2008年年度报告摘要
§1重要提示
1.1重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2009年3月23日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。
本报告中的财务资料经审计，安永华明会计师事务所为本基金出具了无保留意见的审计报告，请投资者注意阅读。
本报告期自2008年1月1日起至2008年12月31日止。
§2基金简介
2.1基金基本情况
■
2.2基金产品说明
■
2.3基金管理人和基金托管人
■
2.4信息披露方式
■
§3主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
■
注：①所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
■
3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
中信红利精选股票型证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2005年11月17日至2008年12月31日）
■
注：按照中信红利精选基金的基金合同规定，基金管理人自基金合同生效之日起6个月内使基金的投资组合比例符合基金合同投资策略、投资组合的有关约定。
3.2.3自基金合同生效以来基金每年净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
■
注：本基金合同于2005年11月17日生效，合同生效当年按实际存续期计算，不按整个自然年度进行折算。
3.3自基金合同生效以来每年的基金利润分配情况
单位：人民币元
■
§4管理人报告
4.1基金管理人及基金经理情况
4.1.1基金管理人及其管理基金的经验
中信基金管理有限责任公司由中信证券股份有限公司、国家开发投资公司、上海久事公司、中海信托投资有限责任公司共同发起设立，经中国证监会证监基金字[2003] 107号文批准，于2003年10月15日正式成立，注册资本金为1亿元人民币。经中国证监会证监基金字（2007）120号文批准，国家开发投资公司、上海久事公司、中海信托投资有限责任公司分别将其持有的本公司股权转让给中信证券股份有限公司，上述股权转让已完成，公司由中信证券股份有限公司全资持有。
2004年3月至2006年7月期间，公司共募集4只开放式证券投资基金，分别为中信经典配置证券投资基金、中信现金优势货币市场基金、中信红利精选股票型证券投资基金和中信稳定双利债券型证券投资基金。公司自成立伊始，始终坚持控制风险，做好业绩，维护基金份额持有人利益。
4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
■
注：1、任职日期和离任日期均指公司作出决定之日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
基金管理人声明：在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，严格遵守了《基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定。
4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人进一步完善了公平交易制度，确保不同基金在买卖同一证券时，按照时间优先，比例分配的原则在各基金间公平分配交易量。公司交易系统中设置了公平交易模块，不同基金同向买卖同一证券完全通过系统进行比例分配，实现公平交易。
4.3.2本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
按照中信红利精选基金的基金合同，中信红利精选基金属于股票型基金，其投资方向及投资风格与其它基金有较大的差异。目前，中信基金旗下基金没有与本基金风格相同的基金。
4.3.3异常交易行为的专项说明
报告期内，未发生异常交易行为。
4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1本基金业绩表现
截至2008年12月31日，本基金份额净值为1.4921元，本报告期份额净值增长率为-43.27%，同期业绩比较基准收益率为-52.67%。
4.4.2行情回顾及运作分析
（1）报告期内宏观经济与证券市场的简要回顾
假定站在未来的某个时点来回顾2008年，这一年也许注定会被定义为“多事之秋”。人类社会在经历了02-07年欢歌笑语的经济上升周期之后，08年终于迎来了无法逃避的拐点，全球经济先后陷入衰退的深渊，中国也无法独善其身。尽管“黑天鹅事件”成为08年大众解嘲和疗伤的最新流行词汇，但偶然与必然之间的辩证法关系告诉我们，今日之“果”在穿越历史的迷雾之后必然对应着昨日之“因”。
首先看全球经济。在经历了70年代烦恼的滞胀期之后，从80年代开始全球经济进入长期的反复上升阶段，其促成因素可能主要有两点：其一是全球化红利，70年代末期至80年代末期，全球冷战结束，占全球一半版图的原社会主义阵营陆续走上市场经济之路，大量的廉价劳动力和资源开始进入全球经济循环，加上西方发达国家的资金和市场，在全球范围内，要素配置得到改善，劳动生产率得到提高；其二是技术革命，同样得益于冷战结束后军事技术的民用化，信息技术革命在90年代后期得以在全球上演，随着信息技术在传统产业的大规模应用，在全球范围内极大地提高了劳动生产率。综合以上两大因素，全球经济在过去将近30年内经历了一段黄金时期。但到了2007年前后，时过境迁：其一，全球化红利遇到了资源瓶颈，在全球经济过渡扩张之后，自然资源和人力资源的价格都开始飙升，终于释放出“通货膨胀”这个恶魔，各国央行为了应付通胀不得不陆续进入加息周期，而利率的上升则直接刺穿了全球范围的资产泡沫，尤其是美国和欧洲产生了所谓的“资产负债表式衰退”；其二，信息技术革命在全球范围内基本完成，继续提高劳动生产率的动能大大降低。如此这般看来，全球经济在08年迎来的很可能是一个长期的拐点。
其次看中国经济。中国过去30年的高速增长同样可以归结为两大长期因素：其一是改革红利，中国从十一届三中全会把改革开放定位为基本国策之后，对外通过廉价劳动力和人为压低的资源价格参与到全球经济循环，通过比较优势拉动了外贸高增长。对内则通过市场化改革和分配机制的调整极大地提高了劳动生产率，为经济长期增长提供了充足的动力；其二是人口红利，中国的生育高峰期出现在60-70年代，过去30年的人口结构提供了人力资源的几乎无限供给、人口低供养比、高储蓄率带来的高投资率等有利于经济增长的因素。但最近两年，以上两大因素也面临瓶颈：其一，改革开放面临突破。对外，中国外贸依存度过高，一旦全球经济进入衰退期，庞大的过剩产能面临巨大的压力。对内，市场化出现过度倾向，社保、医疗、教育的不完善以及贫富分化的加剧使改革的社会正义性面临挑战；其二，人口红利在2012-2015年前后即将进入拐点。上面两项因素再加上全球经济进入衰退期的共振，必然使中国经济在08年也进入了一个中期拐点。
通过以上对全球经济和中国经济的分析，我们不难推导出结论，2008年开始全球经济衰退绝非简单的黑天鹅事件，其带来的本轮全球经济衰退很可能是结构性的而非周期性的。
宏观经济格局搞清楚之后，回顾证券市场就很简单了，08年开始的熊市只不过是正常的晴雨表功能的体现而已。
（2）报告期内基金投资回顾
2008年本基金的投资逻辑可以分为上下半年两个阶段：第一阶段，上半年本基金资产配置的整体思路是“抗滞胀”，由于08年上半年以石油和农产品为代表的大宗原材料价格猛涨，国内通胀进入高峰期，同时由于美国次债危机逐步显现，经济增速开始下滑。本基金判断经济可能进入滞胀期，因此在资产配置上重配两头，即煤炭、铁矿石、钢铁等上游大宗商品行业和食品、饮料等下游消费品行业；第二阶段，下半年本基金资产配置的整体思路是“抗通缩”，随着全球“去杠杆化”的推进，各项大类资产价格迅速崩溃，通胀压力瞬间消失，全球经济出现衰退+通缩的组合，本基金迅速调整投资思路，全面降低仓位，同时减持上游大宗商品行业，超配医药、经常消费品等弱周期性行业，同时在四季度增持与国家4万亿财政刺激政策相关的铁路设备、电力设备等行业并在部分周期性行业上波段操作。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望2009年，全球宏观经济仍将处于困难的调整期。美国和欧洲在经历了资产负债表衰退之后很可能将陷入日式的长期通缩泥潭，走出泥潭有三种方法：上策是寻找下一次技术革命，给经济增长装上新的引擎；中策是通过更加辛勤的劳动增加储蓄率来强化资产负债表；下策是贸易战，甚至是全球战争来毁灭性创造。
