①公司营业收入地区分部情况
单位：人民币元
| 地区 | 2008年 | 2007年 | 增减百分比 | ||
| 营业部数量 | 营业收入 | 营业部数量 | 营业收入 | ||
| 四川（含公司本部） | 8 | 1,248,499,412.02 | 9 | 1,288,776,071.79 | -3.13 |
| 上海 | 2 | 195,826,699.69 | 2 | 196,354,804.23 | -0.27 |
| 北京 | 1 | 30,034,540.23 | 1 | 29,623,338.13 | 1.39 |
| 湖南 | 1 | 9,403,303.04 | 1 | 7,653,317.79 | 22.87 |
| 浙江 | 1 | 6,122,194.80 | 1 | 1,607,776.48 | 280.79 |
| 云南 | 1 | 13,369,704.79 | 1 | 201,650.45 | 6530.14 |
| 福建 | 1 | 435,715.38 | - | ||
| 合计 | 1,503,691,569.95 | 1,524,216,958.87 | -1.35 | ||
②公司营业利润地区分部情况
单位：人民币元
| 地区 | 2008年 | 2007年 | 增减百分比 | ||
| 营业部数量 | 营业利润 | 营业部数量 | 营业利润 | ||
| 四川（含公司本部） | 8 | 815,788,977.73 | 9 | 886,732,256.46 | -8.00 |
| 上海 | 2 | 164,181,980.54 | 2 | 171,932,955.09 | -4.51 |
| 北京 | 1 | -211,136.75 | 1 | 18,938,124.15 | -101.11 |
| 湖南 | 1 | 2,166,869.36 | 1 | 4,752,886.92 | -54.41 |
| 浙江 | 1 | -724,624.79 | 1 | -111,749.79 | -548.44 |
| 云南 | 1 | 5,713,918.63 | 1 | -851,724.18 | 770.86 |
| 福建 | 1 | -3,639,597.05 | - | ||
| 合计 | 983,276,387.67 | 1,081,392,748.65 | -9.07 | ||
（5）公司资产结构和资产质量
截止报告期末，公司总资产71.97亿元，同比减少13.77%，主要为金融资产的浮动盈利减少及客户存放的交易结算资金减少所致。客户交易结算资金为42.74亿元，扣除客户交易结算资金后的公司资产总额为29.23亿元，公司资产结构优良，货币类资金和变现能力较强的证券类投资占资产总额（扣除客户保证金）的比例为94.79%，长期资产占的比例较小，且构成未发生较大变动。
报告期末公司负债总额50.28亿元，扣除客户交易结算资金后负债总额为7.54亿元，资产负债率为25.78%，说明公司偿债能力较强。
报告期末公司总股本50012万股，归属于母公司的股东权益216,549.37万元。母公司净资本与净资产的比例为89.30%，各项财务及业务风险监管指标符合《证券公司管理办法》及《证券公司风险控制指标管理办法》的有关规定。
（6）报告期内现金流转情况
报告期内公司现金流转情况表现为现金流入6,411.50万元，其中：
①经营活动产生的现金净流量为-116,010.79万元，导致公司现金流出的主要原因是固定收益类交易性金融资产投资的增加、客户交易结算资金的减少以及支付各项税金、业务及管理费支出等，而经营活动现金流入的主要项目为：手续费净收入和利息净收入带来的现金净增加额69,410.92万元，回购业务资金净增加38,800.00万元。
②投资活动产生的现金净流量为122,335.40万元，影响投资活动现金流量的主要因素为可供出售金融资产的购入和处置、长期股权投资支付现金以及购建固定资产等。报告期内公司减少可供出售金融资产的投资带来现金流入124,931.18万元，取得投资收益带来现金流入941.27万元,购建固定资产、无形资产等造成现金流出3,537.05万元。
③筹资活动产生的现金流量为134.70万元，主要为子公司的少数股东增加对子公司的资本金投入。
④汇率变动产生的现金流量为-47.81万元，主要是美元和港币对人民币的汇率下降所致。
（7）报表合并范围变更的说明
公司在年初完成对国金证券有限责任公司的吸收合并，国金证券有限责任公司注销，不再纳入公司合并报表范围。
（8）公允价值的确定方法、取得方式、相关估值假设、模型及参数设置
公司金融资产公允价值的确定：存在活跃市场的金融资产，采用活跃市场中的报价确定其公允价值，活跃市场中的报价是指易于定期从交易所、经纪商、定价服务机构等获得的价格，且代表了公平交易中实际发生的市场交易价格。对存在活跃市场的投资品种：如资产负债表日有成交市价，则以当日收盘价作为公允价值；如资产负债表日无成交市价、且最近交易日后经济环境未发生重大变化的，则以最近交易日收盘价作为公允价值；如资产负债表日无成交市价、且最近交易日后经济环境发生了重大变化的，则在谨慎性原则的基础上采用适当的估值技术，审慎确定公允价值。不存在活跃市场的金融资产，在谨慎性原则的基础上采用适当的估值技术确定公允价值。公司报告期内未采用估值技术确定金融资产的公允价值。
2008年公司公允价值变动收益为-5,974.75万元，而上年度为6,279.98万元，主要原因为年内证券市场大幅调整，公司出售了部分交易性资产，将原计入这部分金融资产的公允价值变动转出，结转至投资收益。报告期内公司实现投资收益81,565.79万元，主要为可供出售金融资产的出售产生。公司的主要投资品种集中于证券市场，经济环境和市场的波动会对公司的利润产生一定的影响。
采用公允价值计量的项目
单位：人民币万元
| 项目 （1） | 期初金额 （2） | 本期公允价值变动损益 （3） | 计入权益的累计公允价值变动 （4） | 本期计提的减值 （5） | 期末金额 （6） |
| 金融资产 | |||||
| 其中：1.以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 | 29,380.33 | -5,974.75 | - | - | 142,439.14 |
| 其中：衍生金融资产 | 8,365.61 | -2,448.09 | - | - | - |
| 2.可供出售金融资产 | 246,620.93 | - | -185,191.07 | - | 9,155.11 |
| 金融资产小计 | 276,001.26 | -5,974.75 | -185,191.07 | - | 151,594.25 |
采用公允价值计量的金融工具公允价值变动对公司利润的影响：
单位：人民币万元
