2008年年度报告摘要
§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人泰达荷银基金管理有限公司的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经全体独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2009年3月26日复核了本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告财务资料已经审计，普华永道中天会计师事务所有限公司为本基金出具了无保留意见的审计报告，请投资者注意阅读。
本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读登载于本基金管理人国际互联网网站（www.aateda.com）上的本年度报告正文。
本报告期自2008年1月1日起至2008年12月31日止。
§2 基金简介
2.1 基金基本情况
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2.2 基金产品说明
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2.3 基金管理人和基金托管人
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2.4 信息披露方式
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§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
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注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益
2.所述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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注：合丰稳定业绩比较基准:65%新华富时A600稳定行业指数+35%上证国债指数。上证国债指数选取的样本为在上海证券交易所上市交易的、除浮息债外的国债品种，样本国债的剩余期限分布均匀，收益率曲线较为完整、合理，而且参与主体丰富，竞价交易连续性更强，能反映出市场利率的瞬息变化，客观、真实地标示出利率市场整体的收益风险度。
新华富时A600稳定行业指数是从新华富时中国A600行业指数中重新归类而成，成份股按照全球公认并已广泛采用的富时指数全球行业分类系统进行分类，全面体现稳定行业类别的风险收益特征。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
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注：本基金在建仓期末及报告期末已满足基金合同规定的投资比例。
3.2.3 过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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3.3 过去三年基金的利润分配情况
单位:人民币元
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§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
泰达荷银基金管理有限公司经中国证监会证监基金字[2002]37号文批准成立。目前本公司股东及持股比例分别为：北方国际信托股份有限公司：51%；荷银投资管理（亚洲）有限公司: 49%。公司注册资本为1.8亿元人民币。
报告期末公司旗下管理10只开放式基金，分别为泰达荷银价值优化型成长类行业证券投资基金、泰达荷银价值优化型周期类行业证券投资基金、泰达荷银价值优化型稳定类行业证券投资基金、泰达荷银行业精选证券投资基金、泰达荷银风险预算混合型证券投资基金、泰达荷银货币市场基金、泰达荷银效率优选混合型证券投资基金、泰达荷银首选企业股票型证券投资基金、泰达荷银市值优选股票型证券投资基金和泰达荷银集利债券型证券投资基金。
4.1.2 基金经理简介
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注：证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守相关法律法规以及基金合同的约定，本基金运作整体合法合规，没有出现损害基金份额持有人利益的行为。
4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人建立了公平交易制度和流程，并严格执行制度的规定。在投资管理活动中，本基金管理人公平对待不同投资组合，确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和投资决策方面享有平等机会；严格执行投资管理职能和交易执行职能的隔离；在交易环节实行集中交易制度，并确保公平交易可操作、可评估、可稽核、可持续；交易部运用交易系统中设置的公平交易功能并按照时间优先，价格优先的原则严格执行所有指令，未发生任何利益输送的情况。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
2008年度，本基金与公司管理的其他投资组合不具有相似的投资风格。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本基金管理人建立了对异常交易的控制制度，在本报告期内未发生因异常交易而受到监管机构处罚的情况。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
（1）行情回顾及分析
2008年，国际经济形势风云变幻，次贷危机推倒华尔街盛宴。中国经济也经历了急速的反转，由上半年的经济偏热、通货膨胀，快速转变为经济的快速下滑，经济政策的制定有所滞后，导致经济硬着陆的危险成为严峻的现实。A股市场在经历2006－2007连续两年的大幅上涨之后深幅下跌，为历年罕见。全年A股呈现单边大幅下行格局，上证综合指数以5261.56点开盘，收盘1820.81点，下跌65.39％。
