2008年年度报告摘要
§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2009年3月27日复核了本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。
本报告财务资料已经审计，德勤华永会计师事务所为本基金出具了2008年度无保留意见的审计报告，请投资者注意阅读。
本报告期自2008年10月22日起至2008年12月31日止。
§2 基金简介
2.1 基金基本情况
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2.2 基金产品说明
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2.3 基金管理人和基金托管人
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2.4 信息披露方式
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§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
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注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认（申）购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、本基金合同于2008年10月22日生效，故2008年的数据和指标为非完整会计年度数据。
3、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
4、期末可供分配利润等于未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。
3.2基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
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（2008年10月22日至2008年12月31日）
注：1、根据基金合同的规定：本基金对债券等固定收益类品种的投资比例不低于基金资产的80%（其中，企业债投资比例为0-40%，可转债投资比例为0-40%），股票等权益类品种的投资比例不高于基金资产的20%，现金或到期日在一年以内的政府债券不低于5%。截至2008年12月31日,本基金投资于债券等固定收益类品种的投资比例为117.80%（其中，企业债投资比例为21.94%，可转债投资比例为0.15%），股票等权益类品种的投资比例为0%，现金或到期日在一年以内的政府债券的投资比例为7.02%。上述各项投资比例均符合基金合同的规定。
2、本基金于2008年10月22日成立，至2008年12月31日未满1年，成立当年的净值增长率按当年实际存续期计算。
3、本基金的建仓期为2008年10月22日至2009年04月21日。
3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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注：本基金于2008年10月22日成立,成立当年的净值增长率按当年实际存续期计算。
3.3 过去三年基金的利润分配情况
本基金自成立至2008年底不满3个月，2008年未进行收益分配，符合基金合同及其他相关法律法规规定。
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
招商基金管理有限公司于2002 年12 月27 日经中国证监会（2002）100 号文批准设立，是中国第一家中外合资基金管理公司。目前招商基金管理有限公司的股东股权结构为：招商银行股份有限公司持有公司全部股权的33.4%，招商证券股份有限公司持有公司全部股权的33.3%，ING Asset Management B.V.（荷兰投资）持有公司全部股权的33.3%。公司注册资本金为2.1 亿元人民币。
截至2008年12月31日，本基金管理人共管理十只共同基金，具体如下：从2003年04月28日起管理招商安泰系列开放式证券投资基金（含招商安泰股票基金、招商安泰平衡型基金、招商安泰债券基金）；从2004年01月14日起管理招商现金增值开放式证券投资基金；从2004年06月01日起开始管理招商先锋证券投资基金；从2005年11月17日起开始管理招商优质成长股票型证券投资基金（LOF）；从2006年07月11日起开始管理招商安本增利债券型证券投资基金；从2007年03月30日起开始管理招商核心价值混合型证券投资基金；从2008年06月19日起开始管理招商大盘蓝筹股票型证券投资基金以及从2008年10月22日起开始管理招商安心收益债券型证券投资基金。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
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注：1、任职日期为本基金基金合同生效之日；
2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业人员范围的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
基金管理人声明：在本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定以及《招商安心收益债券型证券投资基金基金合同》等基金法律文件的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
基金管理人（以下简称“公司”）已建立较完善的研究方法和投资决策流程，确保各投资组合享有公平的投资决策机会。公司建立了所有组合适用的投资对象备选库，制定明确的备选库建立、维护程序。公司拥有健全的投资授权制度，明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。公司的相关研究成果向内部所有投资组合开放，在投资研究层面不存在各投资组合间不公平的问题。公司交易部在报告期内，对所有组合的各条指令，均在中央交易员的统一分派下，本着持有人利益最大化的原则执行了公平交易。
4.3.2本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金基金合同于2008年10月22日生效，本年度处于建仓期，因此本期不进行业绩比较分析。
4.3.3异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金各项交易均严格按照相关法律法规、基金合同的有关要求执行，未发现重大异常交易行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1行情回顾及运作分析