| 项目名称 | 2008年末 | 2007年末 | 当期变动 | 对当期利润的影响金额 | 占利润的比例 | |||
| 公允价值变动收益 | 投资收益 | 资产减值损失 | 小计 | |||||
| 交易性金融资产 | 142,439.14 | 29,380.33 | 113,058.81 | -5,974.75 | 7,968.10 | - | 1,993.35 | 1.98% |
| 可供出售金融资产 | 9,155.11 | 246,620.93 | -237,465.82 | - | 73,597.69 | - | 73,597.69 | 73.11% |
| 合计 | 151,594.25 | 276,001.26 | -124,407.01 | -5,974.75 | 81,565.79 | - | 75,591.04 | 75.09% |
（9）持有外币金融资产、金融负债情况
公司未持有外币金融资产、金融负债。
（10）公司各项主营业务的经营情况
①证券经纪业务
代理买卖证券情况
| 证券种类 | 2008年交易额（亿元） | 市场份额 | 2007年交易额（亿元） | 市场份额 |
| 股票 | 2047.44 | 0.39% | 3044.7 | 0.33% |
| 基金 | 27.14 | 0.24% | 35.53 | 0.22% |
| 权证 | 247.39 | 0.18% | 271.25 | 0.17% |
| 债券 | 18.15 | 0.23% | 2.55 | 0.07% |
| 合计 | 2340.12 | 0.34% | 3354.03 | 0.31% |
网上交易情况：
2008年公司网上交易金额为1678.24亿元，比上年同期下降了11.94％，网上交易占比由去年的56.82％上升为71.72％。
②证券承销业务经营情况
| 承销方式 | 承销次数 | 承销金额（万元） | |||
| 2008年度 | 以前年度累计 | 2008年度 | 以前年度累计 | ||
| 销 商 | 新股发行 | 1 | 2 | 24,012.00 | 46,790.00 |
| 增发新股 | 1 | 1 | 139,350.00 | 49,000.00 | |
| 配股 | 1 | 258,812.50 | |||
| 债券 | |||||
| 可转换债券 | |||||
| 基金 | |||||
| 小计 | 3 | 3 | 422,174.50 | 95,790.00 | |
| 销 商 | 新股发行 | 4 | 21,461.20 | ||
| 增发新股 | |||||
| 配股 | |||||
| 债券 | |||||
| 可转换债券 | |||||
| 基金 | |||||
| 小计 | 4 | 21,461.20 | |||
| 分 销 | 新股发行 | 2 | 16 | 11,085.52 | 127,760.86 |
| 增发新股 | 1 | 12.77 | |||
| 配股 | 1 | 4,990.00 | |||
| 债券 | 7 | 3 | 47,650.80 | 11,000.00 | |
| 可转换债券 | |||||
| 基金 | |||||
| 小计 | 10 | 20 | 58,749.09 | 143,750.86 | |
| 总计 | 13 | 27 | 480,923.59 | 261,002.06 | |
③证券投资业务情况
单位：人民币元
| 项目 | 2008年 | 2007年 |
| 证券投资收益 | 815,657,902.07 | 568,692,421.24 |
| 其中：出售交易性金融资产收益 | 60,744,907.30 | 90,488,560.15 |
| 出售可供出售金融资产收益 | 726,564,275.95 | 286,494,071.18 |
| 金融资产持有期间收益 | 28,348,718.82 | 191,709,789.91 |
| 公允价值变动损益 | -59,747,530.30 | 62,799,758.66 |
| 其中：交易性金融资产 | -59,747,530.30 | 62,799,758.66 |
（11）公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
单位：人民币元
| 项目 | 2008年12月31 | 2007年12月31日 | 增减幅度(%) | 主要原因 |
| 结算备付金 | 681,854,088.17 | 1,218,582,606.64 | -44.05 | 划付备付金减少 |
| 交易性金融资产 | 1,424,391,446.03 | 293,803,285.32 | 384.81 | 固定收益类证券投资规模增加 |
| 可供出售金融资产 | 91,551,072.94 | 2,466,209,278.32 | -96.29 | 证券投资规模和浮动盈利减少,报告期内出售部分可供出售金融资产 |
| 卖出回购金融资产款 | 388,000,000.00 | 100 | 公司将持有的部分债券用于回购业务 | |
| 应交税费 | 214,741,289.58 | 322,613,207.12 | -33.44 | 本期支付上年汇算清缴企业所得税 |
| 递延所得税负债 | 19,885,459.54 | 497,800,006.90 | -96.01 | 金融资产浮盈减少使应纳税暂时性差异减少 |
| 股本 | 500,121,062.00 | 283,989,474.00 | 76.11 | 报告期内公司完成了对国金证券有限责任公司的吸收合并所致 |
| 资本公积 | 53,185,952.37 | 723,480,734.64 | -92.65 | 报告期内公司出售部分可供出售金融资产导致其形成的资本公积转出。 |
| 未分配利润 | 1,121,043,779.53 | 302,851,394.96 | 270.16 | 吸收合并时少数股东权益转入及本年净利润转入 |
| 少数股东权益 | 3,759,287.82 | 1,353,422,288.06 | -99.72 | 吸收合并时少数股东权益转入相关权益科目 |
| 2008年度 | 2007年度 | 增减幅度(%) | 主要原因 | |
| 代理买卖证券业务净收入 | 385,005,943.55 | 662,602,260.40 | -41.89 | 证券市场持续低迷，交易量减少 |
| 证券承销业务净收入 | 121,865,990.31 | 42,201,786.49 | 188.77 | 本期公司主承销的华发股份配股等项目顺利完成使承销和保荐收入大幅攀升 |
| 投资收益 | 815,657,902.07 | 568,692,421.24 | 43.43 | 报告期内公司出售部分可供出售金融资产产生较多收益 |
