基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2009年1月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。本报告期自2008年10月1日起至12月31日止。

二、基金产品概况

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三、主要财务指标和基金净值表现

（一）主要财务指标

单位：人民币元

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注：①所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

（二）基金净值表现

1、本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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2、自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

华夏成长证券投资基金累计份额净值增长率历史走势对比图

（2001年12月18日至2008年12月31日）

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注：本基金未规定业绩比较基准。

四、管理人报告

（一）基金经理（或基金经理小组）简介

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（二）管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金运作管理办法》、基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。

（三）公平交易专项说明

1、公平交易制度的执行情况

报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公平对待旗下管理的所有基金和组合，完善相应制度及流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。

2、本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

本基金与本基金管理人旗下的其他投资组合的投资风格不同。

3、异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为。

（四）报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

1、本基金业绩表现

截至2008年12月31日，本基金份额净值为0.943元，本报告期份额净值增长率为-9.50%，同期上证综指下跌20.62%，深圳成指下跌14.20%。

2、行情回顾及运作分析

2008年4季度，股票市场在深度下探后呈现震荡整理走势。金融危机对实体经济的影响迅速蔓延，各国政府纷纷出台维护经济稳定的政策。随着利率下行，债券市场持续上扬，股票市场在经济形势不断恶化与不断出台的促进经济增长的政策之间呈现窄幅波动的状态。

本基金在仓位上择时进行了小幅波段操作，继续重点配置商业、电网设备、商业地产等行业，逐步增持了受益于国家刺激经济计划的建筑、建材和估值偏低的金融行业，减持了行业盈利趋势逆转的煤炭、化工等行业。从投资效果来看，行业投资比例调整不够及时对投资绩效带来了负面影响，但重点配置品种表现较好，减少了投资损失。

3、市场展望和投资策略

展望2009年1季度，经济仍将惯性下行，但随着政府促进经济增长的各项政策逐步实施，经济回落速度将减缓，并且可以预期GDP增速将逐步回稳。在积极的财政政策和适度宽松的货币政策支持下，市场流动性将得到实质改善。利率不断快速下降，上市公司整体估值水平将获得很好的支撑。在行政力量的干预下，实体经济结构分化将明显加剧，在出口、部分制造、原材料等行业景气继续大幅下滑的同时，中央投资拉动的铁路、电网、新农村建设等相关行业将处于景气上行状态。与此相应，股票市场走势将呈现出行业分化与窄幅震荡的特征。

本基金将继续坚守成长性投资理念，采用“自上而下”与“自下而上”相结合的投资组合构建方法，持续密切跟踪宏观经济发展趋势和行业运行态势，结合政策导向，采取较为灵活的仓位策略，争取获得稳健回报。2009年1季度，本基金将更加关注行业景气程度，继续重点持有业绩增长前景清晰、估值相对合理的优质企业，并重点保持商业连锁、电网设备、铁路装备、建筑建材、商业地产、医药等行业的较高比例配置，同时争取适度把握金融、地产等行业以及上海和四川等区域企业的波段操作机会。

珍惜基金份额持有人的每一分投资和每一份信任，华夏成长基金将继续奉行华夏基金管理有限公司“为信任奉献回报”的经营理念，规范运作，审慎投资，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求长期、稳定的回报。

五、投资组合报告

（一）报告期末基金资产组合情况

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（二）报告期末按行业分类的股票投资组合

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（三）报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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（四）报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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（五）报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

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（六）报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

（七）报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

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（八）投资组合报告附注

1、报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的。

2、基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的。

3、其他资产构成

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4、报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

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5、报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

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6、由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

六、开放式基金份额变动

单位：份

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七、影响投资者决策的其他重要信息

（一）基金管理人简介

华夏基金管理有限公司成立于1998年4月9日，是经中国证监会批准成立的首批全国性基金管理公司之一。公司总部设在北京，在北京、上海、深圳和成都设有分公司。华夏基金是首批全国社保基金投资管理人、首批企业年金基金投资管理人、境内首只ETF基金管理人、境内唯一的亚债中国基金投资管理人以及特定客户资产管理人，是业务领域最广泛的基金管理公司之一。

