（3）应收账款年末较期初增长36.57%，主要是由于2008年营业收入较2007年增长50%，而部分客户也更多的采取了银行票据付款方式，所以期末应收账款出现较大增长。

（4）预付款项年末余额较期初减少79.14%，主要原因是本公司30万吨项目、马鞍山山鹰公司一期纸箱工程均于2008年竣工投产并结转固定资产，其预付的工程款也结转减少。

（5）其他应收款年末较期初增长41.15%，主要构成：a、母公司预付给马鞍山市人才交流中心的劳务用工人事代理费107.97万元；b、天福公司应收的福利企业定额增值税返还99.75万元；c、母公司支付给中国证券登记结算有限责任公司上海分公司可转债找零备用款49.08万元

（6）存货年末余额较期初增加57.68%，主要原因是山鹰置业开发的房地产项目年末建成陆续交房以及30万吨项目投产增加产品库存。

（7）长期股权投资年末余额较期初增加43.37%，是由于2008年度联营企业马鞍山天顺港口有限责任公司增加注册资本，本公司追加投资1,200万元。

（8）固定资产年末余额较期初增加90.81%，主要原因是公司30万吨项目和马鞍山山鹰一期纸箱工程由在建工程转固。

（9）在建工程年末余额较期初减少52.18%，主要原因是30万吨项目建成结转固定资产。

（10）无形资产年末余额较期初增加94.93%，主要是增加了30万吨项目和马鞍山山鹰一期纸箱工程项目用地的土地使用权。

（11）递延所得税资产年末余额较期初增加80.79%，主要原因是2008年公司计提了金额较大的存货跌价准备，可转债形成的递延所得税2008年末也分类到递延所得税资产列示。

（12）应付票据年末余额较期初增加70.24%，主要原因是公司30万吨项目投产，对外采购增长，同时为提高资金使用效率，公司更多的采用了银行票据付款方式。

（13）应付职工薪酬年末余额较期初增加71.72%，主要原因是公司30万吨项目投产，员工人数增加，工资、工会经费、教育经费等随之增加。

（14）其他应付款年末余额较期初减少39.57%，主要原因：a、母公司将水利建设基金1,986,950.09元重分类到应交税费核算；b、可转债发行费用本年支付了1,074,895.00元；c、天福公司支付了2,869,435.03元项目工程款。

（15）其他流动负债年末余额较期初增加45.37%，主要原因是30万吨项目投产，产量大幅增加，所耗用水、电、蒸汽等也随之增加。

（16）少数股东权益年末余额较期初增加102.46%，主要原因是本期马鞍山山鹰置业有限公司经营净利润增加。

（17）营业收入较2007年增长50.48%,主要原因： 30万吨项目投产、马鞍山山鹰一期纸箱工程投产、山鹰置业实现商品房销售收入。

（18）营业成本较2007年增长52.05%，主要是由于公司新的生产线投产，营业收入大幅增长，营业成本随之增长。

（19）营业税金及附加较2007年度增长69.58%，主要原因是营业收入本期较2007年度大幅增长，税金及附加随之增长。

（20）销售费用较2007年度增长40%，主要原因是营业收入本期较2007年度大幅增长，销售费用随之增长。

（21）财务费用较2007年度增长125.63%，主要是由于利息支出大幅增长。

（22）资产减值损失较2007年度增长391.64%，主要原因是存货跌价准备和固定资产减值损失增加。

（23）投资收益较2007年度减少75.04%，主要是NDF交割收益减少，2008年度无此类业务发生。

（24）营业外收入较2007年度减少38.02%，主要原因是政府补助中的增值税返还大幅减少，另：杭州山鹰去年收到余杭经济开发区扶持基金，2008年没有此项政府补助。

（25）营业外支出较2007年减少92.42%，主要原因是2008年公司没有大的固定资产报废或处置行为。

（26）经营活动产生的现金流量净额较上年度增加63,151.59万元，主要原因是：公司为了提高资金使用效率，大幅提高了应收票据贴现比例。

4、对公司设备利用情况、订单的获取情况、产品的销售或积压情况、主要技术人员变动情况等与公司经营相关的重要信息的讨论与分析

（1）公司生产设备利用较充分，运转情况良好。

（2）公司基本保持产销平衡，造纸全年产量63.13万吨，全年销量60.90万吨，产销率96.47%；瓦楞箱板纸箱全年产量48,418.96万平方米，全年销量48,445.70万平方米，产销率100.06%。公司产品库存维持在合理范围内，销售市场和地区分布没有发生重大变化。

