通信业今年超预期增长初见端倪

　　电子信息产业振兴规划特别是国家拥有自主产权的TD标准，政府进一步加大了扶持力度，鼓励设备商进行TD相关设备的研发及制造。我们相信2009年重点的设备商的增长超出市场预期，主要理由：一是2008年电信固定资产的投资增长29.6％，远远超过市场预期，而且奥运封网的影响相关城市的通信网络建设，相关的投资会有部分后移到2009年，我们认为，2009年电信投资仍然会增长25％以上。二是2009年运营商都将在上半年相继开展3G业务，相关网络建设工期相对集中于2009年，这将使得相关受益的设备商2009年业务爆发超预期增长的可能性非常大。三是从目前已披露的重点公司武汉凡谷和三维通信的2008年业绩快报和相关的消息报道可初见端倪。

　　（上海证券 张涛）