中国的宏观经济在2009年也将面临变局，在人均GDP达到3000美金之后，经济到了一个关键时点，如果顺利地逐步启动内需，产业升级，中国就将如日韩当年一样在危机之后步入中等发达国家之列。如果经济增长失速，引发严重的就业问题，中国将面临“拉美化”的严重动荡局面。
总而言之，全球经济和中国经济2009年仍将在迷雾中踯躅前行。
具体到证券市场，考虑到流动性的大幅放松以及政府逆周期财政政策的力度，本基金认为2009年股市整体上已经从战略撤退阶段进入了战略相持阶段，因此从投资逻辑上来讲跟2008年有重大差别。首先从仓位控制上，08年大盘是单边下跌市，因此最好的策略就是一直轻仓。而09年大盘很可能是震荡市，因此最好的策略则是波段操作；其次在行业和个股上，本基金09年的策略是阵地战、游击战、伏击战、信息战相结合。阵地战是指寻找能够穿越经济周期的α型品种作为组合的基本配置，游击战是指通过对周期性强的β型品种进行波段操作来为整个组合争取超额收益，伏击战是指在股市出现特殊恐慌性下跌的时候狙击股价跌破重置成本从而出现并购价值的股票，信息战是指通过紧密跟踪上市公司并购重组的公开信息从中寻求被忽略的投资机会。
4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
根据中国证监会相关规定及基金合同约定，本基金管理人应严格按照新准则、中国证监会相关规定和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。会计师事务所在估值调整导致基金资产净值的变化在0.25％以上时对所采用的相关估值模型、假设及参数的适当性发表审核意见并出具报告。其中，本基金管理人为了确保估值工作的合规开展，建立了负责估值工作决策和执行的专门机构，组成人员包括投资委员会人员、基金会计负责人、会计主管等，其中超过三分之二以上的人员具有10年以上的证券从业经验，具有风控、合规、会计方面的专业经验，且基金经理不参与其管理基金的相关估值业务。本报告期内，参与估值流程各方之间无重大利益冲突。
4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
根据《证券投资基金运作管理办法》及本基金的基金合同等规定，本基金本报告期可不进行利润分配。
§5托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期，中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期，本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基金的基金资产净值计算、基金费用开支、利润分配等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作方面进行了监督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
§6审计报告
安永华明会计师事务所为本基金出具了无保留意见的审计报告，投资者可通过年度报告正文查看审计报告全文。
§7年度财务报表
7.1资产负债表
会计主体：中信红利精选股票型证券投资基金
报告截止日：2008年12月31日
单位：人民币元
■
注：报告截止日2008年12月31日，基金份额净值1.4921元，基金份额总额2,490,212,638.01份。
7.2利润表
会计主体：中信红利精选股票型证券投资基金
本报告期：2008年1月1日至2008年12月31日
单位：人民币元
■
7.3所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：中信红利精选股票型证券投资基金
本报告期：2008年1月1日至2008年12月31日
单位：人民币元
■
7.4报表附注
7.4.1基金基本情况
中信红利精选股票型证券投资基金（以下简称“本基金”），系经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）证监基金字[2005]171号文《关于同意中信红利精选股票型证券投资基金设立的批复》批准，由中信基金管理有限责任公司作为发起人向社会公开发行募集，《中信红利精选股票型证券投资基金基金合同》于2005年11月17日正式生效，首次设立募集规模为543,579,037.46份基金份额。本基金为契约型开放式，存续期限不定。本基金的基金管理人为中信基金管理有限责任公司，注册登记人为中信基金管理有限责任公司，基金托管人为中国建设银行股份有限公司。《中信红利精选股票型证券投资基金基金合同》《中信红利精选股票型证券投资基金招募说明书》等文件已按规定报送中国证监会备案。
本基金主要投资于具有良好流动性的金融工具，主要包括国内依法发行上市公司的股票、债券、以及由中国证监会批准的允许基金投资的其他金融工具。本基金遵循积极主动的投资理念，以红利股为主要投资对象，通过自下而上的方法精选个股获得股息收入和资本长期增值。本基金的具体投资比例如下：股票投资比例浮动范围：60%-95%；债券0%-35%和短期金融工具5%-40%，本基金投资于股票资产的资金中，不低于80%的资产将投资于具备良好财务品质，稳定分红能力，高股息和持续盈利增长的上市公司。本基金投资的业绩比较基准为：80%新华富时150红利指数 + 20％新华富时中国国债指数。
7.4.2会计报表的编制基础
本财务报表系按照中国财政部2006年2月颁布的《企业会计准则—基本准则》和38项具体会计准则、其后颁布的应用指南、解释以及其他相关规定（统称“企业会计准则”）、中国证券业协会制定的《证券投资基金会计核算业务指引》、中国证监会制定的《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》、《关于证券投资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通知》、《证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第2号《年度报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露编报规则》第3号《会计报表附注的编制及披露》及其他中国证监会颁布的相关规定而编制。
7.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于2008年12月31日的财务状况以及2008年度的经营成果和净值变动情况。
本财务报表以本基金持续经营为基础列报。
7.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
7.4.4.1会计政策变更的说明
本基金本报告期不涉及会计政策变更事项。
7.4.4.2会计估计变更的说明
本年度，中国证券监督管理委员会颁布并实施了证监会公告[2008]38号《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》（以下简称“指导意见”）的文件，对基金估值业务，特别是长期停牌股票等没有市价的投资品种的估值等问题作进一步规范，相关条款具体如下：
(1)对存在活跃市场的投资品种，如估值日无市价，且最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件，使潜在估值调整对前一估值日的基金资产净值的影响在0.25％以上的，应参考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素，调整最近交易市价，确定公允价值进行估值；
(2)当投资品种不再存在活跃市场，且其潜在估值调整对前一估值日的基金资产净值的影响在0.25％以上的,应采用市场参与者普遍认同，且被以往市场实际交易价格验证具有可靠性的估值技术，确定投资品种的公允价值进行估值；
(3)基金管理公司对投资品种进行估值时应保持估值政策和程序的一贯性。在考虑投资策略的情况下，同一基金管理公司对管理的不同基金持有的同一证券的估值政策、程序及相关的方法应当一致。
根据上述指导意见的要求，本基金自2008年9月16日起，对特定投资品种变更了估值方法。本基金采用中国证券业协会基金估值工作小组推荐的“指数收益法”进行估值。对于该会计估计变更，本基金采用未来适用法进行核算。此项会计估计变更于2008年度均系因股票长期停牌而引起。此项会计估计变更对本基金2008年9月16日的净利润及资产净值无影响，对本基金2008年度净利润及2008年末资产净值无影响。
7.4.4.3差错更正的说明
本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。
7.4.5税项
7.4.5.1印花税