2008年全年债券走势跌宕起伏，这与2008年全年宏观经济走势以及宏观政策变动是紧密相关的。2007年12月03日，中央经济工作会议提出要把防止经济增长由偏快转为过热、防止价格由结构性上涨演变为明显通货膨胀作为宏观调控的首要任务（即“双防”），央行在上半年共5次上调商业银行法定存款准备金率，带动债券市场价格在2008年上半年先扬后抑；随着以美国为首的西方发达国家金融危机愈演愈烈，2008年07月15日，国务院指出下半年要把保持经济平稳较快发展、控制物价过快上涨作为宏观调控的首要任务（即“一保一控”），更在2008年10月17日，提出要采取灵活审慎的宏观经济政策，以保持经济平稳增长（即“保增长”）。相应地，央行从9月15日开始，连续四次下调存贷款基准利率、三次下调商业银行法定存款准备金率，带动债券市场价格在2008年下半年大幅度上扬（见下图）。从下图可以看出，收益率变动主要发生在下半年，并且短端下降幅度要大于长端，整体收益率曲线呈现陡峭化分布。本基金于10月底正式成立，正处于央行降息周期之内，有幸分享了债券收益率下行的机会。
银行间国债收益率变化情况
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资料来源：Wind，招商基金
4.4.2本基金业绩表现
截至报告期末，本基金份额净值为1.043元，本报告期份额净值增长率为4.30%，同期业绩比较基准增长率为2.65%，超越业绩比较基准1.65%。基金收益率高于比较基准的原因主要是本基金加大了对中长期金融债的配置，较好地把握了央行降息带来的债券收益率下行的机会。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望2009年，中国经济面临空前的压力：以美国为首的西方发达国家陷入衰退，必将对我国的出口形成相当的压力，同时国内也面临转变经济增长方式的内部压力，内外夹击之下，中国经济面临保八的巨大压力。从政策面来看，2009年会继续实行积极财政政策、适度宽松的货币政策，以达到“保增长、扩内需、调结构”的宏观政策目标。
适度宽松的货币政策，就是要在保持物价稳定的同时，适当增加货币、信贷投放总量，保持银行体系有比较充足的流动性，使货币政策在促进经济增长方面发挥更加积极的作用。我们预期2009年上半年存贷款基准利率可能继续下调，同时，央行将继续在公开市场释放流动性，积极支持商业银行加大对企业的信贷支持力度。在货币乘数较低的情况下，为使货币供应量接近17%的目标，我们预期2009年上半年法定存款准备金率继续下降的可能性较大，整体市场流动性仍然保持充裕。
总的来看，我们对2009年债券走势仍然保持谨慎乐观，但也需要特别关注一些风险因素，这些风险因素可能带来债券收益率的较大幅度波动，主要包括宏观经济在财政货币政策的刺激下更快地企稳回升、股票市场强劲反弹、2009年债券发行扩容压力过大、股票IPO重启等等。基于此，我们将密切跟踪相关数据，及时进行组合调整。
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
2008年，本基金管理人本着诚实信用、勤勉尽责、合法有效经营和保障基金持有人利益的原则，经营管理和业务运作稳健、合规，基金的投资、交易、后台等运作规范有序。本报告期内，基金管理人的风险管理及合规控制部门依据独立、客观、公正的原则，主要从以下几个方面进一步加强了公司内部控制和基金投资风险管理工作：
1、进一步完善了风险管理和内部控制组织体系，充实了风险控制队伍，促进本管理人内部控制和风险管理工作的进一步细化和深入。
2、继续加强了对公司经营管理和基金投资运作合规性的实时监控。监控手段主要有：借助相关系统实时监控投资运作；对营销、客服材料进行事前合规审核；通过办公电脑操作留痕、即时通讯记录备份、电话录音系统等审计留痕手段监督公司员工行为的合规性；通过定期组织签署相关承诺函强化员工合规和风控意识。
3、定期稽核方面，除了每季度会对各业务领域进行一次全面的审计，并向监管部门提交季度监察稽核报告之外，08年度合规部门还分别对投资、营销和后台等核心业务领域进行了专项稽核和检查。
4、定期或不定期地开展法规、制度及风险控制的培训和咨询，进一步提高员工的风险防范意识和职业道德水平，以及风险控制技能。
5、组织相关部门联合举行了两次08年度核心业务系统灾备演习，保证了公司业务包括基金投资业务连续计划的可靠性。
6、对投资相关制度、流程，尤其是投资业务风险控制制度进行了进一步细化和完善，并加强对制度执行的监督，使公司运作进一步规范化和标准化。
整体而言，08年本管理人旗下各基金的投资运作均符合国家相关法律法规、监管部门的有关规定以及公司相关制度的规定。各基金的投资目标、投资决策依据和投资管理程序均符合相关基金合同和招募说明书的约定；未出现重大异常交易的现象，未出现利益输送、内幕交易及其他有损基金投资者利益的行为。虽然在报告期内，相关基金曾经因为市场波动、申购赎回等原因出现了相关投资比例限制的被动突破，但均在法规规定的时间内完成了调整，符合法律法规和基金合同的规定和要求。旗下各基金也从未出现过权证未行权、可转债未及时卖出或转股等有损基金份额持有人利益的失误。
本基金管理人承诺将一如既往本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在规范经营、控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
报告期内，本基金的估值业务严格按照相关的法律法规、基金合同以及《招商基金管理有限公司基金估值委员会管理制度》进行。基金核算部负责日常的基金资产的估值业务，执行基金估值政策。另外，公司设立由股票投资部 、专户资产投资部 、固定收益投资部、研究部 、风险管理部 、基金核算部 、法律合规部负责人和基金经理代表组成的估值委员会 。公司估值委员会的相关成员均具备相应的专业胜任能力和相关工作经历。公司估值委员会主要负责制定 、修订和完善基金估值政策和程序，定期评价现有估值政策和程序的适用性及对估值程序执行情况进行监督。
股票投资部 、专户资产投资部 、固定收益投资部、研究部和基金核算部共同负责关注相关投资品种的动态，评判基金持有的投资品种是否处于不活跃的交易状态或者最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件，从而确定估值日需要进行估值测算或者调整的投资品种；股票投资部、专户资产投资部和固定收益投资部定期审核公允价值的确认和计量；研究部提出合理的数量分析模型对需要进行估值测算或者调整的投资品种进行公允价值定价与计量并定期对估值政策和程序进行评价，以保证其持续适用；基金核算部定期审核估值政策和程序的一致性，并负责与托管行沟通估值调整事项；风险管理部负责估值委员会工作流程中的风险控制；法律合规部负责日常的基金估值调整结果的事后复核监督工作；法律合规部与基金核算部共同负责估值调整事项的信息披露工作。
基金经理代表向估值委员会提供估值参考信息，参与估值政策讨论；对需采用特别估值程序的证券，基金及时启动特别估值程序，由公司估值委员会集体讨论议定特别估值方案并与托管行沟通后由基金核算部具体执行。
本基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。截止报告期末本基金管理人未与任何外部估值定价服务机构签约。
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
根据本基金基金合同及招募说明书“若基金合同生效不满3个月可不进行收益分配”的约定，本基金于2008年10月22日成立，截至2008年12月31日本基金合同生效未满3个月，本基金本报告期无需进行利润分配。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
2008年，本基金托管人在对招商安心收益债券型证券投资基金的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
