2008年年度报告摘要

§1 重要提示

1.1 重要提示

基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。

基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2009年3月27日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。　　

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。　　

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本年度报告摘要摘自年度报告正文,投资者欲了解详细内容,应阅读年度报告正文。

本报告期自2008年1月1日起至12月31日止。

§2 基金简介

2.1 基金基本情况

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2.2 基金产品说明

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2.3 基金管理人和基金托管人

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2.4 信息披露方式

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§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况

3.1 主要会计数据和财务指标

金额单位：人民币元

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注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2、期末可供分配利润采用期末资产负债表未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。

3、本报告所列示的基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，例如：基金的认购、申购、赎回费等，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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注：由于本基金属于股票型基金，一般情况下股票投资比例大约为80%，本基金采用业界较为公认的，市场代表性较好的新华富时A200指数和新华巴克莱资本中国全债指数加权作为本基金的业绩评价基准。根据新华雷曼中国全债指数的编制人新华富时指数有限公司于2008年11月7日发布的公告，其母公司新华财经与雷曼兄弟公司合作推出的新华雷曼中国全债指数自即日起正式更名为新华巴克莱资本中国全债指数，指数的编制方法、计算和管理无任何改变。因此，本基金的业绩比较基准相应更名为“新华富时A200指数×80％＋新华巴克莱资本中国全债指数×20％”。上述事项已于2008年11月12日公告。

3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效起六个月内为建仓期，截至报告日本基金的各项投资比例已达到基金合同第十四条：基金的投资（二）投资范围规定的各种比例，本基金股票投资比例浮动范围：60%-95%；除股票资产以外的其他资产投资比例浮动范围为5%-40%，其中现金及到期日在一年以内的政府债券不低于5%。

3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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注：本基金合同生效日为2006年6月9日，2006年当年按实际存续期计算，不按整个自然年度进行折算。

3.3过去三年基金的利润分配情况

单位：人民币元

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§4 管理人报告

4.1 基金管理人及基金经理情况

4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验

银华基金管理有限公司成立于2001年5月28日，是经中国证监会批准(证监基金字[2001]7号文)设立的全国性基金管理公司。公司注册资本为2亿元人民币，公司的股权结构为西南证券股份有限公司（出资比例：29％）、第一创业证券有限责任公司（出资比例：29％）、东北证券股份有限公司（出资比例：21％）及山西海鑫实业股份有限公司（出资比例：21％）。公司的主要业务是发起设立基金、基金管理及中国证监会批准的其他业务。公司注册地为广东省深圳市。

截止到2008年12月31日，本基金管理人管理着一只封闭式证券投资基金－－基金天华和十只开放式证券投资基金（含一只QDII基金）——银华优势企业证券投资基金、银华保本增值证券投资基金、银华富裕主题股票型证券投资基金、银华核心价值优选股票型证券投资基金、银华货币市场证券投资基金、银华优质增长股票型证券投资基金、银华-道琼斯88精选证券投资基金、银华领先策略股票型证券投资基金、银华增强收益债券型证券投资基金、银华全球核心优选证券投资基金。

4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介

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注：1、此处的任职日期和离任日期均指基金合同生效日或公司作出决定之日。

2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及其各项实施准则、《银华优质增长股票型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。

4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求，本基金管理人制定并执行了公平交易制度。公平交易制度的范围包括所有投资品种，以及一级市场申购、二级市场交易等所有投资管理活动。公平交易的执行情况包括：公平对待不同投资组合，严禁直接或者通过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送；在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时，确保其在获得投资信息、投资建议和投资决策方面享有公平的机会；实行集中交易制度和公平的交易分配制度；加强对投资交易行为的监察稽核力度等。综上所述，本基金管理人在本报告期内严格执行了公平交易制度的相关规定。

4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

本报告期内，我公司管理的投资风格相似的两只基金中——银华核心价值优选股票型基金及本基金的业绩表现差异未超过5%。

4.3.3 异常交易行为的专项说明

本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。

4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

报告期内，市场总体呈现单边大幅下跌走势。主要原因为市场估值水平过高；大小非减持压力加大；中国宏观经济下行，企业盈利迅速下滑；次贷危机进一步恶化为全球性的金融危机等。10月份后，在政府大力刺激经济政策出台后，市场探底回升。报告期内，个股普跌，稳定类股票，比如医药、消费、建筑、电网设备、铁路设备等行业相对比较抗跌。

报告期内，本基金总体采取了适度减仓的策略，并积极进行结构调整，减持周期行业，增持稳定类行业。但由于仓位维持偏高水平，影响了本基金净值表现。

截至报告期末，本基金份额净值为1.0991元，本报告期份额净值增长率为-52.43%，同期业绩比较基准增长率为-56.29%。

4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望09年，我们持谨慎乐观的态度。主要在于：1、经过08年的大幅下跌，市场系统性风险基本释放完毕，即使考虑未来的盈利下调，目前的估值水平也基本合理；2、进入宽松的货币政策周期，市场流动性增加，有利于估值水平的提升；3、刺激经济的政策不断出台，宏观经济09年有望触底反弹，基本面会有所改善，有助于市场信心的恢复。但是，市场面临的内外部形势还有较大不确定性，次贷危机对实体经济的影响将逐步实现，全球经济前景目前尚不明朗，中国宏观经济走出低谷尚待时日，企业盈利能力的恢复需要较长过程。总体来说，市场可能呈现震荡向上的走势。在此期间，市场估值体系将逐步形成和稳定，未来股价的驱动因素将由估值调整更多转化为业绩驱动，股票的结构分化会比较明显，存在明显的局部性机会。在下一阶段中，我们将基本维持仓位，更多依靠“自下而上”精选个股的策略，加强结构性调整。