根据财政部、国家税务总局财税字[2007]84号文《关于调整证券（股票）交易印花税率的通知》的规定，自2007年5月30日起，调整证券（股票）交易印花税税率，由原先的1％。调整为3％。；
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自2008年4月24日起，调整证券（股票）交易印花税税率，由原先的3％。调整为1％。；
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自2008年9月19日起，调整由出让方按证券（股票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变。
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》的规定，股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价而发生的股权转让，暂免征收印花税。
7.4.5.2营业税、企业所得税
根据财政部、国家税务总局财税字[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》的规定，自2004年1月1日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征营业税和企业所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》的规定，对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税；
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税。
7.4.5.3个人所得税
根据财政部、国家税务总局财税字[2002]128号文《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》，对基金取得的股票的股息、红利，债券的利息等收入，由上市公司、债券发行企业等在向基金派发时代扣代缴20%的个人所得税；
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]107号文《关于股息红利有关个人所得税政策的补充通知》的规定，自2005年6月13日起，对证券投资基金从上市公司分配取得的股息红利所得，按照财税[2005]102号文规定，扣缴义务人在代扣代缴个人所得税时，减按50%计算应纳税所得额；
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税。
7.4.6关联方关系
■
7.4.7本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.7.1通过关联方交易单元进行的交易
7.4.7.1.1股票交易
金额单位：人民币元
■
注：上述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.7.1.2债券交易
金额单位：人民币元
■
注：上述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.7.1.3回购交易
金额单位：人民币元
■
注：上述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.7.1.4权证交易
金额单位：人民币元
■
注：上述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.7.1.5应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元
■
注：(1)上述佣金按市场佣金率计算，按已扣除由中国证券登记结算有限公司收取的经手费、证管费和由券商承担的证券结算风险基金的净额列示，债券及权证交易不计佣金。(2) 该类佣金协议的范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务。
7.4.7.2关联方报酬
7.4.7.2.1基金管理费
单位：人民币元
■
注：(1) 基金管理费按前一日的基金资产净值的1.50%的年费率计提。计算方法如下：
H=E×1.50%/当年天数
H为每日应支付的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计提，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金管理费划付指令，经基金托管人复核后于次月首日起3个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人。
(2) 上述表格中“当期已支付”不包含当期已支付的上期应付管理费。
7.4.7.2.2基金托管费
单位：人民币元
■
注：(1) 基金托管费按前一日的基金资产净值的0.25%的年费率计提。计算方法如下：
H=E×0.25%/当年天数
H为每日应支付的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计提，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金托管费划付指令，经基金托管人复核后于次月首日起3个工作日内从基金财产中一次性支付给基金托管人。
(2) 上述表格中“当期已支付”不包含当期已支付的上期应付托管费。
7.4.7.3与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
单位：人民币元
■
注：上述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.7.4各关联方投资本基金的情况
7.4.7.4.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本基金本报告期及上年度可比期间均无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
7.4.7.4.2报告期末除管理人之外的其他关联方投资本基金的情况。
本基金本报告期末及上年度末均无除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况。
7.4.7.5由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
■
7.4.7.6本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本报告期及上年度可比期间无在承销期内参与关联方承销证券的情况。
7.4.8期末（2008年12月31日）本基金持有的流通受限证券
7.4.8.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
本基金无因认购新发或增发证券而于本报告期末持有的流通受限证券。
7.4.8.2期末持有的暂时停牌股票
本报告期末未持有暂时停牌的股票。
7.4.8.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.8.3.1银行间市场债券正回购
截至2008年12月31日止，本基金无因从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额。
7.4.8.3.2交易所市场债券正回购
截至本报告期末2008年12月31日止，基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额160,000,000.00元，于2009年1月5日到期。该类交易要求本基金在回购期内持有的证券交易所交易的债券和在新质押式回购下转入质押库的债券，按证券交易所规定的比例折算为标准券后，不低于债券回购交易的余额。
§8投资组合报告
8.1期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
■
8.2期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
■
8.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位：人民币元
■
注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于http://funds.ecitic.com网站的年度报告正文。