| 归属于母公司所有者的净利润 | 756,207,919.17 | 375,390,534.18 | 101.45 | 报告期内公司完成对原国金证券吸收合并及出售了部分可供出售金融资产 |
| 少数股东损益 | 21,547.45 | 356,320,128.22 | -99.99 | 报告期内公司完成对原国金证券吸收合并 |
| 经营活动产生的现金流量净额 | -1,160,107,935.10 | 3,367,074,998.54 | -134.45 | 报告期内公司固定收益类交易性金融资产投资规模增加 |
| 投资活动产生的现金流量净额 | 1,223,354,023.30 | 16,612,403.00 | 7264.10 | 报告期内公司减少了可供出售金融资产投资 |
（12）主要控股公司及参股公司的经营情况及业绩分析
2007年公司收购了四川天元期货经纪有限责任公司，公司持有95.5%股权。2007年10月该公司增资到5000万元，2008年8月增资到8000万元，公司持股比例未变。2007年11月四川天元期货经纪有限责任公司更名为国金期货有限责任公司（以下简称国金期货）。经营范围：商品期货经纪、金融期货经纪等。
2008年国金期货完善了公司组织机构、规章制度，加强了技术设备的更新和扩展，加大了人员招聘和内部培养的力度，为股指期货的开展打下了坚实基础。在保持现有的市场份额前提下，新设营业部，逐步完成在全国范围的布局。国金期货原有上海营业部，2008年新设立杭州营业部，广州营业部正在筹建中。当前期货经纪业务竞争非常激烈，而且大量的是以降低佣金为主的价格战。为此，国金期货采取创新的营销模式，同时加大了研发能力，两条线齐头并进，已初见成效。
2008年，国金期货全年成交金额812亿元，与上年末比较，增长幅度76.14%，与期货市场的增长水平相当。2008年末客户权益较上年增长60%。2008年国金期货营业收入2151.71万元，利润总额96.46万元。
2、经营中出现的问题及解决办法
受国际金融危机和国内宏观经济形势变化的双重影响，以经纪业务和自营业务为主要利润来源的证券行业面临严峻考验。券商之间的市场竞争异常激烈，市场开发所需成本费用也有所上升，与2007年度相比，公司各项业务的开展均存在一定的困难。
公司2008年在经营中出现的主要问题是：
（1）国内宏观经济增速放缓，投资者投资A股市场的信心和动力在2008年受到极大损耗，投资主动性急剧削弱，导致A股交易量的大幅收窄，严重影响公司主要利润来源之一—证券经纪业务的发展。
（2）由于上市公司基本面随着金融危机的影响加剧而呈进一步恶化趋势，加之证券市场的连续下滑，投资风险加大，公司另一主要利润来源—证券自营业务受到较大影响。
（3）出于对证券市场长期健康发展的考虑和市场承受能力的权衡，IPO、公司债等首发融资和再融资项目的审核速度明显放缓，公司投行业务经营困难增大，成本压力较大。
（4）由于汶川“5.12”特大地震的影响，公司直接和间接经济损失较大。公司在成都地区共有8家营业部、7家服务部，均不同程度受灾。
为应对挑战，公司采取以下措施来减少金融危机带来的影响，保持公司稳健发展：
（1）及时调整各项业务的发展战略。经纪业务利用市场空隙进行业务整合和提升；投行转变主要发展方向，主抓公司债项目和定向增发等再融资项目；采取防守型的自营业务策略，最大限度避免投资损失。
（2）坚持合规经营的理念。公司全面加强合规管理的各项措施，以对股东和投资者高度负责的态度，严格监控业务风险，避免公司发生风险事故。
（3）公司积极争取资产管理业务等新业务资格，拓宽公司业务领域，创造新的利润增长点。
（4）利用国家灾后重建的扶持政策和监管部门的有关监管措施，支持公司发展。公司在2008年利用灾后重建的扶持政策，实现了川润股份的IPO项目发行，杭州新世纪IPO项目顺利过会；获得证券投资者保护基金、机构监管费、上市公司监管费等费用减免；利用证券服务部规范升级的机会，做好现有七家服务部的规范升级为证券营业部的工作。
（5）压缩经营性成本，严格控制费用支出，提升公司利润。公司在内部经营和管理活动中，实行严格的费用控制，压缩成本开支，取得了较好的效果。
3、对公司未来发展的展望
（1）证券市场的发展环境和发展趋势
证券行业伴随着证券市场的诞生、发展而孕育成长。具有有一定的行业周期性。全球金融危机给证券市场带来了严重的直接性影响。首先，金融危机直接导致证券市场投资信心的减退。当危机来临之时，投资者首先对未来的投资前景产生怀疑，从而放弃投资计划，导致股票市场做多意识疲弱。其次，金融危机的影响从虚拟经济向实体经济蔓延，上市公司的经营业绩难以维持持续的高增长，导致投资者的预期收益下滑，从而最终影响投资信心。展望2009年，虽然国际金融危机仍在蔓延，中国经济发展面临严峻的考验，但市场的流动性、A股的估值压力等负面因素已随政策导向和市场行情的演变而显著好转，政府出台的一系列刺激经济的措施已开始逐步显效。2009年中国证券市场更多地将出现箱体波动的趋势，阶段性、结构性的投资机会将会不断出现。
在上述的市场环境下，证券行业将呈现出以下发展趋势：
①进一步促进券商的合规经营，走规范化发展道路
全球金融危机的直接导火索是某些发达经济体放松对金融创新的监管，金融杠杆率大大超过可控水平，其带来的教训将推动证券行业加强合规建设。随着证券公司分类监管的施行，监管机制的逐渐完善，将促进证券公司业务经营步入了规范化的轨道。
②金融创新将稳健发展，券商的盈利模式将逐步多元化
金融危机不会影响到中国推动金融创新的步伐，在未来的一段时间内，在审慎评估风险的基础上，随着证券市场制度的变革，产品创新日渐加速，股指期货、直接投资、融资融券、资产证券化、创业板市场等的推出，将使券商的盈利模式更加多元化，证券行业的业务结构将得到有效改善，券商盈利多元化的趋势不会改变。
③证券市场规模将伴随着宏观经济的复苏和发展而扩张
金融危机虽然导致中国证券市场在短期内产生波动，造成市场规模的急剧缩小，但是中国宏观经济的基本面是健康的。随着国家应对金融危机的调控措施的实施，效果将逐步显现，宏观经济将在危机之后逐步复苏，而证券市场规模也将随着放大直至扩张。
④证券行业竞争格局加剧，两级分化局面将继续
由于资本实力、业务资格、创新能力的不同，券商之间的差异将进一步拉大，市场竞争程度将继续明显提高。同时，金融危机将推动行业整合。合规管理优秀、风控能力强、创新能力突出、发展战略得当、人力资源优势明显的券商的发展后劲强大，市场占比将继续向优质券商倾斜，行业两级分化局面将继续并加剧。
（2）公司的竞争优势和竞争劣势
①公司的竞争优势
a、良好的资产质量
公司的资产主要以现金、交易性金融资产、可供出售金融资产等为主，长期资产占的比例较小。优质的资产质量使公司具有较强的资产流动性和较强的盈利能力。
b、优秀的合规管理水平和风险控制能力
