本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
本基金托管人华夏银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2009年01月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2008年10月01日起至12月31日止。
§2 基金产品概况
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
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注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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注：本基金收益分配按日结转份额。
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
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本基金合同规定本基金的组合配置比例范围为：央行票据：0—80%，回购0—70%，短期债券0—80%，同业存款/现金比例0—70%。
本基金的建仓期为自本基金基金合同生效日起3个月内，截止本报告披露时点，本基金的建仓期已满，各项资产配置比例符合基金合同约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
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4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守了《证券投资基金法》、《长城货币市场证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制和防范风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大的利益，未出现投资违反法律法规、基金合同约定和相关规定的情况，无因公司未勤勉尽责或操作不当而导致基金财产损失的情况，不存在损害基金份额持有人利益的行为。本报告期运作过程中曾出现投资组合指标被动偏离规定标准的情况，本基金管理人在规定的合理期限内进行了调整，有效地保护了基金持有人利益。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期本基金管理人严格遵守了公平交易管理制度的规定，各基金在研究支持、投资决策上享有公平的机会。
公司严格执行了公平交易分配制度和公平交易程序，保证各基金获得了公平的交易机会。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金为货币市场基金，投资风格与公司所管理的其他投资组合均不同。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期公司内部风险控制和监察稽核工作中未发现异常交易行为，未发现直接或通过第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送的行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
（1）基金业绩
报告期内，本基金净值收益率为1.2597%，较同期业绩比较基准高0.4397%。
（2）操作回顾
10月份以来，国际金融海啸对国内经济的负面影响开始凸显，进出口、发电量、工业增长值、企业利润等各项经济数据急转直下，经济呈现突然“失速”状态，由于企业普遍进行自身存货调整，工业生产几乎陷于停滞。与此同时，世界性市场需求的下降导致国际油价、煤炭、农产品、有色金属、海运等价格同期也出现剧烈下跌，进而带动国内PPI指数大幅走低，该指数由9月份9.13%迅速降至11月份1.99%的水平，同时CPI涨幅也从9月份4.6%降至11月份2.4%的水平，国内经济开始面临新的通缩风险。
为了应对国内外经济形势的剧烈变化，政府果断放松了财政政策和货币政策，继推出4万亿财政刺激方案之后，从9月中旬起央行开始不断进行减息，截止12月末一年期存款基准利率累计降幅达到189个基点，一年期贷款基准利率累计降幅达到216个基点。为了保证银行体系充足流动性的需要，四季度央行还连续三次下调了法定准备金率累计300个基点，释放流动性约1.3万亿元，同时公开市场操作规模也大幅收缩。央行大幅削减利率和向市场注入巨额流动性的行为导致货币市场利率在四季度大幅下跌，一年期央票收益率从9月末的3.98%降至年末1.12%的水平，下降幅度达到286个基点，远远超过同期基准利率的降幅。资金市场上7天回购平均利率也由9月末的3.27%降至年末的1.07%，基本接近了超储利率0.72%的理论下限。
面对四季度不断降息的新市场环境，本基金果断增加了对1年期央票、shibor浮动金融债等品种的配置力度，将组合久期维持在相对较高的水平，同时提升静态收益率水平，从央行的降息政策中获得了债券升值的巨大投资收益。而由于账面浮动盈利的不断累积，本基金也及时将超额部分进行兑现，从而使这一阶段的基金持有人充分享受到了收益率大幅提升的超额收益。
（3）市场展望
展望2009年一季度，央行仍将执行适度宽松的货币政策，并充分保证市场流动性的需要，超过1万亿的大量央票即将到期，因此我们预计市场资金面的宽松状况短期内难以出现根本性改变，与之相适应，货币市场利率也将继续会在相对低位运行，货币市场的运行将会较为平稳。本基金计划继续稳健投资于央票、金融债等低风险资产，保持充足的流动性，积极防范各类信用风险，做好现金管理的本职工作。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
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5.2 报告期债券回购融资情况