8.4报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1累计买入金额超出期初基金资产净值2％或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
■
注：“卖出金额”按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.3买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
■
注：“买入股票成本”、 “卖出股票收入”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.5期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
■
8.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
■
8.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
8.9投资组合报告附注
8.9.1报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的。
8.9.2基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的。
8.9.3其他资产构成
单位：人民币元
■
8.9.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
8.9.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
8.9.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§9基金份额持有人信息
9.1期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
■
9.2期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况
■
§10开放式基金份额变动
份额单位：份
■
§11重大事件揭示
11.1基金份额持有人大会决议
本基金基金份额持有人大会于2008年10月29日以现场方式召开，会议审议通过了《关于中信红利精选股票型证券投资基金基金管理人由中信基金管理有限责任公司变更为华夏基金管理有限公司的议案》。相关表决结果详见2008年10月31日《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》和管理人网站。
11.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
报告期内，基金管理人无重大人事变动。
报告期内，托管人重大人事变动情况说明： 2008年6月13日，中国证券监督管理委员会核准中国建设银行股份有限公司投资托管服务部副总经理纪伟的高级管理人员任职资格。
11.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内，无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
11.4基金投资策略的改变
本报告期基金投资策略没有改变。
11.5为基金进行审计的会计师事务所情况
本基金自基金合同生效日起聘请安永华明会计师事务所为本基金提供审计服务，截至2008年12月31日本基金应付审计费80,000元。
11.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期基金管理人、托管人及其高级管理人员没有发生受监管部门稽查或处罚的情况。
11.7基金租用证券公司交易单元的有关情况
金额单位：人民币元
■
注：1、报告期内租用券商交易单元的变更情况：本年度新增安信证券交易单元。2、选择专用交易单元的标准和程序：
①资金实力雄厚，信誉良好；
②财务状况良好，各项财务指标显示公司经营状况稳定；
③经营行为规范，最近两年未因重大违规行为受到监管机关的处罚；
④内部管理规范、严格，具备健全的内控制度，并能满足基金运作高度保密的要求；
⑤具有较强的研究实力，有固定的研究机构和专门的研究人员，能及时向基金管理人提供高质量的咨询服务，包括宏观经济报告、市场分析报告、行业研究报告、个股分析报告及其他报告和资讯；并根据基金管理人的委托，提供委托课题研究报告。
基金管理人根据以上标准进行考察后，确定证券经营机构的选择。基金管理人与被选择的证券经营签订协议，报中国证监会备案并公告。
§12影响投资者决策的其他重要信息
本基金托管人中国建设银行股份有限公司的重大事项披露如下：
1、2008年5月27日，本行发布关于美国银行公司行使认购期权的公告，美国银行公司将根据与中央汇金投资有限责任公司于2005年6月17日签订的《股份及期权认购协议》行使认购期权；
2、2008年9月23日，本行公告关于控股股东中央汇金投资有限责任公司增持本行股份的公告；
3、2008年11月17日，本行公告美国银行公司行使认购期权的事宜；
4、2008年12月2日，中央汇金投资有限责任公司与美国银行公司公布简式权益变动报告书。
| 基金简称 | 中信红利 |
| 交易代码 | 288002 |
| 基金运作方式 | 契约型开放式 |
| 基金合同生效日 | 2005年11月17日 |
| 报告期末基金份额总额 | 2,490,212,638.01份 |
| 基金合同存续期 | 不定期 |
| 投资目标 | 本基金在严格执行投资风险管理的前提下，主要投资于盈利增长稳定的红利股，追求稳定的股息收入和长期的资本增值。 |
| 投资策略 | 本基金遵循积极主动的投资理念，以红利股为主要投资对象，通过自下而上的方法精选个股获得股息收入和资本的长期增值。以债券和短期金融工具作为降低组合风险的策略性投资工具，通过适当的资产配置来降低组合的系统性风险。(详见本基金的基金合同和招募说明书) |
| 业绩比较基准 | 80％新华富时150红利指数+20％新华富时中国国债指数 |
| 风险收益特征 | 本基金是一只股票型基金，遵循积极主动的投资理念，以盈利增长稳定的高股息和连续分红股票类资产为主要投资工具，在证券投资基金中属于中等风险的基金产品。本基金力争在严格控制风险的前提下实现基金资产的中长期稳定增值。 |
| 项目 | 基金管理人 | 基金托管人 | |
| 名称 | 中信基金管理有限责任公司 | 中国建设银行股份有限公司 | |
| 信息披露负责人 | 姓名 | 章月平 | 尹东 |
| 联系电话 | 010-82028888 | 010-67595003 | |
| 电子邮箱 | service@citicfunds.com | yindong.zh@ccb.cn | |
| 客户服务电话 | 010-82251898 | 010- 67595096 | |
| 传真 | 010-82253396 | 010- 66275853 | |
| 登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 | http://funds.ecitic.com |
| 基金年度报告备置地点 | 北京市朝阳区裕民路12号中国国际科技会展中心A座8层 |
| 3.1.1期间数据和指标 | 2008年 | 2007年 | 2006年 |
| 本期已实现收益 | -2,218,159,771.22 | 3,769,129,409.94 | 120,899,649.96 |
| 本期利润 | -3,445,195,481.01 | 4,706,166,040.88 | 282,796,285.73 |
| 加权平均基金份额本期利润 | -1.2094 | 1.4893 | 1.1903 |
| 本期基金份额净值增长率 | -43.27% | 146.38% | 139.55% |
| 3.1.2期末数据和指标 | 2008年 | 2007年 | 2006年 |
| 期末可供分配基金份额利润 | 0.0962 | 0.9218 | 0.4291 |
| 期末基金资产净值 | 3,715,625,941.01 | 9,610,238,464.07 | 508,574,282.34 |
| 期末基金份额净值 | 1.4921 | 2.6301 | 2.2170 |
| 阶段 | 份额净值增长率① | 份额净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
| 过去三个月 | -1.31% | 1.57% | -10.31% | 2.35% | 9.00% | -0.78% |
