2008年度报告摘要

§1 重要提示

1.1 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

本年度报告摘要摘自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读年度报告全文。

1.2 公司全体董事出席董事会会议。

1.3 利安达会计师事务所有限责任公司为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。

1.4 公司负责人王德贤、主管会计工作负责人汤涌泉及会计机构负责人（会计主管人员）何加宇声明：保证年度报告中财务报告的真实、完整。

§2 公司基本情况简介

2.1 基本情况简介

■

2.2 联系人和联系方式

■

§3 会计数据和业务数据摘要：

3.1 主要会计数据

单位：元 币种：人民币

■

3.2 主要财务指标

■

非经常性损益项目

√适用 □不适用

单位：元 币种：人民币

■

3.3 境内外会计准则差异：

□适用 √不适用

§4 股本变动及股东情况

4.1 股份变动情况表

√适用 □不适用

单位：股

■

限售股份变动情况表

□适用 √不适用

4.2 股东数量和持股情况

单位：股

■

4.3 控股股东及实际控制人情况介绍

4.3.1 控股股东及实际控制人变更情况

□适用 √不适用

4.3.2 控股股东及实际控制人具体情况介绍

4.3.2.1 法人控股股东情况

单位:万元 币种:人民币

■

4.3.2.2 法人实际控制人情况

单位: 元 币种:人民币

■

4.3.3 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

■

§5 董事、监事和高级管理人员

5.1 董事、监事和高级管理人员持股变动及报酬情况

单位:股

■

§6 董事会报告

6.1 管理层讨论与分析

（A）报告期内公司经营情况的回顾

1、报告期内公司总体经营情况

2008年是市场环境发生巨大变化的一年。在此期间，公司业务上取得两大进展。30万吨项目的投产，标志着公司主导产品已形成包装纸板、新闻纸和瓦楞箱板纸箱三大系列；控股子公司山鹰置业房地产项目的部分交付结转，是公司业务的另一利润增长点。前三季度，公司紧跟市场需求，充分发挥自身优势，合理组织生产，优化经营管理，加快新项目的投产达产进程，总体经营情况良好。第四季度，受2008年下半年国际金融危机影响，国内实体经济受到巨大冲击。整个造纸行业面临销售萎缩、库存增长、价格下降的不利局面。面对种种困难，公司董事会和管理层积极应对，从调整产品结构、稳定产品质量、努力降低消耗、深入加强管理、充分发挥子公司用纸优势多方面入手，在行业内纷纷限产停产的情况下，基本做到了满负荷生产。

2008年度，公司实现营业收入285,883.50万元，比去年同期增长50.48%；实现利润总额1,874.60 万元，比去年同期下降73.16%；实现归属于股东的净利润400.67 万元，比去年同期下降93.29%%。利润下降主要原因：一是前三季度原材料、燃料、辅助材料大幅涨价，使公司成本大幅上涨；二是四季度市场需求萎缩，产品售价巨幅下跌，同时仍需消化前期进口的高价原材料库存；三是产品及原材料价格巨幅下跌后，需计提的原材料、产成品存货跌价准备大幅增加；四是公司经营规模扩大，本年度贷款利率多次提高，财务费用增加。

2、主营业务及其经营状况分析

公司属于造纸企业，经营范围为：纸、纸板、纸箱制造，本公司生产产品出口及本公司生产、科研所需的原辅材料、机械设备、仪器仪表、零配件进口。公司主营“山鹰牌”各类包装纸板、新闻纸、瓦楞箱板纸箱及其它纸制品的生产和销售。多年来，公司始终坚持“发展生态纸业，走循环经济道路”，以废纸为主要原料生产再生纸和纸板，在发展造纸的同时持续扩大纸箱经营规模，积极向造纸下游产业链延伸，并建有铁路专用线、水运专用码头、废纸收购网络和自备电站等一系列较完善的配套设施，经过不懈努力，公司生产规模稳步提高，综合竞争实力持续提升。