在具体行业选择上，重点看好受益于经济刺激政策、内需增长、医改、农业发展的食品饮料、金融、医药、建筑建材、工程机械、信息电网铁路设备、农资等行业，以及受益于降息周期的地产等行业。同时，重点关注跌幅巨大、估值接近甚至低于历史周期底部的公司。

4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明

本报告期内，本基金管理人制定了《基金估值制度》，并建立了估值委员会。《基金估值制度》对估值委员会的人员职责分工、估值政策、估值程序、估值方法、基金估值及份额净值计价错误的识别及处理等内容进行了规定。估值委员会召开定期会议对上述内容进行审阅，并按照《估值制度》规定召开临时会议就估值业务中遇到的问题、需要调整的估值方法、程序等进行讨论。报告期内估值委员会通过定期会议与临时会议结合的方式，综合考虑基金估值流程各关联方意见，审议公司旗下基金估值政策、程序及方法的科学合理性，保证了基金估值的公允、合理。

4.6.1 参与估值流程各方及人员的职责分工、专业胜任能力和相关工作经历

4.6.1.1参与估值流程各方及人员的职责分工

运作保障部分管高管与运作保障部总监分别担任估值委员会主任与副主任，估值委员会其他成员包括监察稽核部副总监、投资管理部副总监、研究部金融工程分析师、运作保障部估值主管、投资管理部合规控制员组成。以上人员均为公司各核心部门直接领导及主要业务负责人，具备多年从业经验与扎实专业技能。涉及境外投资的估值业务由境外投资部相关人员参与。

估值委员会主任职责：负责召开估值委员会工作会议，就估值参与各方提交的估值问题组织讨论，进行决议并组织实施。

投资管理部、境外投资部职责：负责对不存在活跃市场投资品种的估值方法建立相关模型进行跟踪，并在该投资品种存在活跃市场后比较估值价格和市价，判断检测估值方法的公允性。负责对无法按照估值方法取得公允价值投资品种的估值方法、托管行提出异议的投资品种的公允价值确定方法提出建议并提交估值委员会审议。

运作保障部职责：负责将无法按照《基金估值制度》估值方法取得公允价值的投资品种、托管行提出估值异议的投资品种提交估值委员会召开临时会议进行决议，负责执行估值会议决议。

监察稽核部：负责对投资管理部提交的估值方法合规性进行评价和判断，对估值程序进行监督和检查。

4.6.1.2参与估值流程各方人员的专业胜任能力和相关工作经历

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4.6.2 基金经理参与或决定估值的程度

基金经理代表参与估值委员会会议，并就具体的估值问题提出建议和意见，估值委员会决议之前会与涉及基金的基金经理进行充分沟通。运作保障部保证估值委员会制定的估值政策、程序及方法得到严格有效执行。

4.6.3 参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。

4.6.4 管理人未签约与估值相关的任何定价服务。

4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

因本基金在本报告期内出现亏损，依据基金合同第十九条基金收益与分配中约定，基金当期出现亏损，则不进行收益分配。所以本报告期未进行基金利润分配。

§5 托管人报告

5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

本报告期内，中国银行股份有限公司（以下称“本托管人”）在银华优质增长股票型证券投资基金（以下称“本基金”）的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。

5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明

本报告期内，本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的规定，对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督，对基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核，未发现本基金管理人存在损害基金份额持有人利益的行为。

5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告（注：财务会计报告中的“金融工具风险及管理”部分未在托管人复核范围内）、投资组合报告等数据真实、准确和完整。

§6 审计报告

本基金2008年度财务会计报告经安永华明会计师事务所审计，注册会计师签字出具了安永华明（2009）审字第60468687_A07号标准无保留意见的审计报告， 投资者可通过年度报告正文查看审计报告全文。

§7 年度财务报表

7.1资产负债表

会计主体：银华优质增长股票型证券投资基金

报告截止日：2008年12月31日

单位：人民币元

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注：报告截止日2008年12月31日，基金份额净值1.0991元，基金份额总额4,834,837,480.68份。

7.2 利润表

会计主体：银华优质增长股票型证券投资基金

本报告期：2008年1月1日至2008年12月31日

单位：人民币元

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7.3 所有者权益（基金净值）变动表

会计主体：银华优质增长股票型证券投资基金

本报告期：2008年1月1日至2008年12月31日

单位：人民币元

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7.4 报表附注

7.4.1 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明

7.4.1.1 会计政策变更的说明

本基金本报告期不涉及会计政策变更事项。

7.4.1.2 会计估计变更的说明

根据中国证券监督管理委员会证监会公告[2008]38号《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》的要求，本基金自2008年9月16日起，对证券投资的估值方法进一步明确如下：

(1) 对存在活跃市场的投资品种，如估值日无市价，且最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件，使潜在估值调整对前一估值日的基金资产净值的影响在0.25％以上的，应参考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素，调整最近交易市价，确定公允价值进行估值；

