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      2009 年 1 月 22 日
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    汇丰晋信动态策略混合型证券投资基金2008年第四季度报告
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    汇丰晋信动态策略混合型证券投资基金2008年第四季度报告
    2009年01月22日      来源:上海证券报      作者:
    §1 重要提示

    基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

    基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2009年1月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。  

    基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。  

    基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

    本报告中财务资料未经审计。

    本报告期自2008年10月1日起至12月31日止。

    §2 基金产品概况

    ■

    §3 主要财务指标和基金净值表现

    3.1主要财务指标

    单位:人民币元

    ■

    注:本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

    上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如,开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

    3.2 基金净值表现

    3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

    ■

    3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

    汇丰晋信动态策略混合型证券投资基金

    累计份额净值增长率历史走势图

    (2007年4月9日至2008年12月31日)

    ■

    注:

    1) 按照基金合同的约定,本基金的投资组合比例为:股票占基金资产的30%-95%;除股票以外的其他资产占基金资产的5%-70%,其中现金或到期日在一年期以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%。本基金自基金合同生效日起不超过六个月内完成建仓。截止2007年9月30日,本基金的各项投资比例已达到基金合同约定的比例。

    2) 本基金的业绩比较基准=50%×MSCI中国A股指数收益率+50%×中信标普全债指数收益率(MSCI中国A股指数成份股在报告期产生的股票红利收益已计入指数收益率的计算中)。

    §4 管理人报告

    4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

    ■

    4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明

    本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法规、中国证监会的规定和基金合同的约定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大利益。报告期内未有损害基金份额持有人利益的行为。

    4.3 公平交易专项说明

    4.3.1 公平交易制度的执行情况

    2008年第4季度,本基金严格按照中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和本公司制订的《公平交易管理办法》执行相关交易,未出现任何异常交易行为。

    4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

    本基金与本公司旗下的其他投资组合的投资风格不同。

    4.3.3 异常交易行为的专项说明

    报告期内,本基金不存在异常交易行为。

    4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

    2008年四季度,沪深A股延续跌势,但波幅显著加大。10月份A股市场在宏观基本面继续恶化的背景下,跟随全球市场再次出现大幅下跌;但之后随着政府4万亿投资计划的出台,A股市场止跌企稳,政府投资受益的相关板块表现异常突出。本基金由于对本次政府投资对宏观经济的影响估计不足,导致4季度后半阶段表现明显落后市场。四季度,沪深300指数跌幅为18.98%,本基金净值跌幅为11.28%。在市场大幅下跌过程中,本基金波段操作效果欠佳,同时由于对政府投资受益板块和中小市值股票的大幅反弹估计不足,导致本季度基金业绩表现落后比较基准。

    展望2009年,本基金认为全球经济恶化的趋势仍将延续,中国政府投资能否对国内经济增长产生显著拉动效应,并且扭转当前经济下行趋势仍需进一步观察。但是从估值角度来看,由于诸多利空因素在估值上已经得到较为充分的反映,市场系统性风险的释放已经进入尾声,本基金认为2009年A股市场的长期投资价值已经显现。在此阶段,充满耐心和信心的持有优质股票将成为获取中长期收益的关键。

    §5 投资组合报告

    5.1 报告期末基金资产组合情况

    ■

    5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

    ■

    5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

    ■

    5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

    ■

    5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

    ■

    注:上表所列示的债券,为截止本报告期末,本基金持有的全部债券。

    5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

    本基金本报告期末未持有资产支持证券。

    5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

    本基金本报告期末未持有权证。

    5.8 投资组合报告附注

    5.8.1报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到证监会、证券交易所公开谴责、处罚的情况。

    5.8.2本基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

    5.8.3 其他资产构成

    ■

    5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

    本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

    5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

    本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

    5.8.6其他需说明的重要事项

    由于四舍五入原因,投资组合报告中,市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。

    §6 开放式基金份额变动

    单位:份

    ■

    §7 影响投资者决策的其他重要信息

    无

    §8 备查文件目录

    8.1 备查文件目录

    1) 中国证监会批准汇丰晋信动态策略混合型证券投资基金设立的文件

    2) 汇丰晋信动态策略混合型证券投资基金基金合同

    3) 汇丰晋信动态策略混合型证券投资基金招募说明书

    4) 汇丰晋信动态策略混合型证券投资基金托管协议

    5) 汇丰晋信基金管理有限公司开放式基金业务规则

    6) 基金管理人业务资格批件和营业执照

    7) 基金托管人业务资格批件和营业执照

    8) 报告期内汇丰晋信动态策略混合型证券投资基金在指定媒体上披露的各项公告

    9) 中国证监会要求的其他文件

    8.2 存放地点

    上海市浦东新区富城路99号震旦大厦35楼本基金管理人办公地址。

    8.3 查阅方式

    投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。

    投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人。

    客户服务中心电话:021-38789998

    公司网址:http://www.hsbcjt.cn

    汇丰晋信基金管理有限公司

    二〇〇九年一月二十二日

    基金简称:汇丰晋信动态策略
    交易代码:540003
    基金运作方式:契约性开放式
    基金合同生效日:2007年4月9日
    报告期末基金份额总额:2,754,192,247.18份
    投资目标:本基金将致力于捕捉股票、债券等市场不同阶段中的不同投资机会,无论其处于牛市或者熊市,均通过基金资产在不同市场的合理配置,追求基金资产的长期较高回报。
    投资策略:2. 综合相对、绝对估值方法的股票筛选策略