截至2008年12月31日，公司管理证券投资基金规模超过1800亿元，基金份额持有人户数超过1200万，是境内管理基金资产规模最大的基金管理公司。公司管理着2只封闭式基金、17只开放式基金、亚洲债券基金二期中国子基金及多只全国社保基金投资组合，公司已经被90多家大中型企业确定为年金投资管理人，并被多家客户确定为特定客户资产管理人。

2008年4季度，在市场持续调整的情况下，华夏基金以深入的投资研究为基础，加强了市场分析与风险管理，尽力为投资人分散投资风险，旗下基金整体表现在同业中位居前列。

1、截至2008年12月31日，根据中国银河证券基金研究中心2008年的净值增长率排名，公司管理的基金中，华夏大盘精选基金、华夏复兴基金、华夏成长基金及华夏优势增长基金在主动管理的股票型基金中排名均位列前1/7；华夏红利基金及华夏蓝筹基金在偏股型基金中分别位列第2名和第8名；华夏回报基金及华夏回报二号基金在平衡型基金中分别位列第1名和第4名；基金兴华在封闭式基金中位列第2名；中小板ETF在指数型基金中位列第1名；华夏债券基金在债券型基金中位列第3名。

2、截至2008年12月底，在中国银河证券基金研究中心过去一年的星级评价中，华夏基金旗下参与评价的12只基金中，有10只基金获得了五星级评价。

2008年4季度，华夏基金继续采取多种手段，不断提高客户服务水平，全力打造高质量的客户服务品牌。

1、继续采取多种手段，持续提升服务质量

（1）提高服务响应速度，4季度人工电话接通率继续保持较高水平。

（2）加强对客服代表业务能力和服务技巧的培训，改善人工服务质量。

（3）主动联系客户，完善客户资料，为客户提供及时的交易通知和基金信息服务。

（4）分析客户交易情况，改进业务规则，提高客户交易成功率。

2、2008年12月，华夏基金在亚洲客户服务协会举办的“2008亚太最佳客户服务”评选中，荣获“亚太地区最佳客户服务管理奖”，是国内基金行业中唯一获此奖项的公司。

2008年4季度，华夏基金凭借良好的业绩和稳健的经营，荣获海内外权威机构评选的多个奖项：

1、2008年12月，在《金融时报》和中国社科院金融研究所主办的“2008中国最佳金融机构排行榜”评选活动中，华夏基金荣获“年度最佳基金管理公司”称号。

2、2008年12月，在“新浪2008网络盛典暨新浪十年庆典”中，华夏基金荣获“年度最佳投资收益奖”。

3、2008年12月，在“2008搜狐金融理财网络盛典”中，华夏基金荣获“最有影响力基金品牌奖”和“最有影响力基金投资者教育奖”。

4、2008年12月，华夏基金荣获世界金融实验室(World Finance Lab)颁发的2008年（第五届）“中国金融年度大奖”。

5、2008年11月，在《第一财经日报》发起的“2008第一财经金融价值榜”评选中，华夏基金荣获“2008年度基金管理公司奖”。

6、2008年11月，在美国《机构投资者》（Institutional Investor）杂志评选的“2008中国前20名基金排行榜”中，华夏基金位列榜首。

华夏基金在勤勉尽责地为基金份额持有人谋求长期、稳定回报的同时，也在以一个负责任的企业公民形象回馈社会。2008年11月，华夏基金荣获2008首届华夏公益慈善论坛组委会颁发的“2008年度中国公益五十强奖”。北京奥运会期间，因在志愿者组织方面做出一定贡献，华夏基金获得由第29届奥林匹克运动会组织委员会、中国共产主义青年团中央委员会和北京奥运志愿者工作协调小组授予的“北京奥运会、残奥会志愿者工作优秀组织单位”荣誉称号，华夏基金客户服务部被北京市妇女联合会评选为“北京市三八红旗集体”。