2008年，招商安心收益债券型证券投资基金的管理人——招商基金管理有限公司在招商安心收益债券型证券投资基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人依法对招商基金管理有限公司编制和披露的招商安心收益债券型证券投资基金2008年度报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。
中国工商银行股份有限公司资产托管部
§6 审计报告
德勤华永会计师事务所审计了本基金的财务报表，包括2008年12月31日的资产负债表，2008年10月22日(基金合同生效日)至2008年12月31日止期间的利润表、所有者权益(基金净值)变动表以及财务报表附注，并出具了无保留意见的审计报告。
投资者欲了解详细内容，可通过年度报告正文查看审计报告全文。
§7 年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主体：招商安心收益债券型证券投资基金
报告截止期：2008年12月31日
单位：人民币元
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注：1、报告截止日2008年12月31日，基金份额净值1.043元，基金份额总额4,344,889,264.82份。
2、本基金于2008年10月22日成立，至2008年12月31日未满1年。
7.2 利润表
会计主体：招商安心收益债券型证券投资基金
本报告期：2008年10月22日至2008年12月31日
单位：人民币元
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注：本基金合同于2008年10月22日生效，至2008年12月31日未满1年，故2008年的数据和指标为非完整会计年度数据。
7.3 所有者权益(基金净值)变动表
会计主体：招商安心收益债券型证券投资基金
本报告期：2008年10月22日至2008年12月31日
单位：人民币元
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注：本基金合同于2008年10月22日生效，至2008年12月31日未满1年。
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
招商安心收益债券型证券投资基金(以下简称“本基金”)系由基金管理人招商基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规的规定，经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监基金字[2008] 1008号文批准公开募集。本基金为契约型开放式基金，存续期限为不定期，首次设立募集基金份额为5,439,771,823.60份，经德勤华永会计师事务所有限公司验证，并出具了编号为德师报(验)字(08)第0028号验资报告。《招商安心收益债券型证券投资基金基金合同》(以下简称“基金合同”)于2008年10月22日正式生效。本基金的管理人为招商基金管理有限公司，托管人为中国工商银行股份有限公司(以下简称“中国工商银行”)。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》、基金合同及最新公布的《招商安心收益债券型证券投资基金招募说明书》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的固定收益类证券品种，包括国债、金融债、信用等级为投资级以上的企业债、可转换债券、短期融资券、债券回购、资产支持证券、央行票据、同业存款等，以及法律法规或监管机构允许基金投资的其它金融工具。基金的投资组合为：对债券等固定收益类品种的投资比例不低于基金资产的80%(其中，企业债投资比例为0-40%，可转债投资比例为0-40%)，股票等权益类品种的投资比例不高于基金资产的20%，现金或到期日在一年以内的政府债券不低于5%。本基金的业绩比较基准采用：中信标普全债指数。
7.4.2 财务报表的编制基础
本基金执行企业会计准则、财政部于2006年02月15日颁布的企业会计准则及相关规定(以下简称“企业会计准则”)、基金合同及中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关规定。
7.4.3 遵循企业会计准则及其他相关规定的声明
本基金财务报表的编制符合企业会计准则和中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关规定的要求，真实、完整地反映了本基金2008年12月31日的财务状况以及2008年10月22日(基金合同生效日)至2008年12月31日止期间的经营成果和基金净值变动情况。
7.4.4 重要会计政策和会计估计
7.4.4.1 会计年度
本基金的会计年度为公历年度，即每年1月1日起至12月31日止。本会计期间为2008年10月22日(基金合同生效日)至2008年12月31日止。
7.4.4.2 记账本位币
本基金以人民币为记账本位币。
7.4.4.3 记账基础
本基金会计核算以权责发生制为记账基础。
7.4.4.4 金融资产的分类
根据本基金的业务特点和风险管理要求，本基金将所持有的金融资产在初始确认时划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和贷款及应收款项，暂无金融资产划分为可供出售金融资产或持有至到期投资。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产为以交易性金融资产列示的债券投资。
本基金持有的各类应收款项、买入返售金融资产等在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产分类为贷款及应收款项。
7.4.4.5 金融负债的分类
根据本基金的业务特点和风险管理要求，本基金将持有的金融负债在初始确认时划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和其他金融负债。本基金暂无分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。
其他金融负债包括各类应付款项、卖出回购金融资产款等。
7.4.4.6 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
1）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
债券投资
买入债券于交易日确认为债券投资。债券投资成本按债券的公允价值入账，相关交易费用直接计入当期损益，上述公允价值不包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息(作为应收利息单独核算)。
配售及认购新发行的分离交易可转债，于实际取得日按照估值方法对分离交易可转债的认购成本进行分摊，确认应归属于债券部分的成本。
买入零息债券视同到期一次还本付息的附息债券，根据其发行价、到期价和发行期限推算内含票面利率后，逐日确认债券利息收入。
卖出债券于交易日确认债券投资收益。卖出债券按移动加权平均法结转成本。
2）贷款及应收款
买入返售金融资产
买入返售金融资产为本基金按照返售协议约定先买入再按固定价格返售证券等金融资产所融出的资金。