（2）基金运作回顾
截止报告期末，本基金份额净值为0.4878元，本报告期份额净值增长率为-46.00%，同期业绩比较基准增长率为-43.98%。
2008年稳定类的行业下跌幅度不一，但很多权重行业并不“稳定”。下跌的主线为宏观经济的快速下滑，稳定类行业中权重较大的行业景气度明显下滑。全年操作看，资产配置获得了显著正收益，同时个股选择有待进一步提升。行业方面，阶段性重点配置了白酒、航运、商业以及电力等。
持有较多的金融、交通运输跟宏观经济环境高度相关，下跌幅度较大。同时，稳定基金持有的部分行业跌幅较小，如电力行业成本下降，商业经营杠杆较小，盈利模式相对稳定。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
经济判断相对谨慎，投资策略相对积极。目前的最大矛盾是大面积行业的产能过剩局面，需要时间消化；政府投资使得宏观经济硬着落的风险降低，但会延迟本轮周期的回升，2009年经济反转向上的机会不大。但投资上相对乐观，主题投资的机会应该较多，是09年需要把握的主要机会，如事件型超跌机会、政策把握、热点经济主题的轮换等。风格上，适当提高持股集中度，放大个股选择的作用。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
根据中国证券监督管理委员会2008年9月12日发布的[2008] 38号文《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》的相关规定，本公司成立长期停牌股票等没有市价的投资品种估值委员会，成员由主管基金运营的副总经理、督察长、投资总监、基金经理及研究部、交易部、监察稽核部、金融工程部、风险管理部、基金运营部的相关人员组成。职责分工、专业胜任能力和相关工作经历具体如下：
主管基金运营的副总经理担任估值委员会主任，督察长、投资总监担任副主任。主要负责估值委员会的组织、管理工作，并对涉及估值委员会的重大事项做出决策。
基金经理:基金经理参与估值委员会的日常工作，主要对长期停牌股票行业类别和重估方法提出建议。参与估值的基金经理具有上市公司研究和估值、基金投资等方面较为丰富的经验，熟悉相关法律法规和估值方法。
研究部负责人及行业研究员：负责长期停牌股票等没有市价的投资品种所属行业的专业研究，参与长期停牌股票行业类别和重估方法的确定。他们具有多年的行业研究经验，能够较好的对行业发展趋势做出判断，熟悉相关法律法规和估值方法。
交易部负责人：参与估值委员会的日常工作，主要对长期停牌股票的行业类别和重估方法提出建议。该成员具有多年的股票交易经验，能够较好的对市场的波动及发展趋势作出判断，熟悉相关的法律法规和估值方法。
监察稽核部负责人:负责对有关估值政策、估值流程和程序、估值方法等相关事项的合法合规性进行审核和监督，发现问题及时要求整改。该成员具有一定的会计核算估值知识和经验，熟知与估值政策相关的各项法律法规，了解估值原则和估值方法。
金融工程部负责人：负责估值相关数值的处理和计算，确定行业指数，计算估值价格，参与确定估值方法。该成员在金融工程工作方面具有较为丰富的经验,具备应用多种估值模型的专业能力，熟悉相关法律法规和估值方法。
风险管理部负责人：负责估值相关数值的处理和计算，复核由金融工程部提供的行业指数和估值价格。该成员在基金的风险控制与绩效评估工作方面具有较为丰富的经验,熟悉相关法律法规和估值方法。
基金运营部负责人:参与长期停牌股票估值方法的确定，并与相关托管行进行核对确认，如有不符合的情况出现，立即向估值委员会反映情况，并提出合理的调整建议。该成员具备多年基金从业经验，在基金核算与估值方面掌握了丰富的知识和经验,熟悉基金估值法律法规、政策和估值方法。
基金经理参与估值委员会对相关停牌股票估值的讨论，发表相关意见和建议，但涉及停牌股票的基金经理不参与最终的投票表决。
本公司参与估值流程各方之间没有存在任何重大利益冲突。
本公司现没有进行任何定价服务的签约。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
根据基金基金合同及基金的实际运作情况，本基金于2008年12月11日按每10份基金份额派发4.4元进行利润分配，共分配703,041,959.21元。2008年度基金投资亏损，根据基金合同的约定，目前无收益分配安排。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
2008年度，基金托管人在泰达荷银价值优化型稳定类行业基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同、托管协议，尽职尽责地履行了托管人应尽的义务，不存在任何损害基金持有人利益的行为。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
2008年度，泰达荷银基金管理有限公司在泰达荷银价值优化型稳定类行业基金投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等问题上，托管人未发现损害基金持有人利益的行为。该基金本报告期内利润分配共计703,041,959.21元。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
2008年度，由泰达荷银基金管理有限公司编制并经托管人复核审查的有关泰达荷银价值优化型稳定类行业基金的年度报告中财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告相关内容、投资组合报告等内容真实、准确、完整。
§6 审计报告
本基金2008年年度财务会计报告经普华永道中天会计师事务所有限公司审计，注册会计师许康玮、王鸣宇签字出具了普华永道中天审字(2009)第20211号 “无保留意见的审计报告”。投资者可通过年度报告正文查看审计报告全文。
§7 年度财务报表
7.1资产负债表
会计主体：泰达荷银价值优化型稳定类行业证券投资基金
报告截止日：2008年12月31日
金额单位：人民币元
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注：报告截止日2008年12月31日，基金份额净值 0.4878 元，基金份额总额 673,132,772.44 份。
7.2 利润表
会计主体：泰达荷银价值优化型稳定类行业证券投资基金
本报告期：2008年1月1日至2008年12月31日
单位：人民币元