(2) 当投资品种不再存在活跃市场，且其潜在估值调整对前一估值日的基金资产净值的影响在0.25％以上的,应采用市场参与者普遍认同，且被以往市场实际交易价格验证具有可靠性的估值技术，确定投资品种的公允价值进行估值；

因上述估值事项而进行的会计估计变更，本基金采用未来适用法进行核算。此项会计估计变更对本基金2008年9月16日资产净值和净利润的影响为减少人民币71,975,483.10元，对本基金本年末资产净值的影响为减少净值人民币595,536.75元，对本基金本年度净利润的影响为减少利润人民币595,536.75元。

7.4.2差错更正的说明

本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。

7.4.3 关联方关系

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7.4.3.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况

2006年8月16日本基金管理人的原非控股股东南方证券股份有限公司被深圳市中级人民法院依法宣告破产。2007年10月22日，南方证券股份有限公司破产清算组以公开招标方式转让南方证券股份有限公司持有的本基金管理人21%的股权，山西海鑫实业股份有限公司中标。2008年6月16日，该股权转让事宜已经获得中国证监会批准。2008年12月29日，本基金管理人已就上述股东变更及增加注册资本事宜完成了工商变更登记手续，并于2009年1月7日在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》及公司网站披露。

7.4.3.2本报告期与基金存在关联关系的各关联方

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注：以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。

7.4.4 本报告期及上年度可比期间的关联方交易

7.4.4.1 通过关联方交易单元进行的交易

7.4.4.1.1 股票交易

金额单位：人民币元

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7.4.4.1.2 债券交易

金额单位：人民币元

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7.4.4.1.3 权证交易金额单位：人民币元

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7.4.4.1.4 应支付关联方的佣金

金额单位：人民币元

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注：(1) 上述佣金按市场佣金率计算，扣除证券公司需承担的费用（包括但不限于经手费、证管费和证券结算风险基金等）。

(2) 该类佣金协议的范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务。

7.4.4.2 关联方报酬

7.4.4.2.1 基金管理费

单位：人民币元

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注：(1) 基金管理费按前一日的基金资产净值的1.5%的年费率计提。计算方法如下：

H＝E×1.5%÷当年天数

H为每日应支付的基金管理费

E为前一日的基金资产净值

基金管理人的管理费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付，由基金托管人于次月前十个工作日内从基金资产中一次性支付给基金管理人。

(2) 上述表格中“当年已支付”不包含当年已支付的上年应付管理费。

7.4.4.2.2 基金托管费

单位：人民币元

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注：(1)基金托管费按前一日的基金资产净值的0.25%的年费率计提。计算方法如下：

H=E×0.25%÷当年天数

H为每日应支付的基金托管费

E为前一日的基金资产净值

基金托管费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付；由基金托管人于次月前十个工作日内从基金资产中一次性支取。

(2) 上述表格中“当年已支付”不包含当年已支付的上年应付托管费。

7.4.4.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易

单位：人民币元

■

注：本基金2007年度未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易。

7.4.4.4 各关联方投资本基金的情况

7.4.4.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况

本基金的基金管理人于2008年度及2007年度均未持有本基金份额。

7.4.4.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

本基金除基金管理人之外的其他关联方于2008年末及2007年末均未持有本基金份额。

7.4.4.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

单位：人民币元

■

7.4.4.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况

金额单位：人民币元

■

本基金于2007年度未在承销期内参与关联方承销证券。

7.4.5 期末（2008年12月31日）本基金持有的流通受限证券

7.4.5.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券

本基金无因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券。

7.4.5.2 期末持有的暂时停牌股票

金额单位：人民币元

■

7.4.5.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券

本基金期末无债券正回购交易中作为抵押的债券。

§8 投资组合报告

8.1 期末基金资产组合情况

金额单位：人民币元

■

注：由于四舍五入的原因，“占基金总资产的比例”分项之和与合计可能有尾差。

8.2 期末按行业分类的股票投资组合

金额单位：人民币元

■

注：由于四舍五入的原因，“占基金资产净值比例”的分项之和与合计可能有尾差。

8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

金额单位：人民币元

■

投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于http://www.yhfund.com.cn

网站的年度报告正文。

8.4 报告期内股票投资组合的重大变动

8.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细

金额单位：人民币元

■

注：“买入金额”按成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑交易费用。

8.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细

金额单位：人民币元

■

注：“卖出金额”按成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑交易费用。

8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额

单位：人民币元

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注：“买入股票成本总额”和“卖出股票收入总额”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑交易费用。

8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合

金额单位：人民币元

■

注：由于四舍五入的原因，“占基金资产净值比例”的分项之和与合计可能有尾差。

8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

金额单位：人民币元

■

8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

8.9 投资组合报告附注

8.9.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期不存在被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

8.9.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库之外的情形。

8.9.3 其他资产构成

单位：人民币元

■

8.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本报告期末本基金未持有处于转股期的可转换债券。

8.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本报告期末本基金持有的前十名股票中不存在流通受限情况。

§9 基金份额持有人信息

9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构

份额单位：份

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9.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况

■

§10 开放式基金份额变动

单位：份

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注： 本期申购中包含红利再投资及转入份额及金额，本期赎回中包含转出份额及金额。