买入返售金融资产按交易日应支付或实际支付的全部价款入账，相关交易费用计入初始成本。买入返售金融资产于返售日按账面余额结转。
3）其他金融负债
卖出回购金融资产款
卖出回购金融资产款为本基金按照回购协议先卖出再按固定价格买入票据、证券等金融资产所融入的资金。
卖出回购金融资产款于交易日按照应收或实际收到的金额入账，相关交易费用计入初始成本。卖出回购金融资产款于回购日按账面余额结转。
7.4.4.7 金融资产和金融负债的估值原则
1）对存在活跃市场的投资品种，如估值日有市价的，采用市价确定公允价值；估值日无市价，且最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的，采用最近交易市价确定公允价值。
2）对存在活跃市场的投资品种，如估值日无市价，且最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件，使潜在估值调整对前一估值日的基金资产净值的影响在0.25%以上的，参考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素，调整最近交易市价，确定公允价值。
3）当投资品种不再存在活跃市场，且其潜在估值调整对前一估值日的基金资产净值的影响在0.25%以上的，采用市场参与者普遍认同，且被以往市场实际交易价格验证具有可靠性的估值技术，确定投资品种的公允价值。
具体投资品种的估值方法如下：
债券投资
交易所上市实行净价交易的债券按估值日证券交易所上市的收盘价为公允价值。交易所上市但未实行净价交易的债券按估值日收盘价减去债券收盘价中所含债券应收利息后的净价为公允价值。未上市流通的债券按采用估值技术确定的公允价值估值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下按成本估值。
全国银行间同业市场交易的债券采用估值技术确定公允价值。
同一债券同时在两个或两个以上市场交易的，按债券所处的市场分别确定公允价值。
如有确凿证据表明按上述方法不能客观反映交易性金融工具的公允价值，基金管理人将根据具体情况与基金托管人商定后确定最能反映公允价值的价格。
7.4.4.8 金融资产与金融负债的抵销
当本基金具有抵销已确认金融资产和金融负债的法定权利，且目前可执行该种法定权利，同时本基金计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时，金融资产和金融负债以相互抵销后的金额在资产负债表内列示。除此以外，金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，不予相互抵销。
7.4.4.9 实收基金
实收基金为对外发行基金份额所对应的金额。申购、赎回、转换及分红再投资等引起的实收基金的变动分别于交易确认日认列。
7.4.4.10 损益平准金
损益平准金指申购、赎回、转入、转出及红利再投资等事项导致基金份额变动时，相关款项中包含的未分配利润。根据交易申请日利润分配(未分配利润)已实现与未实现部分各自占基金净值的比例，损益平准金分为已实现损益平准金和未实现损益平准金。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于年末全额转入利润分配(未分配利润)。
7.4.4.11 收入的确认和计量
利息收入
存款利息收入按存款的本金与适用利率逐日计提。
债券利息收入在持有债券期内，按债券的票面价值和票面利率计算的利息扣除适用情况下由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额，逐日确认债券利息收入。贴息债视同到期一次性还本付息的附息债，根据其发行价、到期价和发行期限推算内含票面利率后，逐日确认债券利息收入。
买入返售金融资产收入按买入返售金融资产的摊余成本在返售期内以实际利率法逐日计提，若合同利率与实际利率差异较小，则采用合同利率计算确定利息收入。
投资收益
债券投资收益于交易日按卖出债券交易日的成交总额扣除应结转的债券投资成本与应收利息(若有)后的差额确认。
公允价值变动收益
公允价值变动收益于估值日按以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的公允价值变动形成的利得或损失确认，并于相关金融资产卖出或到期时转出计入投资收益。
7.4.4.12 费用的确认和计量
本基金的基金管理人报酬按前一日基金资产净值×0.70%的年费率逐日计提。
本基金的基金托管费按前一日基金资产净值×0.20%的年费率逐日计提。
本基金的基金销售服务费按前一日基金资产净值×0.30%的年费率逐日计提。
进行债券等交易过程中产生的交易费用，在发生时按照确定的金额计入交易费用。
卖出回购金融资产支出按卖出回购金融资产款的摊余成本在回购期内以实际利率逐日计提，若合同利率与实际利率差异较小的，则采用合同利率计算确定利息支出。
7.4.4.13 关联方
一方控制、共同控制另一方或对另一方施加重大影响，以及两方或两方以上同受一方控制、共同控制或重大影响的，构成关联方。
7.4.4.14 基金的收益分配政策
1) 在符合有关基金分红条件的前提下，本基金每年收益分配次数最多为12 次，全年分配比例不得低于年度可供分配收益的50%，若基金合同生效不满3 个月可不进行收益分配；
2) 本基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，本基金默认的收益分配方式是现金分红；
3) 基金投资当期出现净亏损，则不进行收益分配；
4) 基金当年收益应先弥补上一年度亏损后，才可进行当年收益分配；
5) 基金收益分配后基金份额净值不能低于面值；
6) 每一基金份额享有同等分配权；
7) 法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。
7.4.4.15 其他重要的会计政策和会计估计
本期本基金无需说明的其他重要的会计政策和会计估计。
7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
本期本基金无需说明的重大会计政策、会计估计变更及会计差错更正。
7.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号文《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2005]102号文《关于股息红利个人所得税有关政策的通知》、财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》、财税[2005]107号文《关于股息红利有关个人所得税政策的补充通知》、财税[2007]84号《关于调整证券(股票)交易印花税税率的通知》、财税[2008]1号《财政部、国家税务总局关于企业所得税若干优惠政策的通知》、2008年04月23日发布的《上海、深圳证券交易所关于做好交易相关系统印花税率参数调整的通知》、2008年09月18日发布的《上海、深圳证券交易所关于做好证券交易印花税征收方式调整工作的通知》及其他相关税务法规和实务操作，主要税项列示如下：
1) 以发行基金方式募集资金，不属于营业税征收范围，不缴纳营业税。
2) 对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不缴纳企业所得税。
3) 对基金取得的股票股息、红利收入，由上市公司在向基金支付上述收入时代扣代缴20%的个人所得税。对基金从上市公司分配取得的股息红利所得，扣缴义务人在代扣代缴个人所得税时，减按50%计算应纳税所得额。
