2008年年度报告摘要

§1 重要提示及目录

1.1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。

基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2009年3月23日复核了本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。

安永华明会计师事务所为基金财务出具了无保留意见的审计报告。

本报告期自2008年1月1日起至12月31日止。

§2 基金简介

2.1 基金基本情况

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2.2 基金产品说明

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2.3 基金管理人和基金托管人

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2.4 信息披露方式

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§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况

3.1 主要会计数据和财务指标

金额单位：人民币元

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注1：上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

注2: 本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2 基金净值表现

3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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注：按照本基金合同规定，本基金在资产配置中股票投资比例范围为基金资产净值的0-70%，债券投资比例范围为基金资产净值的20%-100%。本基金自2004年6月29日基金合同生效日起六个月内，达到了本基金合同第18条规定的投资比例限制。

3.2.3 基金合同生效以来历年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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注：本图所列基金合同生效当年的净值增长率，系按当年实际存续期计算。

3.3 过去三年基金的利润分配情况

单位：人民币元

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§4 管理人报告

4.1 基金管理人及基金经理情况

4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验

本基金管理人--天治基金管理有限公司于2003年5月成立，注册资本1.3亿元，注册地为上海。公司股权结构为：吉林省信托投资有限责任公司出资6000万元，占注册资本的46.16%；中国吉林森林工业集团有限责任公司出资5000万元，占注册资本的38.46%；吉林市国有资产经营有限责任公司出资2000万元，占注册资本的15.38%。截至2008年12月31日，本基金管理人旗下共有六只开放式基金，除本基金外，另外五只基金—天治品质优选混合型证券投资基金、天治核心成长股票型证券投资基金（LOF）、天治天得利货币市场基金、天治创新先锋股票型证券投资基金、天治稳健双盈债券型证券投资基金的基金合同分别于2005年1月12日、2006年1月20日、2006年7月5日、2008年5月8日、2008年11月5日生效。

4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介

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注1：表内的任职日期和离任日期为公司作出决定之日。

注2：证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

在本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》和其他相关法律法规的规定以及《天治财富增长证券投资基金基金合同》、《天治财富增长证券投资基金招募说明书》的约定，本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金财产，为基金份额持有人谋求利益。本基金管理人通过不断完善法人治理结构和内部控制制度，加强内部管理，规范基金运作。本报告期内，基金运作合法合规，没有发生损害基金份额持有人利益的行为。

4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司《公平交易制度》、《异常交易监控与报告制度》。

4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

本基金管理人旗下没有与本基金投资风格相似的封闭式基金、开放式基金、社保组合、企业年金、特定客户资产管理组合。

4.3.3 异常交易行为的专项说明

报告期内本基金管理人未发现本基金有涉嫌内幕交易、涉嫌市场操纵和涉嫌利益输送的异常交易行为。

4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

始于2001年的我国新一轮经济增长上升期在2007年四季度出现转折，并在2008年确立周期性的下滑态势。由美国“次贷危机”引发的全球金融风暴愈演愈烈，并且不断冲击实体经济，欧美等发达国家经济相继步入衰退。在国内经济进入周期性下滑和国外经济金融动荡冲击的双重作用下，我国GDP增速逐季下降，从一季度的10.6%下滑到四季度的6.8%，回落势头在下半年愈发明显。尤其是四季度，各项经济数据超预期下滑，甚至创出历史新低。面对如此严峻的局面，管理层陆续出台了包括四万亿投资、扩大内需“十项举措”和连续降息等一系列刺激经济增长的政策和措施，力度之大前所未有。在国内外宏观经济形势超预期恶化、上市公司盈利急剧下滑、“大小非”解禁流通压力增大和全球股市大幅震荡下挫的多重负面影响下，2008年我国证券市场经历了有史以来最为残酷的深幅调整，期间受下调印花税率、规范大小非减持等利好因素刺激，市场也曾出现过几次微弱的反弹，但全年累计跌幅依然接近70%，居全球前列。

在2008年的大部分时间内我们采取了以绝对防御为主的投资策略。由于年初对行情调整的程度估计不足，仓位水平较高，没有规避系统性风险，影响了投资业绩。二季度之后我们迅速调整投资策略，谨慎对待权益类资产，降低和严格控制股票仓位，以防御性品种降低组合业绩下跌的风险，着重配置在医药、商业零售和传媒旅游等业绩稳定和预期明确的行业。同时，鉴于我国经济已经进入下行周期，货币政策不断放松，央行连续数次大幅度降息，债券市场逐步走出牛市行情，因此我们加大了债券的研究和投资力度，相应增加国债和中长期企业债的投资比例，提高基金收益。通过上述策略的调整，取得了较好的效果，避免了净值跟随大盘的进一步下跌，投资业绩逐步稳定。

报告期内本基金净值增长率为-35.98%，同期业绩比较基准收益率为-44.05%。

4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望2009年，我们认为中国经济乃至世界经济都面临更加严峻的考验。目前看来，全球金融危机的根源并未彻底解决，市场信心脆弱、实体经济下滑和房地产价格下滑等问题还将导致世界经济继续波动。世界经济低迷，导致外需锐减，净出口对经济增长的下拉影响可能比去年更加严重；受工业利润率下滑和成交量低迷影响，我国工业投资和房地产投资增速将明显放缓，私人投资也被抑制；消费因此也受到多重制约，高增长态势难以为继。总之，2009年我国经济增速将继续下滑，并且面临短期通缩的风险。