（1）主营业务分行业、分产品情况表

单位:元 币种:人民币

■

（2）主营业务分地区情况表

■

（3）生产经营的主要产品情况表

单位:元 币种:人民币

■

（4）主要供应商、客户情况

单位:元 币种:人民币

■

3、报告期公司财务报表项目变动说明

单位:元 币种:人民币

■

（1）货币资金年末较期初增加30.76%，主要原因是短期借款增长和经营活动净流入产生。

（2）应收票据年末较期初减少69.17%，主要原因是公司为提高资金使用效率，应收票据背书转让和贴现金额大幅增长。

(下转15版)

股票简称	山鹰纸业
股票代码	600567
上市交易所	上海证券交易所
转债简称	山鹰转债
转债代码	110567
上市交易所	上海证券交易所
公司注册地址和办公地址	安徽省马鞍山市勤俭路3号 安徽省马鞍山市勤俭路3号
邮政编码	243021
公司国际互联网网址	http://www.shanyingpaper.com
电子信箱	stock@shanyingpaper.com

	董事会秘书
姓名	孙红莉
联系地址	安徽省马鞍山市勤俭路3号证券部
电话	0555-2826275
传真	0555-2826369
电子信箱	stock@shanyingpaper.com

	2008年	2007年	本年比上年增减(%)	2006年
营业收入	2,858,835,048.74	1,899,868,781.67	50.48	1,689,926,897.08
利润总额	18,746,004.35	69,848,637.78	-73.16	124,285,333.63
归属于上市公司股东的净利润	4,006,728.04	59,723,472.84	-93.29	114,905,654.40
归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润	1,703,360.78	63,056,405.05	-97.30	101,495,508.43
经营活动产生的现金流量净额	449,065,185.10	-182,450,707.44	不适用	123,768,242.40
	2008年末	2007年末	本年末比上年末增减(%)	2006年末
总资产	4,657,169,348.77	4,144,475,504.84	12.37	2,523,125,676.30
所有者权益（或股东权益）	1,301,930,083.84	1,275,097,941.73	2.10	1,214,149,946.46

	2008年	2007年	本年比上年增减(%)	2006年
基本每股收益（元／股）	0.01	0.14	-92.86	0.28
稀释每股收益（元／股）	0.01	0.14	-92.86	0.27
扣除非经常性损益后的基本每股收益（元／股）	0.004	0.15	-97.33	0.25
全面摊薄净资产收益率（%）	0.30	4.68	减少4.38个百分点	9.46
加权平均净资产收益率（%）	0.31	4.85	减少4.54个百分点	11.54
扣除非经常性损益后全面摊薄净资产收益率（%）	0.13	4.95	减少4.82个百分点	8.36
扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）	0.13	5.12	减少4.99个百分点	10.20
每股经营活动产生的现金流量净额（元／股）	1.05	-0.43	不适用	0.29
	2008年末	2007年末	本年末比上年末增减(%)	2006年末
归属于上市公司股东的每股净资产（元／股）	3.03	2.99	1.34	2.85

非经常性损益项目	金额
非流动资产处置损益	-14,442.15
计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外	2,209,904.85
除上述各项之外的其他营业外收入和支出	1,019,137.40
其他符合非经常性损益定义的损益项目	-442,485.30
少数股东权益影响额	9,184,247.43
所得税影响额	-428,335.58
合计	11,528,026.65

	本次变动前		本次变动增减（＋，－）					本次变动后
	数量	比例(%)	发行新股	送股	公积金转股	其他	小计	数量	比例(%)
一、有限售条件股份
1、国家持股	59,157,540	13.86						59,157,540	13.77
2、国有法人持股
3、其他内资持股
其中： 境内非国有法人持股
境内自然人持股
４、外资持股
其中： 境外法人持股
境外自然人持股
有限售条件股份合计	59,157,540	13.86						59,157,540	13.77
二、无限售条件流通股份
1、人民币普通股	367,573,294	86.14				2,867,620	2,867,620	370,440,914	86.23
2、境内上市的外资股
3、境外上市的外资股
4、其他
无限售条件流通股份合计	367,573,294	86.14				2,867,620	2,867,620	370,440,914	86.23
三、股份总数	426,730,834	100				2,867,620	2,867,620	429,598,454	100