4) 对基金取得的债券利息收入，由发行债券的企业在向基金支付上述收入时代扣代缴20%的个人所得税，暂不缴纳企业所得税。
5) 对于基金从事A股买卖，自2008年09月19日起，由出让方按0.1%的税率缴纳证券(股票)交易印花税，受让方不再缴纳印花税。
6) 基金作为流通股股东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东支付的股份、现金等对价，暂免予缴纳印花税、企业所得税和个人所得税。
7.4.7 关联方关系
与本基金存在重大利益关系的主要关联方名称及其关联关系
■
注：本期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。
7.4.8 本报告期间及上年度可比期间的关联方交易
下述关联方交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.8.1 通过关联方交易单元进行的交易
7.4.8.1.1 股票交易
本期本基金未有通过关联方席位进行的股票交易。
7.4.8.1.2 权证交易
本期本基金未有通过关联方席位进行的权证交易。
7.4.10.1.3 债券交易
单位：人民币元
■
7.4.10.1.4 债券回购交易
单位：人民币元
■
7.4.8.1.5 应支付关联方的佣金
本期本基金未有应支付关联方的佣金。
7.4.8.2 关联方报酬
7.4.8.2.1 基金管理人报酬
支付基金管理人招商基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值×0.70%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值×0.70%÷当年天数
本基金的基金管理人报酬情况如下：
单位：人民币元
■
7.4.8.2.2 基金托管费
支付基金托管人中国工商银行的基金托管费按前一日基金资产净值×0.20%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日基金托管费＝前一日基金资产净值×0.20%÷当年天数
本基金的基金托管费情况如下：
单位：人民币元
■
7.4.8.2.3 销售服务费
支付销售机构的销售服务费按前一日基金资产净值×0.30%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日基金销售服务费＝前一日基金资产净值×0.30%÷当年天数
本基金与各关联方销售机构有关的销售服务费情况如下：
单位：人民币元
■
7.4.8.3 与关联方进行的银行间同业市场的债券(含回购)交易
单位：人民币元
■
注：本期本基金与关联方中国工商银行发生的正回购业务相应的利息费用为171,718.43元，其中应归属于本期间的利息支出为人民币118,367.98元。
7.4.8.4 各关联方投资本基金的情况
7.4.8.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本报告期内基金管理人不存在运用固有资金投资本基金的情况。
7.4.8.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本报告期末不存在除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况。
7.4.8.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
■
7.4.8.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本期本基金无需要披露的在承销期内参与关联方承销证券的情况。
7.4.9 期末（2008年12月31日）本基金持有的流通受限证券
7.4.9.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
本期末本基金无因认购新发/增发证券而持有的流通受限证券。
7.4.9.2 期末持有的暂时停牌股票
本期末本基金未持有暂时停牌的股票。
7.4.9.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.9.3.1 银行间市场债券正回购
于2008年12月31日，本基金从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额879,998,360.00元，是以如下债券作为质押：
金额单位：人民币元
■
7.4.9.3.2 交易所市场债券正回购
于2008年12月31日，基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额8,000,000.00元，于2009年01月06日到期。该类交易要求本基金在回购期内持有的证券交易所交易的债券或在新质押式回购下转入质押库的债券，按证券交易所规定的比例折算为标准券后，不低于债券回购交易的余额。
7.4.10 公允价值信息
确定金融工具公允价值时，对于那些存在活跃市场的金融工具，本基金将市场价格或者市场利率作为其公允价值的最好证据，以此确定其公允价值。对于那些不存在市场价格或市场利率的金融工具，本基金采用了现值或其他估值技术来确定这些金融资产或金融负债的公允价值，无论是采用现值还是其他估值技术，均考虑了资产负债表日与所估值金融资产或金融负债的市场情况。
估值技术通常应用于银行间市场或未上市的交易性资产。本基金最常用的定价模型和估值技术包括：使用最近的公平交易、贴现现金流量分析及其他市场参与者通常采用的估值技术。
本基金使用这些技术估计的公允价值，明显地受到模型选择和内在假设的影响，如未来现金流量的金额和流入时间、折现率、波动性和信用风险等。
通过公开市价或估值技术确定的公允价值的金融工具情况如下：
于2008年12月31日 单位：人民币元
■
除了以上金融资产外，其他金融资产和金融负债均属短期应收应付款项，其公允价值接近其账面价值。
7.4.11 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
无。
§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
■
8.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
8.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期末基金资产净值2%或前20名的股票明细
无。
8.4.2 累计卖出金额超出期末基金资产净值2%或前20名的股票明细
无。
8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
无。
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
■
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
■
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
8.9 投资组合报告附注
8.9.1 声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
8.9.2声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本公司从制度和流程上要求股票必须先入库再买入。