在众多不确定性因素影响下，经济调整与政策推动引发市场各方博弈，2009年A股市场将表现出宽幅震荡特征，可能在较长时间内表现出反复寻底、艰难复苏的过程。个股表现分化会比较明显，在泡沫破裂、估值水平大幅降低的情况下，具备垄断资源、核心技术和优秀管理能力的优质企业往往能走出独立行情，尤其是在经济下行过程中盈利仍能保持稳定快速增长的公司，市场表现将更为出色。因此，精选个股应该是2009年投资的关键。本基金属于混合型基金，基于对未来宏观经济和市场走势的判断，2009年我们将延续谨慎稳健的投资策略，力求净值的平稳持续增长。适当提高股票投资比例，在强调估值安全的前提下，资产配置更侧重于内需拉动性行业和政策支持的产业，参考PEG等指标，重点挖掘和捕捉个股的投资机会，同时注重把握市场的阶段性和结构性机会，积小胜为大胜，获取累计收益。

4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明

基金日常估值由基金管理人同基金托管人一同进行。基金份额净值由基金管理人完成估值后，将估值结果以书面形式报给基金托管人，基金托管人按基金合同规定的估值方法、时间、程序进行复核，基金托管人复核无误后签章返回给基金管理人。

对存在活跃市场的投资品种，如估值日无市价，且最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件或当投资品种不再存在活跃市场，且其潜在估值调整对前一估值日的基金资产净值的影响在0.25%以上的，由投资管理部提交相关投资品种，定量研究部对其潜在估值调整对前一估值日的基金资产净值的影响是否在0.25%以上进行认定，并由双方对确认产生影响的品种根据前述估值模型、估值程序计算提供相关投资品种的公允价值以进行估值处理，将估值结果提交公司估值委员会。公司估值委员会对上述过程和结果进行审核，并签署意见，将审核通过的结果交基金结算部处理。基金结算部应将收到的公司估值委员会提供的公允价值数据传至托管银行，托管银行应认真核查基金管理公司采用的估值政策和程序并予以确认。当存有异议时，托管银行有责任要求基金管理公司做出合理解释，通过积极商讨达成一致意见。基金结算部负责联系会计师事务所，会计师事务所应对基金管理公司所采用的相关估值模型、假设及参数的适当性发表审核意见并出具报告。各方确认无误后，基金结算部使用上述公允价值进行日常的证券投资基金净值计算处理，于托管行核对无误后产生当日估值结果，并对外公布。

在充分考虑参与估值程序各方及人员的经验、专业胜任能力和独立性的基础上，公司通过建立估值委员会，来最终决定公司旗下各只基金采用何种估值政策和估值程序。估值委员会的主要职责是，对于投资管理部以及定量研究部提交的估值模型和估值结果进行论证审核，并签署最终意见。估值委员会在签署最终意见前，应当充分参考行业协会的估值意见、参考独立第三方机构估值数据等一种或多种方式的有效结合，减少或避免估值偏差的发生。估值委员会应定期对估值政策和程序进行评价，在发生了影响估值政策和程序的有效性及适用性的情况后应及时修订估值方法，以保证其持续适用。估值政策和程序的修订建议须经基金管理公司总经理办公会议审批后方可实施。基金在采用新投资策略或投资新品种时，应评价现有估值政策和程序的适用性。

本基金管理人参与基金日常估值的人员均有会计专业学习经历，且工作经验丰富。如估值日无市价，且最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件或当投资品种不再存在活跃市场，且其潜在估值调整对前一估值日的基金资产净值的影响在0.25%以上的，基金经理会参与估值，与定量研究部一同根据估值模型、估值程序计算提供相关投资品种的公允价值以进行估值处理，将估值结果提交公司估值委员会。

参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。

已签约的会计师事务所对基金管理公司所采用的相关估值模型、假设及参数的适当性发表审核意见并出具报告。

4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

本基金2008年出现亏损，根据相关法律法规和基金合同的约定，不进行收益分配。

§5 托管人报告

5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

上海浦东发展银行股份有限公司依据《天治财富增长证券投资基金基金合同》与《天治财富增长证券投资基金托管协议》，托管天治财富增长证券投资基金。2008年，在对天治财富增长证券投资基金的托管过程中，上海浦东发展银行股份有限公司严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同、托管协议的规定，安全保管了基金的全部资产，对天治财富增长证券投资基金的投资运作进行了全面的会计核算和应有的监督，我行遵循笃守诚信、勤勉尽责、严格自律、追求卓越的工作精神，履行了托管人的义务，未发生损害基金份额持有人利益的行为。

5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明

2008年，上海浦东发展银行股份有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同、托管协议的规定，对天治财富增长证券投资基金的投资运作进行了监督，对基金净值计算、利润分配、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等进行了认真的复核，未发现基金管理人损害基金份额持有人利益的行为。