公司是全国七家合规试点券商之一，经过2008年在公司内部全面推进合规管理制度和措施，公司规范经营的水平明显提高，风险控制能力进一步得到加强，合规试点工作已通过中国证券监督管理委员会四川监管局的现场验收。在2008年证券公司分类评级工作中，公司被评定为A类A级证券公司。
c、强大的证券投资研究咨询服务能力
公司研究所在证券研究行业内具有较强的影响力，在2005年、2006年、2007年《新财富》本土最佳研究团队等团体奖项的评比中均名列前十。公司研究所在“新财富2008年度最佳分析师”评比中，荣获“最具影响力研究机构”评选第5名、“本土最佳研究团队”评选第5名，在行业评选中，获得2个行业第一，4个行业第二，16个行业入围前五；在《证券市场周刊》2008卖方分析师“水晶球奖”评选活动中，被选为最具影响力研究机构第5名，进步最快研究机构第1名，最具创新力研究机构第2名，进步最快销售服务团队第2名，在行业评选中，获得2个行业第一，2个行业第二，2个行业第三。
d、崛起的投资银行业务
国金证券在2006年3月取得保荐机构资格之后，投资银行团队迅速壮大，目前已拥有注册保荐代表人25人，在全部保荐机构中排名第14位，达到了国内中型投资银行规模。公司投行致力于为快速成长的中小企业提供全方位的资本市场融资服务，形成了全面的区域覆盖，并形成一定的市场影响力。
公司投行在《上海证券报》主办的“第二届中国最佳投资银行”评选中，被评为“最快进步团队奖”；在《证券时报》主办的“2008年中国区优秀投行”评选中，被评为“最具潜力投行奖”；在第三届“新财富”中国 最佳投行评比中，被评为最具创新能力投行第3名、进步最快投行第3名，公司主承销的华发股份配股项目被评为2008年配股项目第1名。
e、具有开展多项新业务的基础
公司已获得基金代销业务资格、IB业务资格，资产管理业务资格、新设证券营业部等工作正在加紧申报并筹备中。公司控股的国金期货，已为将来开展的金融期货经纪业务做好了充分的准备。国金证券作为主要股东之一发起设立的基金管理公司已基本筹建完毕，等待中国证监会的审核批复。这些都是国金证券未来新的利润增长点。
②公司的竞争劣势
a、资本规模较小
截至2008年12月31日，公司的总股本为50012万股，净资本为193,333.39万元，公司规模与国内大券商相比尚存在较大差距。
b、营业网点数量偏少
公司目前仅有15家营业部及7家服务部，虽然公司大多数营业部的盈利能力较强，但是受制于较少的数量及较集中的区域分部，公司的经纪业务的市场占比较小。
c、盈利来源相对单一
公司目前主要的盈利主要来自于经纪业务和证券投资业务，投资银行业务由于开展较晚，尚未成公司的重要利润来源。
（3）公司面临的机遇和挑战
①公司面临的机遇
从长期来看，我国宏观经济在渡过此次金融危机的冲击之后，仍持续保持较高速度的增长，与国民经济发展趋势保持密切联系的证券市场也将逐渐发展壮大。多层次客户的存在，使中小型券商能通过选择差异化的服务在激烈的竞争中谋得一席之地。业务和产品的创新推动证券行业盈利模式的转变，为公司提供了更多的发展机遇。此外，在金融危机的影响下，公司将审慎评估自身的抗风险能力，及时调整发展战略，整合公司现有资源，为将来的发展奠定基础，积蓄力量。
②公司面临的挑战
2009年伊始，在国内政策扶持加大、市场流动性充裕的背景下，各项经济数据较2008年四季度出现了好转。但同时全球金融危机在逐步深化，波及面越来越广，经济形势依然不明朗，国内A股市场的波动性和不确定性仍然很大。证券市场波动及交易活跃度对经纪业务收入影响较大；国家利率政策的变动给公司固定收益类投资收益的增长带来难度；为维持证券市场的稳定，2008年下半年IPO已暂停，公司2009年的投行业务也将受到影响。加之行业竞争日趋激烈，行业集中度不断提高，市场份额呈两极分化的态势，对行业高端人才的争夺，公司面临的挑战较大。
（4）公司的发展规划和战略
公司将以合规管理、人力资源管理、信息技术应用为保障，运用差异化竞争策略，稳健经营，拓展新的业务范围，力争将公司建设成为资本实力雄厚、业务结构合理、决策程序科学、激励约束机制健全、管理先进、效益良好的上市证券公司。为实现上述战略目标，公司将重点做好以下方面的工作：
①经纪业务方面
经纪业务作为公司主营业务收入的最主要来源，具有重中之重的战略地位。公司将搭建符合市场发展需要的运营模式和架构，突出营业部作为营销节点的作用。同时，结合公司研究力量较强的特色，建立研究所、分析师、营业部客户服务人员三级咨询服务体系。网点区域布局上，公司将通过增加营业网点、调整网点区域布局、证券服务部规范升级为证券营业部等措施，拓宽客户来源和销售渠道、增强公司经纪业务竞争力。
②投行业务方面
公司将以市场引进和自我培养两方面共同发展为手段，孵化专业人才，扩大注册保荐代表人队伍，继续提高专业能力。
③研究业务方面
公司研究所以全方位的评价、策略方向、产品、基金经理针对性投资报告为研究核心，向机构投资者提供服务。研究所要在先进的研究体系与高效的辅助系统平台的基础上，以市场领先的研究经营管理理念与团队合作精神，实施有效的差异化研究，
④证券投资业务方面
公司在证券投资业务上，一直致力于建立科学规范的投资决策机制，始终将风险控制放在第一位，坚持规范运作、严控流程。公司未来将恪守稳健的投资策略，以风险控制和现金管理为主，同时引入专业化研究团队，获取低风险、高流动的稳健收益。
⑤资产管理业务方面
公司资产管理资格尚在中国证监会审核过程中，公司已经做好了人员和制度方面的准备，并且把风险较低的对冲套利交易产品作为资产管理业务的主要发展方向。
（5）2009年经营计划
①进一步完善公司的法人治理结构，加强公司的规范管理
更好地发挥独立董事和董事会各专门委员会的职能，提升公司的管理水平。做好信息披露工作，加强投资者关系管理工作。
②推动合规管理体系的顺畅运转，确保公司合规试点工作完成
继续完善合规管理体系，提升完善合规监控系统，推动公司各部门合规管理体系的顺畅运转，加强合规宣传和培训，倡导和培育良好的公司合规文化，确保公司合规管理体系充分发挥作用。
③力争公司资质建设取得新进展，促进业务发展的多元化
公司已向中国证监会申请资产管理业务，根据监管政策的规定和公司业务发展的需要，积极申请其他新业务资格。
④探索新模式，推动经纪业务在总结提高中奠定突破发展的基础
大力加强经纪业务营销管理，促进市场份额的上升；完善客户服务管理制度，提升客户服务质量；新设营业部取得实质性突破，逐个完成现有服务部的升级工作，进一步优化经营网点布局。
⑤促进投行业务的稳健发展
对公司投行的人力、物力、财力资源进行优化配置，密切关注创业板的动向，随时做好迎接创业板启动的准备工作，多渠道开拓项目，积极增加项目储备，强化项目风险控制。
⑥进一步加强信息技术系统建设
整合现有信息系统，推动客户关系管理系统（CRM）等新的系统建设工作，做好信息技术系统重大突发事件应急演练，建设好信息数据灾备设施。