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7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：泰达荷银价值优化型稳定类行业证券投资基金
本报告期：2008年1月1日至2008年12月31日
单位:人民币元
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7.4 报表附注
7.4.1本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本报告期所采用的会计政策与最近一期年度报告一致，会计估计与最近一期年度报告不一致。
根据中国证监会公告[2008]38号《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》，本基金自2008年9月16日起变更特殊事项停牌股票公允价值的确定方法，从按停牌前最后交易日的收盘价估值改按《中国证券业协会基金估值工作小组关于停牌股票估值的参考方法》提供的指数收益法估值。
7.4.2 关联方关系
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注：荷银投资管理(亚洲)有限公司于2008年4月1日起成为富通资产管理集团(Fortis Investment Management Group)的成员公司。
7.4.3 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.3.1 通过关联方交易单元进行的交易
7.4.3.1.1 股票交易
本报告期无通过关联方进行的股票交易（2007年同）。
7.4.3.1.2 权证交易
本报告期无通过关联方进行的权证交易（2007年同）。
7.4.3.1.3 应支付关联方的佣金
本报告期无应支付关联方的佣金（2007年同）。
7.4.3.2 关联方报酬
7.4.3.2.1 基金管理费
单位:人民币元
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注：支付基金管理人泰达荷银基金管理有限公司的管理人报酬按前一日基金资产净值1.50%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 1.50% / 当年天数。
7.4.3.2.2 基金托管费
单位:人民币元
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注: 支付基金托管人交通银行股份有限公司的托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日托管费＝前一日基金资产净值 X 0.25% / 当年天数。
7.4.3.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
单位:人民币元
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7.4.3.4 各关联方投资本基金的情况
7.4.3.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
报告期内基金管理人未投资本基金（2007年同）。
7.4.3.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
报告期内基金管理人之外的其他关联方未投资本基金（2007年同）。
7.4.3.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位:人民币元
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注:本基金用于证券交易结算的资金通过“交通银行基金托管结算资金专用存款账户”转存于中国证券登记结算有限责任公司，按银行同业利率计息。于2008年12月31日的相关余额在资产负债表中的“结算备付金”科目中单独列示(2007年12月31日：同)。
7.4.3.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金未在承销期内参与关联方承销证券（2007年同）。
7.4.4 期末（2008年12月31日）本基金持有的流通受限证券
7.4.4.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
本基金期末未持有因认购新发/增发证券而流通受限证券。
7.4.4.2 期末持有的暂时停牌股票
本基金期末未持有的暂时停牌股票。
7.4.4.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.4.3.1 银行间市场债券正回购
截至本报告期末2008年12月31日止，本基金无银行间正回购余额。
7.4.4.3.2 交易所市场债券正回购
截至本报告期末2008年12月31日止，本基金无交易所市场正回购余额。
§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况 金额单位:人民币元
■
8.2 期末按行业分类的股票投资组合
金额单位:人民币元
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8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位:人民币元
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注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于本公司网站的年度报告正文。
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
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8.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位:人民币元
■
8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位:人民币元
■
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位:人民币元
■
