2008年年度报告摘要
§1 重要提示
1.1. 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2009年3月27日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本年度报告摘要摘自年度报告正文,投资者欲了解详细内容,应阅读年度报告正文。
本报告期自2008年5月26日（基金合同生效日）起至12月31日止。
§2 基金简介
2.1 基金基本情况
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2.2 基金产品说明
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2.3 基金管理人和基金托管人
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2.4 境外投资顾问和境外资产托管人
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2.5信息披露方式
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§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
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注：1、“本期已实现收益”指基金本期利息收入、投资收益、其他收入、汇兑收益（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、“期末可供分配利润”采用期末资产负债表未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。
3、本报告所列示的基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，例如：基金的认购、
申购、赎回费等，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
4、本基金合同生效日为2008年05月26日，此报告期为2008年05月26日至2008年12月31日。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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注：考虑本基金正常状态之下的股票资产投资比例，本基金选择市场代表性较好、具备较好公信力的标准普尔/花旗全球市场指数（S&P/Citigroup BMI Global Index）×60%＋香港恒生指数×40%作为本基金产品的业绩比较基准。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
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注：本基金生效日期为2008年5月26日，自基金合同生效日起到本报告期末不满一年。按基金合同规定，本基金自基金合同生效起六个月内为建仓期。截至报告日本基金的各项投资比例已达到基金合同第十四条：香港证券市场上公开发行、上市交易的股票及金融衍生品合计不高于本基金基金资产的40%；主动管理的股票型公募基金和交易型开放式指数基金合计不低于本基金基金资产的60%；现金、货币市场工具及中国证监会允许投资的其他金融工具合计不高于本基金基金资产的40%。
3.2.3自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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注：本基金合同生效日为2008年5月26日，2008年当年按实际存续期计算，不按整个自然年度进行折算。
3.3自基金合同生效以来基金的利润分配情况
本基金于2008年5月26日(基金合同生效日)至2008年12月31日止期间未进行收益分配。
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
银华基金管理有限公司成立于2001年5月28日，是经中国证监会批准(证监基金字[2001]7号文)设立的全国性基金管理公司。公司注册资本为2亿元人民币，公司的股权结构为西南证券股份有限公司（出资比例：29％）、第一创业证券有限责任公司（出资比例：29％）、东北证券股份有限公司（出资比例：21％）及山西海鑫实业股份有限公司（出资比例：21％）。公司的主要业务是发起设立基金、基金管理及中国证监会批准的其他业务。公司注册地为广东省深圳市。
截止到2008年12月31日，本基金管理人管理着一只封闭式证券投资基金－－基金天华和十只开放式证券投资基金（含一只QDII基金）——银华优势企业证券投资基金、银华保本增值证券投资基金、银华富裕主题股票型证券投资基金、银华核心价值优选股票型证券投资基金、银华货币市场证券投资基金、银华优质增长股票型证券投资基金、银华-道琼斯88精选证券投资基金、银华领先策略股票型证券投资基金、银华增强收益债券型证券投资基金、银华全球核心优选证券投资基金。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
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注：1、此处的任职日期和离任日期均指基金合同生效日或公司作出决定之日。
2、证券从业的含义符合行业普遍认可的计算标准。
4.2 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介
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注：证券从业的含义符合行业普遍认可的计算标准。
4.3 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及其各项实施准则、《银华全球核心优选证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
4.4 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.4.1 公平交易制度的执行情况
根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求，本基金管理人制定并执行了公平交易制度。公平交易制度的范围包括所有投资品种，以及一级市场申购、二级市场交易等所有投资管理活动。公平交易的执行情况包括：公平对待不同投资组合，严禁直接或者通过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送；在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时，确保其在获得投资信息、投资建议和投资决策方面享有公平的机会；实行集中交易制度和公平的交易分配制度；加强对投资交易行为的监察稽核力度等。综上所述，本基金管理人在本报告期内严格执行了公平交易制度的相关规定。
4.4.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金管理人旗下无其他投资风格与本基金相似的投资组合，因此未进行业绩比较。
4.4.3 异常交易行为的专项说明
本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
4.5 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.5.1基金发行及建仓
银华全球核心优选证券投资基金建仓期内采取循序渐进的方法，根据市场走势及估值水平，逐步提高仓位。按照产品设计，基金通过买卖第三方基金及交易所挂牌基金(ETF)进行海外投资，而香港市场投资则以上市公司股票为对象。由于基金建仓期间市场出现大幅波动，风险明显提升，因此基金的香港股票部分于选股时亦只集中买入交易流动性强及财政状况稳健的指数成分股。
4.5.2经济及市场情况
在2008年三季度，全球股票市场延续了上半年的跌势，次债问题进一步爆发，致使更多的金融公司披露出千疮百孔的财务状况，市场流动性和交易对手方信用受到严重影响。美国的按揭证券公司、大型投资银行和保险公司等金融机构接连发生倒闭、收购兼并和转型等现象，涉及房利美、房地美、雷曼兄弟、美国保险集团（AIG）和美林集团等。欧洲的房地产泡沫破裂晚于美国，于三季度末欧洲的大型金融公司也开始出现严重问题，拖累欧元走低，迫使政府出手干预。鉴于主要发达国家的金融与信用体系持续恶化，投资者加大了预期全球经济放缓的深度、广度和时间，使得全球新兴市场和商品市场均大幅下跌。
四季度，全球股票市场震荡加剧，由美国次贷引发全球流动性旱裂，继后各地金融机构纷纷进行去杠杆化，再一步加深及扩散问题至各经济层面，基本面进一步恶化。美国政府救市计划的反复以及市场参与者的恐慌情绪促使股市加速下跌，美国标准普尔500指数于11月21日创下11年新低，欧洲、日本和新兴市场同样遭受了投资者的全面抛售。各国政府（包括美国、欧洲、亚洲、澳洲及新兴经济）在四季度继续推出救市措施，以美国政府的宽松货币政策为甚—美联储基准利率降至历史最低水平的0%至0.25%。各国政府积极参与救亡，直接对大型银行、投资银行及金融机构注入资金，发动紧急财政刺激方案。全球市场因此在12月出现了较大幅度的反弹。
4.5.3基金投资策略
在报告期内，本基金在全球基金的投资运作中偏向于保守，在资产配置方面低配大部分区域市场，投资于相对抗跌的行业基金，如全球医疗基金和全球基建行业基金等。虽然本基金相对全球股市指数低配了美国市场，但仍持较重的仓位。市场表现证明纵使处于金融风暴的风眼中心，由于资金回流本土，美国仍是表现最佳的股票市场之一。
相对于西方发达国家的高杠杆和低经济增长率，以中国为首的亚太经济体拥有更健康的资产负债表和增长潜力。很多在香港上市的中资企业的股价跌幅很深，凸显投资价值，本基金把握投资机会，高配了亚太地区包括中国的比例。在报告期内，本基金在港股配置方面着重公司质量，在市值相对大的蓝筹股中挑选盈利可预见性强、经营稳健和流动性佳的企业。同时适时调整结构参与反弹行情，使得港股部分表现明显好于基准表现。