8.9.3 其他资产构成
单位：人民币元
■
8.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
8.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
■
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况
■
§10 开放式基金份额变动
单位：份
■
注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
§11 重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会决议
本报告期本基金没有举行基金份额持有人大会。
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
1、根据本基金管理人2008年02月14日的公告，经公司第二届董事会2008年第2次会议审议通过，招商基金管理有限公司同意战龙先生辞去公司常务副总经理职务。
2、根据本基金管理人2008年03月15日的公告，招商基金管理有限公司（以下简称“我公司”）已经收到有关通知，我公司股权转让、变更法定代表人、增加注册资本金以及公司章程修订等相关事宜的工商注册变更登记手续已经完成。变更后，我公司股东为招商银行股份有限公司、招商证券股份有限公司、ING ASSET MANAGEMENT B.V.；公司法定代表人为马蔚华先生；公司注册资本为人民币贰亿壹仟万元整；公司实收资本为人民币贰亿壹仟万元整。
3、根据本基金管理人2008年06月04日的公告，招商基金管理有限公司（以下简称“公司”）同意赵生章先生提出辞去公司督察长职务的申请，并另行任用。经公司第二届董事会2008年第2次会议审议通过，并经中国证券监督管理委员会证监许可〔2008〕749号核准批复，公司聘任吴武泽先生为招商基金管理有限公司督察长。
4、根据本基金管理人2008年07月15日的公告，经招商基金管理有限公司（以下简称“公司”）第二届董事会2008年第2次会议审议通过，并经中国证券监督管理委员会证监许可〔2008〕910号文核准批复，公司聘任陈喆先生为公司副总经理。
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本年度无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
11.4 基金投资策略的改变
本报告期本基金投资策略无改变。
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本报告期本基金聘用德勤华永会计师事务所为其审计机构,本报告所涵盖的审计期间为基金成立日（2008年10月22日）起至2008年12月31日止，本报告期本基金应支付德勤华永会计师事务所审计报酬为人民币25,000.00元。
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期基金管理人及其高级管理人员没有受监管部门稽查或处罚的情形；本报告期基金托管人的基金托管业务及其高管人员没有受监管部门稽查或处罚的情形。
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
金额单位：人民币元
■
注：基金交易佣金根据券商季度综合评分结果给与分配，券商综合评分根据研究报告质量、路演质量、联合调研质量以及销售服务质量打分，从多家服务券商中选取符合法律规范经营的综合能力靠前的券商给与佣金分配，季度评分和佣金分配分别由专人负责。
招商基金管理有限公司
2009年03月28日
| 基金简称 | 招商安心收益 |
| 交易代码 | 217011 |
| 基金运作方式 | 契约型开放式 |
| 基金合同生效日 | 2008年10月22日 |
| 报告期末基金份额总额 | 4,344,889,264.82份 |
| 基金合同存续期 | 不定期 |
| 投资目标 | 在严格控制投资风险的基础上，追求稳定的当期收益和基金资产的稳健增值 |
| 投资策略 | （一）资产配置：本基金对债券等固定收益类品种的投资比例不低于80%（其中，企业债投资比例为0-40%，可转债投资比例为0-40%），股票等权益类品种的投资比例不高于20%，现金或到期日在一年以内的政府债券不低于5%。 （二）组合构建：本基金在货币市场工具投资方面，将采用稳健的投资组合策略，通过对短期金融工具的组合操作，在保持资产流动性的同时，追求稳定的投资收益；在债券（不含可转债）投资方面，将采取积极主动的投资策略，以中长期利率趋势分析为基础,结合中长期的经济周期、宏观政策方向及收益率曲线分析,实施积极的债券投资组合管理，以获取较高的债券组合投资收益。在可转债投资方面，主要采用可转债相对价值分析策略；在参与股票一级市场和新股增发投资方面，将在深入研究的基础上，发掘新股内在价值，发挥本基金作为机构投资者在新股询价发行过程中的对新股定价所起的积极作用，积极参与新股的申购、询价，以获取较好收益 |
| 业绩比较基准 | 中信标普全债指数 |
| 风险收益特征 | 本基金为主动管理的债券型基金，在证券投资基金中属于中低等风险品种，其预期风险收益水平低于股票基金及混合基金，高于货币市场基金 |
| 项目 | 基金管理人 | 基金托管人 | |
| 名称 | 招商基金管理有限公司 | 中国工商银行股份有限公司 | |
| 信息披露负责人 | 姓名 | 吴武泽 | 蒋松云 |
| 联系电话 | (0755)83196666 | （010）66105799 | |
| 电子邮箱 | cmf@cmfchina.com | custody@icbc.com.cn | |
| 客户服务电话 | 400-887-9555 | 95588 | |
| 传真 | (0755)83196405 | （010）66105798 | |
| 登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 | http://www.cmfchina.com |
| 基金年度报告备置地点 | (2) 中国工商银行股份有限公司 地址：中国北京市西城区复兴门内大街55号 |
| 3.1.1 期间数据和指标 | 2008年10月22日-2008年12月31日 |
| 本期已实现收益 | 28,935,837.85 |
| 本期利润 | 186,446,560.76 |
| 加权平均基金份额本期利润 | 0.0407 |
| 本期基金份额净值增长率 | 4.30% |
| 3.1.2 期末数据和指标 | 2008年10月22日-2008年12月31日 |
| 期末可供分配基金份额利润 | 0.0065 |
| 期末基金资产净值 | 4,530,457,473.80 |
| 期末基金份额净值 | 1.043 |
| 阶段 | 份额净值增长率① | 份额净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
| 自基金合同生效起至今 | 4.30% | 0.23% | 2.65% | 0.10% | 1.65% | 0.13% |
| 姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 | |
| 任职日期 | 离任日期 | ||||