§11重大事件揭示

11.1 基金份额持有人大会决议

报告期内无基金份额持有人大会决议。

11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动

11.2.1 经本公司2007年第7次临时股东会批准，李树先生不再担任公司董事，增补矫正中先生、王立新先生为公司董事；

11.2.2 经公司职工代表大会2008年第1次会议选举，由李欣先生接替方强先生担任公司职工代表监事；

11.2.3 经公司第三届董事会审议批准陈湘永先生辞去公司副总经理职务。

11.2.4本基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。

11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼

无

11.4 基金投资策略的改变

无

11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况

报告期内本基金未变更为其审计的会计师事务所，报告期内本基金应支付给安永华明会计师事务所的报酬共计人民币105,000元。目前的审计机构已为本基金连续提供了3年的服务。

11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况

无

11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况

金额单位：人民币元

■

注：

a) 基金专用交易单元的选择标准为该证券经营机构具有较强的研究服务能力，能及时、全面、定期向基金管理人提供高质量的咨询服务，包括宏观经济报告、行业报告、市场走向分析报告、个股分析报告、市场服务报告以及全面的信息服务。

b) 基金专用交易单元的选择程序为根据标准进行考察后，确定证券经营机构的选择。经公司董事会批准后与被选择的证券经营机构签订协议。

c) 报告期内基金租用券商交易单元无变更。

§12 影响投资者决策的其他重要信息

本报告期内，本基金管理人注册资本由人民币1亿元增加到2亿元，该事宜已完成了工商变更登记手续，并于2009年1月7日在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》及公司网站披露。

基金简称	银华优质增长
交易代码	180010
基金运作方式	契约型开放式
基金合同生效日	2006年6月9日
报告期末基金份额总额	4,834,837,480.68份
基金合同存续期	不定期

投资目标	通过投资于兼具优质增长性和估值吸引力的股票，在严格控制投资组合风险的前提下力求取得基金资产的长期快速增值。
投资策略	本基金为股票型基金，在一般情况下，股票投资在基金资产中将保持相对较高的比例。在投资中，本基金首先选取质地良好、估值合理的公司，并从中精选具备优质增长特征或处于优质增长阶段的公司进行投资；在债券投资中，重点关注到期收益率、流动性较高以及价值被低估的债券。
业绩比较基准	新华富时A200指数×80%＋新华巴克莱资本中国全债指数×20%。
风险收益特征	本基金属于证券投资基金中较高风险、较高收益的基金产品

项目		基金管理人	基金托管人
名称		银华基金管理有限公司	中国银行股份有限公司
信息披露负责人	姓名	凌宇翔	宁敏
	联系电话	(010)58163000	（010）66594977
	电子邮箱	yhjj@yhfund.com.cn	tgxxpl@bank-of-china.com
客户服务电话		（010）85186558 4006783333	95566
传真		(010)58163027	（010）66594942

登载基金年度报告正文的管理人互联网网址	http://www.yhfund.com.cn
基金年度报告备置地点	基金管理人及基金托管人办公地址

3.1.1 期间数据和指标	2008年	2007年	自2006年6月9日(基金合同生效日)至2006年12月31日止
本期已实现收益	-1,540,707,105.78	6,363,051,563.72	1,047,414,220.82
本期利润	-6,719,318,784.09	7,370,180,891.95	4,569,034,888.45
加权平均基金份额本期利润	-1.2549	1.5381	0.4979
本期加权平均净值利润率	-78.46%	66.94%	45.93%
本期基金份额净值增长率	-52.43%	125.18%	57.40%
3.1.2 期末数据和指标	2008年	2007年	自2006年6月9日(基金合同生效日)至2006年12月31日止
期末可供分配利润	479,116,950.96	2,825,613,224.32	921,847,020.49
期末可供分配基金份额利润	0.0991	0.4536	0.1378
期末基金资产净值	5,313,954,431.64	14,393,957,964.84	10,532,397,582.80
期末基金份额净值	1.0991	2.3106	1.5740
3.1.3 累计期末指标	2008年	2007年	自2006年6月9日(基金合同生效日)至2006年12月31日止
基金份额累计净值增长率	68.60%	254.43%	57.40%

阶段	份额净值增长率①	份额净值增长率标准差②	业绩比较基准收益率③	业绩比较基准收益率标准差④	①－③	②－④
过去三个月	-11.68%	2.13%	-13.70%	2.40%	2.02%	-0.27%
过去六个月	-25.95%	2.00%	-27.30%	2.36%	1.35%	-0.36%
过去一年	-52.43%	2.08%	-56.29%	2.40%	3.86%	-0.32%
过去三年	-	-	-	-	-	-
过去五年	-	-	-	-	-	-
自基金合同生效起至今	68.60%	1.89%	32.34%	1.97%	36.26%	-0.08%

年度	每10份基金份额分红数	现金形式发放总额	再投资形式发放 总额	年度利润分配 合计	备注
2008年	-	-	-	-
2007年	12.000	1,469,096,051.66	3,886,595,729.93	5,355,691,781.59
2006年	-	-	-	-
合计	12.000	1,469,096,051.66	3,886,595,729.93	5,355,691,781.59