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位:人民币元
■
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
报告期末基金未持有资产支持证券。
8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
报告期末基金未持有权证。
8.9 投资组合报告附注
■
■
8.9.3 其他资产构成
单位:人民币元
■
8.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
报告期末基金未持有处于转股期的可转换债券。
8.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本报告期末前十名股票中未存在流通受限的情况。
8.9.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
■
§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位:份
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9.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况
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§10 开放式基金份额变动
单位：份
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§11 重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会决议
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11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
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11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
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11.4 基金投资策略的改变
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11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
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11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
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11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
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注：(一)2008年本基金撤消西部证券44036席位.(二) 交易席位选择的标准和程序
基金管理人负责选择代理本基金证券买卖的证券经营机构，使用其席位作为基金的专用交易席位，选择的标准是：
（1）经营规范，有较完备的内控制度；
（2）具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施符合证券交易的需要
（3）能为基金管理人提供高质量的研究咨询服务。
| 基金简称 | 合丰稳定 |
| 交易代码 | 合丰稳定：162203 |
| 基金运作方式 | 契约型开放式 |
| 基金合同生效日 | 2003年4月25日 |
| 报告期末基金份额总额 | 合丰稳定：673,132,772.44份 |
| 投资目标 | 泰达荷银价值优化型稳定类行业证券投资基金主要投资于稳定行业类别中内在价值被相对低估，并与同行业类别上市公司相比具有更高增长潜力的上市公司。在有效控制投资组合风险的前提下，为基金份额持有人提供长期稳定的投资回报。 |
| 投资策略 | 采用“自上而下”的投资方法，具体体现在资产配置、行业配置和个股选择的全过程中。 |
| 业绩比较基准 | 合丰稳定：65％×新华富时A600稳定行业指数＋35％×上证国债指数 |
| 风险收益特征 | 本基金在证券投资基金中属于中等风险的基金品种。 |
| 项目 | 基金管理人 | 基金托管人 | |
| 名称 | 泰达荷银基金管理有限公司 | 交通银行股份有限公司 | |
| 信息披露负责人 | 姓名 | 邢颖 | 张咏东 |
| 联系电话 | 010－66577725 | 021-68888917 | |
| 电子邮箱 | irm@aateda.com | zhangyd@bankcomm.com | |
| 客户服务电话 | 400-69-88888 | 95559 | |
| 传真 | 010－66577666 | 021-58408836 | |
| 登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 | http:// www.aateda.com |
| 基金年度报告备置地点 | 基金管理人、基金托管人的住所 |
| 3.1.1期间数据和财务指标 | 2008年 | 2007年 | 2006年 |
| 本期已实现收益 | -117,343,220.47 | 682,776,641.51 | 218,793,687.29 |
| 本期利润 | -292,248,736.98 | 772,551,821.91 | 238,803,605.61 |
| 加权平均基金份额本期利润 | -0.6953 | 0.8555 | 1.2293 |
| 本期基金份额净值增长率 | -46.00% | 74.10% | 135.33% |
| 3.1.2期末数据和指标 | 2008年 | 2007年 | 2006年 |
| 期末可供分配基金份额利润 | -0.5122 | 0.6840 | 1.2234 |
| 期末基金资产净值 | 328,386,679.02 | 727,845,385.24 | 323,789,726.66 |