| 佘春宁 | 本基金基金经理及招商现金增值开放式证券投资基金基金经理 | 2008年10月22日 | - | 8.00 | 佘春宁，男，中国国籍，武汉大学经济学硕士。曾任职于中国人民银行深圳特区分行、国家外汇管理局深圳分局深圳外汇经纪中心、大鹏证券有限责任公司资金结算部，一直从事资金交易和投资管理等相关工作；2005年10月加入招商基金管理有限公司固定收益投资部，曾任宏观经济分析师，现任招商现金增值开放式证券投资基金及招商安心收益债券型证券投资基金基金经理。 |
| 项目 | 本期末 2008年12月31日 |
| 资产： | |
| 银行存款 | 2,873,836.88 |
| 结算备付金 | 10,817,811.32 |
| 存出保证金 | - |
| 交易性金融资产 | 5,337,046,874.40 |
| 其中：股票投资 | - |
| 债券投资 | 5,337,046,874.40 |
| 资产支持证券投资 | - |
| 衍生金融资产 | - |
| 买入返售金融资产 | - |
| 应收证券清算款 | - |
| 应收利息 | 61,125,451.66 |
| 应收股利 | - |
| 应收申购款 | 35,889,648.42 |
| 其他资产 | - |
| 资产总计 | 5,447,753,622.68 |
| 负债和所有者权益 | |
| 负债： | |
| 短期借款 | - |
| 交易性金融负债 | - |
| 衍生金融负债 | - |
| 卖出回购金融资产款 | 887,998,360.00 |
| 应付证券清算款 | 2,873,840.58 |
| 应付赎回款 | 21,794,163.56 |
| 应付管理人报酬 | 2,633,480.15 |
| 应付托管费 | 752,422.91 |
| 应付销售服务费 | 1,128,634.36 |
| 应付交易费用 | 33,083.22 |
| 应交税费 | - |
| 应付利息 | 52,605.37 |
| 应付利润 | - |
| 其他负债 | 29,558.73 |
| 负债合计 | 917,296,148.88 |
| 所有者权益： | |
| 实收基金 | 4,344,889,264.82 |
| 未分配利润 | 185,568,208.98 |
| 所有者权益合计 | 4,530,457,473.80 |
| 负债及所有者权益总计 | 5,447,753,622.68 |
| 项目 | 2008年10月22日至 2008年12月31日 |
| 一、收入 | 199,232,253.20 |
| 1、利息收入 | 31,756,070.24 |
| 其中：存款利息收入 | 1,310,407.66 |
| 债券利息收入 | 29,309,252.31 |
| 资产支持证券利息收入 | - |
| 买入返售金融资产收入 | 1,136,410.27 |
| 其他利息收入 | - |
| 2、投资收益(损失以“ - ”填列) | 8,885,985.91 |
| 其中：股票投资收益 | - |
| 债券投资收益 | 8,885,985.91 |
| 资产支持证券投资收益 | - |
| 衍生工具收益 | - |
| 股利收益 | - |
| 3、公允价值变动收益(损失以“ - ”号填列) | 157,510,722.91 |
| 4、其他收入(损失以“ - ”号填列) | 1,079,474.14 |
| 二、费用(以“ - ”号填列) | -12,785,692.44 |
| 1、管理人报酬 | -6,218,924.75 |
| 2、托管费 | -1,776,835.64 |
| 3、销售服务费 | -2,665,253.47 |
| 4、交易费用 | -15,555.48 |
| 5、利息支出 | -2,029,938.99 |
| 其中：卖出回购金融资产支出 | -2,029,938.99 |
| 6、其他费用 | -79,184.11 |
| 三、利润总额(亏损总额以“ - ”号填列) | 186,446,560.76 |
| 所得税费用（以“-”号填列） | - |
| 四、净利润(净亏损以“ - ”号填列) | 186,446,560.76 |
项目 | 本期 2008年10月22日至2008年12月31日 | ||
| 实收基金 | 未分配利润 | 所有者权益(基金净值)合计 | |
| 一、期初所有者权益(基金净值) | 5,439,771,823.60 | - | 5,439,771,823.60 |
| 二、本期经营活动产生的基金净值变动数(本期利润) | - | 186,446,560.76 | 186,446,560.76 |
| 三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数(净值减少以“ - ”号填列) | -1,094,882,558.78 | -878,351.78 | -1,095,760,910.56 |
| 其中：1.基金申购款 | 1,739,433,706.70 | 48,114,295.18 | 1,787,548,001.88 |
| 2.基金赎回款(以“ - ”号填列) | -2,834,316,265.48 | -48,992,646.96 | -2,883,308,912.44 |
| 四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动数(净值减少以“ - ”号填列) | - | - | - |
| 五、期末所有者权益(基金净值) | 4,344,889,264.82 | 185,568,208.98 | 4,530,457,473.80 |
| 关联方名称 | 与本基金的关系 |
| 招商基金管理有限公司 | 基金管理人、基金销售机构、基金注册登记机构 |
| 中国工商银行 | 基金托管人、基金代销机构 |
| 招商证券股份有限公司(以下简称“招商证券”) | 基金管理人的股东、基金代销机构 |
| 招商银行股份有限公司(以下简称“招商银行”) | 基金管理人的股东、基金代销机构 |
| ING Asset Management B.V.(荷兰投资) | 基金管理人的股东 |
| 关联方名称 | 本期 2008年10月22日至2008年12月31日 | |
| 成交金额 | 占当期债券 成交总额的比例 | |
| 招商证券 | 109,873,959.54 | 100% |
| 关联方名称 | 本期 2008年10月22日至2008年12月31日 | |
| 成交金额 | 占当期债券回购 成交总额的比例 | |
| 招商证券 | 7,755,000,000.00 | 100% |
| 项目 | 本期 2008年10月22日至2008年12月31日 |
| 当期应支付的管理费 | 6,218,924.75 |
| 其中：当期已支付 | 3,585,444.60 |
| 期末未支付 | 2,633,480.15 |
| 项目 | 本期 2008年10月22日至2008年12月31日 |
| 当期应支付的托管费 | 1,776,835.64 |
| 其中：当期已支付 | 1,024,412.73 |
| 期末未支付 | 752,422.91 |
| 获得销售服务费的 各关联方名称 | 本期 2008年10月22日至2008年12月31日 | ||
| 本期应支付的销售服务费 | |||
| 本期已支付 | 期末未支付 | 合计 | |
| 招商基金管理有限公司 | 295,606.04 | 221,361.86 | 516,967.90 |