5.3 托管人对本年度报告报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

经上海浦东发展银行股份有限公司资产托管部复核，由天治基金管理有限公司编制的本年度报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容真实、准确、完整。

§6 审计报告

本基金的审计机构安永华明会计师事务所审计了天治财富增长证券投资基金2008年12月31日的资产负债表和2008年度的利润表及所有者权益（基金净值）变动表以及财务报表附注，认为上述财务报表已经按照企业会计准则的规定编制，在所有重大方面公允反映了贵基金2008年12月31日的财务状况以及2008年度的经营成果和净值变动情况。注册会计师出具了安永华明(2009)审字第60467615_B01号无保留意见的审计报告。投资者可通过年度报告正文查看审计报告全文。

§7 年度财务报表

7.1资产负债表

会计主体：天治财富增长证券投资基金

报告截止日：2008年12月31日

单位：人民币元

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注：报告截止日2008年12月31日，基金份额净值0.6424 元，基金份额总额449,209,064.18 份。

7.2 利润表

会计主体：天治财富增长证券投资基金

本报告期：2008年1月1日至2008年12月31日

单位：人民币元

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7.3 所有者权益（基金净值）变动表

会计主体：天治财富增长证券投资基金

本报告期：2008年1月1日至2008年12月31日

单位：人民币元

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7.4 报表附注

7.4.1本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明

本报告期所采用的会计估计与最近一期年度报告不一致，自2008年9月16日起，对特定投资品种变更了估值方法。

7.4.2 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明

7.4.2.1 会计估计变更的说明

根据中国证券监督管理委员会证监会公告[2008]38号《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》（以下简称“指导意见”）的要求，本基金自2008年9月16日起，对特定投资品种变更了估值方法，具体如下：

（1)对存在活跃市场的投资品种，如估值日无市价，且最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件，使潜在估值调整对前一估值日的基金资产净值的影响在0.25％以上的，参考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素，调整最近交易市价，确定公允价值进行估值；

（2)当投资品种不再存在活跃市场，且其潜在估值调整对前一估值日的基金资产净值的影响在0.25％以上的,采用市场参与者普遍认同，且被以往市场实际交易价格验证具有可靠性的估值技术，确定投资品种的公允价值进行估值；

另外，根据《指导意见》的要求，本基金的管理人对管理的不同基金持有的同一投资品种采用一致的估值政策、程序及相关的方法。对于该会计估计变更，本基金采用未来适用法进行核算。此项会计估计变更于2008年度均系因股票长期停牌而引起，对本基金2008年9月16日的净利润和资产净值的影响为减少人民币2,297,720.00元，对2008年度净利润及2008年末资产净值的影响为减少净值人民币26,350.00元。

7.4.2.2 差错更正的说明

本基金本报告期内不存在重大会计差错。

7.4.3 关联方关系

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7.4.4 本报告期及上年度可比期间的关联方交易

7.4.4.1 通过关联方交易单元进行的交易

本基金于2008年度及2007年度均未通过关联方席位进行交易。

7.4.4.2 关联方报酬

7.4.4.2.1 基金管理费

单位：人民币元

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注: (1)基金管理费按前一日的基金资产净值的1.50%的年费率计提。计算方法如下：

H=E×1.50%/当年天数

H为每日应支付的基金管理费

E为前一日的基金资产净值

基金管理费每日计提，逐日累计至每个月月末，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金管理费划付指令，托管人复核后于次月首日起5个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人。

(2) 上述表格中“当期已支付”不包含当期已支付的上期应付管理费。

7.4.4.2.2 基金托管费

单位：人民币元

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注:(1) 基金托管费按前一日的基金资产净值的0.25%的年费率计提。计算方法如下：

H=E×0.25%/当年天数

H为每日应支付的基金托管费

E为前一日的基金资产净值

基金托管人的托管费每日计算，每日计提，按月支付，由基金管理人向基金托管人发送基金托管费划付指令，基金托管人复核后于次月首日起5个工作日内从基金财产中一次性支付给基金托管人。

(2) 上述表格中“当期已支付”不包含当期已支付的上期应付托管费。

7.4.4.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易

本基金于2008年度及2007年度均未通过银行间同业市场与关联方进行债券（含回购）交易。

7.4.4.4 各关联方投资本基金的情况

7.4.4.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况

本基金的基金管理人2008年度及2007年度均未运用固有资金投资本基金。

7.4.4.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

本基金除基金管理人之外的其他关联方于2008年年末及2007年年末均未投资本基金。

7.4.4.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

单位：人民币元

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7.4.4.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况

本基金在2008年度及2007年度均不存在在承销期内直接购入关联方所承销证券的情况。

7.4.5 期末（2008年12月31日）本基金持有的流通受限证券

本基金本年末未持有流通受限证券。

§8 投资组合报告

8.1 期末基金资产组合情况

金额单位：人民币元

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8.2 期末按行业分类的股票投资组合

金额单位：人民币元

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8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

金额单位：人民币元

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投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于公司网站www.chinanature.com.cn上的年度报告正文。

8.4 报告期内股票投资组合的重大变动

8.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细

金额单位：人民币元

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注：表中“买入金额”按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

