基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2009年01月15日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。本报告期自2008年10月1日起至12月31日止。
§2 基金产品概况
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
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(1)所述基金财务指标不包括持有人认购和交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
(2)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
广发聚富开放式证券投资基金
累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2003年12月3日至2008年12月31日）
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§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
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4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套法规、《广发聚富开放式证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金持有人利益的行为，基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，并通过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。
投资决策的内部控制方面，投资组合投资的股票必须来源于备选股票库，超过一定投资比例后必须来源于核心股票库，或通过投资决策委员会的审批；公司建立严格的投资授权制度，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。
在交易过程中，按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，不同投资组合经理下达的对同一证券的交易指令，由同一交易员执行。交易员通过投资交易系统，公平对待各投资组合。
督察长、监察稽核部以及绩效评估与风险管理岗通过投资交易系统对投资交易过程进行实时监控、准实时监控及预警，实现投资风险的事中和事后风险控制；金融工程部绩效评估与风险管理岗通过技术系统平台，及时有效地评估投资组合的绩效和风险状况，对投资风险进行事后的评估及管理。
本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金为混合型基金。本公司旗下共有4只混合型基金，其他3只为广发优选基金、广发稳健增长基金及广发大盘基金。报告期内，本基金净值增长率为-10.86%，广发优选基金净值增长率为-4.77%，本基金净值增长率与广发优选基金的差异为6.09%。导致该较大差异的原因有两个：首先，本基金第四季度采掘业仓位较高，该板块跌幅较大，而广发策略优选基金在第四季度持有较多地产和机械股，这两个板块在第四季度表现较为抗跌。其次，本基金第四季度的平均仓位稍高，为55%左右，而广发优选基金在第四季度平均仓位控制在50%左右，在市场总体下滑趋势下起到了更多的防御性作用。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金管理人在投资管理活动中公平对待不同投资组合，未发生可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
（一）市场回顾
一个一年内下跌了65%的市场，让一年前所有兴致勃勃的投资人认识到市场的残酷。我们也一样，经历了越多，知道了自己不知道的东西也越来越多。
（二）基金运作回顾
四季度本基金继续进行了持仓结构上的调整，减持了周期类和上游企业，增持了医药行业和有技术特点及发展空间的中小板公司。四季度基金业绩下跌10.86%，同期比较基准下跌13.45%。
（三）未来展望
在经过单边牛熊转换后，我们需要习惯一个震荡的市场，以追求绝对收益为目标。德国投资家科斯托拉尼的“资金＋心理作用＝发展趋势”理论，看似很简单，但的确能反应当前市场生存和赢利的最高境界，需要我们潜心分析和捕捉趋势产生的逻辑。企业的吸引力在于成长的空间和业绩增长是不是存在于一个便于理解的逻辑里，如果是，那短期的业绩波动和估值在合理范围内的偏差也许不用过于看重。一季度，我们致力于在组合里有更多的符合“发展趋势”类型的公司，为全年布好局。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
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5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
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5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，或在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责和处罚。
5.8.2报告期内本基金投资的前十名股票均未超出基金合同规定的备选股票库。
5.8.3 其他资产构成
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5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期可转换债券。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
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§7 备查文件目录
7.1 备查文件目录
1.中国证监会批准广发聚富开放式证券投资基金募集的文件；
2.《广发聚富开放式证券投资基金基金合同》；
3.《广发聚富开放式证券投资基金托管协议》；
4.《广发聚富开放式证券投资基金招募说明书》及其更新版；
5.广发基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程；
6.本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的基金净值公告及其他公告。
7.2 存放地点
广州市海珠区琶洲大道东1号保利国际广场南塔31-33楼
7.3 查阅方式
1.书面查阅：查阅时间为每工作日8:30-11:30，13:30-17:00。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件；
2.网站查阅：基金管理人网址：http://www.gffunds.com.cn。
投资者如对本报告有疑问，可咨询本基金管理人广发基金管理有限公司，咨询电话95105828或020-83936999，或发电子邮件：services@gffunds.com.cn。
广发基金管理有限公司
二〇〇九年一月二十二日
| 基金简称： | 广发聚富 |
| 交易代码： | 270001(前端)、270011(后端) |
| 基金运作方式： | 契约型开放式 |
| 基金合同生效日： | 2003年12月3日 |
| 报告期末基金份额总额： | 6,723,231,214.61份 |
| 投资目标： | 依托高速发展的宏观经济和资本市场，通过基金管理人科学研究，审慎投资，在控制风险的基础上追求基金资产的长期稳健增值。 |
| 投资策略： | 积极投资策略，在资产配置层面，重视股票资产和债券资产的动态平衡配置；在行业配置层面，根据不同行业的发展前景进行行业优化配置；在个股选择层面，在深入把握上市公司基本面的基础上挖掘价格尚未完全反映投资价值的潜力股的投资机会。 |
| 业绩比较基准： | 80%*中信标普300指数收益+20%*中信标普全债指数收益 |
| 风险收益特征： | 本基金风险收益特征介于成长基金与价值基金之间：适度风险、较高收益。 |
| 基金管理人： | 广发基金管理有限公司 |
| 基金托管人： | 中国工商银行股份有限公司 |
| 主要财务指标 | 报告期（2008年10月1日-2008年12月31日） |