八、备查文件目录

（一）备查文件目录

1、中国证监会核准基金募集的文件；

2、《华夏成长证券投资基金基金合同》；

3、《华夏成长证券投资基金托管协议》；

4、法律意见书；

5、基金管理人业务资格批件、营业执照；

6、基金托管人业务资格批件、营业执照。

（二）存放地点

备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。

（三）查阅方式

投资者可到基金管理人和/或基金托管人的办公场所、营业场所及网站免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。

华夏基金管理有限公司

二〇〇九年一月二十三日

基金简称：	华夏成长
交易代码：	000001（前端收费模式）、000002（后端收费模式）
基金运作方式：	契约型开放式
基金合同生效日：	2001年12月18日
报告期末基金份额总额：	7,339,970,038.58份
投资目标：	本基金属成长型基金，主要通过投资于具有良好成长性的上市公司的股票，在保持基金资产安全性和流动性的前提下，实现基金的长期资本增值。
投资策略：	“追求成长性”和“研究创造价值”。
业绩比较基准：	本基金无业绩比较基准。
风险收益特征：	本基金在证券投资基金中属于中高风险的品种，其长期平均的预期收益和风险高于债券基金和混合基金。
基金管理人：	华夏基金管理有限公司
基金托管人：	中国建设银行股份有限公司

主要财务指标	报告期（2008年10月1日-2008年12月31日）
1.本期已实现收益	-1,576,305,374.82
2.本期利润	-787,311,836.49
3.加权平均基金份额本期利润	-0.1052
4.期末基金资产净值	6,922,473,047.59
5.期末基金份额净值	0.943

阶段	净值增长率①	净值增长率标准差②	业绩比较基准收益率③	业绩比较基准收益率标准差④	①－③	②－④
过去三个月	-9.50%	1.76%	-	-	-	-

姓名	职务	任本基金的基金经理期限		证券从业 年限	说明
		任职日期	离任日期
巩怀志	本基金的基金经理、股票投资部副总经理	2005-10-29	—	7年	清华大学MBA。曾任鹏华基金管理有限公司基金经理助理、社保股票组合基金经理。2005年加入华夏基金管理有限公司。

序号	项目	金额（元）	占基金总资产的比例(%)
1	权益投资	4,720,470,667.39	66.46
	其中：股票	4,720,470,667.39	66.46
2	固定收益投资	2,119,055,269.12	29.83
	其中：债券	2,119,055,269.12	29.83
	资产支持证券	-	-
3	金融衍生品投资	1,130,577.41	0.02
4	买入返售金融资产	-	-
	其中：买断式回购的买入返售金融资产	-	-
5	银行存款和结算备付金合计	232,374,521.13	3.27
6	其他资产	29,727,132.62	0.42
7	合计	7,102,758,167.67	100.00

代码	行业类别	公允价值（元）	占基金资产净值比例(%)
A	农、林、牧、渔业	46,536,108.30	0.67
B	采掘业	196,597,388.60	2.84
C	制造业	1,660,720,230.19	23.99
C0	食品、饮料	211,024,636.85	3.05
C1	纺织、服装、皮毛	78,167,794.85	1.13
C2	木材、家具	-	-
C3	造纸、印刷	20,436,300.49	0.30
C4	石油、化学、塑胶、塑料	119,302,273.71	1.72
C5	电子	369,148.42	0.01
C6	金属、非金属	346,769,553.21	5.01
C7	机械、设备、仪表	710,463,894.04	10.26
C8	医药、生物制品	174,186,628.62	2.52
C99	其他制造业	-	-
D	电力、煤气及水的生产和供应业	79,152,070.00	1.14
E	建筑业	602,115,753.12	8.70
F	交通运输、仓储业	11,528,253.11	0.17
G	信息技术业	103,574,124.27	1.50
H	批发和零售贸易	727,356,775.85	10.51
I	金融、保险业	678,311,579.84	9.80
J	房地产业	192,001,702.19	2.77
K	社会服务业	18,983,316.54	0.27
L	传播与文化产业	3,971,767.00	0.06
M	综合类	399,621,598.38	5.77
	合计	4,720,470,667.39	68.19

