在2008年的熊市中,上证综指全年下跌65.39%,但在此背景下,部分私募却表现出色,不仅跑赢了大盘,而且取得了绝对正收益。经过了2008年的考验,高端客户的态度对私募的态度从此前的有所犹疑变为认可,农历新年过后,许多私募忙着在各地路演,并筹备新的产品发行。
新年过后,金中和的相关负责人奔忙在北京、江浙一带,与高端客户沟通洽谈,该公司计划发行第三只证券投资信托产品。金中和相关负责人表示,“市场对私募的认识正在达到一个新的高度,此前部分高端客户和银行对私募态度还存在犹疑,但是经过2008年熊市的大考后,高端客户对私募的制度和策略有了新的认识,可以说,这种认识是市场对私募认识的真正开始。”
2008年股市经历了由牛转熊,上证综指全年跌幅高达65.39%,投资机构经历了前所未有的考验,恰恰是这种残酷的行情显现了私募的投资能力。在2008年,私募整体收益水平超过了公募和指数,其中还有6只产品取得了正的收益,重庆国投、金中和西鼎2008年度收益率为20.02%,深国投星石1-3期、云南信托中国龙精选、深国投武当资产等产品均取得了正收益。
私募在高端客户的资产配置中开始占有一定的地位。深圳金融顾问协会秘书长李春瑜表示,从2008年下半年开始,很多电话直接打到协会要求推荐好的私募,并且最近有逐渐增多的趋势,高端理财在分化,此前公募基金在高端理财中占有绝对的地位,但现在私募基金正在走入高端客户的视野,市场对私募整个行业的接受程度不断提高。
金中和相关负责人表示,此前很容易将私募和坐庄、炒短线等不好的印象连在一起,但经过一年的熊市考验,高端客户对私募的认识有了很大的改观。
私募和公募的策略和制度不同,也决定了高端理财客户愿意将资产分散于这两类产品。从制度上来讲,私募相对灵活,因为没有持仓最低水平和建仓最短时间等限制,私募在股市大跌的时候可以更好的规避风险,私募还以追求绝对正收益为主,只有为客户取得正的收益,私募才能提取报酬,另外私募个人客户的起点是多为100万元,可以和高端客户很好地一对一沟通;而公募以追求相对回报为主,业绩多与指数相比较,但公募研究力量、团队和资金量也是许多私募无法企及的。
经历过2008年的大考,胜出的私募得到了更多的认可,正在发行更多的产品。据悉,深国投同威二期、深国投礼一避险一号正在发行,深国投金中和二期也正在筹备当中。与此同时,资金也在不同私募之间也开始流动,刚开始因为私募均披有神秘的外衣,加上牛市当中所有私募产品均上涨,投资者对不同的私募没有太多的认识,但是在2008年的大熊市中,私募表现存在天壤之别,投资者倾向于赎回表现不佳私募的产品,同时向优秀私募配置更多的资金。