4、公司经营活动面临的风险和采取的对策和措施
（1）公司经营活动面临的风险
公司在经营活动中面临的风险主要有：政策法律风险、管理风险和操作风险、市场风险和业务经营风险、技术风险、流动性风险等，主要表现在以下几方面：
①法律政策风险
法律政策风险是指公司在日常经营中违反国家法律、部门规章、交易所业务规则等，受到监管机构处罚，或因关业务操作不当或违规引发民事诉讼和承担赔偿责任的风险。
②管理风险和操作风险
随着公司规模的扩大和业务的拓展，公司面临新业务的产生、新流程的制定以及原有管理制度和业务流程的调整带来的管理风险和操作风险。
③市场风险和业务经营风险
证券公司的经营情况与证券市场景气程度高度相关，证券市场的波动受国家经济政策、经济发展速度、汇率、利率、商品价格等诸多因素的影响，存在一定的不确定性，证券公司经营存在因市场波动而导致收入和利润不稳定的风险。
经纪业务方面，证券市场行情及交易量是经纪业务收入的决定性因素，证券市场的活跃度受宏观政策、经济周期等诸多因素的影响，存在一定的不确定性；投资者投资理念、交易风格的不稳定性使经纪业务收入面临大幅波动的风险；券商之间存在不良竞争的可能，也使公司面临佣金收入下降、客户流失的风险。
承销业务方面包括，若公司提供的企业改制上市方案不合理，对企业发展前景的判断失误，则存在发行上市失败而遭受利润和信誉双重损失的风险；若公司主承销的证券发行定价不合理，或债券期限或利率设计不适应市场需求，以及对市场的判断存在偏差，发行方案设计不合理或发行时机选择不当，则存在发行失败或大比例包销的风险。
投资业务方面，我国证券市场缺乏规避系统性风险的手段和机制，二级市场价格的异常波动会给公司的自营业务带来盈利的不确定性；上市公司运作透明度仍有待改善，信息披露不够及时、充分、全面，都将会给证券公司的自营业务带来风险；此外，证券公司若投资研究不到位、投资决策不正确、投资时机选择不恰当等，也会给自营业务带来一定风险。
④技术风险
信息技术在证券业务已得到广泛的应用，信息技术风险可能来源于物理设施、软件程序、操作流程等多个方面，公司的经纪业务、自营业务及日常营运均依赖于信息技术的支持，当信息系统运行出现故障时，会导致公司交易系统受限甚至瘫痪，影响公司的正常经营，甚至会给公司带来经济损失和法律纠纷。
⑤流动性风险
证券公司在业务经营中，若因资产负债结构不匹配，或因资产周转速度过低，当发生投行业务大额包销等事项时，如不能及时获得足额融资款项，将会发生流动性风险，导致公司不能按期偿付债务、信誉度降低甚至难以持续经营。
（2）主要风险因素在报告期内的表现
2008年，受国际金融危机及宏观调控政策等因素的影响，证券市场行情急剧变化，沪深指数大幅下挫，市场风险成为公司面临的主要风险，具体表现为：因报告期内证券市场大幅调整，交易量萎缩，导致公司经纪业务收入有所下降；公司持有的交易性金融资产和可供出售金融资产的公允价值因市场价格变化发生公允价值的波动，但报告期内因对宏观经济的正确分析，公司采取了防守型投资策略，在投资品种方面选择以固定收益类证券为主，股票投资始终保持低仓位运作，避免了大额投资损失的风险。公司加强信息技术系统的建设和管理，在5.12汶川大地震期间，公司证券交易备份系统一次切换成功，交易、结算和办公系统始终运行正常，客户交易未受影响。
（3）公司采取的风险防范对策和措施
针对上述风险，公司采取以下防范措施：
①完善合规管理体系和风险管理体系
公司按照监管要求，结合自身实际情况设置了清晰合理的组织架构，明确了经营层的分管范围和管理权限。合规管理部和审计稽核部为公司风险控制的职能部门。合规管理部负责公司内部管理制度和业务规则的合规性把关并监督执行、对公司重大决策和主要业务活动进行合规审核、对公司的合规状况以及内部控制的有效性进行监测和检查等；审计稽核部负责监督、检查公司各部门及分支机构各项法律、规章、制度等的执行情况，对在稽核中发现的问题及时发出整改意见书并敦促整改。两部门根据国家法律法规、公司章程和公司相关制度的规定，认真履行职责，通过对事前、事中、事后风险点的把握，及时处理和化解风险。
②进一步完善管理制度、优化业务流程
报告期内公司全面梳理了经营管理活动中的风险点，完成了从制度到业务流程的修订、梳理和完善工作，并把合规管理的要求嵌入到了公司规章制度和业务流程之中，基本覆盖公司经营管理的各个环节。经纪业务方面，公司统一制定业务标准化服务流程和风险防范制度；自营业务方面，由公司董事会、投资决策委员会和投资管理部构成的多层次、有机统一、权限不同的决策、执行和风险控制系统，自营业务的调查研究、投资决策、交易执行、交易记录、资金清算等职能相互分离；投行业务方面，成立内核部，负责对项目的立项进行审核及对项目过程进行动态检查和回访。
③加强市场风险因素的量化分析
公司拥有较强的研究咨询队伍，报告期内，为应对市场大幅波动对公司经营带来的风险，公司持续紧密跟踪宏观经济、货币政策，加强各类产品特别是信用产品的定价研究，了解其市场变动趋势，采取相应的措施将各项业务的经营风险控制在合理的范围内。2008年A股市场下跌-65.39%，政府连续下调基准利率5次至一年期存款利率下降为2.25%，公司在自营业务上通过研发分析做出决策，不仅通过快速减仓有效控制了市场风险，同时也通过有效的资产配置转换降低了央行降息造成的利率风险。
④提高公司信息技术管理水平
公司建立和整合多层次信息平台，确保信息系统的安全，为各项业务的开展提供支撑，制定严密的信息系统管理制度、操作流程和风险控制制度，业务数据和重要资料完全做到异地备份；建立完备的信息系统应急处理机制并且定期进行演练；各营业部采用两条不同介质专用线路与公司总部通讯，保证了行情显示、交易清算等业务的顺利进行。
⑤建立以净资本为核心的风险控制指标体系，加强资金管理，防范流动性风险
报告期内公司进一步完善了以净资本为核心的风险控制指标体系，加强风险控制指标的监控、预警和报告，严格控制各项业务规模，并积极拓展融资渠道和融资方式，防止经营过程中的流动性风险。
5、公司融资渠道和负债结构
报告期内公司的融资渠道有银行间同业拆借、债券回购等。为维持公司的流动性水平，公司积极拓展业务，提高各项主营业务的盈利水平，并通过全面预算制度严控各项成本费用支出，以增加经营活动和投资活动的净现金流入；同时，公司加强与金融机构的沟通，拓展融资渠道，促使银行提高对我公司的授信额度，以满足公司业务经营过程中对资金的需求。公司还制定了自有资金管理制度和资金拆借业务流程，将公司自有资金集中统一管理，提高了资金的运营效率。
公司具有较强的融资能力，一方面，公司从成立以来一直合规经营、信誉良好，具备较强的盈利能力和偿还能力，与多家商业银行长期保持良好的业务合作关系，并获得银行较大金额的授信，公司可以通过资金拆借、债券回购、银行短期借款等方式，保障公司短期资金需求；另一方面，可以通过增资扩股等方式解决公司的长期资金需求。