（3）公司主要生产技术及管理人员稳定，没有发生重大变动。

5 、公司主要控股公司及参股公司的经营情况及业绩分析

单位:元 币种:人民币

公司名称	主营业务	注册资本 （万元）	资产规模	净利润
马鞍山市蓝天废旧物资回收有限公司	购销造纸原料、辅助材料	244	39,591,858.61	-1,529,828.32
马鞍山山鹰置业有限公司	房地产开发与经营、物业管理	2,000	184,431,482.75	19,011,708.14
马鞍山市天福纸箱纸品有限公司	生产销售纸制品、纸箱、分切纸	13,500	611,396,878.96	22,819,267.43
扬州山鹰纸业包装有限公司	生产销售包装制品、塑料制品、纸张印刷	7,000	253,556,500.36	11,700,248.63
苏州山鹰纸业纸品有限公司	生产纸制品、纸箱商标印刷	6,000	126,387,494.20	4,340,181.69
杭州山鹰纸业纸品有限公司	瓦楞纸箱板、销售箱纸板、纱管纸生产销售	2,000	143,943,858.20	-125,196.56
嘉善山鹰纸业纸品有限公司	纸制品生产销售	10,000	102,232,139.37	-767,129.29
马鞍山天顺港口有限责任公司	港口业	7,000	152,097,237.60

6、报告期内，公司技术创新、节能减排及自主创新情况

报告期内，公司在自主研发与技术创新方面做了大量的工作，立项并实施的3个研发项目在2008年实现科技成果转化，分别是年产20万吨超低定量高强瓦楞原纸、造纸废水深度处理技术开发与应用和AAA-1纸研发试用项目。项目涉及新产品的研发、新技术新工艺的研究应用及节能减排技术的应用，这些创新项目的实施带动了公司整体技术水平的提高，推动了国家“十一五”节能减排目标的实现，促进了公司的可持续发展。

（B）对公司未来发展的展望

1、所处行业的发展趋势及公司面临的市场竞争格局

造纸工业发展与国民经济及社会发展密切相关。 2008年上半年，受原材料、燃料、辅助材料价格大幅上涨影响，造纸行业成本上升至历史最高水平。进入下半年，金融危机迅速波及到造纸行业，出口萎缩，内需不足，市场低迷。在供求关系变化、新增产能等多重因素影响下，造纸产业链出现失衡，造纸产品市场呈现量价齐跌态势。2008年是我国造纸业有史以来波动最大的一年，也是对以进口原料为主的造纸企业影响最大的一年。长期来看，随着人们生活、生产等多方面对纸的需求增加，以及中国造纸业参与国际竞争能力的提高、议价能力的提升，纸业景气度必然会回升。目前来讲，造纸行业已有企稳迹象，但尚未出现明显好转，2009年市场形势依旧复杂、不够明朗。

经过多年积累，本公司已具备技术装备先进、产业链协同发展、配套设施完善等多重经营优势。此次国际金融危机虽然给公司生产经营造成了影响，但由于公司适时调整产品结构、加大销售和资金回笼力度，已将影响程度控制在较低范围内。未来，公司将依托产业政策，通过加大节能减排和技术创新力度、提高产品质量、优化产品结构、加强纵深管理等多项措施，推动企业更快更好发展。

2、公司未来发展机遇、发展战略和新年度经营计划

（1）公司发展战略为：发挥技术及区位优势，继续利用废纸发展高档包装纸板和新闻纸等品种，并向纸箱等下游产业链延伸，增强企业在同行业中的竞争能力。在发展过程中着重提高企业的装备水平，坚持严格的企业管理，始终以市场为导向灵活经营，努力取得良好的经济效益，使企业不断发展壮大。坚持发展循环经济，发展生态纸业，加强环境治理，进一步实现清洁生产，走可持续发展道路，把公司建设成为现代化高效环保型造纸企业。

（2）公司2009年总体经营目标为：造纸产量完成78万吨，其中包装纸产量62万吨，新闻纸和文化纸产量16万吨；瓦楞箱板纸箱产销量完成52,000万平方米。力争2009年实现营业收入26亿元以上，三项费用总额控制在3.30亿元以内，其中：营业费用1.10亿元，管理费用8000万元，财务费用1.40亿元。

（3）为实现上述经营目标，公司将采取如下措施：

①加快20万吨项目的调试工作，力求尽快投入生产，使纸板新增产量不低于15万吨；抓好嘉善纸箱的市场开拓，扩大纸箱产量，使投资早日见效。

② 以市场为导向，围绕客户进行产品结构调整，努力提高产品质量，力求在市场需求萎缩的情况下，满负荷生产。

③抓好原材料、辅料采购，充分利用招标、议标，比价采购，实行采购质量、价格挂钩考核机制，降低采购成本。

④ 抓好增产降耗、节能减排，进一步建立健全内部考核责任制，使增产降耗指标与员工考核紧密结合，与员工收入挂起钩来，调动员工积极性，努力降低生产成本。

⑤ 加强对下属纸箱公司的管理。公司下属6个纸箱公司，年用纸板量占公司纸板产量的40%以上，加强纸箱公司的业务拓展，提高纸箱产量不仅可提高纸箱公司的经济效益，还可加大对公司纸板的用量，缓解纸板销售压力。近几年，纸箱公司通过技术改造，装备水平、技术力量明显提升，为提高2009年的产能及效益奠定了良好的基础，因此2009年公司将加大对纸箱公司的管理及目标考核，使纸箱公司保持较大增幅。