姓名	职务	任本基金的基金经理期限		证券从业年限	说明
		任职日期	离任日期
蒋伯龙	本基金的基金经理，投资管理部总监。	2006年6月9日	2008年7月11日	8年	经济学硕士。曾就职于北大方正集团公司、富国基金管理有限公司、招商证券股份有限公司。2003年1月加入银华基金管理有限公司，历任行业研究员、投资管理部估值经理、投资管理部副总监。自2005年8月19日至2007年5月19日任银华优势企业证券投资基金基金经理，自2005年9月27日至2008年7月11日任“银华核心价值优选股票型证券投资基金”基金经理。具有从业资格。
况群峰	本基金的基金经理。	2006年9月14日	_	8年	经济学硕士。曾任职于招商证券有限责任公司，担任资本市场策划部项目经理及战略部高级研究员；2004年4月加入银华基金管理有限公司，历任行业研究员、基金经理助理。2006年9月14日至2008年10月21日任“银华核心价值优选股票型证券投资基金”基金经理。2008年8月20日至今，兼任“银华领先策略股票型证券投资基金”基金经理。具有从业资格。

姓名	职务	估值委员会职责	专业胜任能力	相关工作经历
陈建军	总经理助理	估值委员会主任	22年金融证券行业从业经历、8年基金行业从业经历；硕士学位，经济师	曾在中国农业银行内蒙古自治区分行从事工商信贷工作；曾任深圳经济特区证券公司沈阳管理总部副总经理、总经理；首创资产管理公司成都分公司总经理；银华基金管理有限公司北京办事处主任。目前任银华基金管理有限公司总经理助理。
龚飒	运作保障部总监	估值委员会副主任；运作保障部代表	11年证券行业从业经历、6年基金行业从业经历；硕士学位；注册会计师、高级会计师	曾在湘财证券有限责任公司从事财务管理、稽核工作；在泰达荷银基金管理有限公司、交银施罗德基金管理有限公司从事基金营运管理工作。目前任银华基金管理有限公司运作保障部总监。
张树峰	基金会计主管	运作保障部代表	12年证券行业从业经历、2年基金行业从业经历；经济学学士；会计师	曾在南京保利实业有限公司从事财务工作；曾任华泰证券有限责任公司财务经理；巨田证券有限责任公司财务经理；目前任银华基金管理有限公司运作保障部基金会计主管。
王莹倩	监察稽核部副总监	监察稽核部代表	16年证券行业从业经历、5年基金行业从业经历；硕士学位；英国标准协会ISO9001：2000内审员证书	曾在海南港澳国际信托有限公司从事投资研究工作；曾任国信证券有限责任公司研究员。目前任银华基金管理有限公司监察稽核部副总监。
陆文俊	投资管理部副总监、基金经理	投资管理部代表	11年证券行业从业经历、4年基金行业从业经历；学士学位	曾在君安证券任行政主管、交易部经理；曾为上海华创创投管理事务所合伙人；曾任富国基金管理有限责任公司交易员；东吴证券投资经理、部门副总经理；长信基金管理有限责任公司研究员、基金经理。目前任银华基金管理有限公司投资管理部副总监、基金经理。
俞世典	金融工程分析师	研究部代表	5年金融工程研究分析工作经历；数量经济学硕士学位	曾在上海博弘投资公司先后担任投资研究部经理和公司副总经理。目前任银华基金管理有限公司金融工程分析师。
卞玺云	投资管理风险合规控制员	投资管理部代表	4年审计工作经历，1年风险控制工作经历；学士学位，注册会计师	曾任毕马威会计师事务所助理经理，从事审计工作；目前任银华基金管理有限公司投资管理部风险合规控制员。

资 产	附注号	本期末 2008年12月31日	上年度末 2007年12月31日
资 产：
银行存款	7.4.7.1	976,110,173.53	2,510,977,539.96
结算备付金		10,386,472.89	5,921,264.70
存出保证金		1,083,319.47	3,027,592.76
交易性金融资产	7.4.7.2	4,369,207,182.75	11,929,093,411.39
其中：股票投资		4,205,611,718.62	11,925,232,007.39
基金投资		-	-
债券投资		163,595,464.13	3,861,404.00
资产支持证券投资		-	-
衍生金融资产	7.4.7.3	-	1,759,064.21
买入返售金融资产	7.4.7.4	-	-
应收证券清算款		3,096,547.58	-
应收利息	7.4.7.5	1,505,915.13	702,196.40
应收股利		-	-
应收申购款		302,208.32	13,986,535.91
递延所得税资产		-	-
其他资产	7.4.7.6	-	-
资产总计		5,361,691,819.67	14,465,467,605.33
负债和所有者权益	附注号	本期末 2008年12月31日	上年度末 2007年12月31日
负 债：
短期借款		-	-
交易性金融负债		-	-
衍生金融负债		-	-
卖出回购金融资产款		-	-
应付证券清算款		29,618,160.74	-
应付赎回款		4,000,742.71	41,210,238.28
应付管理人报酬	7.4.10.2	7,097,719.28	17,830,870.77
应付托管费	7.4.10.2	1,182,953.22	2,971,811.80
应付销售服务费		-	-
应付交易费用	7.4.7.7	4,983,173.84	8,508,215.94
应交税费		-	-
应付利息		-	-
应付利润		-	-
递延所得税负债		-	-
其他负债	7.4.7.8	854,638.24	988,503.70
负债合计		47,737,388.03	71,509,640.49
所有者权益：
实收基金	7.4.7.9	4,834,837,480.68	6,229,496,802.46
未分配利润	7.4.7.10	479,116,950.96	8,164,461,162.38
所有者权益合计		5,313,954,431.64	14,393,957,964.84
负债和所有者权益总计		5,361,691,819.67	14,465,467,605.33