4.5.4基金业绩表现
截至报告期末，本基金份额净值为0.735元，本报告期份额净值增长率为-26.5%，同期业绩比较基准增长率为-40.88%。
4.6 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
4.6.1总体市场
我们预期未来6个月将会是一段过渡时期，介乎于市场下跌期完结与复苏期开始之间。
4.6.2环球市场
受到正面的资金流及市场动力所支持，环球金融市场于1月份享有延续性上升。但这种上升趋势只能维持较短时间，原因在于对成熟经济体疲弱的宏观情况，以及由此而起对新兴市场带来的影响所引发的顾虑，将继续为投资者情绪造成隐忧。更重要的是纵使世界各地货币市场处于相对宽松环境，继续往下调的2009年企业盈利预测，将令股票估值进一步受挫。
于2008年下半年一直作为主导的私营企业去杠杆化过程，将延续至2009年上半年。虽然如此，利差交易（carry-trade）拆仓行动放缓，却为风险资产如新兴市场带来光明。中美两个领头国家再一次为世界上其他地区带来希望。在广阔区间中交易，投资者将倾向在宏观利好消息带动下入市做多，而在微观因素困扰下做空。
4.6.3香港市场
当地环境将于2009年逐步恶化，弱势将由金融业扩散至贸易、运输/物流、以致其他行业包括零售及房地产。除周期性下滑外，香港还需要承受结构调整的重担。当世界步入新经济均衡点，不单制造业受出口下跌所打击，白领文职工作亦流失至广东的低成本中心。可幸的是，中国经济（其增长速度较香港快一倍，而本质上亦更蓬勃）占香港市场总值超过一半。这些权重股将主导企业盈利及股票估值。中资股的相对吸引力，将继续于一季度引领海外资金流进香港。但主要风险在于当个别数据令市场失望时，这或会带来反效果，将引致庞大的获利回吐以及整固下调的风险。
4.6.4外汇市场
一季度美元将主要在交易区间的偏高方向波动。除了在过去几个月受追求资产素质及资金回流所推动向上外，美元于2009年上半年将受惠于短期因素，如欧元及其他主要货币的利率差距收窄（参考资料：美联储目标利率现处于零水平，而欧洲央行于2008年底的政策利率为2.5%，还有进一步下调的空间）。此外，疲弱的美国经济或会协助扭转贸易逆差的情况，有利于美元强势。相反，有别于一般看法的是，逐步恶化的财政状况及联储局的数量化宽松政策（quantitative easing）对美元造成的长远不良影响，将不会即时浮现。
4.6.5资产及市场配置
由于我们并不认为2009年上半年将重复2008年四季度的崩盘，本基金的总体风险偏好将由此前的极度审慎转移对风险回报采取较中性的态度。建基于此，本基金的现金水平将会显著下调，重回正常运作的水平。现时利率正处于超过30年以来的低位，我们继续倾向取股票而舍债券的投资。环顾各区域市场，我们认为并无明显优胜者。然而，我们将因时制宜，适度减少规避高贝他系数地区如亚洲及新兴市场。这亦配合我们关于利差交易拆仓行动有所放缓的见解。
4.6.6行业配置及个股选择
为了平衡防守性和增长性，我们于2009年上半年依然看好医疗（受惠于环球人口老化的非周期性行业）及基建（受惠于进取的财政刺激政策）。此外，我们亦看好电讯行业，该行业属于具增长性的公共事业，并受惠于国家的流动电话及宽带网络发展。我们亦会回避高市盈率的消费股及贸易相关行业。选股方面，我们继续集中投资于大市值、高分红及高资本回报率的企业。企业管理将取代财务状况，成为我们回避或剔除股票的首要条件。
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本报告期内，本基金管理人制定了《基金估值制度》，并建立了估值委员会。《基金估值制度》对估值委员会的人员职责分工、估值政策、估值程序、估值方法、基金估值及份额净值计价错误的识别及处理等内容进行了规定。估值委员会召开定期会议对上述内容进行审阅，并按照《估值制度》规定召开临时会议就估值业务中遇到的问题、需要调整的估值方法、程序等进行讨论。报告期内估值委员会通过定期会议与临时会议结合的方式，综合考虑基金估值流程各关联方意见，审议公司旗下基金估值政策、程序及方法的科学合理性，保证了基金估值的公允、合理。
4.7.1 参与估值流程各方及人员的职责分工、专业胜任能力和相关工作经历
4.7.1.1参与估值流程各方及人员的职责分工
运作保障部分管高管与运作保障部总监分别担任估值委员会主任与副主任，估值委员会其他成员包括监察稽核部副总监、投资管理部副总监、研究部金融工程分析师、运作保障部估值主管、投资管理部合规控制员组成。以上人员均为公司各核心部门直接领导及主要业务负责人，具备多年从业经验与扎实专业技能。涉及境外投资的估值业务由境外投资部相关人员参与。
估值委员会主任职责：负责召开估值委员会工作会议，就估值参与各方提交的估值问题组织讨论，进行决议并组织实施。
投资管理部、境外投资部职责：负责对不存在活跃市场投资品种的估值方法建立相关模型进行跟踪，并在该投资品种存在活跃市场后比较估值价格和市价，判断检测估值方法的公允性。负责对无法按照估值方法取得公允价值投资品种的估值方法、托管行提出异议的投资品种的公允价值确定方法提出建议并提交估值委员会审议。
运作保障部职责：负责将无法按照《基金估值制度》估值方法取得公允价值的投资品种、托管行提出估值异议的投资品种提交估值委员会召开临时会议进行决议，负责执行估值会议决议。
监察稽核部：负责对投资管理部提交的估值方法合规性进行评价和判断，对估值程序进行监督和检查。
4.7.1.2参与估值流程各方人员的专业胜任能力和相关工作经历
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4.7.2 基金经理参与或决定估值的程度
基金经理代表参与估值委员会会议，并就具体的估值问题提出建议和意见，估值委员会决议之前会与涉及基金的基金经理进行充分沟通。运作保障部保证估值委员会制定的估值政策、程序及方法得到严格有效执行。
4.7.3 参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突
4.7.4 管理人未签约与估值相关的任何定价服务。
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
因本基金在本报告期内出现亏损，依据基金合同第十九条基金收益与分配中约定，基金当期出现亏损，则不进行收益分配。所以本报告期未进行基金利润分配。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内，中国银行股份有限公司（以下称“本托管人”）在银华全球核心优选证券投资基金（以下称“本基金”）的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内，本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的规定，对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督，对基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核，未发现本基金管理人存在损害基金份额持有人利益的行为。
本基金本期利润-82,693,807.26元、本期已实现收益-67,357,124.91元、期末可供分配利润-41,485,394.55元。本报告期内，本基金未进行收益分配。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告（注：财务会计报告中的“金融工具风险及管理”部分未在托管人复核范围内）、投资组合报告等内容真实、准确和完整。
§6 审计报告
安永华明（2009）审字第60468687_A09号
银华全球核心优选证券投资基金全体基金份额持有人：
我们审计了后附的银华全球核心优选证券投资基金（以下简称“贵基金”）财务报表，包括2008年12月31日的资产负债表，2008年5月26日（基金合同生效日）至2008年12月31日止会计期间的利润表、所有者权益（基金净值）变动表以及财务报表附注。
一、 基金管理人对财务报表的责任
按照企业会计准则的规定编制财务报表是贵基金的基金管理人银华基金管理有限公司的责任。这种责任包括：（1）设计、实施和维护与财务报表编制相关的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误而导致的重大错报；（2）选择和运用恰当的会计政策；（3）作出合理的会计估计。
二、 注册会计师的责任
我们的责任是在实施审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我们遵守职业道德规范，计划和实施审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。
审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。选择的审计程序取决于注册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估。在进行风险评估时，我们考虑与财务报表编制相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。审计工作还包括评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计的合理性，以及评价财务报表的总体列报。
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
三、 审计意见
我们认为，上述财务报表已经按照企业会计准则的规定编制，在所有重大方面公允地反映了贵基金2008年12月31日的财务状况以及上述会计期间的经营成果和净值变动情况。
安永华明会计师事务所 中国注册会计师 张小东
中国 北京 中国注册会计师 成 超
2009年3月25日
§7 年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主体：银华全球核心优选证券投资基金
报告截止日：2008年12月31日
单位：人民币元
