消费旺季来临 发展态势稳健

　　随着政府大幅增加对基础设施领域的投资力度，四川等灾区灾后重建各项工作的启动，加上铁路大建设的展开，新一轮基础设施投资热潮显现，水泥业无疑将成为其中受益最大的板块。

　　随着水泥消费旺季的到来，相关企业盈利的好转甚至超预期增长有望进一步提升水泥业的内在投资价值，就水泥股的投资机会而言，海螺水泥、华新水泥等龙头水泥企业及四川金顶、祁连山和太行水泥等区域地方水泥企业必会受益于基建投资拉动。与此同时，对于一些水泥业务占比较大但尚未充分挖掘的隐性水泥股，未来也将面临价值挖掘的投资机会，如科学城、韶能股份和南化股份等。

　　（德邦证券 于海峰）