基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2009年01月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2008年10月1日起至12月31日止。
§2 基金产品概况
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
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注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、基金转换费等)，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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注:业绩比较基准=中信综合指数涨跌幅*80%+中信标普国债指数涨跌幅*20%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
鹏华行业成长证券投资基金
累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2002年5月24日至2008年12月31日）
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§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
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4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等相关法律法规的规定及基金合同、招募说明书等基金法律文件的约定，本着“诚实信用、勤勉尽责，取信于市场、取信于投资者”的原则管理和运用基金财产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，忠实履行基金管理职责。本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人旗下基金严格按照公平交易法规及公司相关制度的规定执行了公平交易，未发生违反公平交易规定的行为。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金管理人旗下共有12只公募基金，除鹏华货币市场基金、普天债券基金、丰收债券基金三只固定收益类基金外，其余九只基金分别为封闭式基金、股票型基金和混合型基金，其相互间投资风格不存在相同或类似的情况。
固定收益类公募基金中，普天债券和丰收债券同属于债券型基金，但两者在投资范围等方面存在明显差异，造成业绩差异。
除三只固定收益类基金外的其他九只基金最近3个月净值增长率相互间最大的差异为9.61%，分析其差异原因，本基金管理人认为，主要因本报告期间市场波动幅度较大，系统性风险凸显，各基金的仓位控制是决定不同基金之间业绩差异的主要因素。(鹏华盛世创新基金合同于2008年10月10日生效，截至本报告期末，不满三个月，且仍处于建仓期内，因此未纳入上述业绩差异比较范围。)
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本基金未发生任何违法违规并对基金财产造成损失的异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
2008年四季度末，本基金份额净值0.6666元，较上季度末跌幅为1.9%。同期上证指数和深圳综合指数分别下降了20.62%和9.89%。
四季度市场继续下跌，但在10月末上证指数触及1664点后，大盘出现了一波震荡上扬的行情，市场再度趋于活跃。本基金虽然保持了较低仓位，但是在波动的行情中还是把握了一些机会，取得了超越基准的表现。
展望后市，我们与市场多数投资者一样，对2009下半年中国经济在外部复苏和内部政策刺激的支撑下出现回暖抱有期待。不过，由于此次的经济调整更多的源于结构性因素，因此对经济恢复的速度、幅度以及可能的反复，我们将会保持密切的跟踪和评估。
未来的一个季度，经济前景仍不够明朗，A股市场在充沛的流动性、政策利好，以及各种预期的影响下，将呈现出活跃但缺乏方向的走势。在此环境中，本基金将主要着眼于全年的投资跨度，稳扎稳打构建组合。在回避风险的前提下，把握机会，争取为持有人创造良好收益。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
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5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
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5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1报告期内本基金投资的前十名证券中没有发行主体被监管部门立案调查的、或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的股票。
5.8.2报告期内本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.8.3 其他资产构成
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5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
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§7 影响投资者决策的其他重要信息
7.1本基金持有长期停牌股票估值政策调整的说明