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注：本基金于本报告期内合同生效。本期财务报表的实际编制期间系2008年5月26日（基金合同生效日）至2008年12月31日止。于报告截止日2008年12月31日，基金份额净值为0.735元，基金份额总额为144,270,129.02份。
7.2 利润表
会计主体：银华全球核心优选证券投资基金
本报告期：2008年5月26日（基金合同生效日）至2008年12月31日
单位：人民币元
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注：本基金于本报告期内合同生效。本期财务报表的实际编制期间系2008年5月26日（基金合同生效日）起至2008年12月31日止。
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：银华全球核心优选证券投资基金
本报告期：2008年5月26日(基金合同生效日)至2008年12月31日
单位：人民币元
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注：本基金于本报告期内合同生效。本期财务报表的实际编制期间系2008年5月26日（基金合同生效日）起至2008年12月31日止。
7.4 报表附注
7.4.1重要会计政策和会计估计
本基金财务报表所载财务信息根据下列依照企业会计准则及应用指南、《证券投资基金会计核算业务指引》和其他相关规定所厘定的主要会计政策和会计估计编制。
7.4.1.1 会计年度
本基金会计年度采用公历年度，即每年1月1日至12月31日止。本期财务报表的实际编制期间系2008年5月26日（基金合同生效日）至2008年12月31日止。
7.4.1.2记账本位币
本基金记账本位币和编制本财务报表所采用的货币均为人民币。除有特别说明外，均以人民币元为单位表示。
7.4.1.3金融资产和金融负债的分类
金融工具是指形成一个单位的金融资产（负债），并形成其他单位的金融负债（资产）或权益工具的合同。
(1) 金融资产分类
金融资产应当在初始确认时划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、持有至到期投资、贷款和应收款项，以及可供出售金融资产。本基金根据持有意图和能力，将持有的股票投资和基金投资于初始确认时划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产；其他金融资产划分为贷款和应收款项。
(2) 金融负债分类
金融负债应当在初始确认时划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和其他金融负债两类。本基金目前持有的金融负债划分为其他金融负债。
7.4.1.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
本基金于成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。
基金初始确认金融资产或金融负债，应当按照取得时的公允价值作为初始确认金额。划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的股票投资、债券投资等，以及不作为有效套期工具的衍生金融工具，相关的交易费用在发生时计入当期损益。对于本基金的其他金融资产和其他金融负债，相关交易费用在发生时计入初始确认金额。
在持有以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产期间取得的利息或现金股利，应当确认为当期收益。每日，本基金将以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债的公允价值变动计入当期损益。对于本基金的其他金融资产和其他金融负债，采用实际利率法，按摊余成本进行后续计量。
处置该金融资产或金融负债时，其公允价值与初始入账金额之间的差额应确认为投资收益，其中包括同时结转的公允价值变动收益。
当收取该金融资产现金流量的合同权利终止，或该金融资产已转移，且符合金融资产转移的终止确认条件的，金融资产将终止确认。
金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，终止确认该金融负债或其一部分。
金融资产转移，是指本基金将金融资产让与或交付给该金融资产发行方以外的另一方（转入方）。本基金已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的，终止确认该金融资产；保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，不终止确认该金融资产。本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，分别下列情况处理：放弃了对该金融资产控制的，终止确认该金融资产；未放弃对该金融资产控制的，按照其继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负债。
本基金主要金融工具的成本计价方法具体如下：
(1) 股票投资
买入股票于成交日确认为股票投资，股票投资成本按成交日应支付的全部价款扣除交易费用入账；
卖出股票于成交日确认股票投资收益，出售股票的成本按移动加权平均法于成交日结转。
(2) 基金投资
买入基金于成交日确认为基金投资，基金投资成本按成交日应支付的全部价款扣除交易费用入账；
卖出基金于成交日确认基金投资收益，出售基金的成本按移动加权平均法于成交日结转。
7.4.1.5.金融资产和金融负债的估值原则
公允价值是指在公平交易中熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或者债务清偿的金额。存在活跃市场的金融资产或金融负债以活跃市场中的报价确定公允价值。不存在活跃市场的金融资产或金融负债采用估值技术确定公允价值。采用估值技术得出的结果反映估值日在公平交易中可能采用的交易价格。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期权定价模型等。本基金以上述原则确定的公允价值进行估值。
本基金主要金融工具的估值方法如下：
(1) 股票投资
1) 上市流通的股票的估值
按估值日当日其所在证券交易市场的收盘价估值；估值日无交易的，以最近交易日的收盘价估值。
2) 未上市的股票的估值
A. 送股、转增股、公开增发新股或配股的股票，以其在证券交易所挂牌的同一证券估值日的估值方法估值；
B. 首次公开发行的股票采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按其成本价计算；
C. 首次公开发行有明确锁定期的股票，同一股票在交易所上市后，以其在证券交易所挂牌的同一证券估值日的估值方法估值；
D. 非公开发行有明确锁定期的股票的估值
本基金投资的非公开发行的股票按以下方法估值：
a. 估值日在证券交易所上市交易的同一股票的市价低于非公开发行股票的初始取得成本时，应采用在证券交易所的同一股票的市价作为估值日该非公开发行股票的价值；
b. 估值日在证券交易所上市交易的同一股票的市价高于非公开发行股票的初始取得成本时，应按中国证监会相关规定处理。
(2) 基金投资
上市交易的基金按其估值日在证券交易所挂牌的市场交易收盘价估值，该日无交易的，以最近一个交易日的收盘价计算。
其他基金按最近交易日的基金份额净值计算。
(3) 其他
1) 如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映金融资产公允价值的，基金管理人可根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的方法估值；
2) 国家法律法规对此有新的规定的，按其新的规定进行估值。
7.4.1.6 金融资产和金融负债的抵销
当本基金具有抵销已确认金融资产和金融负债的法定权利，且该种法定权利现在是可执行的，同时本基金计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时，金融资产和金融负债以相互抵销后的金额在资产负债表内列示。除此以外，金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，不予相互抵销。
7.4.1.7 实收基金
实收基金为对外发行的基金份额总额所对应的金额。由于申购和赎回引起的实收基金份额变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日确认。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
7.4.1.8 损益平准金
损益平准金包括已实现损益平准金和未实现损益平准金。已实现损益平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现利得/(损失)占基金净值比例计算的金额。未实现损益平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现利得/(损失)占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日确认。
未实现损益平准金与已实现损益平准金均在“损益平准金”科目中核算，并于期末全额转入“未分配利润/(累计亏损)”。
7.4.1.9 收入/(损失)的确认和计量
(1) 存款利息收入按存款的本金与适用的利率逐日计提的金额入账。若提前支取定期存款，按协议规定的利率及持有期重新计算存款利息收入，并根据提前支取所实际收到的利息收入与账面已确认的利息收入的差额确认利息损失，列入利息收入减项，存款利息收入以净额列示；
(2) 股票投资收益/(损失)于卖出股票成交日确认，并按卖出股票成交金额与其成本的差额入账；
(3) 基金投资收益/(损失)于卖出或赎回基金成交日确认，并按卖出权证成交金额与其成本的差额入账；
(4) 股利收益和基金分红收益于除息日确认，并按宣告的分红派息比例计算的金额扣除股票和基金所在地适用的预缴所得税后的净额入账；