报告期末股东总数					97,803户
前十名股东持股情况
股东名称	股东性质	持股比例(%)	持股总数	报告期内增减			持有有限售条件股份数量	质押或冻结的股份数量
马鞍山山鹰纸业集团有限公司	国家	13.77	59,157,540				59,157,540	无
宋连成	境内自然人	0.74	3,165,000				0	未知
杨艳娟	境内自然人	0.27	1,175,150				0	未知
郑书珍	境内自然人	0.26	1,118,570				0	未知
陈格美	境内自然人	0.23	969,839				0	未知
苏毅	境内自然人	0.17	725,124				0	未知
杜云波	境内自然人	0.17	710,500				0	未知
童世英	境内自然人	0.16	696,200				0	未知
宋新东	境内自然人	0.15	624,800				0	未知
马鞍山港口(集团)有限责任公司	国有法人	0.14	603,980				0	未知
前十名无限售条件股东持股情况
股东名称		持有无限售条件股份的数量				股份种类
宋连成		3,165,000				人民币普通股
杨艳娟		1,175,150				人民币普通股
郑书珍		1,118,570				人民币普通股
陈格美		969,839				人民币普通股
苏毅		725,124				人民币普通股
杜云波		710,500				人民币普通股
童世英		696,200				人民币普通股
宋新东		624,800				人民币普通股
马鞍山港口(集团)有限责任公司		603,980				人民币普通股
顾五庆		588,727				人民币普通股
上述股东关联关系或一致行动的说明		公司控股股东马鞍山山鹰纸业集团有限公司与上述其他股东无关联关系,公司未知其他股东之间是否存在关联关系或属于《上市公司股东持股变动信息披露管理办法》规定的一致行动人。

名称	法定代表人	注册资本	成立日期	主营业务
马鞍山山鹰纸业集团有限公司	周著青	23,000	1997年8月1日	持有、管理并运作公司的各项资产，科研开发，能源开发，物业管理，后勤服务，贸易，本企业产品、技术出口及本企业所需技术、设备、原辅材料进口。

名称	法定代表人	注册资本	成立日期	主营业务
马鞍山市人民政府

姓名	职务	性别	年龄	任期起止日期	是否在公司领取报酬、津贴	报告期内从公司领取的报酬总额（万元）（税前）	是否在股东单位或其他关联单位领取报酬、津贴
王德贤	董事长	男	62	2008年10月24日～2011年10月23日	是	24.56	否
汤涌泉	董事、总经理	男	55	2008年10月24日～2011年10月23日	是	21.46	否
夏 林	董事、副总经理	男	52	2008年10月24日～2011年10月23日	是	17.18	否
杨义传	董事、副总经理	男	56	2008年10月24日～2011年10月23日	是	17.15	否
沈晓卿	董事、副总经理	女	44	2008年10月24日～2011年10月23日	是	17.15	否
王黄来	董事	男	47	2008年10月24日～2011年10月23日	是	15.13	否
李昌斌	董事	男	34	2008年10月24日～2011年10月23日	是	14.8	否
席彦群	独立董事	男	45	2008年10月24日～2011年10月23日	是	0	否
江益民	独立董事	男	50	2008年10月24日～2011年10月23日	是	0	否
方一苗	独立董事	男	45	2008年10月24日～2011年10月23日	是	3	否
戴红旗	独立董事	男	45	2008年10月24日～2011年10月23日	是	3	否
田永霞	监事会主席	女	55	2008年10月24日～2011年10月23日	是	11.41	否
朱皖苏	监事	女	39	2008年10月24日～2011年10月23日	是	6.95	否
江 胜	监事	男	28	2008年10月24日～2011年10月23日	是	3.48	否
方 敏	副总经理	男	41	2008年10月24日～2011年10月23日	是	17.15	否
鲁招金	副总经理	男	44	2008年10月24日～2011年10月23日	是	13.58	否
王居才	副总经理	男	46	2008年10月24日～2011年10月23日	是	7.69	否
孙后年	副总经理	男	40	2008年10月24日～2011年10月23日	是	16.39	否
何加宇	财务负责人	男	31	2008年10月24日～2011年10月23日	是	8.71	否
孙红莉	董事会秘书	女	31	2008年10月24日～2011年10月23日	是	6.88	否
合计	/	/	/	/	/	225.67	/