8.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2 %或前20名的股票明细

金额单位：人民币元

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注：表中“卖出金额”按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额

单位：人民币元

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注：表中“买入股票成本”、 “卖出股票收入”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合

金额单位：人民币元

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8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

金额单位：人民币元

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8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

8.9 投资组合报告附注

8.9.1报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体中除中兴通讯（股票代码：000063）外，其余的没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。

根据中兴通讯股份有限公司董事会2008年10月7日《关于财政部驻深圳市财政监察专员办事处2007年度会计信息质量检查结论和处理决定的公告》，中兴通讯在2007 年度会计信息质量例行检查中受到16万元的行政罚款并被要求补缴企业所得税380万元。

中兴通讯三季度报告显示，经营业绩好于预期。此外，在中移动TD-SCDMA招标中，公司获得了稳定的市场份额，市场预期转好。三季度公司股价大幅度下跌，已经具备投资价值。该股票是本基金备选股票库内投资标的。因此四季度本基金经理在授权范围内逐步买入该股票。

8.9.2本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选库之外的股票。

8.9.3 其他资产构成

单位：人民币元

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8.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

8.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

§9 基金份额持有人信息

9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构

份额单位：份

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9.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况

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§10 开放式基金份额变动

单位：份

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§11 重大事件揭示

11.1 基金份额持有人大会决议

本报告期未召开基金份额持有人大会。

11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动

本基金管理人2008年7月1日在《证券时报》上刊登了《天治基金管理有限公司关于基金经理调整的公告》，聘任谢京先生为本基金基金经理，刘红兵先生不再管理本基金。

基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。

11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼

本年度无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。

11.4 基金投资策略的改变

报告期内，本基金的投资策略未发生改变。

11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况

本基金自基金合同生效以来，未变更过会计师事务所。本基金管理人2008年12月6日在《中国证券报》、《上海证券报》及《证券时报》上刊登了《天治基金管理有限公司关于旗下基金审计机构主体变更的公告》，安永会计师事务所对旗下的两家合作所安永大华会计师事务所有限责任公司和安永华明会计师事务所合并，合并后名称变更为“安永华明会计师事务所”。

本报告年度支付给聘任会计师事务所的报酬为捌万元整。目前的审计机构已提供审计服务的连续年限为自2004年6月29日至今。

11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况

报告期内，基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。

11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况

金额单位：人民币元

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注1：上述佣金已扣除中国证券登记结算有限责任公司收取的由券商承担的证券结算风险基金。

注2：基金专用席位的选择标准和程序：

（1）经营行为规范，近一年内无重大违规行为；

（2）公司财务状况良好；

（3）有良好的内控制度，在业内有良好的声誉；

（4）有较强的研究能力，能及时、全面、定期提供质量较高的宏观、行业、公司和证券市场研究报告，并能根据基金投资的特殊要求，提供专门的研究报告；

（5）建立了广泛的信息网络，能及时准确地提供信息资讯服务。

基金管理人根据以上标准进行考察后，确定证券的席位作为本基金专用交易席位，并签订席位租用协议。

基金简称	天治财富增长
交易代码	350001
基金运作方式	契约型开放式
基金合同生效日	2004年6月29日
报告期末基金份额总额	449,209,064.18份

投资目标	在确保基金份额净值不低于本基金建立的动态资产保障线的基础上，谋求基金资产的长期稳定增值。
投资策略	本基金建立随时间推移呈非负增长的动态资产保障线,以投资组合保险机制、VaR（Value at Risk）技术为核心工具，对风险性资产（股票）与低风险资产（债券）的投资比例进行动态调整，并结合下方风险来源分析，对基金的各类资产实施全流程的风险预算管理,力争使基金份额净值高于动态资产保障线水平。在风险可控的基础上, 本基金通过积极投资，谋求最大限度地实现基金资产的稳定增值。
业绩比较基准	中信标普300指数×40%+中信标普全债指数×60%
风险收益特征	本基金属于证券投资基金中风险较低、收益稳健的基金品种

项目		基金管理人	基金托管人
名称		天治基金管理有限公司	上海浦东发展银行股份有限公司
信息披露负责人	姓名	张丽红	周倩芝
	联系电话	021-64371155	021-61618888
	电子邮箱	zhanglh@chinanature.com.cn	zhouqz@spdb.com.cn
客户服务电话		400-886-4800、021-34064800	95528
传真		021-64375409、021-64713758	021-63602540

登载基金年度报告报告正文的管理人互联网网址	www.chinanature.com.cn
基金年度报告报告备置地点	基金管理人及基金托管人的办公场所

3.1.1 期间数据和指标	2008年	2007年	2006年
本期已实现收益	-162,719,529.10元	66,332,992.93元	34,349,692.28元
本期利润	-178,271,314.81元	71,002,963.13元	40,434,082.66元
加权平均基金份额本期利润	-0.3710元	0.2854元	0.6280元
本期基金份额净值增长率	-35.98%	76.33%	75.32%
3.1.2 期末数据和指标	2008年	2007年	2006年
期末可供分配基金份额利润	-0.3704元	-0.0393元	0.4895元
期末基金资产净值	288,559,375.80元	500,341,369.80元	63,025,113.99元
期末基金份额净值	0.6424元	1.0034元	1.6779元