(5) 公允价值变动收益/(损失)系本基金持有的采用公允价值模式计量的交易性金融资产、交易性金融负债等公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失；
(6) 其他收入在主要风险和报酬已经转移给对方，经济利益很可能流入且金额可以可靠计量的时候确认。
7.4.1.10 费用的确认和计量
(1) 基金管理费按前一日基金资产净值的1.85%的年费率逐日计提；
(2) 基金托管费按前一日基金资产净值的0.3%的年费率逐日计提；
(3) 其他费用系根据有关法规及相应协议规定，按实际支出金额，列入当期基金费用。如果影响基金份额净值小数点后第四位的，则采用待摊或预提的方法。
7.4.1.11 基金的收益分配政策
(1) 本基金的每份基金份额享有同等分配权；
(2) 基金收益分配采用现金方式或红利再投资方式，基金份额持有人可自行选择收益分配方式；基金份额持有人事先未做出选择的，默认的分红方式为现金红利；
(3) 在符合基金收益分配条件的情况下，本基金收益每年最多分配6次；
(4) 基金当期收益先弥补上期亏损后，方可进行当期收益分配；
(5) 基金收益分配后每一基金份额净值不能低于面值；
(6) 如果基金当期出现亏损，则不进行收益分配；
(7) 每次基金收益分配比例不低于符合上述基金分红条件的可分配收益的25％；
(8) 法律法规或监管机构另有规定的从其规定。
7.4.1.12 外币交易
外币交易按交易日的即期汇率将外币金额折算为人民币金额。
于估值日，外币货币性项目采用估值日的即期汇率折算为人民币，所产生的折算差额直接进入当期损益。以公允价值计量的外币非货币性项目，采用公允价值确定日的即期汇率折算为人民币，所产生的折算差额，作为公允价值变动的一部分直接计入当期损益。
7.4.1.13 分部报告
业务分部是指可区分的、能够提供单项或一组相关业务的组成部分，该组成部分承担了不同于其他组成部分的风险和报酬。地区分部是指本基金内可区分的、能够在一个特定的经济环境内进行投资活动的组成部分，该组成部分承担了不同于在其他经济环境内提供产品或劳务的组成部分的风险和报酬。
本基金以业务分部为主要报告形式，以地区分部为次要报告形式。
7.4.1.14 其他重要的会计政策和会计估计
本基金不存在其他重要的会计政策和会计估计事项。
7.4.2 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
本基金本报告期间无会计政策和会计估计变更及差错更正。
7.4.3 关联方关系
■
注：以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.3.1本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
2006年8月16日本基金管理人的原非控股股东南方证券股份有限公司被深圳市中级人民法院依法宣告破产。2007年10月22日，南方证券股份有限公司破产清算组以公开招标方式转让南方证券股份有限公司持有的本基金管理人21%的股权，山西海鑫实业股份有限公司中标。2008年6月16日，该股权转让事宜已经获得中国证监会批准。2008年12月29日，本基金管理人已就上述股东变更及增加注册资本事宜完成了工商变更登记手续，并于2009年1月7日在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》及公司网站披露。
7.4.3.2本报告期与基金发生关联交易的各关联方
■
注：以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.4 本报告期的关联方交易
7.4.4.1 通过关联方交易单元进行的交易
7.4.4.1.1 股票交易
■
7.4.4.1.2 基金交易
■
注：基金成交总额不含非上市(场外)基金的申购和赎回金额。
7.4.4.1.3 应支付关联方的佣金
■
7.4.4.2 关联方报酬
7.4.4.2.1基金管理费
■
注： 基金管理费按前一日的基金资产净值的1.85%的年费率计提。计算方法如下：
H=E×1.85%/当年天数
H为每日应支付的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
基金管理人的管理费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付，由基金托管人于次月前十个工作日内从基金资产中一次性支付给基金管理人。
7.4.4.2.2 基金托管费
■
注： 基金托管费按前一日的基金资产净值的0.3%的年费率计提。计算方法如下：
H=E×0.3%/当年天数
H为每日应支付的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付；由基金托管人于次月前十个工作日内从基金资产中一次性支取。
7.4.4.3与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金于2008年5月26日(基金合同生效日)至2008年12月31日止期间未与关联方进行银行间同业市场债券(含回购)交易。
7.4.4.4各关联方投资本基金的情况
7.4.4.4.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
■
注：基金管理人持有本基金基金份额的交易费用按市场公开的交易费率计算并支付。
7.4.4.4.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本基金除基金管理人之外的其他关联方于本期末未持有本基金份额。
7.4.4.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
■
7.4.4.6本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金于2008年5月26日(基金合同生效日)至2008年12月31日止期间未在承销期内参与关联方承销证券。
7.4.5期末（2008年12月31日）本基金持有的流通受限证券
截至2008年12月31日，本基金无年末基金资产流通受限的情况。
§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
■
注：由于四舍五入的原因， “占基金总资产的比例”分项之和与合计可能有尾差。
8.2 期末在各个国家（地区）证券市场的权益投资分布
■
注：1、股票的国家（地区）类别根据其所在证券交易所确定。
2、本基金本报告期末未持有存托凭证。
8.3 期末按行业分类的权益投资组合
■
注:1、以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。
2、本基金本报告期末未持有存托凭证。
3、由于四舍五入的原因，“占基金资产净值的比例”分项之和与合计可能有尾差。
8.4 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名权益投资明细
■
注：1、证券代码采用当地市场代码。
2、本基金本报告期末未持有存托凭证。
3、投资者欲了解本报告期末基金投资的所有权益投资明细，应阅读登载于http://www.yhfund.com.cn网站的年度报告正文。
8.5 报告期内权益投资组合的重大变动
8.5.1 累计买入金额超出期末基金资产净值2%或前20名的权益投资明细
■
注：
1、 以上权益投资所在证券市场为香港，所属国家为中国。
2、“买入金额”按成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑交易费用。
8.5.2 累计卖出金额超出期末基金资产净值2%或前20名的权益投资明细
■
注：
1、 以上权益投资所在证券市场为香港，所属国家为中国。
2、 “卖出金额”按成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑交易费用。
8.5.3 权益投资的买入成本总额及卖出收入总额
■
注：权益投资的“买入成本(成交)总额”和“卖出收入(成交)总额”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑交易费用。
8.6 期末按债券信用等级分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细
本基金本报告期末未持有金融衍生品。
8.10 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细
■
注：本基金所投资的上述基金以及上述基金的基金管理人均不是、亦不得被视为本基金的发起人、分销商或发行者。
8.11 投资组合报告附注
8.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期不存在被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
8.11.2本基金投资的前十名股票都没有超出基金合同规定的备选股票库。
8.11.3 其他资产构成
■
8.11.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
期末本基金未持有处于转股期的可转换债券。
8.11.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
期末本基金前十名股票不存在流通受限情况。
§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
■
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况
■
§10 开放式基金份额变动
■
§11 重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会决议
报告期内无基金份额持有人大会决议。
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
11.2.1经本公司2007年第7次临时股东会批准，李树先生不再担任公司董事，增补矫正中先生、王立新先生为公司董事；
11.2.2经公司职工代表大会2008年第1次会议选举，由李欣先生接替方强先生担任公司职工代表监事；