| 中国工商银行 | 392,508.93 | 284,066.25 | 676,575.18 |
| 招商银行 | 671,704.81 | 516,708.31 | 1,188,413.12 |
| 招商证券 | 40,768.84 | 23,427.81 | 64,196.65 |
| 合计 | 1,400,588.62 | 1,045,564.23 | 2,446,152.85 |
| 本期 | ||||||
| 2008年10月22日至2008年12月31日 | ||||||
| 银行间市场交易关联方名称 | 债券交易金额 | 基金逆回购 | 基金正回购 | |||
| 基金买入 | 基金卖出 | 交易金额 | 利息支出 | 交易金额 | 利息支出 | |
| 中国工商银行 | - | - | - | - | 1,451,400,000.00 | 118,367.98 |
| 关联方名称 | 本期 2008年10月22日至2008年12月31日 | |
| 期末余额 | 本期利息收入 | |
| 中国工商银行 | 2,873,836.88 | 1,223,151.93 |
| 债券代码 | 债券名称 | 回购到期日 | 期末估值单价 | 数量(张) | 期末估值总额 |
| 0801017 | 08央行票据17 | 2009-01-05 | 106.39 | 4,300,000 | 457,477,000.00 |
| 080218 | 08国开18 | 2009-01-05 | 104.71 | 2,500,000 | 261,775,000.00 |
| 080219 | 08国开19 | 2009-01-05 | 103.13 | 2,000,000 | 206,260,000.00 |
| 合计 | 8,800,000 | 925,512,000.00 |
| 项目 | 通过公开市场价格确定 | 以可观察的市场价格利用估值技术确定 | 无可观察的市场价格利用估值技术确定 | 合计 |
| 交易性金融资产 | 111,293,074.40 | 5,225,753,800.00 | - | 5,337,046,874.40 |
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
| 1 | 权益投资 | - | - |
| 其中：股票 | - | - | |
| 2 | 固定收益投资 | 5,337,046,874.40 | 97.97 |
| 其中：债券 | 5,337,046,874.40 | 97.97 | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 3 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 4 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 5 | 银行存款和结算备付金合计 | 13,691,648.20 | 0.25 |
| 6 | 其他资产 | 97,015,100.08 | 1.78 |
| 7 | 合计 | 5,447,753,622.68 | 100.00 |
| 序号 | 债券品种 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 国家债券 | 318,251,108.50 | 7.02 |
| 2 | 央行票据 | 1,145,401,000.00 | 25.28 |
| 3 | 金融债券 | 2,872,720,800.00 | 63.41 |
| 其中：政策性金融债 | 2,872,720,800.00 | 63.41 | |
| 4 | 企业债券 | 993,960,965.90 | 21.94 |
| 5 | 企业短期融资券 | - | - |
| 6 | 可转债 | 6,713,000.00 | 0.15 |
| 7 | 其他 | - | - |
| 8 | 合计 | 5,337,046,874.40 | 117.80 |
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 数量（张） | 公允价值 | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 080218 | 08国开18 | 10,000,000 | 1,047,100,000.00 | 23.11 |
| 2 | 080219 | 08国开19 | 8,000,000 | 825,040,000.00 | 18.21 |
| 3 | 0801017 | 08央行票据17 | 5,100,000 | 542,589,000.00 | 11.98 |
| 4 | 088054 | 08南网债01 | 4,500,000 | 458,280,000.00 | 10.12 |
| 5 | 0801114 | 08央行票据114 | 3,200,000 | 315,104,000.00 | 6.96 |
| 序号 | 名称 | 金额 |
| 1 | 存出保证金 | － |
| 2 | 应收证券清算款 | － |
| 3 | 应收股利 | － |
| 4 | 应收利息 | 61,125,451.66 |
| 5 | 应收申购款 | 35,889,648.42 |
| 6 | 其他应收款 | － |
| 7 | 待摊费用 | － |
| 8 | 其他 | － |
| 9 | 合计 | 97,015,100.08 |
| 持有人户数(户) | 户均持有的基金份额 | 持有人结构 | |||
| 机构投资者 | 个人投资者 | ||||
| 持有份额 | 占总份额比例 | 持有份额 | 占总份额比例 | ||
| 23,370 | 185,917.38 | 1,103,046,932.11 | 25.39% | 3,241,842,332.71 | 74.61% |
| 项 目 | 持有份额总数（份） | 占基金总份额比例 |
| 基金管理公司所有从业人员持有本开放式基金 | 6,702.31 | 0.0002% |
| 基金合同生效日（2008年10月22日）基金份额总额 | 5,439,771,823.60 |
| 基金合同生效日起至报告期期末基金总申购份额 | 1,739,433,706.70 |
| 基金合同生效日起至报告期期末基金总赎回份额 | -2,834,316,265.48 |
| 基金合同生效日起至报告期期末基金拆分变动份额 （份额减少以"-"填列） | - |
| 报告期期末基金份额总额 | 4,344,889,264.82 |
| 券商名称 | 交易单元数量 | 债券交易 | 债券回购交易 | 应支付该券商的佣金 | 备注 | |||
| 成交金额 | 占当期债券成交总额的比例 | 成交金额 | 占当期债券回购成交总额的比例 | 佣金 | 占当期佣金总量的比例 | |||
| 招商证券股份有限公司 | 1 | 109,873,959.54 | 100% | 7,755,000,000.00 | 100% | - | - | 新增席位 |
| 中信建投证券有限责任公司 | 1 | - | - | - | - | - | - | 新增席位 |
| 合 计 | 2 | 109,873,959.54 | 100% | 7,755,000,000.00 | 100% | - | - | - |
2008年12月31日
基金管理人： 招商基金管理有限公司 基金托管人： 中国工商银行股份有限公司 送出日期： 2009年03月28日