截止2008年年末，公司扣除代买卖证券款后的资产负债率为25.78%。公司的资产负债率较低，负债结构主要为短期负债。
6、公司风险控制指标说明
（1）风险控制指标动态监控
公司建立了动态的以净资本为核心的风险控制指标监控体系并向监管机构开放系统的查询权限。报告期内按照新修订的《证券公司风险控制指标管理办法》的要求完成了净资本动态监控系统的升级。净资本监控系统与公司总部的财务核算系统进行对接，实时采集财务核算数据，并结合其他业务数据自动生成动态的《净资本计算表》和《风险控制指标监管报表》，同时生成净资本变动日线图，便于监控人员观察、分析净资本变动趋势。合规管理部负责风险控制指标的实时监控，计划财务部负责《净资本计算表》和《风险控制指标监管报表》的编制和报送。
（2）敏感性分析和压力测试机制
公司风险控制指标管理部门负责风控指标的敏感性分析和压力测试，包括每月度的定期测试和公司开展重大业务和调整投资规模之前的分析测试，即在全面分析风险控制指标影响因素基础上，评估各因素的影响大小或幅度，模拟计算净资产、与净资本相关的资产期末余额及其它与风控指标计算相关的基础指标并形成报告。
（3）净资本补足机制
当公司净资本等各项风控指标达到预警标准时，公司将采取压缩各项业务规模、调整证券投资品种和结构、处置长期资产、募集资本金等方式补充净资本，以保证各项风险控制指标持续符合要求。
（4）报告期内风险控制指标达标情况
2008年12月31日母公司净资本为19.33亿元，报告期内公司未出现风险控制指标触及预警标准或出现不符合规定标准的情况。
7、公司合规管理体系建设情况
报告期内公司的合规管理工作通过合规例会、合规审核、合规监控、合规检查、合规咨询等方式有序稳步推进：
（1）搭建了合规管理组织构架
公司按合规试点要求完成了以合规总监为主要领导之一，从董事会层面到各部门业务末端的合规管理组织构架体系的规划设计和框架构建工作。公司合规管理工作实行分层级的网络化管理。从上到下依次设立合规总监、合规管理部、各部门合规风控岗。公司发布《关于设立合规管理部及设立合规风控岗的通知》，正式成立合规管理部，细化了部门内各岗位职能，通过内部调配和外部引进，目前已形成了由中央监控组、合规督导组、法律事务组和反洗钱组四个组构成的共计10人的专职合规管理团队，并分批任命了40多名兼职的合规风控岗人员，覆盖了所有部门和分支机构。
（2）进一步完善合规管理制度体系
2008年在基本完成董事会层面的合规管理制度基础上，根据中国证监会和公司的要求，公司其他方面的各项制度也在抓紧进行修改和完善。在合规管理制度方面，就合规管理的相关工作先后起草了多个基础性的制度，包括《合规例会制度》、《合规管理向上报告制度》、《隔离墙管理制度》、《突发重大危机处理制度》、《合规检查制度》、《合规委员会工作细则》、《合规管理部管理制度》等。
（3）全面梳理与修订公司规章制度和业务流程
公司已完成了从制度到业务流程的修订、梳理和完善工作，并把合规管理的要求嵌入到了公司规章制度和业务流程之中，基本覆盖公司经营管理的各个环节。目前，公司基本制度和具体规章已修订完毕，正在进行分类、分批报批。
（4）初步构建合规中央监控系统
合规管理部组织专门力量，在原有实时风险监控系统的平台上，进行实时风险监控和隔离墙管理等功能的整合与系统升级。目前，新的中央监控系统已进入试运行阶段。
（5）全面加强合规管理与风险管理
公司以多层次合规例会的方式推动了公司合规管理体系的顺畅运转。通过参与业务活动，开展合规咨询与合规审查。在全体员工的共同努力下，完成账户清理工作，2008年3月10日公司通过了中国证券监督管理委员会四川监管局的验收，成为全国首批、四川地区较早通过账户规范工作验收的券商。为避免出现新开不合规账户,还建立了立体的、多层次的长效防控机制。积极落实反洗钱工作，持续加强反洗钱培训和宣传。完善和细化了各类突发事件的应急预案和操作流程，防范和消除了各类潜在的风险，保障了公司各项业务在奥运期间平稳运行。
公司设置了办公自动化系统（OA）固化的流程400余条，基本覆盖了公司全部的业务，特别是对人、财、物和创新业务等方面的全面覆盖，将合规要求贯穿于公司各项业务决策、执行、监督、反馈等各个环节，与业务实现了“无缝对接”。目前绝大部分的流程已添加了合规管理的审查节点，基本实现了合规管理监控对公司经营管理的全面覆盖，从而保障了在办公程序上合规管理要求的贯彻落实。
（6）合规检查
2008年合规管理部对清算部、投资管理部、衍生品部、固定收益部以及五家营业部经营情况和合规工作开展情况进行常规或专项检查，向公司管理层提交7份合规检查报告，并要求被检查部门制订整改计划并加以落实整改。针对公司各类风险隐患以及合规试点进展情况，向董事会和监管部门提交各类合规报告18份。
8、公司内部稽核检查情况
报告期间，公司审计稽核部门采用现场和非现场审计手段，对公司8家证券营业部、2家服务部和2个总部职能部门进行了常规审计，对6家证券营业部、1家服务部负责人进行了离任审计，实施了客户账户规范情况、公司反洗钱工作等5项专项审计及公司自有资金压力测试；此外，还对客户资金、自有资金管理等做了大量日常非现场稽核工作。报告期内，根据公司的实际需求和工作特点，按照审计工作内容的性质，审计稽核部门积极探索“内外审结合”的审计模式，经过招投标、多方选择，确定由重庆天健会计师事务所有限责任公司承接公司证券营业部及服务部常规审计、高级管理人员及经营单位负责人离任审计等业务并签订了《审计业务约定书》；自2008年9月至年末，该事务所按照《审计业务约定书》和《中国注册会计师执业准则》的要求，共完成了5家证券营业部、2家服务部的常规审计及1项经营单位负责人离任审计。在审计过程中，审计人员对经纪业务中的账户清理规范和客户资金存管、投资银行业务的开展和项目内核控制、总裁办公室的公章管理等进行了重点关注；在审计完毕后被审计单位出具详细的审计稽核报告，并向公司董事会和监管部门报送。在审计稽核报告中指出审计发现的问题的同时，向各被审计单位提出了整改建议，内容包括制度建设、权限管理、岗位设置等；审计稽核部门设有专门人员，及时跟踪、监督、检查各被审计单位的整改落实情况。报告期内，公司审计稽核部门在审计过程中，未发现存在挪用客户资金、证券及非法融入融出资金的行为；未发现被审计单位超范围经营及私自账外经营的情况；未发现被审计单位存在修改客户资料从事违法违规行为；未发现被审计单位存在挪用客户托管的证券等进行抵押、回购或卖空交易及其他损害客户利益的行为；未发现各被稽核单位非法从事资金拆借、借贷、担保的情况。总体来看，公司经营管理平稳、正常、合规，严格遵守了中国证监会和公司的相关法规及制度。
持有外币金融资产、金融负债情况
□适用 √不适用
6.2 主营业务分行业、产品情况表
详见前述6.1
6.3 主营业务分地区情况表
详见前述6.1
6.4 募集资金使用情况
□适用 √不适用
变更项目情况
□适用 √不适用
6.5 非募集资金项目情况
□适用 √不适用