11.2.3经公司第三届董事会审议批准陈湘永先生辞去公司副总经理职务。
11.2.4本基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
无
11.4 基金投资策略的改变
无
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本报告期由安永华明会计师事务所为本基金提供审计服务，报告期内本基金应支付给安永华明会计师事务所的报酬共计人民币80,000元。目前的审计机构首次为本基金提供服务。
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
无
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
■
注：1、基金专用交易单元的选择标准为该证券经营机构具有较强的研究服务能力，能及时、全面、定期向基金管理人提供高质量的咨询服务，包括宏观经济报告、行业报告、市场走向分析报告、个股分析报告、市场服务报告以及全面的信息服务。
2、基金专用交易单元的选择程序为根据标准进行考察后，确定证券经营机构的选择。经公司董事会批准后与被选择的证券经营机构签订协议。
3、由于四舍五入的原因，比例分项之和与合计可能有尾差。
4、基金成交总额不含非上市(场外)基金的申购和赎回金额。
§12 影响投资者决策的其他重要信息
本报告期内，本基金管理人注册资本由1亿元增加到人民币2亿元，该事宜已完成了工商变更登记手续，并于2009年1月7日在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》及公司网站披露。
| 基金简称 | 银华全球优选 |
| 交易代码 | 183001 |
| 基金运作方式 | 契约型开放式 |
| 基金合同生效日 | 2008年5月26日 |
| 报告期末基金份额总额 | 144,270,129.02份 |
| 基金合同存续期 | 不定期 |
| 投资目标 | 通过以香港区域为核心的全球化资产配置，对香港证券市场进行股票投资并在全球证券市场进行公募基金投资，有效分散投资风险并追求基金资产的长期稳定增值。 |
| 投资策略 | 本基金采用多重投资策略，充分使用由上而下、由下而上和横向推进的投资策略来使组合效率最优化。衍生品策略将不作为本基金的主要投资策略，只会在适当的时候用来规避外汇风险和市场系统性风险。 |
| 业绩比较基准 | 标准普尔/花旗全球市场指数（S&P/Citigroup BMI Global）×60%＋香港恒生指数（Hang Seng Index）×40%。 |
| 风险收益特征 | 本基金为基金中基金，预期风险与收益水平高于债券基金与货币市场基金，低于全球股票型基金，在证券投资基金中属于中等偏高预期风险和预期收益的基金品种。本基金力争在控制风险的前提之下，使基金的长期收益水平高于业绩比较基准。 |
| 项目 | 基金管理人 | 基金托管人 | |
| 名称 | 银华基金管理有限公司 | 中国银行股份有限公司 | |
| 信息披露负责人 | 姓名 | 凌宇翔 | 宁敏 |
| 联系电话 | (010)58163000 | （010）66594977 | |
| 电子邮箱 | yhjj@yhfund.com.cn | tgxxpl@bank-of-china.com | |
| 客户服务电话 | （010）85186558 4006783333 | 95566 | |
| 传真 | (010)58163027 | （010）66594942 | |
| 项目 | 境外投资顾问 | 境外投资顾问 | 境外资产托管人 | |
| 名称 | 英文 | MorganStanley Investment Management Limited | SEI Investments (Europe) Limited | Bank of China (Hong Kong) Limited |
| 中文 | 摩根士丹利投资管理有限公司 | 信怡泰投资（欧洲）有限公司 | 中国银行（香港）有限公司 | |
| 注册地址 | 英国伦敦银行街20号 | 英国伦敦市布鲁顿街1号时代生命大厦 | 香港花园道1号中银大厦 | |
| 办公地址 | 香港九龙柯士甸道西1号环球贸易广场41楼 | 香港中环皇后大道2号长江中心16楼 | 香港花园道1号中银大厦 | |
| 邮政编码 | E14 4AD | W1J 6TL | - | |
| 登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 | http://www.yhfund.com.cn |
| 基金年度报告备置地点 | 基金管理人及基金托管人办公地址 |
| 金额单位：人民币元 | |
| 3.1.1期间数据和指标 | 报告期（2008年05月26日-2008年12月31日） |
| 本期已实现收益 | -67,357,124.91 |
| 本期利润 | -82,693,807.26 |
| 加权平均基金份额本期利润 | -0.2731 |
| 本期加权平均净值增长率 | -30.54% |
| 本期基金份额净值增长率 | -26.50% |
| 3.1.2期末数据和指标 | 报告期（2008年05月26日-2008年12月31日） |
| 期末可供分配利润 | -41,485,394.55 |
| 期末可供分配基金份额利润 | -0.2876 |
| 期末基金资产净值 | 106,036,625.63 |
| 期末基金份额净值 | 0.735 |
| 3.1.3累计期末指标 | 报告期（2008年05月26日-2008年12月31日） |
| 基金份额累计净值增长率 | -26.50% |
| 阶段 | 份额净值增长率① | 份额净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
| 过去三个月 | -11.76% | 2.48% | -22.09% | 3.61% | 10.33% | -1.13% |
| 过去六个月 | -25.00% | 2.12% | -35.88% | 3.08% | 10.88% | -0.96% |
| 过去一年 | - | - | - | - | - | - |
| 过去三年 | - | - | - | - | - | - |
| 过去五年 | - | - | - | - | - | - |
| 自基金合同生效起至今 | -26.50% | 1.93% | -40.88% | 2.82% | 14.38% | -0.89% |
| 姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 | |
| 任职日期 | 离任日期 | ||||
| 谢礼文先生 | 本基金的基金经理、公司境外投资部总监。 | 2008年5月26日 | _ | 22年 | 密歇根大学学士，斯坦福大学硕士，特许金融分析师（CFA）。曾先后担任ROBERT C. BROWN &CO. INC以及Cook Inlet副主席和组合经理，在汇丰资产管理公司担任全球固定收益资产组合经理、在野村资产管理公司担任大中华股票基金经理、在恒生投资管理公司担任资产管理负责人和投资总监等职务。于2007年8月加入银华基金管理有限公司。具有从业资格。国籍：美国。 |
| 丁靓先生 | 本基金的基金经理助理 | 2008年5月26日 | _ | 6年 | 澳大利亚悉尼大学硕士。曾任职于Fuyuan Finance and Investment Limited，Freshmax Limited，从事财务及投资分析等工作，于2007年5月加盟银华基金管理有限公司。具有从业资格。国籍：新西兰。 |
| 黄瑞麒先生 | 本基金的基金经理助理 | 2008年9月1日 | _ | 6年 | 香港科技大学硕士，特许金融分析师（CFA）。曾先后担任恒生投资管理有限公司投资经理，法国兴业资产管理有限公司副总裁、基金经理等职务。于2008年8月加入银华基金管理有限公司。具有从业资格。国籍：中国香港。 |
| 姓名 | 在境外投资顾问所任职务 | 证券从业年限 | 说明 |
| Andrew Harmstone-Rakowski | 摩根士丹利投资管理公司执行董事 | 25年 | 获得美国宾夕法尼亚大学商务经济学硕士学位和美国威思康星大学经济学学士学位。全球战术资产配置团队的组合经理，主要负责定量技术和资产配置。2008年加入摩根士丹利，曾任贝尔斯登国际公司欧洲股票定量研究的主管,雷曼兄弟公司欧洲股票衍生品以及定量研究的主管,瑞士信贷公司产品开发主管，摩根大通公司结构性衍生品欧洲主管、期货期权美国主管等多个职位。曾在Paine Webber Capital Market, Conti Commodities, Bank of New York England and Data Resources等多个公司任职。国籍:美国。 |
| Muj Ali | 摩根士丹利投资管理公司执行董事 | 15年 | 获得美国达特默斯Amos Tuck商学院荣誉MBA学位和美国哥伦比亚大学瓦萨学院工程及经济系统学士学位，并获得美国大学优等生的荣誉。摩根士丹利投资管理亚洲（除日本外）产品开发主管，是摩根士丹利机构投资顾问团队成员。2007年加入摩根士丹利。曾任瑞士信贷公司负责产品开发以及机构和金融中介销售。美国国际集团负责投资及保险产品的开发与营销。纽约联邦储蓄银行经济研究及银行监管部任研究员。国籍:美国。 |
| Petr Kocourek | 摩根士丹利投资管理公司执行董事 | 11年 | 获得代尔夫特理工大学物理学士学位。全球战术资产配置组合团队的成员，主要负责定量技术和资产配置。1997年加入摩根士丹利，曾任代尔夫特理工大学的自由科技程序员，荷兰应用科学研究组织的成员。国籍:荷兰。 |
| John Lau | 信怡泰（欧洲）有限公司高级投资组合经理 | 11年 | 获得美国哥伦比亚大学的MBA学位、加利福尼亚大学的工程硕士学位和密歇根大学的工程学士学位，并拥有特许金融分析师资格（CFA）。2007年加入信怡泰，任职高级投资组合经理。负责基金经理研究和监控信怡泰的亚洲投资组合。曾在花旗集团资产管理的股票量化投资部门工作了10年，负责管理其部门的美国及全球股票量化投资策略，市场中立策略和结构化产品。国籍:美国。 |
| 姓名 | 职务 | 估值委员会职责 | 专业胜任能力 | 相关工作经历 |
