⊙本报记者 叶苗

　　“A类AA级”、“B类BBB级”……这些在券商中为人熟知的“标签”，很快也将要“贴”到期货公司身上了。

　　记者从有关方面了解，《期货公司分类监管指引》(试行)文件已经下发到各家期货公司，未来监管部门将根据风险管理能力、合规运行、市场影响力和发展潜力等因素，将期货公司分为从A到E的五大类。这一制度对于期货公司影响深远，评价较高的公司将在创新业务试点、保障基金收取比例、分支机构设置等多方面得到管理层的扶持。期货公司的未来发展，都将与这一“分类标签”紧紧结合。

　　“一旦施行，将对期货业产生深远影响，一方面期货公司业务发展将产生分化，另一方面对于客户来说也多了一个选择指标，”业内人士表示，绝大多数期货公司对于这一“新政”相当期待。据介绍，这一制度有可能在明年一季度或二季度就开始试运作。

　　A、B类公司将获创新业务扶持

　　期货公司分类监管的动议来之已久，也一直是行业发展的热门话题。

　　据透露，本月初在广州召开了全国期货公司监管工作座谈会，会议上主要探讨了分类监管、信息技术安全、期货公司信息披露、首席风险官工作、期货基础性工作等几项内容。其中，重点推进期货公司分类监管制度最富新意，是本次会议的重点。记者了解到，详细的《期货公司分类监管指引》(试行)也已经下发到了各期货公司。

　　记者拿到的《指引》文件显示，期货公司分类是指以期货公司风险管理能力为基础，以合规运行为重点，结合公司市场影响力和发展潜力，定量指标与定性指标相结合，按照规定确定期货公司的类别。最终评价计分由风险管理能力分值、市场影响力分值和发展潜力分值合计得出。期货公司风险管理能力评价指标均为定性指标，基准分值为150分，根据规定进行扣分或加分；期货公司市场影响力、发展潜力评价指标均为定量指标，由中国证监会统一进行评价。

　　其中，期货公司的风险管理能力将根据期货公司资本充足性、客户资产保护、公司治理、合规管理、内部控制、信息披露、信息技术安全等7类指标进行评价。

　　经过最终评价，期货公司将被分为A、B、C、D、E等五大类。其中，A类公司风险管理能力高，资本实力强，抗风险能力强；B类公司风险管理能力较好，专业服务能力强；C类公司风险管理能力与其现有业务规模基本匹配；D类公司风险管理能力低，潜在风险可能超过公司可承受范围；E类公司潜在的风险已经变为现实风险，已被采取风险处置措施。

　　这一评级也将与期货公司的业务发展挂钩。《指引》显示，中国证监会将根据分类，对于评价较高的A类和B类期货公司给予创新业务试点、保障基金收取比例、分支机构设置等方面的扶持措施；对于D类公司将根据其风险控制情况，增加监管力度，限制其业务发展。

　　业内盼望已久 反应热烈

　　“对于这一方案，我们是很欢迎的，”一名期货公司总经理对记者表示，只有对期货公司进行了“精细分工”，才能让抗风性能力与创新能力得以匹配，期货公司翘首以盼的创新业务才能落实到位。“凡是对于自身发展有目标、对于新业务很渴望、对于自身规范运作有要求的公司，都是持欢迎态度。”

　　业内人士认为，评级制度的提出也给了客户重新认知期货公司的机会。“新客户开户的时候肯定会参考这一指标，而老客户尽管比较固定，但如果公司评了个C等或D等，那人家说不定也跑了，”由于有了“标识”，期货公司的压力无形中增大了。

　　不过，该老总也表示，评级制度对于公司的影响也不宜夸大，因为这一评级主要反映的是公司的规范程度和抗风险能力，并不能与公司的咨询服务能力划等号。“客户最看重的还是赚钱，投资收益才是第一位的，评级还不能完全看出一个公司能给客户带来多少利润。”

　　尽管对于这一方案总体欢迎，但是对《指引》中的指标涉及，一些业内人士表示还有待商榷。“加分项少了，扣分项多了，而且一些非主观因素也造成扣分，”一名业内人士表示，例如客户穿仓每人次扣2分的条款，如果再遇到类似今年10月份的系统性风险，恐怕会导致大多数公司失分严重。另外也有人士提出，公司被监管谈话、责令改正、被下达责令整改通知书等造成的扣分，也要考虑到各个地方监管部门的监管力度差异。

　　对于该制度的推出时间，目前有关方面还没有时间表，但据知情人士透露，有可能在明年一季度或二季度进行试运作。在《指引》的“组织实施”部分中，也规定了每年4月30日前公司要将自评上报住所地派出机构、5月31日前派出机构将初审结果上报中国证监会、证监会于6月30日之前将分类结果告知公司。从这一时间安排也能看出，明年上半年开始实施的可能性不小。