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昨日是国内三大期货交易所开始长假风控措施的第一天，各合约保证金水平都已经进入“风控期”状态。各大公司也赶在昨日结算时纷纷提高了保证金。一轮颇受瞩目的超长假期“风控战役”已经正式打响。从昨日盘面看，多空双方分歧较大，各品种动荡较大，减仓幅度也很大，显出这轮长假的各方预期比较模糊。业内人士表示，春节长假期间明显的利空和利好都不多，除非出现突发性的重大事件，否则长假很有可能平稳度过。其中，奥巴马上台后的各方反应，也许会成为这轮假期里的重大“变量”。
“风控期”正式开始
去年的国庆节和今年的元旦，国内期市经历了暴跌和暴涨两轮节后行情，“三板跌停”和“三板涨停”层出不穷，“强行平仓”也被频频应用到各个品种中。为了保证这个超长的春节假期过后不出现类似情形，目前整个期货界可谓“严阵以待”，三大交易所的风控措施昨天就已经开始。上期所将长假期间的涨跌幅度限制和交易保证金比例的调整提前至春节长假前开始执行，即自2009年1月22日（春节长假前倒数第二个交易日）收盘结算时起，铜、铝、锌、黄金、天然橡胶和燃料油等期货各合约的交易保证金水平由原比例提高至10%；大连商品交易所和郑州商品交易所也分别发布通知要提高各合约保证金水平和涨跌停幅度。其风控措施也都将从2009年1月22日结算时起执行。
由于交易所提前行动，各个期货公司也顺势提前行动，到昨日为止，绝大多数公司的保证金水平纷纷提高到20%以上。由于保证金水平已经提到了“现货水平”，因此昨日市场再度出现大量砍仓，一些对节后市场走势没有把握的投机资金纷纷退避。截至昨日收盘，国内期市19个品种总共还有持仓2813096手，比前一交易日减仓了13万手，是近日来砍仓幅度最大的一天。大豆减仓了3万多手，铜、铝、锌也都分别减仓1万手左右。
春节只怕“重大突发事件”
去年国庆节前，国际市场面临的是正在猛然爆发的金融危机，以及美国救市方案的难产；今年元旦前，世界都在关注中东局势将如何发展。因此，那两次长假前的风险都显而易见，节后的变数也非常大。但是这次春节人们却找不到类似的焦点，这也导致了昨日盘面动荡较大，多空分歧很大。
“最大的焦点应该就是奥巴马上台后的政策走向。”陈年柏说，春节假期正好是奥巴马上台后颁布政策的阶段，如果这些政策与预期差别较大，令市场失望，不排除个别品种暴跌。比如与宏观经济关系密切的能源与金属，存在这方面的担忧。尤其是金属前期反弹已经超过20%，积累了一定的下跌动能。
另外，铜、铝等金属的库存会不会在这段时间内创出新高，影响外盘走势，也值得关注。“也有可能出现意想不到的风险，比如某个大企业突然倒闭，否则近期没有太多明显的风险。”长城伟业首席研究员景川说，目前来看，风险不像前两次长假那般清晰，尤其农产品的风险因素不大明显。不过每年春节过后国内期市也会出现小行情，例如铜就经常出现涨停板，这都是正常现象。
专家建议轻仓过节
“我不太担心节后会暴跌，”陈年柏表示，因为外盘在中国假期期间可能也会比较谨慎，“我们不开盘，他们也不知道我们这边发生了什么，尤其是金属方面的中国因素还是很重要的。”另外，业内人士表示，由于国内期市对长假的重视前所未有地高，公司的保证金都已经提得非常高了，因此在节后再出现大风险的可能不大。
尽管如此，专家建议投资者还是应该轻仓过节，避免不必要的损失。景川表示，目前公司里的投资者仓位都不大了。“在假期内还为外盘牵肠挂肚，这过年也不安心了。”一名已经减仓出来的投资者表示，赚钱也不在乎这几天。