6.6 董事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明
□适用 √不适用
6.7 董事会本次利润分配预案
经重庆天健会计师事务所有限责任公司审计，国金证券股份有限公司母公司2008年度净利润为755,750,634.49元，按照相关规定提取法定盈余公积75,575,063.45元、一般风险准备金75,575,063.45元、交易风险准备金75,575,063.45元后，加上吸收合并国金证券有限责任公司转入的未分配利润581,456,324.60元和年初未分配利润10,010,431.70元，2008年12月31日未分配利润为1,120,492,200.44元，扣除尚未实现的交易性金融资产公允价值变动收益对净利润的影响数11,404,684.52元，可供股东分配的利润为1,109,087,515.92 元。
2008年度利润分配预案为：以总股本500,121,062股为基数向全体股东每10股派发股票股利10股（含税），向全体股东每10股派发现金股利1.2元（含税）。
公司本报告期内盈利但未提出现金利润分配预案
□适用√不适用
§7 重要事项
7.1 收购资产
□适用 √不适用
7.2 出售资产
□适用 √不适用
7.3 重大担保
√适用 □不适用
公司控股子公司国金期货有限责任公司（原四川天元期货经纪有限公司，以下简称“国金期货”或“天元期货”）与其被收购前的控股股东四川嘉信贸易有限责任公司（以下简称“四川嘉信”）同成都银行股份有限公司武侯支行（原名成都市商业银行股份有限公司武候支行，以下简称“武侯支行”）签订《人民币借款保证合同》，共同为2006年11月13日四川科嘉皮业有限责任公司（以下简称“科嘉皮业”）向武候支行贷款2550万元人民币（期限一年）作了担保。因此，四川嘉信、天元期货承担连带保证担保责任。截止2008年4月8日，科嘉皮业尚欠武候支行借款本金2334万元，利息2,064,864.20元，本息合计25,404,864.20元。
国金期货因上述担保事项于2008年8月作为第三被告受到武候支行起诉，武候支行要求国金期货履行贷款连带保证担保责任及相关诉讼费用。2008年12月25日，国金期货收到了四川省中级人民法院[（2008）成民初字第447号]《民事判决书》，国金期货承担武候支行行使抵押权后仍不能清偿的债权部分的二分之一的赔偿责任，诉讼费用科嘉皮业负担，国金期货连带负担。
截止2008年12月31日，国金期货合计向武候支行支付赔偿款13,853,468.61元，并收到武候支行不再承担赔偿责任的承诺书。
因公司在与四川嘉信等国金期货原股东签定的股权转让协议中约定，国金期货在收购之前发生的或有债务等由四川嘉信等股东承担。国金期货已收到四川嘉信支付的代付赔偿款11,000,000.00元，余款2,853,468.61元尚在结算过程中。
7.4 重大关联交易
7.4.1 与日常经营相关的关联交易
□适用 √不适用
7.4.2 关联债权债务往来
□适用 √不适用
7.4.3 2008年资金被占用情况及清欠进展情况
□适用 √不适用
7.4.4其他重大关联交易
报告期内，公司通过向长沙九芝堂（集团）有限公司等公司定向增发新股完成对国金证券有限责任公司的吸收合并，详见财务报表附注十三、1。
7.5 委托理财
□适用 √不适用
7.6 承诺事项履行情况
7.6.1 公司或持股5%以上股东在报告期内或持续到报告期内的承诺事项
√适用 □不适用
| 承诺事项 | 承诺内容 | 履行情况 |
| 股改承诺 | 九芝堂集团承诺，其持有的在重大资产置换过程中，认购及受让的股份自股权分置改革方案实施后首个交易日起36个月内不上市交易；湖南涌金承诺，其持有的在重大资产置换过程中，认购非公开发行股份自股权分置改革方案实施后首个交易日起36个月内不上市交易。 | 相关承诺履行方均按照承诺履行。 |
| 发行时所作承诺 | 浙江郡原房地产投资有限公司、上海淳海投资管理有限公司、深圳市恒业投资发展有限公司、成都工投资产经营有限公司、成都鼎立资产经营管理有限公司及成都市第三产业实业发展公司承诺：自本次吸收合并原国金证券（指2008年1月29日工商变更登记手续完成）完成之日起，12个月内不转让本次吸收合并所获得的本公司股份。 2、原国金证券及其董事、监事、高级管理人员承诺公司上市后两年内至少有一项主要业务指标排名进入行业内前20名；如果不能达到上述要求，公司将不申请现有业务以外的其他业务。 | 根据中国证券业协会公布的2008年度证券公司股票主承销金额的排名情况，公司位列第14位。 截至报告期末，公司及董事、监事、高级管理人员已完成所作承诺。 |
7.6.2 公司资产或项目存在盈利预测，且报告期仍处在盈利预测期间，公司就资产或项目是否达到原盈利预测及其原因作出说明：
□适用 √不适用
7.7 重大诉讼仲裁事项
√适用 □不适用
详见7.2重大担保
7.8 其他重大事项及其影响和解决方案的分析说明
7.8.1 证券投资情况
√适用 □不适用
| 序号 | 证券品种 | 证券代码 | 证券简称 | 初始投资金额 （元） | 持有数量 | 期末账面值 | 占期末证券投资比例 （％） | 报告期损益 |
| 1. | 中央银行票据 | 0801106 | 08央票106 | 536,540,750.00 | 5,500,000.00 | 539,622,600.00 | 37.88 | 17,452,195.77 |
| 2. | 短期融资券 | 0881176 | 08南电CP01 | 200,161,500.00 | 2,000,000.00 | 203,910,400.00 | 14.32 | 7,193,763.00 |
| 3. | 短期融资券 | 0881205 | 08国电集CP01 | 100,276,900.00 | 1,000,000.00 | 102,076,100.00 | 7.17 | 3,004,302.73 |
| 4. | 短期融资券 | 0881189 | 08华润CP01 | 100,238,000.00 | 1,000,000.00 | 102,061,000.00 | 7.17 | 3,358,493.14 |
| 5. | 短期融资券 | 0881167 | 08明珠CP01 | 100,078,690.00 | 1,000,000.00 | 100,949,600.00 | 7.09 | 2,886,355.22 |
| 6. | 短期融资券 | 0881208 | 08同盛CP01 | 100,209,500.00 | 1,000,000.00 | 100,930,300.00 | 7.09 | 1,812,800.00 |
| 7. | 短期融资券 | 0881201 | 08首发CP01 | 100,247,700.00 | 1,000,000.00 | 100,921,300.00 | 7.09 | 1,944,120.54 |