根据中国证券监督管理委员会2008年9月12日发布的[2008] 38号文《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》（以下简称“指导意见”）的规定，本基金持有的长期停牌股票唐钢股份，依据指导意见等法规规定以及上述股票复牌后的市场交易特征，经与托管银行协商一致，从2008年12月31日起，将上述股票采用的原估值方法“指数收益法”变更为估值日所在证券交易所的收盘价估值，具体相关公告内容详见本公司公告。
本基金持有的长期停牌股票于调整日调整结果如下：
单位：人民币元
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7.2本报告期内，本基金持有长期停牌股票股票政策调整所涉及的有关“参与估值流程各方及人员的职责分工、专业胜任能力和相关工作经历的描述；基金经理参与或决定估值的程度；参与估值流程各方之间存在的任何重大利益冲突；已签约的任何定价服务的性质与程度”等信息未发生重大变更，具体可参见2008年10月23日登载的本基金2008年第三季度报告。
§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
（一）《鹏华行业成长证券投资基金基金合同》；
（二）《鹏华行业成长证券投资基金托管协议》；
（三）《鹏华行业成长证券投资基金2008年第4季度报告》（原文）。
8.2 存放地点
深圳市福田区福华三路168号深圳国际商会中心第43层鹏华基金管理有限公司。
8.3 查阅方式
投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅，也可按工本费购买复印件，或通过本基金管理人网站（http：//www.phfund.com.cn）查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司，本公司已开通客户服务系统，咨询电话：4006788999
鹏华基金管理有限公司
二〇〇九年一月二十一日
| 基金简称： | 鹏华行业成长证券投资基金 |
| 交易代码： | 206001 |
| 基金运作方式： | 契约型开放式 |
| 基金合同生效日： | 2002年5月24日 |
| 报告期末基金份额总额： | 837,428,180.01份 |
| 投资目标： | 在控制风险的前提下谋求基金财产的长期稳定增值 |
| 投资策略： | （2）股票投资：在基金一级资产配置中股票的投资比例确定之后，本基金通过两次优化配置最终完成投资组合的构建。 （3）债券投资：本基金可投资于国债、金融债和企业债（包括可转债）。本基金将在对利率走势和债券发行人基本面进行分析的基础上，综合考虑利率变化对不同债券品种的影响、收益率水平、信用风险的大小、流动性好坏等因素，建立由不同类型、不同期限债券品种构成的组合。 |
| 业绩比较基准： | 中信综合指数涨跌幅*80%+中信标普国债指数涨跌幅*20%。 |
| 风险收益特征： | 本基金为证券投资基金中的中高风险品种。本基金长期平均的风险和预期收益低于积极成长型基金，高于指数型基金、货币市场基金、纯债券基金和国债。 |
| 基金管理人： | 鹏华基金管理有限公司 |
| 基金托管人： | 中国工商银行股份有限公司 |
| 主要财务指标 | 报告期（2008年10月1日-2008年12月31日） |
| 1.本期已实现收益 | -83,158,672.96 |
| 2.本期利润 | -10,761,390.73 |
| 3.加权平均基金份额本期利润 | -0.0130 |
| 4.期末基金资产净值 | 558,195,222.06 |
| 5.期末基金份额净值 | 0.6666 |
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
| 过去三个月 | -1.90% | 1.33% | -10.71% | 2.39% | 8.81% | -1.06% |
| 姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 | |
| 任职日期 | 离任日期 | ||||
| 陈鹏 | 本基金基金经理 | 2007-8-29 | - | 5 | 陈鹏，国籍中国，硕士，5年证券从业经验，自2007年8月起担任鹏华行业成长基金基金经理。曾在联合证券有限责任公司任行业研究员，2006年5月加入鹏华基金管理有限公司从事行业研究工作，2007年3月起担任价值优势基金（LOF）基金经理助理。2008年8月起，兼任鹏华普丰基金基金经理。陈鹏先生具备基金从业资格。本报告期内本基金基金经理未发生变动。 |
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
| 1 | 权益投资 | 244,316,250.14 | 43.48 |
| 其中：股票 | 244,316,250.14 | 43.48 | |
| 2 | 固定收益投资 | 229,858,891.50 | 40.91 |
| 其中：债券 | 229,858,891.50 | 40.91 | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 3 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 4 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 5 | 银行存款和结算备付金合计 | 76,808,002.53 | 13.67 |
| 6 | 其他资产 | 10,927,804.94 | 1.94 |
| 7 | 合计 | 561,910,949.11 | 100.00 |
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
| B | 采掘业 | 9,043,200.00 | 1.62 |
| C | 制造业 | 103,521,914.93 | 18.55 |
| C0 | 食品、饮料 | 21,911,021.00 | 3.93 |