项目	附注号	2008年1月1日至 2008年12月31日	2007年1月1日至 2007年12月31日
一、收入		-6,514,460,312.80	7,670,814,925.14
1.利息收入		19,663,696.57	12,702,152.21
其中：存款利息收入	7.4.7.11	16,827,327.77	12,671,929.01
债券利息收入		2,836,368.80	30,223.20
资产支持证券利息收入		-	-
买入返售金融资产收入		-	-
其他利息收入		-	-
2.投资收益		-1,358,580,202.63	6,632,795,467.56
其中：股票投资收益	7.4.7.12	-1,426,697,031.19	6,538,257,398.07
基金投资收益		-	-
债券投资收益	7.4.7.13	4,042,479.61	2,015,042.65
资产支持证券投资收益		-	-
衍生工具收益	7.4.7.14	10,035,043.15	54,970,549.33
股利收益	7.4.7.15	54,039,305.80	37,552,477.51
3.公允价值变动收益	7.4.7.16	-5,178,611,678.31	1,007,129,328.23
4.汇兑收益		-	-
5.其他收入	7.4.7.17	3,067,871.57	18,187,977.14
二、费用		-204,858,471.29	-300,634,033.19
1.管理人报酬	7.4.10.2	-129,623,100.73	-164,777,355.90
2.托管费	7.4.10.2	-21,603,850.23	-27,462,892.71
3.销售服务费		-	-
4.交易费用	7.4.7.18	-53,206,631.29	-107,979,597.38
5.利息支出		-	-
其中：卖出回购金融资产支出		-	-
6.其他费用	7.4.7.19	-424,889.04	-414,187.20
三、利润总额		-6,719,318,784.09	7,370,180,891.95
所得税费用		-	-
四、净利润		-6,719,318,784.09	7,370,180,891.95

项目	附注号	本期 2008年1月1日至 2008年12月31日
		实收基金	未分配利润	所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值）		6,229,496,802.46	8,164,461,162.38	14,393,957,964.84
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本年利润）		-	-6,719,318,784.09	-6,719,318,784.09
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数		-1,394,659,321.78	-966,025,427.33	-2,360,684,749.11
其中：1.基金申购款		519,767,674.71	354,230,596.66	873,998,271.37
2.基金赎回款		-1,914,426,996.49	-1,320,256,023.99	-3,234,683,020.48
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动	7.4.11	-	-	-
五、期末所有者权益（基金净值）		4,834,837,480.68	479,116,950.96	5,313,954,431.64
项目	附注号	本期 2007年1月1日至 2007年12月31日
		实收基金	未分配利润		所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值）		6,691,323,398.58	3,841,074,184.22		10,532,397,582.80
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本年利润）		-	7,370,180,891.95		7,370,180,891.95
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数		-461,826,596.12	2,308,897,867.80		1,847,071,271.68
其中：1.基金申购款		6,881,860,522.98	10,146,112,094.71		17,027,972,617.69
2.基金赎回款		-7,343,687,119.10	-7,837,214,226.91		-15,180,901,346.01
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动		-	-5,355,691,781.59		-5,355,691,781.59
五、期末所有者权益（基金净值）		6,229,496,802.46	8,164,461,162.38		14,393,957,964.84

关联方名称	与本基金的关系
西南证券股份有限公司(原西南证券有限责任公司)（“西南证券”）	基金管理人股东
第一创业证券有限责任公司（“第一创业”）	基金管理人股东
山西海鑫实业股份有限公司	基金管理人股东
东北证券股份有限公司（“东北证券”）	基金管理人股东
南方证券股价有限公司（“南方证券”）	基金管理人原股东
银华基金管理有限公司	基金发起人、基金管理人
中国银行股份有限公司（“中国银行”）	基金托管人

关联方名称	与本基金的关系
第一创业	基金管理人股东
东北证券	基金管理人股东
银华基金管理有限公司	基金发起人、基金管理人
中国银行	基金托管人

关联方名称	2008年度		2007年度
	成交金额	占当年股票成 交总额的比例(%)	成交金额	占当年股票成 交总额的比例(%)
第一创业	2,336,547,545.48	11.28	5,837,218,174.03	16.08
东北证券	1,262,349,232.45	6.09	1,626,908,862.69	4.48

关联方名称	2008年度		2007年度
	成交金额	占当年债券成交 总额的比例(%)	成交金额	占当年债券成交 总额的比例(%)
第一创业	-	-	970,740.00	2.47
东北证券	130,906,971.40	17.96	-	-

关联方名称	2008年度		2007年度
	成交金额	占当年权证成交 总额的比例(%)	成交金额	占当年权证成交 总额的比例(%)
第一创业	8,815,685.76	68.52	-	-

关联方名称	2008年度
	当年佣金	占当年佣金总量 的比例(%)	年末应付佣金余额	占年末应付佣金余额的比例(%)
第一创业	1,898,467.86	10.88	1,494,019.75	29.98
东北证券	1,072,986.80	6.15	169,173.45	3.40
关联方名称	2007年度
	当年佣金	占当年佣金总量 的比例(%)	年末应付佣金余额	占年末应付佣金余额的比例(%)
第一创业	4,567,662.35	15.56	639,517.92	7.52
东北证券	1,334,060.58	4.55	-	-

项目	2008年度	2007年度
当年应支付的管理费	129,623,100.73	164,777,355.90
其中：当年已支付	122,525,381.45	146,946,485.13
年末未支付	7,097,719.28	17,830,870.77