⑥ 加强产品销售及资金回笼，将全年纸板销量分解到人，销量及资金回笼考核到人。结合市场的变化及时调整营销策略，使市场占有率进一步扩大。

3、资金需求及使用计划

造纸行业属于资金密集型行业，公司主要资金需求如下：

（1）流动资金，保证公司生产经营的正常需要；

（2）建设项目资金，保证公司内部技改项目的顺利进行。

为保证公司经营计划目标的实现和项目建设的顺利进行，公司将采取以下有效措施保证资金供应：

（1）积极发展主业，增加销售资金回笼力度，减小存货周转周期，减少资金占用，提高自有资金利用率。

（2）积极与当地银行建立良好关系，通过银行信贷方式筹集资金，保证公司流动资金和项目资金需求。

4、对公司未来发展战略和经营目标的实现产生不利影响的所有风险因素以及已（或拟）采取的对策和措施

公司面临的主要风险因素：一是近年来行业产能扩张迅速，导致市场竞争异常激烈；二是公司生产所用原料主要是国内外废纸，原材料的价格波动直接影响本公司的经营成本，进而影响公司的毛利率水平。

针对上述风险，公司采取的主要措施：一是积极发展下游产业链；二是通过项目建设发挥规模效应；三是提高产品质量、优化产品结构；四是完善废纸收购网络，与多家供应商保持长期稳定合作关系，努力降低采购成本。

与公允价值计量相关的项目

□适用 √不适用

持有外币金融资产、金融负债情况

□适用 √不适用

6.2 主营业务分行业、产品情况表

请见前述6.1

6.3 主营业务分地区情况表

请见前述6.1

6.4 募集资金使用情况

√适用 □不适用

单位:万元 币种:人民币

承诺项目	是否变更项目	拟投入 金额		实际投入 金额	是否符合计划进度	预计收益	产生收益情况
年产20万吨高强瓦楞原纸技改工程项目	否	35,000.00		35,000.00	是		无
2500mm五层瓦楞纸板及全自动纸箱印刷系统项目	否	9,912.00		10,000.00	是		详见表下说明
尚未使用的募集资金用途及去向

（1）年产20万吨高强瓦楞原纸技改工程项目目前处于调试生产阶段，公司将尽快促使其投产达产。

（2）2500mm五层瓦楞纸板及全自动纸箱印刷系统项目，又称之为马鞍山山鹰一期纸箱工程，已于2008年元月份完工投产，2008年全年完成产量9,479.61万平方米，实现销售收21,614.54万元，成本19,863.06万元，销售利润1,751.48万元。

变更项目情况

□适用 √不适用

6.5 非募集资金项目情况

√适用 □不适用

嘉善山鹰项目自2008年4月开工建设，截止到2008年12月31日，已累计投入6586万元。目前，该项目钢结构厂房和厂区道路建设基本完工，宿舍和餐厅正在装潢，BHS生产线已经安装完毕，于2009年1月份开机调试，计划2009年4月份进行试生产。

6.6 董事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明

□适用 √不适用

6.7 董事会本次利润分配或资本公积金转增股本预案

经利安达会计师事务所有限责任公司审计，公司（母公司）2008年度实现净利润情况为亏损39,856,745.58 元元，加上年初未分配利润127,393,672.80元，本年度可供全体股东分配的利润为87,536,927.22元。

考虑公司实际情况和发展需要，拟定2008年度的利润分配预案为不分配，也不进行资本公积金转增股本。公司本年度未分配利润结转以后年度分配。

以上利润分配预案须提交2008年度股东大会审议通过后实施。

公司本报告期内盈利但未提出现金利润分配预案

√适用 □不适用

本报告期内盈利但未提出现金利润分配预案的原因	未用于分红的资金留存公司的用途
造纸行业属资金密集型行业，近两年公司项目建设投入较大，且2008年度由于受金融危机影响母公司亏损	拟用于补充公司流动资金和项目建设资金。

