双汇发展（000895）整合成大趋势 高速增长没问题
2009年03月20日 来源：上海证券报 作者：（东海证券研究所 卢媛媛）
公司2008年实现销售收入260亿元，同比增长19.07％，实现净利润6.99亿元，同比增长24.38％。尽管2008年公司的经营遇到了种种困难，但公司实现了净利润的增长高于销售收入的增长，主要原因有所得税率下降，另外，公司调整产品结构，低温肉占比提高，鲜肉比例降低，也是提升公司利润水平的原因之一。
未来生猪收购价格将保持稳定并有小幅下降的可能，同时2月份CPI出现负数，人们对未来经济形势预期已经形成，需求进一步下降以及猪肉价格继续向下的可能性变小。当前行业集中度不高，整合将是大趋势，公司继续保持5年快速增长没问题，预计公司2009年至2010年EPS分别为1.94元、2.29元。（东海证券研究所 卢媛媛）