| 陈建军 | 总经理助理 | 估值委员会主任 | 22年金融证券行业从业经历、8年基金行业从业经历；硕士学位，经济师 | 曾在中国农业银行内蒙古自治区分行从事工商信贷工作；曾任深圳经济特区证券公司沈阳管理总部副总经理、总经理；首创资产管理公司成都分公司总经理；银华基金管理有限公司北京办事处主任。目前任银华基金管理有限公司总经理助理。 |
| 龚飒 | 运作保障部总监 | 估值委员会副主任；运作保障部代表 | 11年证券行业从业经历、6年基金行业从业经历；硕士学位；注册会计师、高级会计师 | 曾在湘财证券有限责任公司从事财务管理、稽核工作；在泰达荷银基金管理有限公司、交银施罗德基金管理有限公司从事基金营运管理工作。目前任银华基金管理有限公司运作保障部总监。 |
| 张树峰 | 基金会计主管 | 运作保障部代表 | 12年证券行业从业经历、2年基金行业从业经历；经济学学士；会计师 | 曾在南京保利实业有限公司从事财务工作；曾任华泰证券有限责任公司财务经理；巨田证券有限责任公司财务经理；目前任银华基金管理有限公司运作保障部基金会计主管。 |
| 王莹倩 | 监察稽核部副总监 | 监察稽核部代表 | 16年证券行业从业经历、5年基金行业从业经历；硕士学位；英国标准协会ISO9001：2000内审员证书 | 曾在海南港澳国际信托有限公司从事投资研究工作；曾任国信证券有限责任公司研究员。目前任银华基金管理有限公司监察稽核部副总监。 |
| 陆文俊 | 投资管理部副总监、基金经理 | 投资管理部代表 | 11年证券行业从业经历、4年基金行业从业经历；学士学位 | 曾在君安证券任行政主管、交易部经理；曾为上海华创创投管理事务所合伙人；曾任富国基金管理有限责任公司交易员；东吴证券投资经理、部门副总经理；长信基金管理有限责任公司研究员、基金经理。目前任银华基金管理有限公司投资管理部副总监、基金经理。 |
| 俞世典 | 金融工程分析师 | 研究部代表 | 5年金融工程研究分析工作经历；数量经济学硕士学位 | 曾在上海博弘投资公司先后担任投资研究部经理和公司副总经理。目前任银华基金管理有限公司金融工程分析师。 |
| 卞玺云 | 投资管理风险合规控制员 | 投资管理部代表 | 4年审计工作经历，1年风险控制工作经历；学士学位，注册会计师 | 曾任毕马威会计师事务所助理经理，从事审计工作；目前任银华基金管理有限公司投资管理部风险合规控制员。 |
| 资产 | 附注号 | 本期末 2008年12月31日 |
| 资产： | ||
| 银行存款 | 7.4.7.1 | 8,462,778.90 |
| 结算备付金 | - | |
| 存出保证金 | - | |
| 交易性金融资产 | 7.4.7.2 | 97,765,710.81 |
| 其中： 股票投资 | 31,954,666.86 | |
| 基金投资 | 65,811,043.95 | |
| 债券投资 | - | |
| 资产支持证券投资 | - | |
| 衍生金融资产 | 7.4.7.3 | - |
| 买入返售金融资产 | 7.4.7.4 | - |
| 应收证券清算款 | - | |
| 应收利息 | 7.4.7.5 | 249.27 |
| 应收股利 | 309,340.14 | |
| 应收申购款 | 5,526.80 | |
| 递延所得税资产 | - | |
| 其他资产 | 7.4.7.6 | 31,518.43 |
| 资产总计 | 106,575,124.35 | |
| 负债和所有者权益 | 附注号 | 本期末 2008年12月31日 |
| 负债： | ||
| 短期借款 | - | |
| 交易性金融负债 | - | |
| 衍生金融负债 | - | |
| 卖出回购金融资产款 | - | |
| 应付证券清算款 | - | |
| 应付赎回款 | 267,328.20 | |
| 应付管理人报酬 | 7.4.10.2.1 | 163,628.71 |
| 应付托管费 | 7.4.10.2.2 | 26,534.37 |
| 应付销售服务费 | - | |
| 应付交易费用 | 7.4.7.7 | - |
| 应交税费 | - | |
| 应付利息 | - | |
| 应付利润 | - | |
| 递延所得税负债 | - | |
| 其他负债 | 7.4.7.8 | 81,007.44 |
| 负债合计 | 538,498.72 | |
| 所有者权益： | ||
| 实收基金 | 7.4.7.9 | 144,270,129.02 |
| 未分配利润 | 7.4.7.10 | -38,233,503.39 |
| 所有者权益合计 | 106,036,625.63 | |
| 负债和所有者权益总计 | 106,575,124.35 |
| 项 目 | 附注号 | 本期 2008年5月26日(基金合同生效日)至2008年12月31日 |
| 一、收入 | -78,043,161.73 | |
| 1.利息收入 | 539,320.75 | |
| 其中：存款利息收入 | 7.4.7.11 | 539,320.75 |
| 债券利息收入 | - | |
| 资产支持证券利息收入 | - | |
| 买入返售金融资产收入 | - | |
| 其他利息收入 | - | |
| 2.投资收益(损失以“-”填列） | -61,805,664.83 | |
| 其中：股票投资收益 | 7.4.7.12 | -23,222,522.94 |
| 基金投资收益 | 7.4.7.13 | -40,246,088.52 |
| 债券投资收益 | - | |
| 资产支持证券投资收益 | - | |
| 衍生工具收益 | 7.4.7.14 | - |
| 股利收益 | 7.4.7.15 | 1,662,946.63 |
| 3.公允价值变动收益(损失以“-”填列） | 7.4.7.16 | -15,336,682.35 |
| 4.汇兑收益(损失以“-”填列） | -1,772,497.16 | |
| 5.其他收入(损失以“-”填列） | 7.4.7.17 | 332,361.86 |
| 二、费用(以“-”填列） | -4,650,645.53 | |
| 1.管理人报酬 | 7.4.10.2.1 | -2,971,706.68 |
| 2.托管费 | 7.4.10.2.2 | -481,898.39 |
| 3.销售服务费 | - | |
| 4.交易费用 | 7.4.7.18 | -891,275.37 |
| 5.利息支出 | - | |
| 其中：卖出回购金融资产支出 | - | |
| 6.其他费用 | 7.4.7.19 | -305,765.09 |
| 三、利润总额(亏损总额以“-”填列） | -82,693,807.26 | |
| 所得税费用(以“-”填列） | - | |
| 四、净利润(净亏损以“-”填列） | -82,693,807.26 |
| 项 目 | 附注号 | 本期 | ||
| 2008年5月26日(基金合同生效日)至2008年12月31日 | ||||
| 实收基金 | 未分配利润 | 所有者权益合计 | ||
| 一、期初所有者权益（基金净值） | 417,188,639.76 | - | 417,188,639.76 | |
| 二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润） | - | -82,693,807.26 | -82,693,807.26 | |
| 三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数 | -272,918,510.74 | 44,460,303.87 | -228,458,206.87 | |
| 其中：1.基金申购款 | 7,762,441.43 | -2,386,402.22 | 5,376,039.21 | |
| 2.基金赎回款 | -280,680,952.17 | 46,846,706.09 | -233,834,246.08 | |
| 四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动 | 7.4.11 | - | - | - |
| 五、期末所有者权益（基金净值） | 144,270,129.02 | -38,233,503.39 | 106,036,625.63 | |
| 关联方名称 | 与本基金的关系 |
| 西南证券股份有限公司 （原西南证券有限责任公司 “西南证券”） | 基金管理人股东 |
| 第一创业证券有限责任公司（“第一创业”） | 基金管理人股东 |
| 东北证券股份有限公司（“东北证券”） | 基金管理人股东 |
| 南方证券股份有限公司（“南方证券”） | 基金管理人原股东 |
| 山西海鑫实业股份有限公司 | 基金管理人股东 |
| 银华基金管理有限公司 | 基金发起人、基金管理人 |
| 中国银行股份有限公司（“中国银行”） | 基金托管人 |
| 中国银行（香港）有限公司（“中银香港”） | 基金境外托管人 |
| 中银国际证券有限责任公司 （“中银国际证券”） | 与境外资产托管人处于同一控股集团 |
| 关联方名称 | 与本基金的关系 |
| 银华基金管理有限公司 | 基金发起人、基金管理人 |
| 中国银行 | 基金托管人 |
| 中银香港 | 基金境外托管人 |
| 中银国际证券 | 与境外资产托管人处于同一控股集团 |
| 关联方名称 | 本期 | |
| 2008年5月26日（基金合同生效日)至2008年12月31日 | ||
| 成交金额 | 占当期股票成交总额的比例 | |
| 中银国际证券 | 82,746,067.38 | 30.81% |
| 关联方名称 | 本期 | |
| 2008年5月26日（基金合同生效日)至2008年12月31日 | ||
| 成交金额 | 占当期基金成交总额的比例 | |
| 中银国际证券 | 8,436,202.19 | 2.53% |
| 关联方名称 | 本期 | |||
| 2008年5月26日（基金合同生效日)至2008年12月31日 | ||||
| 当期佣金 | 占当期佣金总量的比例 | 期末应付佣金余额 | 占期末应付佣金总额的比例 | |
| 中银国际证券 | 112,242.50 | 19.63% | - | - |