分行业或分产品	主营业务收入	主营业务成本	主营业务利润率（%）	主营业务收入比上年增减（％）	主营业务成本比上年增减（％）	主营业务利润率比上年增减（%）
行业
造纸	1,689,817,066.53	1,430,124,649.36	14.82	93.08	87.00	3.09
包装	1,033,623,281.11	931,522,322.71	9.38	1.64	9.50	-6.76
房地产	120,136,104.00	89,027,298.50	21.60
产品
包装纸板	974,001,295.58	845,901,022.91	12.61	11.29	10.61	0.88
瓦楞箱板纸箱	1,033,623,281.11	931,522,322.71	9.38	1.64	9.50	-6.76
新闻纸	646,325,469.09	533,249,997.29	16.95
文化纸	69,490,301.86	50,973,629.16	26.10
房地产	120,136,104.00	89,027,298.50	21.60

地区	主营业务收入	主营业务收入比上年增减（％）
国内	2,843,576,451.64	50.29
国外	0	0

产品名称	主营业务收入	主营业务成本	毛利率（%）
包装纸板	974,001,295.58	845,901,022.91	15.14
瓦楞箱板纸箱	1,033,623,281.11	931,522,322.71	10.96
新闻纸	646,325,469.09	533,249,997.29	21.20

前五名供应商采购金额合计	300,419,320.23	占采购总额比重	11.70%
前五名销售客户销售金额合计	38,503,930.84	占销售总额比重	10.35%

资产负债表项目	年末数	年初数	变动幅度（%）	差异原因
货币资金	494,877,370.36	378,460,564.25	30.76	（1）
应收票据	81,438,511.09	264,135,193.73	-69.17	（2）
应收账款	319,155,087.90	233,689,792.22	36.57	（3）
预付款项	30,391,505.81	145,708,165.70	-79.14	（4）
其他应收款	9,311,555.17	6,597,115.01	41.15	（5）
存货	447,469,327.12	283,775,430.61	57.68	（6）
长期股权投资	39,668,000.00	27,668,000.00	43.37	（7）
固定资产	2,410,908,304.37	1,263,483,124.91	90.81	（8）
在建工程	707,962,665.77	1,480,428,174.58	-52.18	（9）
无形资产	105,952,653.73	54,353,702.67	94.93	（10）
递延所得税资产	8,808,025.10	4,872,098.17	80.79	（11）
应付票据	161,979,553.73	95,149,543.29	70.24	（12）
应付职工薪酬	7,483,013.95	4,357,616.21	71.72	（13）
其他应付款	9,165,556.63	15,167,943.39	-39.57	（14）
其他流动负债	17,942,499.35	12,342,507.97	45.37	（15）
少数股东权益	18,287,328.03	9,032,447.41	102.46	（16）
利润表项目	2007年度	2006年度	变动幅度（%）	差异原因
营业收入	2,858,835,048.74	1,899,868,781.67	50.48	（17）
营业成本	2,459,172,476.42	1,617,353,557.16	52.05	（18）
营业税金及附加	19,511,450.46	11,505,467.83	69.58	（19）
销售费用	107,812,292.31	77,007,237.00	40.00	（20）
财务费用	172,974,433.81	76,663,711.11	125.63	（21）
资产减值损失	22,912,557.45	4,660,456.40	391.64	（22）
投资收益	2,030,893.18	8,138,057.41	-75.04	（23）
营业外收入	20,027,705.98	32,313,648.73	-38.02	（24）
营业外支出	1,076,359.15	14,198,142.09	-92.42	（25）
现金流量表项目	2008年度	2007年度	变动额(万元）	差异原因
经营活动产生的现金流量净额	449,065,185.10	-182,450,707.44	63,151.59	（26）