| 期末基金份额净值 | 0.4878 | 1.6840 | 2.3085 |
| 合丰稳定基金 | ||||||
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差 ② | 业绩比较基准收益率 ③ | 业绩比较基准收益率标准差 ④ | ①-③ | ②-④ |
| 过去三个月 | -10.65% | 1.53% | -9.30% | 1.93% | -1.35% | -0.40% |
| 过去六个月 | -19.00% | 1.55% | -19.07% | 1.85% | 0.07% | -0.30% |
| 过去一年 | -46.00% | 1.79% | -43.98% | 1.89% | -2.02% | -0.10% |
| 过去三年 | 121.25% | 1.57% | 74.40% | 1.53% | 46.85% | 0.04% |
| 过去五年 | 139.97% | 1.36% | 56.45% | 1.31% | 83.52% | 0.05% |
| 自基金合同生效起至今 | 152.21% | 1.29% | 50.67% | 1.25% | 101.54% | 0.04% |
| 年度 | 每10份基金份额分红数 | 现金形式发放总额 | 再投资形式发放总额 | 年度利润分配 合计 | 备注 |
| 2008年 | 4.400 | 593,360,108.86 | 109,681,850.35 | 703,041,959.21 | - |
| 2007年 | 13.400 | 208,001,414.46 | 127,229,129.28 | 335,230,543.74 | - |
| 2006年 | 0.500 | 10,178,969.39 | 772,485.37 | 10,951,454.76 | - |
| 合计 | 18.300 | 811,540,492.71 | 237,683,465.00 | 1,049,223,957.71 | - |
| 姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 | |
| 任职日期 | 离任日期 | ||||
| 李泽刚 | 本基金基金经理 | 2005年9月28日 | - | 7 | 硕士学位，2002年初加入泰达荷银基金管理有限公司。 |
| 资 产 | 本期末 2008年12月31日 | 上年度末 2007年12月31日 | |
| 资 产： | |||
| 银行存款 | 5,329,863.25 | 8,906,438.99 | |
| 结算备付金 | 5,442,924.80 | 68,314,835.67 | |
| 存出保证金 | 1,101,282.05 | 1,101,282.05 | |
| 交易性金融资产 | 311,195,655.54 | 648,177,265.58 | |
| 其中：股票投资 | 202,693,272.54 | 500,847,412.38 | |
| 基金投资 | - | - | |
| 债券投资 | 108,502,383.00 | 147,329,853.20 | |
| 资产支持证券投资 | - | - | |
| 衍生金融资产 | - | 3,808,240.00 | |
| 买入返售金融资产 | - | - | |
| 应收证券清算款 | - | - | |
| 应收利息 | 2,026,404.66 | 2,177,172.08 | |
| 应收股利 | - | - | |
| 应收申购款 | 12,037,985.77 | 363,187.23 | |
| 递延所得税资产 | - | - | |
| 其他资产 | - | - | |
| 资产总计 | 337,134,116.07 | 732,848,421.60 | |
| 负债和所有者权益 | 本期末 2008年12月31日 | 上年度末 2007年12月31日 | |
| 负 债： | - | - | |
| 短期借款 | - | - | |
| 交易性金融负债 | - | - | |
| 衍生金融负债 | - | - | |
| 卖出回购金融资产款 | - | - | |
| 应付证券清算款 | 5,279,809.30 | - | |
| 应付赎回款 | 1,391,091.56 | 1,844,345.58 | |
| 应付管理人报酬 | 653,413.29 | 910,438.54 | |
| 应付托管费 | 108,902.23 | 151,739.77 | |
| 应付销售服务费 | - | - | |
| 应付交易费用 | 149,524.00 | 925,656.09 | |
| 应交税费 | - | - | |
| 应付利息 | - | - | |
| 应付利润 | - | - | |
| 递延所得税负债 | - | - | |
| 其他负债 | 1,164,696.67 | 1,170,856.38 | |
| 负债合计 | 8,747,437.05 | 5,003,036.36 | |
| 所有者权益： | - | - | |
| 实收基金 | 673,132,772.44 | 432,216,385.88 | |
| 未分配利润 | (344,746,093.42) | 295,628,999.36 | |
| 所有者权益合计 | 328,386,679.02 | 727,845,385.24 | |
| 负债和所有者权益总计 | 337,134,116.07 | 732,848,421.60 |
| 项 目 | 本期 2008年1月1日至2008年12月31日 | 2007年1月1日至 2007年12月31日 | |
| 一、收入 | -278,063,404.52 | 820,071,201.45 | |
| 1.利息收入 | 4,713,422.75 | 7,085,191.03 | |
| 其中：存款利息收入 | 803,175.60 | 672,910.87 | |
| 债券利息收入 | 3,910,247.15 | 6,412,280.16 | |
| 资产支持证券利息收入 | - | - | |
| 买入返售金融资产收入 | - | - | |
| 其他利息收入 | - | - | |
| 2.投资收益（损失以“-”填列） | -108,586,442.98 | 720,650,835.92 | |
| 其中：股票投资收益 | -108,642,101.63 | 717,679,899.03 | |
