南山铝业（600219）：一体化优势将体现资金介入

　　扬州 黎先生：前期买入的南山铝业（600219）目前还套牢30%，后市能否继续持有？

　　解套方案：该公司是我国除中国铝业之外的第二家全流程铝行业企业，公司的优势不仅表现为产业链完善，目前为世界短距离内（45平方公里）铝产业链最完整的铝加工企业，已形成从热电—氧化铝—电解铝—熔铸—热轧—冷轧—箔轧的完整生产线，有利于降低盈利波动性，一体化优势明显。与铝行业同类公司相比，公司在成本控制和产业链完整程度上具备较强竞争力。

　　目前铝行业正处于寒冬时期，铝价也处于底部区域，无论从产业链还是从其余各个环节看铝价继续大幅下跌动能不大，目前行业深度恶化的风险很小。而南山铝业由于盈利波动性比较小，当前PB仅仅只有1出头，2008年至2010年每股收益预计为0.52元、0.71元、1.03元，有一定的估值优势。

　　该股今年与大多数有色资源股一样持续调整，但自11月初随大盘反弹以来量能明显放大，有资金介入迹象。目前股价已逼近半年线，建议黎先生短线安心持有，中线可结合波段操作以摊低成本。（东吴证券 邓文渊）

　　厦门钨业（600549）：市场形象良好可以长期持有

　　上海 赵小姐：今年1月初以30.20元买入厦门钨业（600549）5000股，该股近期走势较为温和，目前该如何操作？

　　解套方案：该股今后最大的题材将是公司第一、第二大股东的股权争夺战，这也是该股今年下半年以来非常抗跌的根本原因。但是一旦股权争夺题材暂时“隐匿”，该股却也很可能出现补跌走势。如果赵小姐希望补仓，可以再等一等。

　　该股一直以来都有比较良好的市场形象，是内生性良好、成长性稳定的代表，因此总是有机构投资者趋之若鹜。不过要提醒的是，该股股性一直不是很活跃，即使前期的股权争夺战，该股表现也很一般，因此该股新一轮大涨可能真的要等到再一轮大行情了。对该股的投资更多的是需要一份超级好的耐心，如果赵小姐愿意将该股作为长线筹码来锁定，我是赞同的。长期而言，赵小姐获得解套甚至盈利的希望是很大的。

　　（国泰君安 胡昱明）

　　云天化（600096）：机构被套存在久盘必跌风险

　　宁波 郭先生：持有云天化（600096），成本53.50元。该股复牌以来大跌导致巨亏，近期也总是横盘整理，请问是走还是留？

　　解套方案：该公司基本面还是不错的，在化肥行业中具有一定的龙头优势。但今年3月起，公司因重大资产重组事宜而停牌，公司拟换股吸收合并控股股东和11家下属公司，直到今年11月10日复牌。因当时市场环境大变，该股出现连续跌停，股价直线下跌，身在其中的基金和投资者悉数被套，该股今年以来的市场走势具有一定的特殊性。

　　而该股在连续跌停被打开后放量横盘整理，走势明显偏弱于大盘，基本没有参与近期的反弹行情。目前有两个因素对该股后期走势有较大影响，一是大盘近期结束反弹，处于下行趋势，该股难以独善其身。二是与该股行业和重组方式类似的盐湖钾肥也在长期停牌后于日前复牌，或将重复连续跌停走势从而对该股造成下行压力。因此，该股在长期横盘后将于近期选择突破方向，存在久盘必跌的风险。应密切关注平台支撑力度，如向下突破平台低点，建议不要抱有幻想应果断清仓或减仓，回避平台杀跌带来的新的风险。（陈文）