| 过去六个月 | -16.84% | 1.70% | -25.06% | 2.41% | 8.22% | -0.71% |
| 过去一年 | -43.27% | 1.93% | -52.67% | 2.56% | 9.40% | -0.63% |
| 过去三年 | 234.83% | 1.79% | 102.41% | 2.06% | 132.42% | -0.27% |
| 自基金合同生效起至今 | 236.57% | 1.75% | 114.13% | 2.02% | 122.44% | -0.27% |
| 年度 | 每10份基金份额分红数 | 现金形式发放总额 | 再投资形式发放总额 | 年度利润分配 合计 | 备注 |
| 2008年 | - | - | - | - | |
| 2007年 | 12.900 | 158,002,401.71 | 222,754,900.15 | 380,757,301.86 | |
| 2006年 | 1.100 | 17,583,275.62 | 13,830,712.85 | 31,413,988.47 | |
| 合计 | 14.000 | 175,585,677.33 | 236,585,613.00 | 412,171,290.33 |
| 姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业 年限 | 说明 | |
| 任职日期 | 离任日期 | ||||
| 孙建波 | 基金经理 | 2008年5月18日 | - | 8年 | 曾任中国银河证券公司资产管理部高级投资经理。 2005年加入中信基金管理有限责任公司，曾任高级策略分析师 |
| 赵航 | 基金经理 | 2008年5月18日 | - | 10年 | 中南财经大学投资经济专业硕士 曾任大鹏证券公司资产管理中心投资经理、长城证券公司投资银行部项目经理、鹏华基金公司基金经理、2003年4月10日至2005年5月21日，担任鹏华基金公司普华封闭式基金的基金经理。2005年加入中信基金管理有限责任，曾任股权投资部投资经理等职。 |
| 资 产 | 附注号 | 本期末 2008年12月31日 | 上年度末 2007年12月31日 |
| 资 产： | |||
| 银行存款 | 371,670,374.14 | 220,895,390.07 | |
| 结算备付金 | 16,790,530.26 | 23,957,953.52 | |
| 存出保证金 | 2,123,670.42 | 6,058,782.29 | |
| 交易性金融资产 | 3,475,025,089.17 | 8,788,352,282.54 | |
| 其中：股票投资 | 2,803,260,977.17 | 7,594,128,132.94 | |
| 基金投资 | - | - | |
| 债券投资 | 671,764,112.00 | 1,194,224,149.60 | |
| 资产支持证券投资 | - | - | |
| 衍生金融资产 | - | 9,087,408.11 | |
| 买入返售金融资产 | - | 400,000,720.00 | |
| 应收证券清算款 | 20,390,592.77 | 198,616,127.15 | |
| 应收利息 | 5,743,734.00 | 16,723,346.03 | |
| 应收股利 | - | - | |
| 应收申购款 | 462,648.75 | 334,363.84 | |
| 递延所得税资产 | - | - | |
| 其他资产 | 83,834.75 | 71,152.60 | |
| 资产总计 | 3,892,290,474.26 | 9,664,097,526.15 | |
| 负债和所有者权益 | 附注号 | 本期末 2008年12月31日 | 上年度末 2007年12月31日 |
| 负 债： | |||
| 短期借款 | - | - | |
| 交易性金融负债 | - | - | |
| 衍生金融负债 | - | - | |
| 卖出回购金融资产款 | 160,000,000.00 | - | |
| 应付证券清算款 | 773,248.97 | - | |
| 应付赎回款 | 3,555,084.22 | 29,083,321.04 | |
| 应付管理人报酬 | 4,742,738.32 | 11,697,595.42 | |
| 应付托管费 | 790,456.37 | 1,949,599.24 | |
| 应付销售服务费 | - | - | |
| 应付交易费用 | 5,926,963.25 | 10,189,015.75 | |
| 应交税费 | - | - | |
| 应付利息 | 35,636.37 | - | |
| 应付利润 | - | - | |
| 递延所得税负债 | - | - | |
| 其他负债 | 840,405.75 | 939,530.63 | |
| 负债合计 | 176,664,533.25 | 53,859,062.08 | |
| 所有者权益： | |||
| 实收基金 | 2,490,212,638.01 | 3,653,996,740.79 | |
| 未分配利润 | 1,225,413,303.00 | 5,956,241,723.28 | |
| 所有者权益合计 | 3,715,625,941.01 | 9,610,238,464.07 | |
| 负债和所有者权益总计 | 3,892,290,474.26 | 9,664,097,526.15 |
| 项 目 | 附注号 | 本期 2008年1月1日至2008年12月31日 | 上年度可比期间 2007年1月1日至2007年12月31日 |
| 一、收入 | -3,262,212,137.74 | 4,964,483,547.20 | |
| 1.利息收入 | 35,309,335.08 | 23,525,408.16 | |
| 其中：存款利息收入 | 7,219,878.03 | 7,690,450.84 | |
| 债券利息收入 | 25,147,334.00 | 14,113,789.46 | |
| 资产支持证券利息收入 | - | - | |
| 买入返售金融资产收入 | 2,942,123.05 | 1,721,167.86 | |
| 其他利息收入 | - | - | |
| 2.投资收益（损失以“-”填列） | -2,073,501,256.24 | 3,992,645,139.64 | |
| 其中：股票投资收益 | -2,134,256,603.23 | 3,887,036,823.22 | |
| 基金投资收益 | - | - | |
| 债券投资收益 | 22,042,839.32 | 5,517,451.42 | |
| 资产支持证券投资收益 | - | - | |
| 衍生工具收益 | 9,056,137.01 | 63,460,181.94 | |
| 股利收益 | 29,656,370.66 | 36,630,683.06 | |
| 3.公允价值变动收益（损失以“-”号填列） | -1,227,035,709.79 | 937,036,630.94 | |
| 4.汇兑收益（损失以“－”号填列） | - | - | |
| 5.其他收入（损失以“-”号填列） | 3,015,493.21 | 11,276,368.46 | |
| 二、费用（以“-”号填列） | -182,983,343.27 | -258,317,506.32 | |
| 1．管理人报酬 | -83,260,519.15 | -101,244,281.94 | |
| 2．托管费 | -13,876,753.24 | -16,874,046.96 | |
| 3．销售服务费 | - | - | |
| 4．交易费用 | -79,745,779.44 | -129,030,201.38 | |
| 5．利息支出 | -5,526,136.70 | -10,699,735.16 | |
| 其中：卖出回购金融资产支出 | -5,526,136.70 | -10,699,735.16 | |
| 6．其他费用 | -574,154.74 | -469,240.88 | |
| 三、利润总额（亏损总额以“-”号填列） | -3,445,195,481.01 | 4,706,166,040.88 | |
| 所得税费用（以“-”号填列） | - | - | |
| 四、净利润（净亏损以“-”号填列） | -3,445,195,481.01 | 4,706,166,040.88 |
| 项目 | 附注号 | 本期 2008年1月1日至2008年12月31日 | ||