§7 重要事项

7.1 收购资产

□适用 √不适用

7.2 出售资产

□适用 √不适用

7.3 重大担保

√适用 □不适用

单位:元 币种:人民币

公司对外担保情况（不包括对子公司的担保）
担保对象名称	担保发生日期 (协议签署日)	担保金额	担保 类型	担保期	担保是否已经履行完毕	是否为关联方担保
马鞍山天顺港口有限责任公司	2008年7月15日	47,000,000	连带责任担保	2008年7月15日～2015年7月14日	否	是
报告期内担保发生额合计			47,000,000
报告期末担保余额合计			47,000,000
公司对子公司的担保情况
报告期内对子公司担保发生额合计			364,230,000
报告期末对子公司担保余额合计			267,160,000
公司担保总额情况（包括对子公司的担保）
担保总额			314,160,000
担保总额占公司净资产的比例(%)			24.13
其中：
为股东、实际控制人及其关联方提供担保的金额			0
直接或间接为资产负债率超过70％的被担保对象提供的债务担保金额			65,250,000
担保总额超过净资产50％部分的金额			0
上述三项担保金额合计			65,250,000

7.4 重大关联交易

7.4.1 与日常经营相关的关联交易

√适用 □不适用

单位:万元 币种：人民币

关联方	向关联方销售产品和提供劳务		向关联方采购产品和接受劳务
	交易金额	占同类交易金额的比例(%)	交易金额	占同类交易金额的比例(%)
马鞍山市民政印刷有限公司	1890.241618	0.66	1188.288976	0.48

其中：报告期内公司向控股股东及其子公司销售产品或提供劳务的关联交易金额0元。

7.4.2 关联债权债务往来

□适用 √不适用

7.4.3 2008年资金被占用情况及清欠进展情况

□适用 √不适用

截止2008年末，上市公司未完成非经营性资金占用的清欠工作的，董事会提出的责任追究方案

□适用 √不适用

7.5 委托理财

□适用 √不适用

7.6 承诺事项履行情况

7.6.1 公司或持股5%以上股东在报告期内或持续到报告期内的承诺事项

√适用 □不适用

承诺事项	承诺内容	履行情况
股改承诺	马鞍山山鹰纸业集团有限公司持有山鹰纸业的非流通股股份自获得上市流通权之日起，在36个月内不上市交易或转让，在该项承诺期满后，通过上海证券交易所挂牌交易出售股份，出售数量占公司股份总数的比例在12个月内不超过5%，在24个月内不超过10%。	严格履行

7.6.2 公司资产或项目存在盈利预测，且报告期仍处在盈利预测期间，公司就资产或项目是否达到原盈利预测及其原因作出说明：

□适用 √不适用

7.7 重大诉讼仲裁事项

□适用 √不适用

7.8 其他重大事项及其影响和解决方案的分析说明

7.8.1 证券投资情况

□适用 √不适用

7.8.2 持有其他上市公司股权情况

□适用 √不适用

7.8.3 持有非上市金融企业股权情况

√适用 □不适用

所持对象名称	初始投资金额	占该公司 股权比例	期末账面值	会计核算科目	股份来源
徽商银行股份有限公司	7,668,000.00	0.36	7,668,000.00	长期股权投资	购买

7.8.4 买卖其他上市公司股份的情况

□适用 √不适用

7.9 公司是否披露履行社会责任的报告：否

§8 监事会报告

监事会认为公司依法运作、公司财务情况、公司募集资金使用、公司收购、出售资产交易和关联交易不存在问题。

8.1 监事会对公司依法运作情况的独立意见

公司决策程序规范、合法、有效，并且已建立了较为完善的内部控制制度，公司董事、高级管理人员履行职务时没有违反法律法规、《公司章程》或损害公司利益和投资者利益的行为。

8.2 监事会对检查公司财务情况的独立意见

公司财务制度健全，管理规范，2008年度财务报告能够真实地反映公司的财务状况和经营成果，利安达会计师事务所有限责任公司出具的审计意见和对所涉及事项作出的评价是真实、公允的。

8.3 监事会对公司最近一次募集资金实际投入情况的独立意见

公司募集资金实际投入与承诺投入基本相符，募集资金使用情况良好。

8.4 监事会对公司收购、出售资产情况的独立意见

2008 年度公司无重大债务重组事项，无重大非货币性交易事项，无重大资产置换、收购、转让及出售事项，无其它对投资者决策有影响的重要事项，至今未发现内幕交易，也未发现损害公司及股东权益或造成公司资产流失的情况。

8.5 监事会对公司关联交易情况的独立意见

公司关联交易遵循市场公允原则，均按照有关关联交易协议执行，未发生损害公司及股东利益的情况。

8.6 监事会对会计师事务所非标意见的独立意见

公司财务报告均被出具了标准无保留意见，未发生过被出具非标意见的情形。

8.7 监事会对公司利润实现与预测存在较大差异的独立意见

2008年度，公司未做盈利预测，不存在利润实现与预测存在较大差异的情形。

§9 财务会计报告

9.1 审计意见

财务报告	□未经审计　　　　　　　　　√审计
审计意见	√标准无保留意见　　　　　　□非标意见
审计意见全文
中国注册会计师：孙永伟 中国·北京 二〇〇九年三月二十七日