    本基金不拘泥于单一的价值标准或成长标准,对股票给予全面的成长、价值分析,优选出价值低估,成长低估的上市公司进行投资。成长指标包括:主营业务收入增长率、主营业务利润增长率、市盈率(P/E)、净资产收益率(ROE)等;价值指标包括:市净率(P/B)、每股收益率、年现金流/市值、股息率等。同时,再通过严格的基本面分析(CFROI(投资现金回报率)指标为核心的财务分析和估值体系、公司治理结构分析)和公司实地调研,最大程度地筛选出有投资价值的投资品种。

    业绩比较基准:业绩比较基准 = 50%×MSCI中国A股指数收益率+50%×中信标普全债指数收益率。
    风险收益特征:本基金是一只混合型基金,属于证券投资基金中预期风险、收益中等的基金产品。
    基金管理人:汇丰晋信基金管理有限公司
    基金托管人:交通银行股份有限公司

    主要财务指标报告期(2008年10月1日-2008年12月31日)
    1.本期已实现收益-418,542,300.87
    2.本期利润-287,204,247.42
    3.加权平均基金份额本期利润-0.1015
    4.期末基金资产净值2,133,932,358.39
    5.期末基金份额净值0.7748

    阶段净值增长率①净值增长率标准差②业绩比较基准收益率③业绩比较基准收益率标准差④①-③②-④
    过去三个月-11.28%1.41%-6.35%1.48%-4.93%-0.07%

    姓名职务任本基金的基金经理期限证券从业年限说明
    任职日期离任日期
    王春本基金基金经理2007-4-9-9王春先生,1974年出生,南京大学理学学士;复旦大学管理学硕士。曾任德恒证券有限责任公司研究员;兴业证券股份有限公司投资策略部经理;平安资产管理有限责任公司投资经理兼权益投资部研究主管。

    序号项目金额(元)占基金总资产的比例(%)
    1权益投资1,281,934,927.6859.90
     其中:股票1,281,934,927.6859.90
    2固定收益投资132,730,866.006.20
     其中:债券132,730,866.006.20
     资产支持证券--
    3金融衍生品投资--
    4买入返售金融资产--
     其中:买断式回购的买入返售金融资产--
    5银行存款和结算备付金合计695,889,258.4432.52
    6其他资产29,618,550.471.38
    7合计2,140,173,602.59100.00

    代码行业类别公允价值(元)占基金资产净值比例(%)
    A农、林、牧、渔业--
    B采掘业21,127,406.240.99
    C制造业694,392,211.8932.54
    C0食品、饮料142,909,378.966.70
    C1纺织、服装、皮毛8,268,825.200.39
    C2木材、家具--
    C3造纸、印刷--
    C4石油、化学、塑胶、塑料38,518,188.111.81
    C5电子14,497,965.000.68
    C6金属、非金属143,607,482.636.73
    C7机械、设备、仪表189,659,152.858.89
    C8医药、生物制品156,931,219.147.35
    C99其他制造业--
    D电力、煤气及水的生产和供应业--
    E建筑业140,307,510.166.58
    F交通运输、仓储业--
    G信息技术业14,541,772.800.68
    H批发和零售贸易47,583,741.472.23
    I金融、保险业232,448,315.3010.89
    J房地产业76,526,238.303.59
    K社会服务业--
    L传播与文化产业35,260,807.251.65
    M综合类19,746,924.270.93
     合计1,281,934,927.6860.07

    序号股票代码股票名称数量(股)公允价值(元)占基金资产净值比例(%)
    1002122天马股份1,986,629105,946,924.574.96
    2601186中国铁建6,669,12966,958,055.163.14
    3600664哈药股份5,962,20366,657,429.543.12
    4600000浦发银行4,610,00061,082,500.002.86
    5600036招商银行5,017,55861,013,505.282.86
    6000895双汇发展1,657,79757,160,840.562.68
    7000869张 裕A1,139,38455,260,124.002.59
    8000629攀钢钢钒5,784,70053,103,546.002.49
    9600030中信证券2,899,26652,099,810.022.44
    10600048保利地产3,572,32451,441,465.602.41

    序号债券品种公允价值(元)占基金资产净值

    比例(%)

    1国家债券--
    2央行票据102,917,949.004.82
    3金融债券29,812,917.001.40
     其中:政策性金融债29,812,917.001.40
    4企业债券--
    5企业短期融资券--
    6可转债--
    7其他--
    8合计132,730,866.006.22

    序号债券代码债券名称数量(张)公允价值(元)占基金资产净值比例(%)
    1080101308央行票据131,000,00096,350,000.004.52
    208022108国开21294,10029,812,917.001.40
    3080111408央行票据11466,7006,567,949.000.31
    4  ---
    5  ---

    序号名称金额(人民币元)
    1存出保证金882,957.66
    2应收证券清算款24,687,780.58
    3应收股利-
    4应收利息3,870,528.57
    5应收申购款177,283.66
    6其他应收款-
    7其他-
    8合计29,618,550.47

    报告期期初基金份额总额2,922,039,461.01
    报告期期间基金总申购份额8,767,865.92
    报告期期间基金总赎回份额176,615,079.75
    报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以“-”填列)-
    报告期期末基金份额总额2,754,192,247.18

      汇丰晋信动态策略混合型证券投资基金

      2008年第四季度报告

      2008年12月31日

      基金管理人:汇丰晋信基金管理有限公司 基金托管人:交通银行股份有限公司 报告送出日期: 二〇〇九年一月二十二日