| 实收基金 | 未分配利润 | 所有者权益合计 | ||
| 一、期初所有者权益（基金净值） | 3,653,996,740.79 | 5,956,241,723.28 | 9,610,238,464.07 | |
| 二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润） | - | -3,445,195,481.01 | -3,445,195,481.01 | |
| 三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数（净值减少以“-”号填列） | -1,163,784,102.78 | -1,285,632,939.27 | -2,449,417,042.05 | |
| 其中：1.基金申购款 | 114,129,930.90 | 85,277,451.12 | 199,407,382.02 | |
| 2.基金赎回款（以“-”号填列） | -1,277,914,033.68 | -1,370,910,390.39 | -2,648,824,424.07 | |
| 四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“-”号填列） | - | - | - | |
| 五、期末所有者权益（基金净值） | 2,490,212,638.01 | 1,225,413,303.00 | 3,715,625,941.01 | |
| 项目 | 上年度可比期间 2007年1月1日至2007年12月31日 | |||
| 实收基金 | 未分配利润 | 所有者权益合计 | ||
| 一、期初所有者权益（基金净值） | 229,397,408.86 | 279,176,873.48 | 508,574,282.34 | |
| 二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润） | - | 4,706,166,040.88 | 4,706,166,040.88 | |
| 三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数 （减少以“-”号填列） | 3,424,599,331.93 | 1,351,656,110.78 | 4,776,255,442.71 | |
| 其中：1.基金申购款 | 7,916,035,512.23 | 5,908,104,667.37 | 13,824,140,179.60 | |
| 2.基金赎回款 | -4,491,436,180.30 | -4,556,448,556.59 | -9,047,884,736.89 | |
| 四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“-”号填列） | - | -380,757,301.86 | -380,757,301.86 | |
| 五、期末所有者权益（基金净值） | 3,653,996,740.79 | 5,956,241,723.28 | 9,610,238,464.07 | |
| 关联方名称 | 与本基金的关系 |
| 中信基金管理有限责任公司 | 基金管理人、基金发起人 注册登记机构、基金销售机构 |
| 中国建设银行股份有限公司 | 基金托管人、基金代销机构 |
| 中信证券股份有限公司 | 基金管理人控股股东、基金代销机构 |
| 中信万通证券有限责任公司 | 基金管理人控股股东控股的公司、基金代销机构 |
| 中信金通证券有限责任公司 | 基金管理人控股股东控股的公司、基金代销机构 |
| 中信建投证券有限责任公司 | 基金管理人控股股东控股的公司、基金代销机构 |
| 关联方名称 | 本期 2008年1月1日至2008年12月31日 | 上年度可比期间 2007年1月1日至2007年12月31日 | ||
| 成交金额 | 占当期股票 成交总额的比例 | 成交金额 | 占当期股票 成交总额的比例 | |
| 中信建投证券有限责任公司 | 4,869,241,648.75 | 17.14% | 8,796,272,695.16 | 23.93% |
| 中信万通证券有限责任公司 | 6,865,447,106.11 | 24.16% | 10,064,685,594.65 | 27.38% |
| 关联方名称 | 本期 2008年1月1日至2008年12月31日 | 上年度可比期间 2007年1月1日至2007年12月31日 | ||
| 成交金额 | 占当期债券 成交总额的比例 | 成交金额 | 占当期债券 成交总额的比例 | |
| 中信建投证券有限责任公司 | 91,687,465.96 | 7.84% | 55,447,583.19 | 6.14% |
| 中信万通证券有限责任公司 | 168,701,087.90 | 14.43% | 116,859,329.63 | 12.93% |
| 关联方名称 | 本期 2008年1月1日至2008年12月31日 | 上年度可比期间 2007年1月1日至2007年12月31日 | ||
| 成交金额 | 占当期回购 成交总额的比例 | 成交金额 | 占当期回购 成交总额的比例 | |
| 中信建投证券有限责任公司 | 1,411,000,000.00 | 20.45% | 545,600,000.00 | 6.93% |
| 中信万通证券有限责任公司 | 1,219,600,000.00 | 17.67% | 951,100,000.00 | 12.07% |
| 关联方名称 | 本期 2008年1月1日至2008年12月31日 | 上年度可比期间 2007年1月1日至2007年12月31日 | ||
| 成交金额 | 占当期权证 成交总额的比例 | 成交金额 | 占当期权证 成交总额的比例 | |
| 中信建投证券有限责任公司 | 12,995,824.12 | 35.99% | 15,001,069.95 | 1.81% |
| 中信万通证券有限责任公司 | 5,912,299.46 | 16.37% | - | - |
| 关联方名称 | 本期 2008年1月1日至2008年12月31日 | |||
| 当期 佣金 | 占当期佣金总量的比例 | 期末应付佣金余额 | 占期末应付佣金总额的比例 | |
| 中信建投证券有限责任公司 | 4,138,830.52 | 17.33% | 167,172.46 | 2.83% |
| 中信万通证券有限责任公司 | 5,835,579.38 | 24.44% | 1,425,338.52 | 24.10% |
| 关联方名称 | 上年度可比期间 2007年1月1日至2007年12月31日 | |||
| 当期 佣金 | 占当期佣金总量的比例 | 期末应付佣金余额 | 占期末应付佣金总额的比例 | |
| 中信建投证券有限责任公司 | 7,210,997.29 | 24.34% | 3,286,902.17 | 32.29% |
| 中信万通证券有限责任公司 | 8,249,045.71 | 27.84% | 3,534,446.21 | 34.72% |
| 项目 | 本期 2008年1月1日至2008年12月31日 | 上年度可比期间 2007年1月1日至2007年12月31日 |
| 当期应支付的管理费 | 83,260,519.15 | 101,244,281.94 |
| 其中：当期已支付 | 78,517,780.83 | 89,546,686.52 |
| 期末未支付 | 4,742,738.32 | 11,697,595.42 |
| 项目 | 本期 2008年1月1日至2008年12月31日 | 上年度可比期间 2007年1月1日至2007年12月31日 |
| 当期应支付的托管费 | 13,876,753.24 | 16,874,046.96 |
| 其中：当期已支付 | 13,086,296.87 | 14,924,447.72 |
| 期末未支付 | 790,456.37 | 1,949,599.24 |
| 本期 2008年1月1日至2008年12月31日 | ||||||
| 银行间市场交易的 各关联方名称 | 债券交易金额 | 基金逆回购 | 基金正回购 | |||
| 基金买入 | 基金卖出 | 交易金额 | 利息收入 | 交易金额 | 利息支出 | |
| 中国建设银行 股份有限公司 | 99,942,684.62 | - | - | - | 660,000,000.00 | 411,504.52 |
| 上年度可比期间 2007年1月1日至2007年12月31日 | ||||||
| 银行间市场交易的 各关联方名称 | 债券交易金额 | 基金逆回购 | 基金正回购 | |||