序号	股票代码	股票名称	数量（股）	公允价值（元）	占基金资产净值比例(%)
1	002024	苏宁电器	26,139,492	468,158,301.72	6.76
2	600895	张江高科	40,002,162	399,621,598.38	5.77
3	600036	招商银行	16,706,563	203,151,806.08	2.93
4	600517	置信电气	8,815,855	197,386,993.45	2.85
5	000759	武汉中百	19,849,185	186,582,339.00	2.70
6	000937	金牛能源	11,525,099	161,351,386.00	2.33
7	601318	中国平安	5,999,970	159,539,202.30	2.30
8	002028	思源电气	5,067,294	141,884,232.00	2.05
9	600528	中铁二局	16,542,918	135,486,498.42	1.96
10	600089	特变电工	5,615,377	134,095,202.76	1.94

序号	债券品种	公允价值（元）	占基金资产净值比例(%)
1	国家债券	219,774,052.80	3.17
2	央行票据	567,986,000.00	8.20
3	金融债券	1,048,752,000.00	15.15
	其中：政策性金融债	1,048,752,000.00	15.15
4	企业债券	8,325,273.60	0.12
5	企业短期融资券	-	-
6	可转债	274,217,942.72	3.96
7	其他	-	-
8	合计	2,119,055,269.12	30.61

序号	债券代码	债券名称	数量（张）	公允价值（元）	占基金资产净值比例(%)
1	080309	08进出09	2,000,000	212,660,000.00	3.07
2	080218	08国开18	2,000,000	209,420,000.00	3.03
3	0701082	07央行票据82	2,000,000	207,440,000.00	3.00
4	070414	07农发14	2,000,000	202,920,000.00	2.93
5	080404	08农发04	2,000,000	202,280,000.00	2.92

序号	权证代码	权证名称	数量（份）	公允价值（元）	占基金资产净值比例(%)
1	580022	国电CWB1	493,056	1,130,577.41	0.02
2	-	-	-	-	-
3	-	-	-	-	-
4	-	-	-	-	-
5	-	-	-	-	-

序号	名称	金额（元）
1	存出保证金	1,325,930.41
2	应收证券清算款	-
3	应收股利	-
4	应收利息	26,049,028.65
5	应收申购款	2,352,173.56
6	其他应收款	-
7	其他	-
8	合计	29,727,132.62

序号	债券代码	债券名称	公允价值(元)	占基金资产净值比例(%)
1	125709	唐钢转债	177,815,622.12	2.57
2	125572	海马转债	44,950,420.70	0.65
3	110078	澄星转债	41,565,460.30	0.60
4	110567	山鹰转债	6,524,256.20	0.09
5	110971	恒源转债	1,354,166.10	0.02
6	110368	五洲转债	1,195,276.80	0.02
7	110227	赤化转债	812,740.50	0.01

序号	股票代码	股票名称	流通受限部分的公允价值（元）	占基金资产净值 比例(%)	流通受限情况说明
1	002024	苏宁电器	71,640,000.00	1.03	非公开发行股票流通受限

报告期期初基金份额总额	7,829,953,460.81
报告期期间基金总申购份额	488,903,869.71
报告期期间基金总赎回份额	978,887,291.94
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列）	-
报告期期末基金份额总额	7,339,970,038.58

　　华夏成长证券投资基金

　　2007年年度报告摘要

　　2008年第四季度报告

　　2008年12月31日

　　基金管理人：华夏基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：二○○九年一月二十三日