| 8. | 短期融资券 | 0881196 | 08浙能源CP01 | 95,865,100.00 | 1,000,000.00 | 97,518,200.00 | 6.85 | 2,985,449.32 |
| 9. | 短期融资券 | 0881239 | 08华能集CP02 | 50,000,000.00 | 500,000.00 | 50,812,200.00 | 3.57 | 1,027,200.00 |
| 10. | 基金 | 530008 | 建信稳定增利 | 25,000,000.00 | 22,686,025.41 | 25,022,686.03 | 1.76 | 22,686.03 |
| 期末持有的其他证券投资 | 567,060.00 | / | 567,060.00 | 0.04 | ||||
| 报告期已出售证券投资损益 | / | / | / | / | 37,993,591.20 | |||
| 合计 | 1,409,185,200.00 | / | 1,424,391,446.03 | 100.00 | 79,680,956.95 | |||
7.8.2 持有其他上市公司股权情况
√适用 □不适用
单位：元
| 证券代码 | 证券简称 | 初始投资金额 | 占该公司股权比例（％） | 期末账面值 | 报告期损益 | 报告期所有者权益变动 | 会计核算科目 | 股份来源 |
| 002257 | 立立电子 | 959,072.94 | 0.07 | 959,072.94 | 可供出售金融资产 | 新股发行 | ||
| 600036 | 招商银行 | 26,256,407.86 | 0.06 | 90,592,000.00 | 164,725,868.40 | -657,266,662.03 | 可供出售金融资产 | 购入法人股 |
| 合计 | 27,215,480.80 | / | 91,551,072.94 | 164,725,868.40 | -657,266,662.03 | / | / | |
7.8.3 持有非上市金融企业股权情况
√适用 □不适用
单位：元
| 所持对象名称 | 初始投资金额 | 持有数量 | 占该公司股权比例 | 期末账面值 | 报告期损益 | 报告期所有者权益变动 | 会计核算科目 | 股份来源 |
| 国金期货有限责任公司 | 90,476,153.47 | 95.5% | 90,476,153.47 | 457,284.68 | 457,284.68 | 长期股权投资 | 出资、增资 |
7.8.4 买卖其他上市公司股份的情况
□适用 √不适用
7.9 公司董事会对公司内部控制出具了自我评估报告，审计机构出具了评价意见，详见公司2008年年度报告全文。
7.10 公司披露了履行社会责任报告，详见年报全文。
§8 监事会报告
监事会认为公司依法运作、公司财务情况、公司募集资金使用、公司收购、出售资产交易和关联交易不存在问题。
8.1 监事会对公司依法运作情况的独立意见
监事会认为，本报告期内公司不断完善了各项规章制度，并按照《证券法》、《公司法》和公司《章程》等相关法律法规规范运作，决策程序合法。监事会成员分别列席了本年度各次董事会会议，对董事会会议的召集和召开，对董事会会议的审议及表决程序进行监督，认为董事会认真贯彻落实股东大会决议，没有违反法律法规行为；公司董事会成员和公司高级管理人员在执行公司职务时，没有违反法律、法规和公司《章程》或损害公司利益的行为。
8.2 监事会对检查公司财务情况的独立意见
报告期内，公司财务核算体系健全，会计事项的处理、会计报表的编制及会计制度的执行符合有关制度的要求，公司的财务报表真实地反映了公司的财务状况和经营成果。监事会认为，公司的各期财务报告客观、真实，重庆天健会计师事务所有限责任公司出具的标准无保留意见的财务审计报告客观、公正。
8.3 监事会对公司最近一次募集资金实际投入情况的独立意见
报告期内，公司没有募集资金，亦无报告年度之前募集资金的使用延续至本年度内。
8.4 监事会对公司收购、出售资产情况的独立意见
2008年1月，公司向原国金证券除本公司以外的股东以每股8.47元人民币的价格发行216,131,588股股份换股吸收合并原国金证券，依法承接原国金证券相关经营资质，公司名称变更为“国金证券股份有限公司”，实现原国金证券整体上市。
监事会认为：公司新增股份吸收合并原国金证券符合国家有关法律、法规和政策的规定，体现了公平、公开、公正的原则，充分尊重持有上市公司无限售条件股份股东的意愿，符合上市公司和全体股东的利益，不存在损害非关联股东的利益，对全体股东公平、合理。
8.5 监事会对公司关联交易情况的独立意见
报告期内，公司以新增股份吸收合并原国金证券、公司与涌金实业（集团）有限公司签订的《房屋租赁合同》、公司与云南国际信托有限公司签署的关于提供证券经纪服务的协议等事项符合关联交易的决策程序，公司各项关联交易遵循了公平、公正的原则，没有发现关联交易损害到公司和其他股东的权益。
8.6 监事会对会计师事务所非标意见的独立意见
重庆天健会计师事务所有限责任公司对本公司年度财务报告出具了标准无保留意见的审计报告。
§9 财务会计报告
9.1 审计意见
| 财务报告 | □未经审计 √审计 |
| 审计意见 | √标准无保留意见 □非标意见 |
| 审计意见全文 | |
| 有限责任公司 中国注册会计师：李元良 中国 重庆 二00九年三月二十七日 | |
9.2 财务报表(附后)
9.3 会计政策、会计估计和核算方法变更的说明
根据财政部下发的财会函[2008]60号“关于做好执行会计准则企业2008年年报工作的通知”相关规定：企业购买上市公司，被购买的上市公司不构成业务的，购买企业应按照权益性交易的原则进行处理，不得确认商誉或确认计入当期损益。公司根据此项规定，对2007年度原成都建投重大资产置换及用非公开发行新股方式控股合并原国金证券事项中形成的合并商誉进行追溯调整。公司2008年度比较报表已重新表述，该项会计政策变更对2007年财务报表的影响数如下：（单位：人民币元）
项 目 2007年12月31日
商誉 -177,723,327.45
资本公积 -177,723,327.45
9.4 本报告期无会计差错更正。
9.5 与最近一期年度报告相比，合并范围发生变化的具体说明
2008年1月22日，中国证券监督管理委员会以证监许可〔2008〕113号文通过上述方案。核准公司向原国金证券除原成都建投以外的股东发行216,131,588股股份换股吸收合并原国金证券。公司在本年完成对原国金证券的吸收合并后，原国金证券注销，不再纳入公司合并报表范围。
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