●一号文件从五个方面共计28个小项系统阐述了扶持农业农村社会和经济发展的具体内容和措施，为2009年三农工作指明了方向，也透露出中央试图打破“二元经济结构”，通过发展农村经济扩大国内需求的战略思路。
●2009年国家将继续提高粮食最低收购价格，主要农作物最低收购价在2008年的基础上继续提高超过10%。此举对以基础农产品作为主要生产原料的酿酒以及速冻食品等行业将产生一定的负面影响。
●成本上升短期内对行业形成一定的压力，但从长远角度看，农村社会经济的发展、购买力的提升对行业中长期是一大利好。
⊙东北证券 吴雁
2月1日国家公布了牛年第一号文件，在这个名为《中共中央 国务院关于2009年促进农业稳定发展农民持续增收的若干意见》的文件中，国家再一次将农业和农村社会经济发展作为了最重要的工作。文件从五个方面共计28个小项系统阐述了扶持农业农村社会和经济发展的具体内容和措施，为2009年三农工作奠定了扎实的基础。文件中明确指出了“做好２００９年农业农村工作，具有特殊重要的意义。扩大国内需求，最大潜力在农村；实现经济平稳较快发展，基础支撑在农业；保障和改善民生，重点难点在农民。”我们认为从中可以看出党中央试图打破“二元经济结构”，通过发展农村经济扩大国内需求战略思路的端倪。
提高粮食最低收购价对部分行业存在负面影响
农业一号文件中明确强调了2009年继续提高粮食最低收购价，这对于农业下游的食品加工制造行业将产生一定的负面影响。其实提高最低收购价并不是“新鲜事”，早在2008年10月，国务院就已经发文提高粮食最低收购价格，当时规定从新粮上市起，白小麦、红小麦、混合麦的每市斤最低收购价分别提高到0.87元、0.83元、0.83元，比2008年分别提高0.10元、0.11元、0.11元，提高幅度分别为13%、15.3%、15.3%。2009年1月底，发改委又宣布提高稻谷最低收购价，早籼稻、中晚籼稻、粳稻最低收购价分别提高到每50公斤90元、92元、95元，均比2008年提高13元，提高幅度分别为16.9%、16.5%、15.9%。主要粮食作物的大幅度提价给主要以此为主要原料的酒类酿造、速冻食品制造等食品饮料加工行业带来一定的成本压力，如果这些行业届时不能很好的成本转嫁的话，其经营毛利水平可能出现一定程度的下降。
加快发展畜牧水产规模化标准化健康养殖有利于相关行业
一号文件中明确要求加快发展畜牧水产规模化标准化健康养殖，继续落实生猪良种补贴和能繁母猪补贴政策，同时继续落实奶牛良种补贴、优质后备奶牛饲养补贴等政策。我们认为此举将有利于国内生猪及奶牛养殖的热情持续恢复，对于国内生猪以及原奶供应的稳定将起到积极作用。文件中还特别提到采取市场预警、储备调节、增加险种、期货交易等措施，稳定发展生猪产业。按照文件精神，我们认为2009年生猪期货很可能最终成形，这对于肉制品加工行业的长远稳定发展必将产生积极效果。文件中也提及标准化规模化健康养殖的概念，对于肉制品加工以及受三聚氰胺影响而遭受重创的乳制品行业无疑将构成中长期利好。同时，文件中还强调扶持和壮大远洋渔业，目前A股上市公司开创国际（600097.SH）主营远洋捕捞，可能将因此获得更多的政策支持。
强调食品质量安全有利于产业整合和集中度提高
一号文件具体提出要严格农产品质量安全全程监控，抓紧出台食品安全法，进一步探索更有效的食品安全监管体制，实行严格的食品质量安全追溯制度、召回制度、市场准入和退出制度。我们相信，随着国家对食品安全的日益重视，国内食品质量将稳步提高，而这一过程本身就是食品行业优胜劣汰的过程，一大批规模较小、设备落后的小企业将被淘汰出市场，而各个子行业的龙头公司将迎来整合产业和提高市场集中度的绝佳机会。切实提高食品的质量和安全必将有利于大企业的长期发展。从目前子行业的情况看，肉制品加工业市场相当分散，其未来整合的空间也最大，我们看好双汇、雨润、高金等行业龙头未来的发展机会。
总体上看，我们认为农业一号文件对三农问题的影响最大，食品饮料加工制造作为农业产业的下游受到的影响较小。2009年由于国家进一步提高粮食最低收购价格将对相关行业的成本带来一定的压力。但是从长远来看，随着农村社会经济的发展，农村消费能力将得到加强，而食品饮料行业首当其冲将受惠于这种购买力的提升，所以农村经济发展对行业中长期是一大利好。我们也应该看到，连续第六个一号文件中的若干措施对国内肉制品、乳制品以及远洋渔业捕捞等行业的发展也带来一定的利好因素。