阶段	份额净值增长率①	份额净值增长率标准差②	业绩比较基准收益率③	业绩比较基准收益率标准差④	①－③	②－④
过去三个月	0.82%	0.10%	-7.11%	1.40%	7.93%	-1.30%
过去六个月	-8.76%	0.38%	-16.59%	1.48%	7.83%	-1.10%
过去一年	-35.98%	1.16%	-44.05%	1.76%	8.07%	-0.60%
过去三年	97.92%	1.31%	39.99%	1.38%	57.93%	-0.07%
自基金合同生效起至今	103.86%	1.12%	43.87%	1.16%	59.99%	-0.04%

年度	每10份基金份额分红数	现金形式发放总额	再投资形式发放总额	年度利润分配 合计	备注
2008年	-	-	-	-	-
2007年	14.653	59,297,714.85	54,895,552.24	114,193,267.09	-
2006年	0.800	5,223,727.71	965,800.81	6,189,528.52	-
合计	15.453	64,521,442.56	55,861,353.05	120,382,795.61	-

姓名	职务	任本基金的基金经理期限		证券从业年限	说明
		任职日期	离任日期
刘红兵先生	本基金的基金经理、天治天得利货币市场基金的基金经理。	2007-3-27	2008-6-30	9年	应用金融学硕士，证券、基金从业经验多年，曾任Zealand Public Trust研究部高级经理，民族证券上海投资理财部债券投资经理。2003年3月加入天治基金管理有限公司从事证券研究和基金管理工作。2008年8月28日离职。
谢京先生	本公司投资管理部总监，本基金的基金经理，天治品质优选混合型证券投资基金的基金经理。	2008-6-30	-	14年	经济学硕士,证券投资、基金管理从业经验多年，曾任职于国泰证券有限公司北京分公司、中利投资有限责任公司、上海金路达投资管理有限公司，期间主要从事证券分析、研究和投资管理等工作。2003年1月加入天治基金管理有限公司从事证券研究和基金管理工作，现任本公司投资管理部总监、本基金的基金经理和天治品质优选混合型证券投资基金的基金经理。

资 产	本期末 2008年12月31日	上年度末 2007年12月31日
资 产：
银行存款	42,670,761.77	15,610,719.49
结算备付金	144,698.22	3,344,697.03
存出保证金	1,830,000.00	2,311,171.88
交易性金融资产	241,629,187.57	469,497,074.27
其中：股票投资	29,624,051.57	223,245,148.89
基金投资	-	-
债券投资	212,005,136.00	246,251,925.38
资产支持证券投资	-	-
衍生金融资产	-	219,801.25
买入返售金融资产	-	-
应收证券清算款	778,257.55	17,936,019.29
应收利息	2,982,612.55	3,184,459.64
应收股利	-	-
应收申购款	792.40	377,516.97
递延所得税资产	-	-
其他资产	-	-
资产总计	290,036,310.06	512,481,459.82
负债和所有者权益
负 债：
短期借款	-	-
交易性金融负债	-	-
衍生金融负债	-	-
卖出回购金融资产款	-	-
应付证券清算款	-	5,853,076.85
应付赎回款	274,809.74	3,763,311.70
应付管理人报酬	369,269.85	627,644.26
应付托管费	61,545.00	104,607.35
应付销售服务费	-	-
应付交易费用	44,316.09	1,125,017.03
应交税费	15,934.80	15,934.80
应付利息	-	-
应付利润	-	-
递延所得税负债	-	-
其他负债	711,058.78	650,498.03
负债合计	1,476,934.26	12,140,090.02
所有者权益：
实收基金	449,209,064.18	498,634,657.38
未分配利润	-160,649,688.38	1,706,712.42
所有者权益合计	288,559,375.80	500,341,369.80
负债和所有者权益总计	290,036,310.06	512,481,459.82

项 目	2008年1月1日至 2008年12月31日	2007年1月1日至 2007年12月31日
一、收入	-161,186,108.01	88,602,234.73
1.利息收入	6,478,384.70	3,296,561.09
其中：存款利息收入	583,701.81	406,017.75
债券利息收入	5,894,682.89	2,890,543.34
资产支持证券利息收入	-	-
买入返售金融资产收入	-	-
其他利息收入	-	-
2.投资收益（损失以“-”填列）	-152,254,744.58	79,999,980.72
其中：股票投资收益	-149,884,369.35	75,902,178.70
基金投资收益	-	-
债券投资收益	-3,535,146.09	3,518,696.67
资产支持证券投资收益	-	-
衍生工具收益	47,680.80	-
股利收益	1,117,090.06	579,105.35
3.公允价值变动收益（损失以“-”号填列）	-15,551,785.71	4,669,970.20
4.汇兑收益（损失以“－”号填列）	-	-
5.其他收入（损失以“-”号填列）	142,037.58	635,722.72
二、费用（以“-”号填列）	-17,085,206.80	-17,599,271.60
1．管理人报酬	-5,471,509.48	-4,116,801.16
2．托管费	-911,918.29	-686,133.42
3．销售服务费	-	-
4．交易费用	-10,170,669.23	-12,061,931.84
5．利息支出	-227,209.00	-435,134.10
其中：卖出回购金融资产支出	-227,209.00	-435,134.10
6．其他费用	-303,900.80	-299,271.08
三、利润总额（亏损总额以“-”号填列）	-178,271,314.81	71,002,963.13
所得税费用（以“-”号填列）	-	-
四、净利润（净亏损以“-”号填列）	-178,271,314.81	71,002,963.13

