——各路朋友大话牛年行情

　　文兴

　　虽然全球经济在走下坡路，股市也弥漫熊气，但股友之间的交流还是少不了的，除了电话联系之外，少不了酒桌上的应酬，朋友们总把酒桌当战场，酣议股市行情，由于这些均属“酒后”之语，仅供聊天之用，千万别当作投资之道。

　　有朋友认为，迪士尼、世博主题投资将是牛年市场热点之一，上海商业股值得持续关注，百联股份、友谊股份具有一定的优势，是持续受益者。来自券商研究部门的朋友顺着迪士尼和世博的话题介绍了最近重点关注的酒店股，前期市场传言锦江股份在上海肯德基的持股比例将下降至40%以下。朋友说，据了解，锦江股份在肯德基的持股比例不会大幅下降，续约工作正在进行中。此外，据说上海高星级酒店一季度的数据很差，部分知名酒店入住率不足三成，业内人士判断今年二季度酒店入住率才会有所好转。但从调研的情况看，锦江旗下酒店近期入住率维持在六成以上，略低于去年同期。目前低迷的市场环境对于锦江未必是坏事，据不完全统计，目前上海至少有七家高星级酒店停建或缓建，这将有效缓解上海高星级酒店过剩的情况，对于具有相对优势的锦江旗下酒店是十分有利的。

　　现在最有钱的机构当然是保险公司，看来其牛年再也不想做“空军一号”了。据保险公司的朋友说，现在总的情况还不清楚，但做多的几率大了不少，就操作策略而言，基本可以用这么几句来概括——不跌不买，大跌大买，年底应该满仓。看来昔日的“空军一号”可能会成为牛年的“多头司令”。

　　基金公司的朋友感叹最深，2008年年底时，几乎所有的基金都是看空银行股的，认为源于美国的金融危机会继续影响中国的银行股。但据基金公司的朋友分析，从基本面、市场预期的修正以及投资环境考虑，银行股未来一至两个月内将出现超额收益，市场开始修正对银行股的悲观预期，投资者对深发展大幅计提拨备的反应说明对银行股的投资情绪转暖。这位朋友说，对于银行股的配置倾向于中小型银行，据测算，银行股中一季度业绩能见度高的是浦发、民生和华夏；在估值方面，兴业和民生的估值水平低于行业平均水平，其估值水平严重背离其资质，兴业和民生存在较为明显的估值水平修正空间。

　　人称“涨停板敢死队”的朋友更看重市场提供的交易性机会，最近有关方面表示今后一个时期将推出创业板，做好股指期货和融资融券的准备工作，积极推动上市公司并购重组。上述利好可能会带来交易性的机会，由于中信证券和海通证券在融资融券等创新业务上具有先发优势，近期可积极关注中信证券和海通证券由于政策预期而带来的交易性机会。

　　几位来自私募基金的股市老手实战经验丰富，他们几乎都盯着上海的本地股，上海市重点推进的六家重组集团重组方案已经上报，虽然暂时还不清楚方案的具体细节，但推测整合上海国资体系内同类资产、解决B股问题、引入战略投资者将是重点。这样一来，上海机场、两家航空公司等应有戏可看。几次聚会之后，笔者感到朋友们的看法逐步乐观起来，不像前几个月都是在长吁短叹。酒桌之上话牛年，牛年与牛市当然还有差距，但毕竟看到了牛字。