| C1 | 纺织、服装、皮毛 | 1,739,648.47 | 0.31 |
| C2 | 木材、家具 | - | - |
| C3 | 造纸、印刷 | 4,028,264.00 | 0.72 |
| C4 | 石油、化学、塑胶、塑料 | - | - |
| C5 | 电子 | 54,525.00 | 0.01 |
| C6 | 金属、非金属 | 10,463,602.70 | 1.87 |
| C7 | 机械、设备、仪表 | 18,191,869.61 | 3.26 |
| C8 | 医药、生物制品 | 47,132,984.15 | 8.44 |
| C99 | 其他制造业 | - | - |
| D | 电力、煤气及水的生产和供应业 | 13,363,485.00 | 2.39 |
| E | 建筑业 | 14,078,088.00 | 2.52 |
| F | 交通运输、仓储业 | - | - |
| G | 信息技术业 | - | - |
| H | 批发和零售贸易 | 13,339,766.00 | 2.39 |
| I | 金融、保险业 | 54,207,364.52 | 9.71 |
| J | 房地产业 | 29,733,399.65 | 5.33 |
| K | 社会服务业 | 2,639,277.00 | 0.47 |
| L | 传播与文化产业 | 2,533,000.00 | 0.45 |
| M | 综合类 | 1,856,755.04 | 0.33 |
| 合计 | 244,316,250.14 | 43.77 |
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 002038 | 双鹭药业 | 470,000 | 17,239,600.00 | 3.09 |
| 2 | 601186 | 中国铁建 | 1,402,200 | 14,078,088.00 | 2.52 |
| 3 | 600519 | 贵州茅台 | 104,000 | 11,304,800.00 | 2.03 |
| 4 | 000024 | 招商地产 | 800,000 | 10,496,000.00 | 1.88 |
| 5 | 600016 | 民生银行 | 2,150,000 | 8,750,500.00 | 1.57 |
| 6 | 601009 | 南京银行 | 1,000,000 | 8,390,000.00 | 1.50 |
| 7 | 600518 | 康美药业 | 905,875 | 8,252,521.25 | 1.48 |
| 8 | 600030 | 中信证券 | 448,300 | 8,055,951.00 | 1.44 |
| 9 | 600036 | 招商银行 | 649,997 | 7,903,963.52 | 1.42 |
| 10 | 600812 | 华北制药 | 1,300,000 | 7,891,000.00 | 1.41 |
| 序号 | 债券品种 | 公允价值（元） | 占基金资产净值 比例（％） |
| 1 | 国家债券 | 80,303,211.50 | 14.39 |
| 2 | 央行票据 | 146,164,000.00 | 26.19 |
| 3 | 金融债券 | - | - |
| 其中：政策性金融债 | - | - | |
| 4 | 企业债券 | 3,391,680.00 | 0.61 |
| 5 | 企业短期融资券 | - | - |
| 6 | 可转债 | - | - |
| 7 | 其他 | - | - |
| 8 | 合计 | 229,858,891.50 | 41.18 |
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 数量（张） | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 0801098 | 08央票98 | 600,000 | 58,764,000.00 | 10.53 |
| 2 | 0801046 | 08央票46 | 500,000 | 48,490,000.00 | 8.69 |
| 3 | 009908 | 99国债⑻ | 308,110 | 31,319,381.50 | 5.61 |
| 4 | 010210 | 02国债⑽ | 306,350 | 30,880,080.00 | 5.53 |
| 5 | 0801092 | 08央票92 | 200,000 | 19,568,000.00 | 3.51 |
| 序号 | 名称 | 金额（元） |
| 1 | 存出保证金 | 973,780.49 |
| 2 | 应收证券清算款 | - |
| 3 | 应收股利 | - |
| 4 | 应收利息 | 3,850,922.83 |
| 5 | 应收申购款 | 6,103,101.62 |
| 6 | 其他应收款 | - |
| 7 | 其他 | - |
| 8 | 合计 | 10,927,804.94 |
| 报告期期初基金份额总额 | 829,507,254.87 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 19,544,831.44 |
| 报告期期间基金总赎回份额 | 11,623,906.30 |
| 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） | - |
| 报告期期末基金份额总额 | 837,428,180.01 |
| 股票代码 | 股票名称 | 原估值价 | 新估值价 | 对基金资产净值的影响（%） | 对当期损益的影响 |
| 000709 | 唐钢股份 | 3.84 | 3.69 | -0.0272 | -150,004.50 |
鹏华行业成长证券投资基金
2008年第四季度报告
2008年12月31日
基金管理人：鹏华基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期： 二〇〇九年一月二十一日