| 基金买入 | 基金卖出 | 交易金额 | 利息收入 | 交易金额 | 利息支出 | |
| 中国建设银行 股份有限公司 | - | - | - | - | 972,000,000.00 | 732,053.70 |
| 关联方 名称 | 本期 2008年1月1日至2008年12月31日 | 上年度可比期间 2007年1月1日至2007年12月31日 | ||
| 期末余额 | 当期利息收入 | 期末余额 | 当期利息收入 | |
| 中国建设银行股份有限公司 | 371,670,374.14 | 6,909,223.03 | 220,895,390.07 | 6,931,517.15 |
| 序号 | 项目 | 金额 | 占基金总资产的比例（%） |
| 1 | 权益投资 | 2,803,260,977.17 | 72.02 |
| 其中：股票 | 2,803,260,977.17 | 72.02 | |
| 2 | 固定收益投资 | 671,764,112.00 | 17.26 |
| 其中：债券 | 671,764,112.00 | 17.26 | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 3 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 4 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 5 | 银行存款和结算备付金合计 | 388,460,904.40 | 9.98 |
| 6 | 其他资产 | 28,804,480.69 | 0.74 |
| 7 | 合计 | 3,892,290,474.26 | 100.00 |
| 序号 | 行业类别 | 公允价值 | 占基金资产净值比例（%） |
| A | 农、林、牧、渔业 | 114,801,590.53 | 3.09 |
| B | 采掘业 | 173,429,838.00 | 4.67 |
| C | 制造业 | 1,881,177,223.09 | 50.63 |
| C0 | 食品、饮料 | 314,611,927.33 | 8.47 |
| C1 | 纺织、服装、皮毛 | 16,500,000.00 | 0.44 |
| C2 | 木材、家具 | - | - |
| C3 | 造纸、印刷 | - | - |
| C4 | 石油、化学、塑胶、塑料 | 117,583,208.88 | 3.16 |
| C5 | 电子 | 5,353,736.76 | 0.14 |
| C6 | 金属、非金属 | 432,193,844.44 | 11.63 |
| C7 | 机械、设备、仪表 | 635,050,587.42 | 17.09 |
| C8 | 医药、生物制品 | 359,883,918.26 | 9.69 |
| C99 | 其他制造业 | - | - |
| D | 电力、煤气及水的生产和供应业 | - | - |
| E | 建筑业 | - | - |
| F | 交通运输、仓储业 | - | - |
| G | 信息技术业 | 138,802,118.44 | 3.74 |
| H | 批发和零售贸易 | 214,499,949.39 | 5.77 |
| I | 金融、保险业 | 111,006,604.92 | 2.99 |
| J | 房地产业 | 19,128,652.80 | 0.51 |
| K | 社会服务业 | 24,540,000.00 | 0.66 |
| L | 传播与文化产业 | 125,875,000.00 | 3.39 |
| M | 综合类 | - | - |
| 合计 | 2,803,260,977.17 | 75.45 |
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值 | 占基金资产净值比例（%） |
| 1 | 000629 | 攀钢钢钒 | 38,352,670 | 352,077,510.60 | 9.48 |
| 2 | 600519 | 贵州茅台 | 1,766,870 | 192,058,769.00 | 5.17 |
| 3 | 000423 | 东阿阿胶 | 12,115,807 | 163,563,394.50 | 4.40 |
| 4 | 002123 | 荣信股份 | 4,405,182 | 152,771,711.76 | 4.11 |
| 5 | 600880 | 博瑞传播 | 9,500,000 | 125,875,000.00 | 3.39 |
| 6 | 601398 | 工商银行 | 31,357,798 | 111,006,604.92 | 2.99 |
| 7 | 600312 | 平高电气 | 7,498,284 | 103,101,405.00 | 2.77 |
| 8 | 000400 | 许继电气 | 7,651,589 | 100,541,879.46 | 2.71 |
| 9 | 600511 | 国药股份 | 3,300,000 | 94,281,000.00 | 2.54 |
| 10 | 600271 | 航天信息 | 3,500,000 | 88,235,000.00 | 2.37 |
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 本期累计买入金额 | 占期初基金资产净值的比例（%） |
| 1 | 600036 | 招商银行 | 713,576,075.96 | 7.43 |
| 2 | 600000 | 浦发银行 | 642,797,416.66 | 6.69 |
| 3 | 601186 | 中国铁建 | 582,263,587.04 | 6.06 |
| 4 | 601398 | 工商银行 | 549,248,576.54 | 5.72 |
| 5 | 600016 | 民生银行 | 524,127,102.09 | 5.45 |
| 6 | 600519 | 贵州茅台 | 373,301,175.98 | 3.88 |
| 7 | 000629 | 攀钢钢钒 | 347,862,647.53 | 3.62 |
| 8 | 600997 | 开滦股份 | 313,819,467.62 | 3.27 |
| 9 | 601088 | 中国神华 | 295,529,914.60 | 3.08 |
| 10 | 600028 | 中国石化 | 283,187,823.45 | 2.95 |
| 11 | 601666 | 平煤股份 | 274,888,666.65 | 2.86 |
| 12 | 600015 | 华夏银行 | 238,575,077.75 | 2.48 |
| 13 | 000983 | 西山煤电 | 224,194,812.34 | 2.33 |
| 14 | 000002 | 万 科Ａ | 218,485,738.18 | 2.27 |
| 15 | 601318 | 中国平安 | 207,150,092.53 | 2.16 |
| 16 | 600005 | 武钢股份 | 205,683,995.21 | 2.14 |
| 17 | 000423 | 东阿阿胶 | 202,302,508.24 | 2.11 |
| 18 | 000800 | 一汽轿车 | 193,485,820.30 | 2.01 |
| 19 | 600309 | 烟台万华 | 183,170,915.03 | 1.91 |
| 20 | 600202 | 哈空调 | 161,037,276.23 | 1.68 |
| 8.4.2累计卖出金额超出期初基金资产净值2％或前20名的股票明细 金额单位：人民币元 | ||||
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 本期累计卖出金额 | 占期初基金资产净值的比例（%） |
| 1 | 601398 | 工商银行 | 651,855,744.65 | 6.78 |
| 2 | 600028 | 中国石化 | 630,231,823.82 | 6.56 |
| 3 | 600036 | 招商银行 | 576,578,571.73 | 6.00 |
| 4 | 601186 | 中国铁建 | 523,907,210.89 | 5.45 |
| 5 | 600997 | 开滦股份 | 518,013,106.95 | 5.39 |
| 6 | 600795 | 国电电力 | 503,588,832.67 | 5.24 |
| 7 | 600000 | 浦发银行 | 492,085,519.43 | 5.12 |