| 1.本期已实现收益 | -767,652,683.03 |
| 2.本期利润 | -656,090,774.42 |
| 3.加权平均基金份额本期利润 | -0.0983 |
| 4.期末基金资产净值 | 5,493,823,815.03 |
| 5.期末基金份额净值 | 0.8171 |
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
| 过去三个月 | -10.86% | 1.71% | -13.45% | 2.40% | 2.59% | 0.69% |
| 姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 | |
| 任职日期 | 离任日期 | ||||
| 江湧 | 本基金的基金经理 | 2006-5-26 | - | 9 | 江湧，男，中国籍，经济学、法学双学士，9年证券从业经历，持有证券业执业资格证书，1999年7月至2002年8月任职于广发证券股份有限公司，2002年8月至2005年2月先后任广发基金管理有限公司筹建人员、研究发展部行业研究员，2005年2月2日至2006年5月25日任广发小盘成长股票型证券投资基金（LOF）基金经理。2006年5月26日起任本基金的基金经理。 |
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
| 1 | 权益投资 | 3,223,783,394.39 | 58.33 |
| 其中：股票 | 3,223,783,394.39 | 58.33 | |
| 2 | 固定收益投资 | 1,159,566,285.00 | 20.98 |
| 其中：债券 | 1,159,566,285.00 | 20.98 | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 3 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 4 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 5 | 银行存款和结算备付金合计 | 1,091,731,251.91 | 19.75 |
| 6 | 其他资产 | 51,529,755.85 | 0.93 |
| 7 | 合计 | 5,526,610,687.15 | 100.00 |
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
| B | 采掘业 | 310,080,000.00 | 5.64 |
| C | 制造业 | 1,047,014,117.09 | 19.06 |
| C0 | 食品、饮料 | 344,949,552.98 | 6.28 |
| C1 | 纺织、服装、皮毛 | - | - |
| C2 | 木材、家具 | - | - |
| C3 | 造纸、印刷 | - | - |
| C4 | 石油、化学、塑胶、塑料 | 69,515,532.92 | 1.27 |
| C5 | 电子 | 159,583,515.07 | 2.90 |
| C6 | 金属、非金属 | 162,854,032.59 | 2.96 |
| C7 | 机械、设备、仪表 | 93,471,677.76 | 1.70 |
| C8 | 医药、生物制品 | 216,639,805.77 | 3.94 |
| C99 | 其他制造业 | - | - |
| D | 电力、煤气及水的生产和供应业 | - | - |
| E | 建筑业 | 141,174,657.36 | 2.57 |
| F | 交通运输、仓储业 | 64,196,089.60 | 1.17 |
| G | 信息技术业 | 113,659,732.54 | 2.07 |
| H | 批发和零售贸易 | 522,990,798.52 | 9.52 |
| I | 金融、保险业 | 464,278,684.00 | 8.45 |
| J | 房地产业 | 325,972,765.64 | 5.93 |
| K | 社会服务业 | 133,241,549.64 | 2.43 |
| L | 传播与文化产业 | 101,175,000.00 | 1.84 |
| M | 综合类 | - | - |
| 合计 | 3,223,783,394.39 | 58.68 |
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 600519 | 贵州茅台 | 2,682,528 | 291,590,793.60 | 5.31 |
| 2 | 600048 | 保利地产 | 14,253,472 | 205,249,996.80 | 3.74 |
| 3 | 600000 | 浦发银行 | 14,000,000 | 185,500,000.00 | 3.38 |
| 4 | 002024 | 苏宁电器 | 8,951,874 | 160,328,063.34 | 2.92 |
| 5 | 600859 | 王府井 | 7,556,621 | 143,575,799.00 | 2.61 |
| 6 | 000069 | 华侨城Ａ | 16,288,698 | 133,241,549.64 | 2.43 |
| 7 | 601088 | 中国神华 | 7,500,000 | 131,550,000.00 | 2.39 |
| 8 | 600631 | 百联股份 | 15,240,000 | 129,387,600.00 | 2.36 |
| 9 | 002022 | 科华生物 | 5,229,753 | 121,853,244.90 | 2.22 |
| 10 | 601186 | 中国铁建 | 10,844,900 | 108,882,796.00 | 1.98 |
| 序号 | 债券品种 | 公允价值（元） | 占基金资产净值 比例（％） |
| 1 | 国家债券 | 612,861,285.00 | 11.16 |
| 2 | 央行票据 | 546,705,000.00 | 9.95 |
| 3 | 金融债券 | - | - |
| 其中：政策性金融债 | - | - | |
| 4 | 企业债券 | - | - |
| 5 | 企业短期融资券 | - | - |
| 6 | 可转债 | - | - |
| 7 | 其他 | - | - |
| 8 | 合计 | 1,159,566,285.00 | 21.11 |
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 数量（张） | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 010210 | 02国债⑽ | 2,918,440 | 294,178,752.00 | 5.35 |
| 2 | 0801034 | 08央票34 | 3,000,000 | 290,310,000.00 | 5.28 |
| 3 | 0801017 | 08央票17 | 1,000,000 | 106,390,000.00 | 1.94 |
| 4 | 010112 | 21国债⑿ | 950,000 | 98,629,000.00 | 1.80 |
| 5 | 0801028 | 08央票28 | 1,000,000 | 96,660,000.00 | 1.76 |
| 序号 | 名称 | 金额（人民币元） |
| 1 | 存出保证金 | 1,348,780.49 |
| 2 | 应收证券清算款 | 22,345,402.13 |
| 3 | 应收股利 | - |
| 4 | 应收利息 | 25,116,610.92 |
| 5 | 应收申购款 | 2,718,962.31 |
| 6 | 其他应收款 | - |
| 7 | 其他 | - |
| 8 | 合计 | 51,529,755.85 |
| 报告期期初基金份额总额 | 6,590,463,017.20 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 390,092,890.32 |
| 报告期期间基金总赎回份额 | 257,324,692.91 |
| 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） | - |
| 报告期期末基金份额总额 | 6,723,231,214.61 |
广发聚富开放式证券投资基金
2008年第四季度报告
2008年12月31日
基金管理人：广发基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期： 二〇〇九年一月二十二日