项目	2008年度	2007年度
当年应支付的托管费	21,603,850.23	27,462,892.71
其中：当年已支付	20,420,897.01	24,491,080.91
年末未支付	1,182,953.22	2,971,811.80

银行间市场交易的 各关联方名称	2008年度
	债券交易金额		基金逆回购		基金正回购
	基金买入	基金卖出	交易金额	利息收入	交易金额	利息支出
中国银行	96,463,457.53	-	-	-	-	-

关联方名称	2008年度		2007年度
	年末余额	当年利息收入	年末余额	当年利息收入
中国银行	976,110,173.53	16,663,303.27	2,510,977,539.96	11,955,355.65

本期 2008年1月1日至2008年12月31日
关联方名称	证券代码	证券名称	发行方式	基金在承销期内买入
				数量	总金额
东北证券	600089	特变电工	公开	173,900	3,083,247.00

股票代码	股票名称	停牌日期	停牌原因	期末估值单价	复牌日期	复牌开盘单价	数量（股）	期末 成本总额	期末 估值总额
600886	国投电力	2008-12-9	重大 资产重组	9.13	2009-3-4	10.04	2,595,361	22,792,668.90	23,695,645.93

序号	项目	金额	占基金总资产 的比例（%）
1	权益投资	4,205,611,718.62	78.44
	其中：股票	4,205,611,718.62	78.44
2	固定收益投资	163,595,464.13	3.05
	其中：债券	163,595,464.13	3.05
	资产支持证券	-	-
3	金融衍生品投资	-	-
4	买入返售金融资产	-	-
	其中：买断式回购的买入返售金融资产	-	-
5	银行存款和结算备付金合计	986,496,646.42	18.40
6	其他资产	5,987,990.50	0.11
7	合计	5,361,691,819.67	100.00

代码	行业类别	公允价值	占基金资产净值 的比例（％）
A	农、林、牧、渔业	1,223,099.79	0.02
B	采掘业	329,618,039.03	6.20
C	制造业	1,426,604,473.38	26.85
C0	食品、饮料	341,113,701.16	6.42
C1	纺织、服装、皮毛	-	-
C2	木材、家具	-	-
C3	造纸、印刷	-	-
C4	石油、化学、塑胶、塑料	383,042,213.58	7.21
C5	电子	16,240,623.75	0.31
C6	金属、非金属	121,772,000.43	2.29
C7	机械、设备、仪表	285,406,283.04	5.37
C8	医药、生物制品	279,029,651.42	5.25
C99	其他制造业	-	-
D	电力、煤气及水的生产和供应业	34,613,967.33	0.65
E	建筑业	212,000,939.16	3.99
F	交通运输、仓储业	32,033,872.97	0.60
G	信息技术业	92,808,344.74	1.75
H	批发和零售贸易	542,129,246.18	10.20
I	金融、保险业	863,797,501.07	16.26
J	房地产业	511,538,703.64	9.63
K	社会服务业	146,661,497.40	2.76
L	传播与文化产业	4,128,045.00	0.08
M	综合类	8,453,988.93	0.16
	合计	4,205,611,718.62	79.14

序号	股票代码	股票名称	数量（股）	公允价值	占基金资产净值 的比例（％）
1	002024	苏宁电器	16,050,296	287,460,801.36	5.41
2	600030	中信证券	13,348,631	239,874,899.07	4.51
3	600519	贵州茅台	2,009,654	218,449,389.80	4.11
4	600036	招商银行	16,110,415	195,902,646.40	3.69
5	000002	万 科Ａ	27,171,063	175,253,356.35	3.30
6	600583	海油工程	10,173,537	154,942,968.51	2.92
7	600383	金地集团	22,945,237	149,373,492.87	2.81
8	000024	招商地产	11,118,466	145,874,273.92	2.75
9	601318	中国平安	5,289,908	140,658,653.72	2.65
10	000069	华侨城Ａ	17,111,430	139,971,497.40	2.63

序号	股票代码	股票名称	本期累计买入金额	占期初基金资产净值的比例（％）
1	600019	宝钢股份	545,808,542.62	3.79
2	601186	中国铁建	476,823,313.45	3.31
3	600030	中信证券	427,570,169.53	2.97
4	601939	建设银行	401,296,914.83	2.79
5	600028	中国石化	336,069,392.67	2.33
6	601088	中国神华	328,698,668.63	2.28
7	601328	交通银行	293,558,217.93	2.04
8	600005	武钢股份	292,155,162.18	2.03
9	601166	兴业银行	274,989,890.74	1.91
10	000002	万 科Ａ	260,268,799.61	1.81
11	600036	招商银行	241,333,245.64	1.68
12	601318	中国平安	235,336,518.00	1.63
13	000001	深发展Ａ	229,545,267.34	1.59
14	601766	中国南车	194,507,002.04	1.35
15	600050	中国联通	191,424,328.66	1.33
16	600016	民生银行	191,182,855.02	1.33
17	601390	中国中铁	185,752,698.02	1.29
18	000063	中兴通讯	184,806,892.65	1.28
19	601398	工商银行	182,932,550.28	1.27
20	600585	海螺水泥	176,380,864.23	1.23