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注：（1）报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每日融资余额占资产净值比例的简单平均值。
（2）在本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的20%。
（3）本基金本报告期内未有买断式回购融资业务发生。
5.3基金投资组合平均剩余期限
5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况
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注：本基金本报告期内投资组合平均剩余期限未发生违规超过180天的情况。
5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例
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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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5.5 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细
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注：本基金本报告期末共持有7只债券。
5.6 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离
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5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 基金计价方法说明。
本基金估值采用摊余成本法，即估值对象以买入成本列示，按实际利率并考虑其买入时的溢价与折价，在其剩余存续期内摊销，每日计提损益。本基金不采用市场利率和上市交易的债券和票据的市价计算基金资产净值。
本基金通过每日分红使得基金份额的净值始终维持在1.0000元。
5.8.2本基金在本报告期内未出现过剩余期限小于397天但剩余存续期超过397天的浮动利率债券的摊余成本超过当日基金资产净值20％的情况。
5.8.3 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到过公开谴责、处罚，不存在需说明的证券投资决策程序。
5.8.4 其他资产构成
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§6 开放式基金份额变动
单位：份
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§7 备查文件目录
7.1 备查文件目录
1、本基金设立等相关批准文件
2、《长城货币市场证券投资基金基金合同》
3、《长城货币市场证券投资基金托管协议》
4、法律意见书
5、基金管理人业务资格批件、营业执照
6、基金托管人业务资格批件、营业执照
7、中国证监会规定的其他文件
7.2 存放地点
广东省深圳市福田区益田路6009号新世界商务中心41层
7.3 查阅方式
投资者可在办公时间亲临上述存放地点免费查阅，如有疑问，可向本基金管理人长城基金管理有限公司咨询。
咨询电话：400-8868-666
网站：www.ccfund.com.cn
| 基金简称： | 长城货币 |
| 交易代码： | 200003 |
| 基金运作方式： | 契约型开放式 |
| 基金合同生效日： | 2005年05月30日 |
| 报告期末基金份额总额： | 2,202,913,869.06份 |
| 投资目标： | 在本金安全和足够流动性的前提下，寻求货币资产稳定的收益。 |
| 投资策略： | 在严格控制风险的前提下，保证资金的安全性和高流动性，通过积极主动的三级资产配置和投资组合管理实现收益率的最大化。 |
| 业绩比较基准： | 本基金的业绩比较基准为税后一年期银行定期存款利率。 |
| 风险收益特征： | 本基金在证券投资基金中属于高流动性、低风险的品种，其预期风险和预期收益率都低于股票、债券和混合型基金。 |
| 基金管理人： | 长城基金管理有限公司 |
| 基金托管人: | 华夏银行股份有限公司 |
| 主要财务指标 | 报告期(2008年10月01日-2008年12月31日) |
| 1. 本期已实现收益 | 15,127,110.26 |
| 2．本期利润 | 15,127,110.26 |
| 3．期末基金资产净值 | 2,202,913,869.06 |
| 阶段 | 净值收益率① | 净值收益率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①- ③ | ②-④ |
| 过去三个月 | 1.2597% | 0.0207% | 0.8200% | 0.0018% | 0.4397% | 0.0189% |
| 姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 | |
| 任职日期 | 离任日期 | ||||
| 刘海 | 本基金的基金经理、长城稳健增利债券型证券投资基金的基金经理 | 2006年03月09日 | - | 3 | CFA， 1999年毕业于清华大学经济管理学院国际金融与财务专业，经济学学士。曾就职于深圳发展银行总行，任职债券交易员。2005年6月进入长城基金管理有限公司，曾任“长城货币市场证券投资基金”基金助理。 |
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
| 1 | 固定收益投资 | 866,715,236.70 | 39.30 |