项目	本期 2008年1月1日至2008年12月31日
	实收基金	未分配利润	所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值）	498,634,657.38	1,706,712.42	500,341,369.80
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润）	-	-178,271,314.81	-178,271,314.81
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数 （净值减少以“-”号填列）	-49,425,593.20	15,914,914.01	-33,510,679.19
其中：1.基金申购款	68,017,208.91	-3,941,911.23	64,075,297.68
2.基金赎回款（以“-”号填列）	-117,442,802.11	19,856,825.24	-97,585,976.87
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“-”号填列）	-	-	-
五、期末所有者权益（基金净值）	449,209,064.18	-160,649,688.38	288,559,375.80
项目	上年度可比期间 2007年1月1日至2007年12月31日
	实收基金	未分配利润	所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值）	37,562,300.05	25,462,813.94	63,025,113.99
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润）	-	71,002,963.13	71,002,963.13
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数 （净值减少以“-”号填列）	461,072,357.33	19,434,202.44	480,506,559.77
其中：1.基金申购款	832,659,415.19	82,368,638.42	915,028,053.61
2.基金赎回款（以“-”号填列）	-371,587,057.86	-62,934,435.98	-434,521,493.84
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“-”号填列）	-	-114,193,267.09	-114,193,267.09
五、期末所有者权益（基金净值）	498,634,657.38	1,706,712.42	500,341,369.80

关联方名称	与本基金的关系
天治基金管理有限公司	基金管理人、基金发起人、 注册登记机构、基金销售机构
上海浦东发展银行股份有限公司	基金托管人、基金代销机构
吉林省信托投资有限责任公司	基金管理人的股东
中国吉林森林工业集团有限责任公司 （原：中国吉林森林工业（集团）总公司）	基金管理人的股东
吉林市国有资产经营有限责任公司	基金管理人的股东

项目	2008年1月1日至 2008年12月31日	2007年1月1日至 2007年12月31日
当期应支付的管理费	5,471,509.48	4,116,801.16
其中：当期已支付	5,102,239.63	3,489,156.90
期末未支付	369,269.85	627,644.26

项目	2008年1月1日至 2008年12月31日	2007年1月1日至 2007年12月31日
当期应支付的托管费	911,918.29	686,133.42
其中：当期已支付	850,373.29	581,526.07
期末未支付	61,545.00	104,607.35

关联方 名称	2008年1月1日至 2008年12月31日		2007年1月1日至 2007年12月31日
	期末余额	当期利息收入	期末余额	当期利息收入
浦发银行	42,670,761.77	531,760.01	15,610,719.49	350,709.15

序号	项目	金额	占基金总资产的比例（%）
1	权益投资	29,624,051.57	10.21
	其中：股票	29,624,051.57	10.21
2	固定收益投资	212,005,136.00	73.10
	其中：债券	212,005,136.00	73.10
	资产支持证券	-	-
3	金融衍生品投资	-	-
4	买入返售金融资产	-	-
	其中：买断式回购的买入返售金融资产	-	-
5	银行存款和结算备付金合计	42,815,459.99	14.76
6	其他资产	5,591,662.50	1.93
7	合计	290,036,310.06	100.00

代码	行业类别	公允价值	占基金资产净值比例（％）
A	农、林、牧、渔业	-	-
B	采掘业	6,552,705.45	2.27
C	制造业	11,333,244.00	3.93
C0	食品、饮料	2,391,632.00	0.83
C1	纺织、服装、皮毛	-	-
C2	木材、家具	-	-
C3	造纸、印刷	-	-
C4	石油、化学、塑胶、塑料	5,984,612.00	2.07
C5	电子	-	-
C6	金属、非金属	-	-
C7	机械、设备、仪表	2,957,000.00	1.02
C8	医药、生物制品	-	-
C99	其他制造业	-	-
D	电力、煤气及水的生产和供应业	-	-
E	建筑业	-	-
F	交通运输、仓储业	2,254,000.00	0.78
G	信息技术业	-	-
H	批发和零售贸易	2,727,427.12	0.95
I	金融、保险业	3,830,000.00	1.33
J	房地产业	-	-
K	社会服务业	-	-
L	传播与文化产业	2,926,675.00	1.01
M	综合类	-	-
	合计	29,624,051.57	10.27