| 单位：人民币元 | |
| 项目 | 本期 2008年5月26(基金合同生效日)至2008年12月31日 |
| 当期应支付的管理费 | 2,971,706.68 |
| 其中：当期已支付 | 2,808,077.97 |
| 期末未支付 | 163,628.71 |
| 单位：人民币元 | |
| 项目 | 本期 2008年5月26(基金合同生效日)至2008年12月31日 |
| 当期应支付的托管费 | 481,898.39 |
| 其中：当期已支付 | 455,364.02 |
| 期末未支付 | 26,534.37 |
| 份额单位：份 | |
| 项目 | 本期 2008年5月26(基金合同生效日)至2008年12月31日 |
| 期初持有的基金份额 | - |
| 期间认购总份额 | 39,983,044.87 |
| 期间申购/买入总份额 | - |
| 期间因拆分增加的份额 | - |
| 期间赎回/卖出总份额 | - |
| 期末持有的基金份额 | 39,983,044.87 |
| 期末持有的基金份额占基金总份额比例 | 27.71% |
| 单位：人民币元 | |||
| 关联方名称 | 本期 | ||
| 2008年5月26日（基金合同生效日）至2008年12月31日 | |||
| 期末余额 | 当期利息收入 | ||
| 中国银行 | 1,008,335.58 | 498,974.41 | |
| 中银香港 | 7,454,443.32 | - | |
| 合计 | 8,462,778.90 | 498,974.41 | |
| 金额单位：人民币元 | ||||
| 序号 | 项目 | 金额 | 占基金总资产的比例（%） | |
| 1 | 权益投资 | 31,954,666.86 | 29.98 | |
| 其中：普通股 | 31,954,666.86 | 29.98 | ||
| 存托凭证 | - | - | ||
| 2 | 基金投资 | 65,811,043.95 | 61.75 | |
| 3 | 固定收益投资 | - | - | |
| 其中：债券 | - | - | ||
| 资产支持证券 | - | - | ||
| 4 | 金融衍生品投资 | - | - | |
| 其中：远期 | - | - | ||
| 期货 | - | - | ||
| 期权 | - | - | ||
| 权证 | - | - | ||
| 5 | 买入返售金融资产 | - | - | |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | ||
| 6 | 货币市场工具 | - | - | |
| 7 | 银行存款和结算备付金合计 | 8,462,778.90 | 7.94 | |
| 8 | 其他资产 | 346,634.64 | 0.33 | |
| 9 | 合计 | 106,575,124.35 | 100.00 | |
| 金额单位：人民币元 | ||
| 国家（地区） | 公允价值 | 占基金资产净值比例（％） |
| 中国香港 | 31,954,666.86 | 30.14 |
| 合计 | 31,954,666.86 | 30.14 |
| 金额单位：人民币元 | |||
| 代码 | 行业类别 | 公允价值 | 占基金资产净值比例（%） |
| A | 金融 | 14,349,920.08 | 13.53 |
| B | 能源 | 4,775,628.37 | 4.50 |
| C | 电信服务 | 5,334,235.13 | 5.03 |
| D | 非必需消费品 | - | - |
| E | 信息技术 | 1,234,646.00 | 1.16 |
| F | 材料 | 621,732.45 | 0.59 |
| G | 工业 | 2,185,199.96 | 2.06 |
| H | 必需消费品 | - | - |
| I | 公共事业 | 3,453,304.87 | 3.26 |
| J | 保健 | - | - |
| K | 合计 | 31,954,666.86 | 30.14 |
| 金额单位：人民币元 | ||||||||
| 序号 | 证券代码 | 公司名称 (英文) | 公司名称(中文) | 所在 证券市场 | 所属 国家(地区) | 数量（股） | 公允价值 | 占基金资产 净值比例（％） |
| 1 | 00941 | China Mobile Ltd. | 中国移动有限公司 | 香港交易所 | 中国香港 | 70,000 | 4,802,772.94 | 4.53 |
| 2 | 01398 | Industrial and Commercial Bank of China Ltd. | 中国工商银行股份有限公司 | 香港交易所 | 中国香港 | 1,162,000 | 4,181,005.21 | 3.94 |
| 3 | 02628 | China Life Insurance Co. Ltd. | 中国人寿保险股份有限公司 | 香港交易所 | 中国香港 | 186,000 | 3,862,942.77 | 3.64 |
| 4 | 00002 | CLP Holdings Limited | 中电控股有限公司 | 香港交易所 | 中国香港 | 45,500 | 2,110,627.34 | 1.99 |
| 5 | 00013 | Hutchison Whampoa Ltd. | 和记黄埔有限公司 | 香港交易所 | 中国香港 | 50,000 | 1,713,071.33 | 1.62 |
| 6 | 00883 | CNOOC Ltd. | 中国海洋石油有限公司 | 香港交易所 | 中国香港 | 264,000 | 1,685,609.27 | 1.59 |
| 7 | 00939 | China Construction Bank Corporation | 中国建设银行股份有限公司 | 香港交易所 | 中国香港 | 426,000 | 1,596,661.85 | 1.51 |
| 8 | 00006 | HongKong Electric Holdings Ltd. | 香港电灯集团有限公司 | 香港交易所 | 中国香港 | 35,000 | 1,342,677.53 | 1.27 |
| 9 | 00005 | HSBC Holdings plc | 汇丰控股有限公司 | 香港交易所 | 中国香港 | 20,000 | 1,299,905.86 | 1.23 |
| 10 | 00857 | PetroChina Co. Ltd. | 中国石油天然气股份有限公司 | 香港交易所 | 中国香港 | 212,000 | 1,269,463.02 | 1.20 |
| 金额单位：人民币元 | ||||
| 序号 | 证券代码 | 公司名称（英文） | 本期累计买入金额 | 占期末基金资产净值比例（%） |
| 1 | 00005 | HSBC Holdings plc | 21,535,070.71 | 20.31 |
| 2 | 00941 | China Mobile Ltd. | 18,390,082.94 | 17.34 |
| 3 | 00939 | China Construction Bank Corporation | 8,537,756.60 | 8.05 |
| 4 | 01398 | Industrial and Commercial Bank of China Ltd. | 8,356,298.47 | 7.88 |
| 5 | 00883 | CNOOC Ltd. | 7,776,471.18 | 7.33 |
| 6 | 00857 | PetroChina Co. Ltd. | 7,571,344.03 | 7.14 |
| 7 | 02628 | China Life Insurance Co. Ltd. | 7,446,124.50 | 7.02 |
| 8 | 00013 | Hutchison Whampoa Ltd. | 6,484,589.13 | 6.12 |
| 9 | 00002 | CLP Holdings Ltd. | 5,806,221.32 | 5.48 |
| 10 | 00388 | Hong Kong Exchanges and Clearing Ltd. | 5,694,373.49 | 5.37 |
| 11 | 00006 | Hongkong Electric Holdings Ltd. | 5,633,136.89 | 5.31 |
| 12 | 00001 | Cheung Kong (Holdings) Ltd. | 5,426,880.67 | 5.12 |
| 13 | 00016 | Sun Hung Kai Properties Ltd. | 4,976,967.76 | 4.69 |
| 14 | 00386 | China Petroleum & Chemical Corporation | 4,011,508.41 | 3.78 |
| 15 | 01088 | China Shenhua Energy Co. Ltd. | 3,845,778.47 | 3.63 |
| 16 | 03328 | Bank of Communications Co., Ltd. | 3,491,494.87 | 3.29 |
| 17 | 00011 | Hang Seng Bank Ltd. | 3,249,181.35 | 3.06 |
| 18 | 03968 | China Merchants Bank Co., Ltd. | 3,048,501.49 | 2.87 |
| 19 | 00003 | Hong Kong and China Gas Co. Ltd. | 3,045,603.08 | 2.87 |
| 20 | 00330 | Esprit Holdings Ltd. | 2,363,145.31 | 2.23 |
| 21 | 02318 | Ping An Insurance (Group) Co. of China | 2,298,441.21 | 2.17 |
| 金额单位：人民币元 | ||||
| 序号 | 证券代码 | 公司名称（英文） | 本期累计卖出金额 | 占期末基金资产净值比例（%） |
