，一、二级公路收费政策可能变化，土地出让收益的实现具有一定不确定性等不利因素。考虑到公司的综合实力以及重庆市水利投资（集团）有限公司的担保具有一定的增信作用，公司不能偿还到期债务的风险很小。
预计未来1-2年，随着县际联网公路路网效应逐步体现，旅游项目的整合开发和储备土地出让收益的实现，公司主业将处于良好发展状态。综合分析，大公对重庆交旅的评级展望为稳定。
（二）主要优势
1、重庆市区域经济中心的重要地位以及当地经济的快速发展为重庆交旅长期可持续发展提供了良好的外部环境；
2、作为重庆市唯一的一、二级公路建设投融资主体，公司在政府支持、财政补贴和税收等方面享有很强的外部支持；
3、较多的土地储备进一步提升了公司持续发展能力；
4、作为重庆市三峡等重要旅游资源开发的投融资主体，公司丰富的旅游资源，将为公司带来良好的经济效益；
5、重庆市水利投资（集团）有限公司为本期债券提供全额不可撤销连带责任保证担保，具有一定的增信作用。
（三）主要关注
1、未来几年公司在旅游资源整合开发等项目上将投入较多资金，存在较大的资本支出压力；
2、一、二级公路收费标准由政府审定，未来国家收费政策的可能变化给公司经营带来不确定性；
3、公司目前的经营性净现金流对债务的保障能力较弱，偿债对土地出让收益实现有一定依赖；
4、由于国家对土地的调控政策不断加强以及市场供求的影响，土地出让收益的实现具有一定不确定性。
二、跟踪评级安排
根据国际惯例和主管部门的要求，大公国际将在2008年重庆交通旅游投资集团有限公司公司债券的存续期内对本期债券进行每年定期或不定期跟踪评级。
大公国际将在本期债券存续期内对其风险程度进行全程跟踪监测。大公国际将密切关注发行人公布的季度报告、年度报告及相关信息。如发行人发生可能影响信用等级的重大事件，应及时通知大公国际，并提供相关资料，大公国际将就该事项进行实地调查或电话访谈，及时对该事项进行分析，确定是否要对信用等级进行调整，并在大公国际网站上对外公布。
第十七条 法律意见
本期债券的发行人律师重庆金明律师事务所根据法律意见书出具日以前已经发生或存在的事实和中国现行法律、法规和规范性文件的规定而出具，且仅就本期债券发行有关问题发表法律意见。重庆金明律师事务所认为：
一、发行人本期债券发行已获得在申报阶段的有效授权和批准，符合《公司法》、《证券法》、《企业债券管理条例》的规定。
二、发行人为在中华人民共和国境内依法设立并合法存续的企业法人，发行人符合《公司法》、《企业债券管理条例》所规定的发行本期债券的主体资格。
三、发行人具备《公司法》、《证券法》、《企业债券管理条例》和《国家发展改革委关于推进企业债券市场发展、简化发行核准程序有关事项的通知》关于发行本期债券的实质性条件。
四、重庆市水利投资（集团）有限公司是依法设立并合法存续的企业法人，具备中国有关法律、法规要求的作为本期债券担保人的资格；重庆市水利投资（集团）有限公司出具的《担保函》符合《中华人民共和国担保法》及其他法律、法规的规定，《担保函》合法有效。
五、大公国际资信评估有限公司具有对本期债券进行信用评级的资质，其对本期债券的信用评级合法有效。中国银河证券股份有限公司具备担任本期债券主承销商的资格和条件；重庆天健会计师事务所有限责任公司具备担任本期债券审计机构的资格；重庆金明律师事务所具备担任发行人本期债券发行专项法律顾问的资格。
六、发行人本期债券募集说明书内容真实、完整，详细约定了本期债券当事人的权利和义务，未发现本期债券募集说明书在重大事实方面存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
七、发行人本期债券的申报材料内容和格式符合《企业债券管理条例》和《国家发展改革委关于推进企业债券市场发展、简化发行核准程序有关事项的通知》的要求。
重庆金明律师事务所认为：发行人本期债券的发行具备《公司法》、《证券法》、《企业债券管理条例》、《国家发展改革委关于推进企业债券市场发展、简化发行核准程序有关事项的通知》所规定的主体资格和实质性条件；发行人本期债券的发行符合《公司法》、《证券法》、《企业债券管理条例》、《国家发展改革委关于推进企业债券市场发展、简化发行核准程序有关事项的通知》以及其他法律、法规及规范性文件所规定的公司债券发行的各项条件。发行人本期债券在取得国家发展和改革委员会的核准后，可以依法发行。
第十八条 其他应说明的事项
一、上市安排
本期债券发行结束后1个月内，发行人将向有关证券交易场所或其他主管部门提出上市或交易流通申请。
二、税务说明
根据国家税收法律、法规，投资者投资本期债券应缴纳的有关税款由投资者承担。
第十九条 备查文件
一、备查文件
（一）有关主管部门对本期债券的批准文件
（二）2008年重庆交通旅游投资集团有限公司公司债券募集说明书
（三）中国银河证券股份有限公司出具的发行推荐书
（四）发行人经审计的2005年、2006年及2007年财务会计报告
（五）重庆市水利投资（集团）有限公司经审计的2007年财务会计报告
（六）重庆市水利投资（集团）有限公司出具的担保函
（七）大公国际资信评估有限公司出具的信用评级报告
（八）重庆金明律师事务所出具的法律意见书
二、查询地址及网址
（一）发行人：重庆交通旅游投资集团有限公司
联系地址：重庆市江北区北滨一路526号
联系人：司厚春、周可
联系电话：023-67062025
传真：023-67062111
邮政编码：400021
网址：www.cqjtlyjt.cn
（二）主承销商：中国银河证券股份有限公司
联系地址：北京市西城区金融大街35号国际企业大厦C座2层
联系人：王富利、李禄、吴旭、王艳晖
联系电话：010-66568063
传真：010-66568704
邮政编码：100140
网址：www.chinastock.com.cn
此外，投资者可以在本期债券发行期限内登录国家发展和改革委员会网站（www.ndrc.gov.cn）及中国债券信息网（www.chinabond.com.cn）及上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）查询本期债券募集说明书。
如对本募集说明书摘要或上述备查文件有任何疑问，可以咨询发行人或主承销商。
附表一：
2008年重庆交通旅游投资集团有限公司公司债券发行网点表
| 公司名称 | 发行网点名称 | 地 址 | 联系人 | 联系电话 | |
| 一、北京市 | |||||
| 1 | 中国银河证券股份有限公司 | 债权融资总部 | 北京市西城区金融大街35号国际企业大厦C座 | 薛明 林娜 | 010-66568087 010-66568410 |
| 2 | 西部证券股份有限公司 | 投资银行总部固定收益部 | 北京市崇文区广渠门忠实里南街甲6号A座1509 | 潘雪鸿 许峰 | 010-87758807 010-87750979 |
| 3 | 华融证券股份有限公司 | 资产经营部 资本市场部 | 北京市西城区月坛北街26号恒华国际商务中心A座9层 | 姚遥 王茜雯 | 010-58568103 010-58568031 |
| 二、江苏省 | |||||
| 1 | 南京证券有限责任公司 | 固定收益部 | 南京市大钟亭8号 | 薛立军 | 025-57710515 |
发 行 人
重庆交通旅游投资集团有限公司
主承销商
中国银河证券股份有限公司