9.2 财务报表

合并资产负债表

2008年12月31日

编制单位:安徽山鹰纸业股份有限公司

单位:元 币种:人民币

项目	附注	期末余额	年初余额
流动资产：
货币资金	九、1	494,877,370.36	378,460,564.25
交易性金融资产	九、2		25,955.00
应收票据	九、3	81,438,511.09	264,135,193.73
应收账款	九、4	319,155,087.90	233,689,792.22
预付款项	九、6	30,391,505.81	145,708,165.70
应收利息
应收股利
其他应收款	九、5	9,311,555.17	6,597,115.01
存货	九、7	447,469,327.12	283,775,430.61
一年内到期的非流动资产
其他流动资产
流动资产合计		1,382,643,357.45	1,312,392,216.52
非流动资产：
可供出售金融资产
持有至到期投资
长期应收款
长期股权投资	九、8	39,668,000.00	27,668,000.00
投资性房地产	九、9	1,226,342.35	1,278,187.99
固定资产	九、10	2,410,908,304.37	1,263,483,124.91
在建工程	九、11	707,962,665.77	1,480,428,174.58
工程物资
固定资产清理
生产性生物资产
油气资产
无形资产	九、12	105,952,653.73	54,353,702.67
开发支出
商誉
长期待摊费用
递延所得税资产	九、13	8,808,025.10	4,872,098.17
其他非流动资产
非流动资产合计		3,274,525,991.32	2,832,083,288.32
资产总计		4,657,169,348.77	4,144,475,504.84
流动负债：
短期借款	九、16	1,597,920,000.00	1,238,699,350.24
交易性金融负债
应付票据	九、17	161,979,553.73	95,149,543.29
应付账款	九、18	342,496,054.69	275,563,871.20
预收款项	九、19	48,000,921.60	43,884,183.66
应付职工薪酬	九、20	7,483,013.95	4,357,616.21
应交税费	九、22	19,607,123.04	19,848,402.32
应付利息	九、23	2,446,944.09	2,109,205.48
应付股利	九、21	8,455.72	8,455.72
其他应付款	九、24	9,165,556.63	15,167,943.39
一年内到期的非流动负债	九、25	60,000,000.00	55,000,000.00
其他流动负债	九、26	17,942,499.35	12,342,507.97
流动负债合计		2,267,050,122.80	1,762,131,079.48
非流动负债：
长期借款	九、27	648,670,000.00	668,670,000.00
应付债券	九、28	411,811,814.10	414,257,306.53
长期应付款
专项应付款	九、29	9,420,000.00	9,420,000.00
预计负债
递延所得税负债	九、30		5,866,729.69
其他非流动负债
非流动负债合计		1,069,901,814.10	1,098,214,036.22
负债合计		3,336,951,936.90	2,860,345,115.70
股东权益：
股本	九、31	429,598,454.00	426,730,834.00
资本公积	九、32	579,024,228.23	559,035,557.22
减：库存股
盈余公积	九、33	43,672,444.36	43,672,444.36
未分配利润	九、34	249,634,957.25	245,659,106.15
外币报表折算差额
归属于母公司所有者权益合计		1,301,930,083.84	1,275,097,941.73
少数股东权益	九、35	18,287,328.03	9,032,447.41
股东权益合计		1,320,217,411.87	1,284,130,389.14
负债和股东权益合计		4,657,169,348.77	4,144,475,504.84

公司法定代表人：王德贤     主管会计工作负责人：汤涌泉     会计机构负责人：何加宇

母公司资产负债表

2008年12月31日

编制单位:安徽山鹰纸业股份有限公司

单位:元 币种:人民币

项目	附注	期末余额	年初余额
流动资产：
货币资金		343,453,051.13	276,961,001.00
交易性金融资产
应收票据		110,375,677.10	302,989,400.13
应收账款	十、1	309,401,495.43	228,817,540.38
预付款项		24,171,769.59	69,651,096.59
应收利息
应收股利
其他应收款	十、2	15,619,246.99	70,813,828.10
存货		169,130,328.24	145,119,200.60
一年内到期的非流动资产
其他流动资产
流动资产合计		972,151,568.48	1,094,352,066.80
非流动资产：
可供出售金融资产
持有至到期投资		95,000,000.00	95,000,000.00
长期应收款
长期股权投资	十、3	375,606,000.00	336,606,000.00
投资性房地产		1,226,342.35	6,527,356.05
固定资产		1,781,448,101.61	801,662,256.73

