虽说利率是调节经济最重要、最有效的手段之一，但是，这并不意味着，每一次利率调整都能够产生明显的效果。

　　面对宏观经济的急速下滑态势，央行在两个多月时间里，连续四次下调了贷款基准利率，特别是11月26日的那次调整，下调幅度之大，历史罕见。但是，实事求是地讲，效果并没有预想的那么好，经济急速下滑的趋势并没有得到根本改变。也正因为如此，过了不到一个月时间，央行又再次下调“双率”。

　　那么，此次“双率”下调能产生多大的效果呢？笔者认为，效果有限。因为，按照中国经济发展的实际情况，支撑经济快速发展的主要是投资、出口、消费“三驾马车”。很明显，受金融危机的影响，出口这驾马车已经受阻，在短时间内很难再对经济增长产生积极影响，不仅如此，还会影响了整个经济的平稳增长。

　　毫无疑问，下调“双率”对于刺激投资是非常有利，也可能是非常有效的。但是，对刺激消费的作用就非常有限了。即便利率下调能够降低房贷成本、消贷成本等，使消费者减少开支。但是，值得注意的是，能够有勇气贷款、贷得起款的又有多少是占人口绝大多数的中低收入阶层的呢？即便利率再如何调整，对这部分群体来说，也未必会负债消费。不敢负债消费，下调利率又对消费会产生多大的刺激作用呢？若“三驾马车”变成了一驾马车，能拉得动经济这只大船吗？

　　所以，要想启动消费这驾马车，就必须出台有效的刺激消费的政策和措施。笔者认为，除常用的减税、降价、促销等措施之外，应把刺激消费的重点放在中低收入阶层。因为，从我国目前的收入结构和消费结构来看，对于公务员、垄断企业等中高收入人群来说，消费已经达到相对饱和的地步，再如何增加收入，转化成消费的比例也非常有限。相反，对于中低收入人群来说，由于消费严重不足，他们一旦增加收入，绝大部分都可能转化为消费，并有可能带动他们手中的其他消费。

　　此外，还应启动社会福利计划，给中低收入人群发放特别消费券、提高退休人员养老保险金、加大社会慈善力度、实施社会救助等，以此来增强社会的消费活力，达到扩大内需的目的，用投资与消费两驾马车维护经济的平稳快速增长。