| 8 | 601666 | 平煤股份 | 472,412,838.41 | 4.92 |
| 9 | 601088 | 中国神华 | 460,776,946.04 | 4.79 |
| 10 | 600016 | 民生银行 | 443,677,717.99 | 4.62 |
| 11 | 000800 | 一汽轿车 | 305,461,379.62 | 3.18 |
| 12 | 601390 | 中国中铁 | 287,780,170.15 | 2.99 |
| 13 | 000983 | 西山煤电 | 280,034,415.13 | 2.91 |
| 14 | 000069 | 华侨城Ａ | 247,189,707.16 | 2.57 |
| 15 | 600511 | 国药股份 | 214,950,099.43 | 2.24 |
| 16 | 601318 | 中国平安 | 214,931,750.16 | 2.24 |
| 17 | 600591 | 上海航空 | 202,519,072.58 | 2.11 |
| 18 | 600015 | 华夏银行 | 181,390,343.72 | 1.89 |
| 19 | 000002 | 万 科Ａ | 166,343,533.32 | 1.73 |
| 20 | 000612 | 焦作万方 | 165,781,936.64 | 1.73 |
| 买入股票成本（成交）总额 | 13,538,612,110.30 |
| 卖出股票收入（成交）总额 | 14,963,229,057.89 |
| 序号 | 债券品种 | 公允价值 | 占基金资产净值比例（%） |
| 1 | 国家债券 | 215,289,112.00 | 5.79 |
| 2 | 央行票据 | - | - |
| 3 | 金融债券 | - | - |
| 其中：政策性金融债 | - | - | |
| 4 | 企业债券 | 254,175,000.00 | 6.84 |
| 5 | 企业短期融资券 | 202,300,000.00 | 5.44 |
| 6 | 可 转 债 | - | - |
| 7 | 其他 | - | - |
| 8 | 合计 | 671,764,112.00 | 18.08 |
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 数量（张） | 公允价值 | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 0881209 | 08大唐CP01 | 2,000,000 | 202,300,000.00 | 5.44 |
| 2 | 009908 | 99国债⑻ | 1,900,000 | 193,135,000.00 | 5.20 |
| 3 | 088058 | 08苏交通债 | 1,500,000 | 151,155,000.00 | 4.07 |
| 4 | 088044 | 08无锡公用债 | 1,000,000 | 103,020,000.00 | 2.77 |
| 5 | 010210 | 02国债⑽ | 195,690 | 19,725,552.00 | 0.53 |
| 序号 | 名称 | 金额 |
| 1 | 存出保证金 | 2,123,670.42 |
| 2 | 应收证券清算款 | 20,390,592.77 |
| 3 | 应收股利 | - |
| 4 | 应收利息 | 5,743,734.00 |
| 5 | 应收申购款 | 462,648.75 |
| 6 | 其他应收款 | - |
| 7 | 待摊费用 | 83,834.75 |
| 8 | 其他 | - |
| 9 | 合计 | 28,804,480.69 |
| 持有人户数(户) | 户均持有的基金份额 | 持有人结构 | |||
| 机构投资者 | 个人投资者 | ||||
| 持有份额 | 占总份额 比例 | 持有份额 | 占总份额 比例 | ||
| 152,907 | 16,285.80 | 61,683,049.18 | 2.48% | 2,428,529,588.83 | 97.52% |
| 项目 | 持有份额总数（份） | 占基金总份额比例 |
| 基金管理公司所有从业人员持有本开放式基金 | 7,571.00 | 0.00% |
| 基金合同生效日（2005年11月17日）基金份额总额 | 543,579,037.46 |
| 报告期期初基金份额总额 | 3,653,996,740.79 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 114,129,930.90 |
| 报告期期间基金总赎回份额 | -1,277,914,033.68 |
| 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） | - |
| 报告期期末基金份额总额 | 2,490,212,638.01 |
| 券商名称 | 交易单元 数量 | 股票交易 | 应支付该券商的佣金 | 备注 | ||
| 成交金额 | 占当期股票 成交总额的比例 | 佣金 | 占当期佣金 总量的比例 | |||
| 银河证券 | 1 | 2,193,622,089.60 | 7.72% | 1,864,567.83 | 7.81% | |
| 光大证券 | 2 | 2,560,671,665.85 | 9.01% | 2,154,204.67 | 9.02% | |
| 中信建投 | 1 | 4,869,241,648.75 | 17.14% | 4,138,830.52 | 17.33% | |
| 中信万通 | 1 | 6,865,447,106.11 | 24.16% | 5,835,579.38 | 24.44% | |
| 长江证券 | 1 | 1,838,097,252.06 | 6.47% | 1,493,473.51 | 6.25% | |
| 中金公司 | 2 | 4,351,928,858.96 | 15.32% | 3,664,983.19 | 15.35% | |
| 高华证券 | 1 | 3,961,761,811.20 | 13.94% | 3,218,969.27 | 13.48% | |
| 安信证券 | 1 | 1,772,146,214.92 | 6.24% | 1,506,310.09 | 6.31% | |
| 券商名称 | 交易单元 数量 | 债券交易 | 债券回购 | 备注 | ||
| 债券交易量 | 占债券交易总量 比例 | 回购交易量 | 占回购交易 总量比例 | |||
| 银河证券 | 1 | 89,347,529.25 | 7.64% | 903,200,000.00 | 13.09% | |
| 光大证券 | 2 | 6,185,885.48 | 0.53% | 1,088,000,000.00 | 15.77% | |
| 中信建投 | 1 | 91,687,465.96 | 7.84% | 1,411,000,000.00 | 20.45% | |
| 中信万通 | 1 | 168,701,087.90 | 14.43% | 1,219,600,000.00 | 17.67% | |
| 长江证券 | 1 | - | - | - | - | |
| 中金公司 | 2 | 614,827,539.04 | 52.60% | 1,678,400,000.00 | 24.32% | |
| 高华证券 | 1 | - | - | - | - | |
| 安信证券 | 1 | 198,177,759.62 | 16.95% | 600,000,000.00 | 8.70% | |
| 券商名称 | 交易单元 数量 | 权证交易 | 备注 | |||
| 权证交易量 | 占当期权证交易总量比例 | |||||
| 银河证券 | 1 | 11,701,969.51 | 32.41% | |||
| 光大证券 | 2 | - | - | |||
| 中信建投 | 1 | 12,995,824.12 | 35.99% | |||
| 中信万通 | 1 | 5,912,299.46 | 16.37% | |||
| 长江证券 | 1 | - | - | |||
| 中金公司 | 2 | 5,496,824.72 | 15.22% | |||
| 高华证券 | 1 | - | - | |||
| 安信证券 | 1 | - | - | |||
2008年12月31日
基金管理人：中信基金管理有限责任公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：二○○九年三月二十六日