在建工程		619,644,856.22	1,355,819,513.79
工程物资
固定资产清理
生产性生物资产
油气资产
无形资产		64,155,159.14	150,000.00
开发支出
商誉
长期待摊费用
递延所得税资产		3,174,213.48	1,392,441.01
其他非流动资产
非流动资产合计		2,940,254,672.80	2,597,157,567.58
资产总计		3,912,406,241.28	3,691,509,634.38
流动负债：
短期借款		908,000,000.00	801,992,409.76
交易性金融负债
应付票据		506,600,000.00	293,056,483.77
应付账款		215,822,487.32	234,644,925.71
预收款项		32,056,650.91	37,395,148.76
应付职工薪酬		2,393,923.81	2,193,156.92
应交税费		10,310,511.03	11,456,174.94
应付利息		2,446,944.09	2,109,205.48
应付股利		8,455.72	8,455.72
其他应付款		12,822,003.94	52,028,004.55
一年内到期的非流动负债		20,000,000.00	55,000,000.00
其他流动负债		14,228,085.65	8,595,157.55
流动负债合计		1,724,689,062.47	1,498,479,123.16
非流动负债：
长期借款		626,990,000.00	606,990,000.00
应付债券		411,811,814.10	414,257,306.53
长期应付款
专项应付款		9,420,000.00	9,420,000.00
预计负债
递延所得税负债			5,866,729.69
其他非流动负债
非流动负债合计		1,048,221,814.10	1,036,534,036.22
负债合计		2,772,910,876.57	2,535,013,159.38
股东权益：
股本		429,598,454.00	426,730,834.00
资本公积		578,687,539.13	558,699,523.84
减：库存股
盈余公积		43,672,444.36	43,672,444.36
未分配利润		87,536,927.22	127,393,672.80
外币报表折算差额
股东权益合计		1,139,495,364.71	1,156,496,475.00
负债和股东权益合计		3,912,406,241.28	3,691,509,634.38

公司法定代表人：王德贤     主管会计工作负责人：汤涌泉     会计机构负责人：何加宇

合并利润表

2008年1—12月

单位:元 币种:人民币

项 　　目	附注	本年金额	上年金额
一、营业收入	九、36	2,858,835,048.74	1,899,868,781.67
减：营业成本	九、36	2,459,172,476.42	1,617,353,557.16
营业税金及附加	九、37	19,511,450.46	11,505,467.83
销售费用		107,812,292.31	77,007,237.00
管理费用		78,688,073.95	59,767,867.94
财务费用	九、38	172,974,433.81	76,663,711.11
资产减值损失	九、40	22,912,557.45	4,660,456.40
加：公允价值变动收益（损失以“-”号填列）		-	-9,315,410.50
投资收益（损失以“-”号填列）	九、39	2,030,893.18	8,138,057.41
其中：对联营企业和合营企业的投资收益
二、营业利润（亏损以“-”号填列）		-205,342.48	51,733,131.14
加：营业外收入	九、41	20,027,705.98	32,313,648.73
减：营业外支出	九、42	1,076,359.15	14,198,142.09
其中：非流动资产处置损失
三、利润总额（亏损总额以“-”号填列）		18,746,004.35	69,848,637.78
减：所得税费用	九、43	5,514,616.92	10,970,484.49
四、净利润（净亏损以“-”号填列）		13,231,387.43	58,878,153.29
归属于母公司所有者的净利润		4,006,728.04	59,723,472.84
少数股东损益		9,224,659.39	-845,319.55
五、每股收益：
（一）基本每股收益	十七	0.01	0.14
（二）稀释每股收益	十七	0.01	0.14

公司法定代表人：王德贤     主管会计工作负责人：汤涌泉     会计机构负责人：何加宇

母公司利润表

2008年1—12月

单位:元 币种:人民币

项目	附注	本期金额	上期金额
一、营业收入	十、4	2,054,100,582.68	1,448,277,596.67
减：营业成本	十、4	1,835,856,179.22	1,287,099,881.41
营业税金及附加		9,204,911.05	6,526,211.04
销售费用		61,998,206.83	49,497,032.49
管理费用		40,380,816.24	36,946,772.79
财务费用		143,232,975.72	58,763,582.98
资产减值损失		17,904,623.39	1,441,729.24
加：公允价值变动收益			-9,330,815.50
投资收益	十、5	10,138,645.32	108,047,531.76
其中：对联营企业和合营企业的投资收益
二、营业利润（亏损以“-”号填列）		-44,338,484.45	106,719,102.98
加：营业外收入		1,632,520.36	5,351,330.59
减：营业外支出		399,928.52	4,302,077.91
其中：非流动资产处置损失			2,702,833.02
三、利润总额（亏损总额以“-”号填列）		-43,105,892.61	107,768,355.66
减：所得税费用		-3,249,147.03	4,051,101.54
四、净利润（净亏损以“-”号填列）		-39,856,745.58	103,717,254.12
五、每股收益：
（一）基本每股收益		-0.09	0.24
（二）稀释每股收益		-0.09	0.24