| 其中：债券 | 866,715,236.70 | 39.30 | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 2 | 买入返售金融资产 | 1,230,000,000.00 | 55.78 |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 3 | 银行存款和结算备付金合计 | 104,349,762.60 | 4.73 |
| 4 | 其他资产 | 4,042,017.14 | 0.18 |
| 5 | 合计 | 2,205,107,016.44 | 100.00 |
| 序号 | 项目 | 金额(元) | 占基金资产净值的比例（%） |
| 1 | 报告期内债券回购融资余额 | 2,830,792,534.60 | 3.29 |
| 其中：买断式回购融资 | - | - | |
| 2 | 报告期末债券回购融资余额 | - | - |
| 其中：买断式回购融资 | - | - |
| 项目 | 天数 |
| 报告期末投资组合平均剩余期限 | 92 |
| 报告期内投资组合平均剩余期限最高值 | 179 |
| 报告期内投资组合平均剩余期限最低值 | 49 |
| 序号 | 平均剩余期限 | 各期限资产占基金资产净值的比例（%） | 各期限负债占基金资产净值的比例（%） |
| 1 | 30天以内 | 60.58 | - |
| 其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 | - | - | |
| 2 | 30天(含)-60天 | 10.96 | - |
| 其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 | - | - | |
| 3 | 60天(含)-90天 | - | - |
| 其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 | - | - | |
| 4 | 90天(含)-180天 | - | - |
| 其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 | - | - | |
| 5 | 180天(含)-397天（含） | 28.39 | - |
| 其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 | - | - | |
| 合计 | 99.93 | - | |
| 序号 | 债券品种 | 摊余成本（元） | 占基金资产净值的比例（%） |
| 1 | 国家债券 | - | - |
| 2 | 央行票据 | 354,276,652.90 | 16.08 |
| 3 | 金融债券 | 170,497,456.48 | 7.74 |
| 其中：政策性金融债 | 170,497,456.48 | 7.74 | |
| 4 | 企业债券 | - | - |
| 5 | 企业短期融资券 | 341,941,127.32 | 15.52 |
| 6 | 其他 | - | - |
| 7 | 合计 | 866,715,236.70 | 39.34 |
| 8 | 剩余存续期超过397天的浮动利率债券 | - | - |
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 债券数量（张） | 摊余成本(元) | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 0801106 | 08央行票据106 | 2,500,000 | 246,172,458.95 | 11.17 |
| 2 | 0881267 | 08邯钢CP01 | 2,000,000 | 200,733,673.88 | 9.11 |
| 3 | 070309 | 07进出09 | 1,700,000 | 170,497,456.48 | 7.74 |
| 4 | 0801104 | 08央行票据104 | 900,000 | 88,526,261.29 | 4.02 |
| 5 | 0881045 | 08中治CP01 | 700,000 | 70,894,727.30 | 3.22 |
| 6 | 0881260 | 08蒙电力CP01 | 700,000 | 70,312,726.14 | 3.19 |
| 7 | 0801114 | 08央行票据114 | 200,000 | 19,577,932.66 | 0.89 |
| 项目 | 偏离情况 |
| 报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数 | 26 |
| 报告期内偏离度的最高值 | 0.3913% |
| 报告期内偏离度的最低值 | 0.0279% |
| 报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 | 0.2203% |
| 序号 | 其他资产 | 金额（元） |
| 1 | 存出保证金 | 250,000.00 |
| 2 | 应收证券清算款 | - |
| 3 | 应收利息 | 3,791,217.14 |
| 4 | 应收申购款 | 800.00 |
| 5 | 其他应收款 | - |
| 6 | 待摊费用 | - |
| 7 | 其他 | - |
| 8 | 合计 | 4,042,017.14 |
| 报告期期初基金份额总额 | 663,515,098.57 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 3,814,447,621.44 |
| 报告期期间基金总赎回份额 | 2,275,048,850.95 |
| 报告期期末基金份额总额 | 2,202,913,869.06 |
长城货币市场证券投资基金
2008年第四季度报告
2008年12月31日
基金管理人：长城基金管理有限公司 基金托管人：华夏银行股份有限公司 报告送出日期：2009年01月22日