| 1 | 00005 | HSBC Holdings plc | 16,647,542.07 | 15.70 |
| 2 | 00941 | China Mobile Ltd. | 9,037,296.40 | 8.52 |
| 3 | 00939 | China Construction Bank Corporation | 5,810,809.89 | 5.48 |
| 4 | 00857 | PetroChina Co. Ltd. | 4,640,534.69 | 4.38 |
| 5 | 00006 | Hongkong Electric Holdings Ltd. | 4,127,870.51 | 3.89 |
| 6 | 00388 | Hong Kong Exchanges and Clearing Ltd. | 3,984,358.61 | 3.76 |
| 7 | 00016 | Sun Hung Kai Properties Ltd. | 3,654,346.37 | 3.45 |
| 8 | 00883 | CNOOC Ltd. | 3,400,520.17 | 3.21 |
| 9 | 00001 | Cheung Kong (Holdings) Ltd. | 3,370,471.44 | 3.18 |
| 10 | 03328 | Bank of Communications Co., Ltd. | 3,174,543.69 | 2.99 |
| 11 | 00002 | CLP Holdings Ltd. | 2,957,875.85 | 2.79 |
| 12 | 02628 | China Life Insurance Co. Ltd. | 2,927,453.60 | 2.76 |
| 13 | 01398 | Industrial and Commercial Bank of China Ltd. | 2,851,980.55 | 2.69 |
| 14 | 00003 | Hong Kong and China Gas Co. Ltd., The | 2,770,592.04 | 2.61 |
| 15 | 00013 | Hutchison Whampoa Ltd. | 2,726,953.16 | 2.57 |
| 16 | 00011 | Hang Seng Bank Ltd. | 2,413,994.26 | 2.28 |
| 17 | 00386 | China Petroleum & Chemical Corporation | 2,216,295.11 | 2.09 |
| 18 | 03968 | China Merchants Bank Co., Ltd. | 2,037,259.97 | 1.92 |
| 19 | 00019 | Swire Pacific Ltd. 'A' | 1,893,121.09 | 1.79 |
| 20 | 01088 | China Shenhua Energy Co. Ltd. | 1,797,569.09 | 1.70 |
| 单位：人民币元 | |
| 买入成本（成交）总额 | 166,040,008.38 |
| 卖出收入（成交）总额 | 102,515,199.33 |
| 金额单位：人民币元 | ||||||
| 序号 | 基金名称 | 基金类型 | 运作 | 管理人 | 公允价值 | 占基金资产 |
| 方式 | 净值比例（%） | |||||
| 1 | MFS MERIDIAN FUNDS– U.S. RESEARCH FUND | 股票型 | 开放式 | MFS International Ltd. | 15,471,655.45 | 14.59 |
| 2 | HANG SENG H-SHARE INDEX ETF | ETF基金 | 开放式 | Hang Seng Investment Management Limited | 13,465,494.63 | 12.70 |
| 3 | ISHARES S&P GLOBAL HEALTHCARE SECTOR INDEX FUND | ETF基金 | 开放式 | Barclays Global Fund Advisors | 10,953,226.74 | 10.33 |
| 4 | SPDR BARCLAYS CAPITAL 1-3 MONTH T-BILL ETF | ETF基金 | 开放式 | SSGA Funds Management Inc. | 8,228,792.79 | 7.76 |
| 5 | MARKET VECTORS GOLD MINERS ETF | ETF基金 | 开放式 | Van Eck Associates Corporation | 6,467,366.01 | 6.10 |
| 6 | PIONEER FUNDS TOP EUROPEAN PLAYERS | 股票型 | 开放式 | Pioneer Asset Management SA. | 4,374,645.69 | 4.13 |
| 7 | ISHARES S&P GLOBAL ENERGY SECTOR INDEX FUND | ETF基金 | 开放式 | Barclays Global Fund Advisors | 2,339,770.63 | 2.21 |
| 8 | ISHARES MSCI JAPAN INDEX FUND | ETF基金 | 开放式 | Barclays Global Fund Advisors | 2,263,619.52 | 2.13 |
| 9 | LLOYD GEORGE ASIA PACIFIC FUND | 股票型 | 开放式 | Lloyd George Management (Europe) Limited | 1,340,306.78 | 1.26 |
| 10 | ISHARES S&P 500 INDEX FUND | ETF基金 | 开放式 | Barclays Global Fund Advisors | 906,165.71 | 0.85 |
| 单位：人民币元 | ||
| 序号 | 名称 | 金额 |
| 1 | 存出保证金 | - |
| 2 | 应收证券清算款 | - |
| 3 | 应收股利 | 309,340.14 |
| 4 | 应收利息 | 249.27 |
| 5 | 应收申购款 | 5,526.80 |
| 6 | 其他应收款 | 31,518.43 |
| 7 | 合计 | 346,634.64 |
| 份额单位：份 | |||||
| 持有人户数（户） | 户均持有的基金份额 | 持有人结构 | |||
| 机构投资者 | 个人投资者 | ||||
| 持有份额 | 占总份额比例 | 持有份额 | 占总份额比例 | ||
| 4,323 | 33,372.69 | 59,678,740.90 | 41.37% | 84,591,388.12 | 58.63% |
| 项目 | 份额级别 | 持有份额总数（份） | 占基金总份额比例 |
| 基金管理公司所有从业人员持有本开放式基金 | 94,616.94 | 0.0656% | |
| 合计 | 94,616.94 | 0.0656% |
| 单位：份 | |
| 基金合同生效日（2008年5月26日）基金份额总额 | 417,188,639.76 |
| 基金合同生效日至报告期期末基金总申购份额 | 7,762,441.43 |
| 基金合同生效日至报告期期末基金总赎回份额 | 280,680,952.17 |
| 报告期期末基金份额总额 | 144,270,129.02 |
| 金额单位:人民币元 | ||||||
| 券商名称 | 股票交易 | 基金交易 | 应支付该券商的佣金 | |||
| 股票成交金额 | 占当期股票成交总额的比例 | 基金成交金额 | 占当期基金成交总额的比例 | 佣金 | 占当期佣金总量的比例 | |
| BOCI SECURITIES LTD | 82,746,067.38 | 30.81% | 8,436,202.19 | 2.53% | 112,242.50 | 19.63% |
| DEUTSCHE SECURITIES ASIA LTD | 11,971,719.20 | 4.46% | 51,021,346.22 | 15.32% | 52,436.25 | 9.17% |
| J.P.MORGAN SECURITIES(ASIA PACIFIC)LTD | 11,562,032.85 | 4.31% | 100,381,025.36 | 30.14% | 82,997.93 | 14.52% |
| CHINA INTERNATIONAL CAPITAL CORPORATION HONG KONG SECURITIES LTD | 78,343,378.78 | 29.17% | 12,405,602.95 | 3.72% | 132,452.50 | 23.17% |
| UBS SECURITIES ASIA LTD | 17,377,451.89 | 6.47% | 44,248,232.40 | 13.29% | 47,630.64 | 8.33% |
| CITIGROUP GLOBAL MARKETS ASIA LTD | 38,891,768.62 | 14.48% | 47,317,902.26 | 14.21% | 66,193.57 | 11.58% |
| BOCOM INTERNATIONAL HOLDINGS COMPANY LIMITED | 27,662,788.99 | 10.30% | 2,235,845.40 | 0.67% | 23,918.81 | 4.18% |
| GOLDMAN SACHS(ASIA)L.L.C | - | - | 67,017,581.11 | 20.12% | 53,809.48 | 9.41% |
| 总计 | 268,555,207.71 | 100.00% | 333,063,737.89 | 100.00% | 571,681.68 | 100.00% |
2008年12月31日
基金管理人：银华基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 送出日期： 二零零九年三月二十八日