公司法定代表人：王德贤     主管会计工作负责人：汤涌泉     会计机构负责人：何加宇

合并现金流量表

2008年1—12月

单位:元 币种:人民币

项目	附注	本期金额	上期金额
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金		3,269,924,246.89	2,046,834,820.04
收到的税费返还		15,215,182.30	47,869,054.28
收到其他与经营活动有关的现金	九、45	18,081,144.33	17,494,200.20
经营活动现金流入小计		3,303,220,573.52	2,112,198,074.52
购买商品、接受劳务支付的现金		2,448,243,911.05	2,017,354,773.23
支付给职工以及为职工支付的现金		122,906,068.08	90,165,476.22
支付的各项税费		161,351,924.82	88,216,794.45
支付其他与经营活动有关的现金	九、46	121,653,484.47	98,911,738.06
经营活动现金流出小计		2,854,155,388.42	2,294,648,781.96
经营活动产生的现金流量净额		449,065,185.10	-182,450,707.44
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金		25,098.18
取得投资收益收到的现金		3,084,705.59	8,138,057.41
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额		46,855.00	4,582,150.70
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额	九、48	275,821.28
收到其他与投资活动有关的现金
投资活动现金流入小计		3,432,480.05	12,720,208.11
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金		531,223,366.04	1,062,617,408.93
投资支付的现金		12,000,000.00	10,010,550.00
质押贷款净增加额
取得子公司及其他营业单位支付的现金净额
支付其他与投资活动有关的现金
投资活动现金流出小计		543,223,366.04	1,072,627,958.93
投资活动产生的现金流量净额		-539,790,885.99	-1,059,907,750.82
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金
取得借款收到的现金		1,884,241,978.44	2,253,369,350.24
发行债券收到的现金
收到其他与筹资活动有关的现金
筹资活动现金流入小计		1,884,241,978.44	2,253,369,350.24
偿还债务支付的现金		1,540,021,328.68	769,348,062.49
分配股利、利润或偿付利息支付的现金		139,027,741.28	109,701,639.44
其中：子公司支付给少数股东的股利、利润
支付其他与筹资活动有关的现金
筹资活动现金流出小计		1,679,049,069.96	879,049,701.93
筹资活动产生的现金流量净额		205,192,908.48	1,374,319,648.31
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响		1,949,598.52
五、现金及现金等价物净增加额		116,416,806.11	131,961,190.05
加：期初现金及现金等价物余额		378,460,564.25	246,499,374.20
六、期末现金及现金等价物余额	九、49	494,877,370.36	378,460,564.25

公司法定代表人：王德贤     主管会计工作负责人：汤涌泉     会计机构负责人：何加宇

母公司现金流量表

2008年1—12月

单位:元 币种:人民币

项目	附注	本期金额	上期金额
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金		2,560,920,518.97	1,514,610,011.29
收到的税费返还			22,903,561.96
收到其他与经营活动有关的现金		12,514,204.85	13,094,859.56
经营活动现金流入小计		2,573,434,723.82	1,550,608,432.81
购买商品、接受劳务支付的现金		1,786,590,526.80	1,357,931,914.79
支付给职工以及为职工支付的现金		62,231,369.92	54,786,848.92
支付的各项税费		103,395,179.22	72,220,559.60
支付其他与经营活动有关的现金		89,090,247.94	62,582,234.36
经营活动现金流出小计		2,041,307,323.88	1,547,521,557.67
经营活动产生的现金流量净额		532,127,399.94	3,086,875.14
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金		387,458.59	55,000,000.00
取得投资收益收到的现金		9,751,186.73	108,047,531.76
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额		5,400.00	903,862.06
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额		4,948,317.15
收到其他与投资活动有关的现金
投资活动现金流入小计		15,092,362.47	163,951,393.82
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金		380,509,731.28	986,717,779.22
投资支付的现金		74,000,000.00	208,504,644.13
取得子公司及其他营业单位支付的现金净额