序号	股票代码	股票名称	数量（股）	公允价值	占基金资产净值比例（％）
1	000792	盐湖钾肥	105,400.00	5,984,612.00	2.07
2	601939	建设银行	1,000,000.00	3,830,000.00	1.33
3	601088	中国神华	200,000.00	3,508,000.00	1.22
4	600583	海油工程	199,915.00	3,044,705.45	1.06
5	002152	广电运通	100,000.00	2,957,000.00	1.02
6	600628	新世界	399,916.00	2,727,427.12	0.95
7	000869	张 裕Ａ	49,312.00	2,391,632.00	0.83
8	600009	上海机场	200,000.00	2,254,000.00	0.78
9	600880	博瑞传播	130,000.00	1,722,500.00	0.60
10	002238	天威视讯	98,300.00	1,204,175.00	0.42

序号	股票代码	股票名称	本期累计买入金额	占期初基金资产净值比例（％）
1	000001	深发展Ａ	57,217,008.42	11.44
2	600036	招商银行	51,433,829.06	10.28
3	600005	武钢股份	37,710,172.84	7.54
4	601318	中国平安	34,871,160.22	6.97
5	000002	万 科Ａ	32,065,627.89	6.41
6	600028	中国石化	29,829,137.68	5.96
7	601088	中国神华	27,948,831.44	5.59
8	600030	中信证券	26,528,671.56	5.30
9	600997	开滦股份	25,758,770.03	5.15
10	000983	西山煤电	22,923,190.36	4.58
11	600547	山东黄金	21,595,075.60	4.32
12	000858	五 粮 液	21,024,941.95	4.20
13	000969	安泰科技	20,763,333.76	4.15
14	600426	华鲁恒升	19,650,930.06	3.93
15	600009	上海机场	18,862,849.54	3.77
16	000707	双环科技	18,585,470.73	3.71
17	600019	宝钢股份	18,298,428.11	3.66
18	000581	威孚高科	17,827,083.10	3.56
19	600048	保利地产	17,723,121.25	3.54
20	000422	湖北宜化	17,353,503.56	3.47
21	000792	盐湖钾肥	17,249,865.64	3.45
22	601186	中国铁建	17,007,570.11	3.40
23	000895	双汇发展	15,958,127.54	3.19
24	600029	南方航空	15,461,896.11	3.09
25	600600	青岛啤酒	14,768,278.03	2.95
26	002074	东源电器	14,585,892.10	2.92
27	000898	鞍钢股份	14,442,465.99	2.89
28	000831	关铝股份	14,334,442.54	2.86
29	000401	冀东水泥	14,135,441.80	2.83
30	000680	山推股份	14,127,152.48	2.82
31	600100	同方股份	14,077,931.81	2.81
32	600879	火箭股份	13,621,585.13	2.72
33	601666	平煤股份	13,428,230.64	2.68
34	600282	南钢股份	13,268,139.74	2.65
35	000159	国际实业	13,106,823.28	2.62
36	601939	建设银行	12,916,536.61	2.58
37	600655	豫园商城	12,864,142.71	2.57
38	600895	张江高科	12,224,192.97	2.44
39	601169	北京银行	12,161,586.23	2.43
40	601601	中国太保	12,089,157.42	2.42
41	600325	华发股份	12,071,247.66	2.41
42	000677	山东海龙	12,067,955.03	2.41
43	600856	长百集团	11,995,361.54	2.40
44	000878	云南铜业	11,886,371.68	2.38
45	600690	青岛海尔	11,515,458.80	2.30
46	000755	山西三维	11,479,430.52	2.29
47	000157	中联重科	11,324,728.10	2.26
48	601857	中国石油	11,296,918.15	2.26
49	000612	焦作万方	11,243,379.83	2.25
50	600616	金枫酒业	11,229,680.78	2.24
51	600641	万业企业	11,201,562.48	2.24
52	000917	电广传媒	11,139,772.97	2.23
53	601166	兴业银行	11,014,074.13	2.20
54	600251	冠农股份	10,948,698.87	2.19
55	600628	新世界	10,880,267.17	2.17
56	002018	华星化工	10,672,301.75	2.13
57	600266	北京城建	10,616,568.66	2.12
58	600685	广船国际	10,514,926.49	2.10
59	600832	东方明珠	10,354,176.70	2.07
60	000932	华菱钢铁	10,168,696.97	2.03
61	600739	辽宁成大	10,166,244.68	2.03
62	000800	一汽轿车	10,126,490.75	2.02