序号	股票代码	股票名称	本期累计卖出金额	占期初基金资产净值比例（％）
1	600030	中信证券	487,439,271.09	3.39
2	600019	宝钢股份	477,327,598.64	3.32
3	000001	深发展Ａ	408,816,280.78	2.84
4	601088	中国神华	367,096,174.69	2.55
5	601939	建设银行	337,025,687.41	2.34
6	600016	民生银行	336,029,529.05	2.33
7	601318	中国平安	314,744,090.74	2.19
8	601186	中国铁建	310,749,582.69	2.16
9	600028	中国石化	286,201,782.71	1.99
10	600585	海螺水泥	275,688,977.31	1.92
11	601166	兴业银行	261,112,597.89	1.81
12	600005	武钢股份	255,467,652.08	1.77
13	601919	中国远洋	240,713,845.50	1.67
14	600036	招商银行	236,105,742.50	1.64
15	600519	贵州茅台	229,040,476.92	1.59
16	601766	中国南车	212,241,074.88	1.47
17	601328	交通银行	208,532,650.89	1.45
18	601001	大同煤业	206,705,731.64	1.44
19	000898	鞍钢股份	206,426,354.70	1.43
20	600048	保利地产	196,414,548.02	1.36

买入股票成本（成交）总额	9,892,847,242.17
卖出股票收入（成交）总额	11,008,544,259.83

序号	债券品种	公允价值	占基金资产净值 比例（％）
1	国家债券	-	-
2	央行票据	98,110,000.00	1.85
3	金融债券	-	-
	其中：政策性金融债	-	-
4	企业债券	65,485,464.13	1.23
5	企业短期融资券	-	-
6	可转债	-	-
7	其他	-	-
8	合计	163,595,464.13	3.08

序号	债券代码	债券名称	数量（张）	公允价值（元）	占基金资产净值 比例（％）
1	0801106	08央票106	1,000,000	98,110,000.00	1.85
2	126018	08江铜债	900,000	65,367,000.00	1.23
3	112005	08万科G1	635	67,906.90	0.00
4	112006	08万科G2	477	50,557.23	0.00

序号	名称	金额
1	存出保证金	1,083,319.47
2	应收证券清算款	3,096,547.58
3	应收股利	-
4	应收利息	1,505,915.13
5	应收申购款	302,208.32
6	其他应收款	-
7	待摊费用	-
8	其他	-
9	合计	5,987,990.50

持有人 户数(户)	户均持有 的基金份额	持有人结构
		机构投资者		个人投资者
		持有份额	占总份额比例（%）	持有份额	占总份额比例（%）
182,772	26,452.83	410,278,726.50	8.49	4,424,558,754.18	91.51

项目	份额级别	持有份额总数（份）	占基金总份额比例
基金管理公司所有从业人员持有本开放式基金		346,668.73	0.0072%
	合计	346,668.73	0.0072%

基金合同生效日（2006年6月9日）基金份额总额	9,834,925,970.23
报告期期初基金份额总额	6,229,496,802.46
报告期期间基金总申购份额	519,767,674.71
报告期期间基金总赎回份额	1,914,426,996.49
报告期期间基金拆分变动份额	-
报告期期末基金份额总额	4,834,837,480.68

券商名称	交易单元数量	股票交易		应支付该券商的佣金		备注
		成交金额	占当期股票 成交总额的比例（%）	佣金	占当期佣金总量的比例（%）
申银万国证券股份有限公司	1	3,734,800,040.48	18.02	3,174,561.93	18.20
第一创业证券有限责任公司	1	2,336,547,545.48	11.28	1,898,467.86	10.88
中国银河证券股份有限公司	1	1,166,249,456.10	5.63	947,584.57	5.43
渤海证券股份有限公司	2	3,152,257,842.83	15.21	2,679,405.36	15.36
东北证券股份有限公司	1	1,262,349,232.45	6.09	1,072,986.80	6.15
中信建投证券有限责任公司	1	1,125,084,187.35	5.43	956,309.22	5.48
中信证券股份有限公司	1	2,070,216,039.26	9.99	1,759,679.40	10.09
德邦证券有限责任公司	1	1,697,198,565.18	8.19	1,442,606.22	8.27
招商证券股份有限公司	1	3,215,223,799.53	15.52	2,732,941.56	15.67
国泰君安证券股份有限公司	1	961,300,608.80	4.64	781,062.32	4.48
合 计	11	20,721,227,317.46	100.00	17,445,605.24	100.00
券商名称	交易单元数量	债券交易		权证交易		备注
		成交金额	占当期债券 成交总额的比例（%）	成交金额	占当期权证成交总额的比例（%）
申银万国证券股份有限公司	1	197,241,135.62	27.07	-	-
第一创业证券有限责任公司	1	-	-	8,815,685.76	68.52
中国银河证券股份有限公司	1	-	-	-	-
渤海证券股份有限公司	2	4,526,428.00	0.62	4,050,428.79	31.48
东北证券股份有限公司	1	130,906,971.40	17.96	-	-
中信建投证券有限责任公司	1	117,410,634.50	16.11	-	-
中信证券股份有限公司	1	137,608,682.80	18.88	-	-
德邦证券有限责任公司	1	137,221,208.70	18.83	-	-
招商证券股份有限公司	1	3,802,458.50	0.52	-	-
国泰君安证券股份有限公司	1	-	-	-	-
合 计	11	728,717,519.52	100.00	12,866,114.55	100.00

　　2008年12月31日

　　基金管理人：银华基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 送出日期： 二零零九年三月二十八日