支付其他与投资活动有关的现金
投资活动现金流出小计		454,509,731.28	1,195,222,423.35
投资活动产生的现金流量净额		-439,417,368.81	-1,031,271,029.53
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金
取得借款收到的现金		998,821,978.44	1,843,982,409.76
收到其他与筹资活动有关的现金
筹资活动现金流入小计		998,821,978.44	1,843,982,409.76
偿还债务支付的现金		907,814,388.20	600,848,062.48
分配股利、利润或偿付利息支付的现金		119,175,169.76	113,736,928.80
支付其他与筹资活动有关的现金
筹资活动现金流出小计		1,026,989,557.96	714,584,991.28
筹资活动产生的现金流量净额		-28,167,579.52	1,129,397,418.48
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响		1,949,598.52
五、现金及现金等价物净增加额		66,492,050.13	101,213,264.09
加：期初现金及现金等价物余额		276,961,001.00	175,747,736.91
六、期末现金及现金等价物余额		343,453,051.13	276,961,001.00

公司法定代表人：王德贤     主管会计工作负责人：汤涌泉     会计机构负责人：何加宇

合并所有者权益变动表

2008年1—12月

单位:元 币种:人民币

项目	本年金额
	归属于母公司所有者权益							少数股东权益	所有者权益合计
	股本	资本公积	减：库存股	盈余公积	一般风险准备	未分配利润	其他
一、上年年末余额	426,730,834.00	559,035,557.22		43,672,444.36		245,659,106.15		9,032,447.41	1,284,130,389.14
加：同一控制下企业合并产生的追溯调整
会计政策变更
前期差错更正
其他
二、本年年初余额	426,730,834.00	559,035,557.22		43,672,444.36		245,659,106.15		9,032,447.41	1,284,130,389.14
三、本年增减变动金额	2,867,620.00	19,988,671.01				3,975,851.10		9,254,880.62	36,087,022.73
（一）净利润						4,006,728.04		9,224,659.39	13,231,387.43
（二）直接计入所有者权益的利得和损失		655.72							655.72
1．可供出售金融资产公允价值变动净额
2．权益法下被投资单位其他所有者权益变动的影响
3．与计入所有者权益项目相关的所得税影响
4．其他		655.72
上述（一）和（二）小计		655.72				4,006,728.04		9,224,659.39	13,232,043.15
（三）所有者投入和减少资本	2,867,620.00	19,988,015.29				-30,876.94		30,221.23	22,854,979.58
1．所有者投入资本
2．股份支付计入所有者权益的金额
3．其他	2,867,620.00	19,988,015.29				-30,876.94		30,221.23	22,854,979.58
（四）利润分配
1．提取盈余公积
2．提取一般风险准备
3．对所有者（或股东）的分配
4．其他
（五）所有者权益内部结转
1．资本公积转增资本（或股本）
2．盈余公积转增资本（或股本）
3．盈余公积弥补亏损
4．其他
四、本期期末余额	429,598,454.00	579,024,228.23		43,672,444.36		249,634,957.25		18,287,328.03	1,320,217,411.87

单位:元 币种:人民币

项目	上年金额
	归属于母公司所有者权益							少数股东权益	所有者权益合计
	股本	资本公积	减：库存股	盈余公积	一般风险准备	未分配利润	其他
一、上年年末余额	426,641,022.00	528,029,683.62		33,300,718.95		226,178,521.89		10,490,771.71	1,224,640,718.17
加：同一控制下企业合并产生的追溯调整
会计政策变更
前期差错更正
其他
二、本年年初余额	426,641,022.00	528,029,683.62		33,300,718.95		226,178,521.89		10,490,771.71	1,224,640,718.17
三、本年增减变动金额（减少以“－”号填列）	89,812.00	31,005,873.60		10,371,725.41		19,480,584.26		-1,458,324.30	59,489,670.97
（一）净利润						59,723,472.84		-845,319.55	58,878,153.29
（二）直接计入所有者权益的利得和损失								-613,004.75	-613,004.75
1．可供出售金融资产公允价值变动净额
2．权益法下被投资单位其他所有者权益变动的影响
3．与计入所有者权益项目相关的所得税影响
4．其他								-613,004.75	-613,004.75
上述（一）和（二）小计						59,723,472.84		-1,458,324.30	58,265,148.54
（三）所有者投入和减少资本	89,812.00	31,005,873.60							31,095,685.60
1．所有者投入资本
2．股份支付计入所有者权益的金额
3．其他	89,812.00	31,005,873.60							31,095,685.60
（四）利润分配				10,371,725.41		-40,242,888.58			-29,871,163.17
1．提取盈余公积				10,371,725.41		-10,371,725.41
2．提取一般风险准备
3．对所有者（或股东）的分配						-29,871,163.17			-29,871,163.17
4．其他
（五）所有者权益内部结转
1．资本公积转增资本（或股本）
2．盈余公积转增资本（或股本）
3．盈余公积弥补亏损
4．其他
四、本期期末余额	426,730,834.00	559,035,557.22		43,672,444.36		245,659,106.15		9,032,447.41	1,284,130,389.14