序号	股票代码	股票名称	本期累计卖出金额	占期初基金资产净值比例（％）
1	600036	招商银行	59,509,832.88	11.89
2	000001	深发展Ａ	50,977,760.21	10.19
3	600005	武钢股份	39,522,317.28	7.90
4	601318	中国平安	35,164,476.27	7.03
5	000002	万 科Ａ	34,812,979.53	6.96
6	000858	五 粮 液	32,172,361.60	6.43
7	600030	中信证券	30,578,476.30	6.11
8	600028	中国石化	28,426,300.09	5.68
9	601088	中国神华	26,687,459.75	5.33
10	600019	宝钢股份	24,685,759.89	4.93
11	600547	山东黄金	24,250,511.40	4.85
12	600997	开滦股份	23,795,353.66	4.76
13	000983	西山煤电	22,294,561.24	4.46
14	000422	湖北宜化	20,549,040.48	4.11
15	000969	安泰科技	20,093,594.38	4.02
16	600104	上海汽车	18,826,662.74	3.76
17	000680	山推股份	18,084,858.18	3.61
18	600266	北京城建	17,894,191.59	3.58
19	600426	华鲁恒升	17,230,792.24	3.44
20	601186	中国铁建	15,927,651.01	3.18
21	000707	双环科技	15,769,440.92	3.15
22	600009	上海机场	14,715,807.10	2.94
23	600048	保利地产	14,578,170.61	2.91
24	000581	威孚高科	14,355,298.58	2.87
25	600600	青岛啤酒	14,261,919.66	2.85
26	000895	双汇发展	13,900,850.33	2.78
27	600690	青岛海尔	13,757,497.20	2.75
28	601666	平煤股份	13,728,126.65	2.74
29	000898	鞍钢股份	13,440,351.82	2.69
30	601857	中国石油	13,190,911.71	2.64
31	000159	国际实业	13,150,965.99	2.63
32	600685	广船国际	12,688,839.60	2.54
33	601390	中国中铁	12,343,422.63	2.47
34	600641	万业企业	11,963,657.35	2.39
35	600282	南钢股份	11,887,057.44	2.38
36	002074	东源电器	11,857,124.32	2.37
37	000831	关铝股份	11,578,430.05	2.31
38	002018	华星化工	11,532,819.19	2.30
39	600029	南方航空	11,488,193.06	2.30
40	600879	火箭股份	11,147,743.64	2.23
41	000677	山东海龙	11,114,511.34	2.22
42	600856	长百集团	11,106,546.88	2.22
43	601601	中国太保	11,089,980.64	2.22
44	000800	一汽轿车	10,958,073.36	2.19
45	601166	兴业银行	10,699,728.98	2.14
46	601169	北京银行	10,682,555.13	2.14
47	600895	张江高科	10,328,533.27	2.06
48	000755	山西三维	10,246,007.10	2.05
49	000157	中联重科	10,208,676.70	2.04
50	000878	云南铜业	10,159,457.93	2.03

买入股票成本（成交）总额	1,429,141,175.98
卖出股票收入（成交）总额	1,452,336,308.78

序号	债券品种	公允价值	占基金资产净值比例（％）
1	国家债券	145,066,000.00	50.27
2	央行票据	51,170,000.00	17.73
3	金融债券	-	-
	其中：政策性金融债	-	-
4	企业债券	15,769,136.00	5.46
5	企业短期融资券	-	-
6	可转债	-	-
7	其他	-	-
8	合计	212,005,136.00	73.47

序号	债券代码	债券名称	数量（张）	公允价值	占基金资产净值比例（％）
1	0701023	07央票23	500,000	51,170,000.00	17.73
2	009908	99国债⑻	300,000	30,495,000.00	10.57
3	010210	02国债⑽	300,000	30,240,000.00	10.48
4	010107	21国债⑺	200,000	22,432,000.00	7.77
5	010112	21国债⑿	200,000	20,764,000.00	7.20

序号	名称	金额
1	存出保证金	1,830,000.00
2	应收证券清算款	778,257.55
3	应收股利	-
4	应收利息	2,982,612.55
5	应收申购款	792.40
6	其他应收款	-
7	其他	-
8	合计	5,591,662.50

持有人户数(户)	户均持有的基金份额	持有人结构
		机构投资者		个人投资者
		持有份额	占总份额比例	持有份额	占总份额比例
19,164	23,440.26	36,793,295.17	8.19%	412,415,769.01	91.81%

项目	持有份额总数（份）	占基金总份额比例
基金管理公司所有从业人员持有本开放式基金	0.00	0.00％

基金合同生效日（2004年6月29日）基金份额总额	952,004,756.57
报告期期初基金份额总额	498,634,657.38
报告期期间基金总申购份额	68,017,208.91
报告期期间基金总赎回份额	117,442,802.11
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列）	-
报告期期末基金份额总额	449,209,064.18

券商名称	交易单元数量	股票交易		债券交易		回购交易		权证交易		应支付该券商的佣金
		成交金额	占当期股票成交总额的比例	成交金额	占当期债券成交总额的比例	成交金额	占当期回购成交总额的比例	成交金额	占当期权证成交总额的比例	佣金	占当期佣金总量的比例
华泰证券	1	452,399,059.92	15.72%	280,384,359.70	35.10%	75,000,000.00	35.71%	-	-	384,537.55	16.91%
东北证券	1	651,764,336.94	22.65%	-	-	-	-	-	-	399,209.91	17.55%
海通证券	1	923,497,446.98	32.10%	281,275,508.50	35.21%	75,000,000.00	35.71%	444,254.81	100.00%	784,967.24	34.51%
国泰君安	1	419,931,629.40	14.60%	235,622,527.30	29.49%	60,000,000.00	28.58%	-	-	356,938.81	15.69%
万联证券	1	429,518,032.66	14.93%	1,604,199.00	0.20%	-	-	-	-	348,987.86	15.34%
申银万国	1	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
银河证券	1	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

　　2008年12月31日

　　基金管理人：天治基金管理有限公司 基金托管人：上海浦东发展银行股份有限公司 送出日期：2009年3月27日