| 基金投资收益 | - | - | |
| 债券投资收益 | -797,387.72 | -3,232,831.00 | |
| 资产支持证券投资收益 | - | - | |
| 衍生工具收益 | -1,717,921.72 | 2,595,506.31 | |
| 股利收益 | 2,570,968.09 | 3,608,261.58 | |
| 3.公允价值变动收益（损失以“-”号填列） | -174,905,516.51 | 89,775,180.40 | |
| 4.汇兑收益（损失以“－”号填列） | - | - | |
| 5.其他收入（损失以“-”号填列） | 715,132.22 | 2,559,994.10 | |
| 二、费用（以“-”号填列） | -14,185,332.46 | -47,519,379.54 | |
| 1．管理人报酬 | -7,085,430.62 | -17,714,555.83 | |
| 2．托管费 | -1,180,905.07 | -2,952,425.94 | |
| 3．销售服务费 | - | - | |
| 4．交易费用 | -5,725,945.04 | -26,292,046.67 | |
| 5．利息支出 | -899.92 | -280,351.11 | |
| 其中：卖出回购金融资产支出 | -899.92 | -280,351.11 | |
| 6．其他费用 | -192,151.81 | -279,999.99 | |
| 三、利润总额（亏损总额以“-”号填列） | -292,248,736.98 | 772,551,821.91 | |
| 所得税费用（以“-”号填列） | - | - | |
| 四、净利润（净亏损以“-”号填列） | -292,248,736.98 | 772,551,821.91 |
| 项目 | 本期 2008年1月1日至2008年12月31日 | ||
| 实收基金 | 未分配利润 | 所有者权益合计 | |
| 一、期初所有者权益（基金净值） | 432,216,385.88 | 295,628,999.36 | 727,845,385.24 |
| 二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润） | - | -292,248,736.98 | -292,248,736.98 |
| 三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数 （净值减少以“-”号填列） | 240,916,386.56 | 354,915,603.41 | 595,831,989.97 |
| 其中：1.基金申购款 | 1,576,170,635.01 | -173,501,835.75 | 1,402,668,799.26 |
| 2.基金赎回款（以“-”号填列） | -1,335,254,248.45 | 528,417,439.16 | -806,836,809.29 |
| 四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“-”号填列） | - | -703,041,959.21 | -703,041,959.21 |
| 五、期末所有者权益（基金净值） | 673,132,772.44 | -344,746,093.42 | 328,386,679.02 |
| 项目 | 上年度可比期间 2007年1月1日至2007年12月31日 | ||
| 实收基金 | 未分配利润 | 所有者权益合计 | |
| 一、期初所有者权益（基金净值） | 140,258,776.64 | 183,530,950.02 | 323,789,726.66 |
| 二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润） | - | 772,551,821.91 | 772,551,821.91 |
| 三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数 （净值减少以“-”号填列） | 291,957,609.24 | -325,223,228.83 | -33,265,619.59 |
| 其中：1.基金申购款 | 2,352,779,813.05 | 191,062,950.20 | 2,543,842,763.25 |
| 2.基金赎回款（以“-”号填列） | -2,060,822,203.81 | -516,286,179.03 | -2,577,108,382.84) |
| 四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“-”号填列） | - | -335,230,543.74 | -335,230,543.74 |
| 五、期末所有者权益（基金净值） | 432,216,385.88 | 295,628,999.36 | 727,845,385.24 |
| 关联方名称 | 与本基金的关系 |
| 泰达荷银基金管理有限公司 | 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构 |
| 交通银行 | 基金托管人、基金代销机构 |
| 荷银投资管理(亚洲)有限公司 | 基金管理人的股东 |
| 北方国际信托股份有限公司 | 基金管理人的股东 |
| 项目 | 2008年1月1日至 2008年12月31日 | 2007年1月1日至 2007年12月31日 |
| 当期应支付的管理费 | 7,085,430.62 | 17,714,555.83 |
| 其中：当期已支付 | 6,432,017.33 | 16,804,117.29 |
| 期末未支付 | 653,413.29 | 910,438.54 |
| 项目 | 2008年1月1日至 2008年12月31日 | 2007年1月1日至 2007年12月31日 |
| 当期应支付的托管费 | 1,180,905.07 | 2,952,425.94 |
| 其中：当期已支付 | 1,072,002.84 | 2,800,686.17 |
| 期末未支付 | 108,902.23 | 151,739.77 |
| 本期 2008年1月1日至2008年12月31日 | ||||||
| 银行间市场交易的 各关联方名称 | 债券交易金额 | 基金逆回购 | 基金正回购 | |||
| 基金买入 | 基金卖出 | 交易金额 | 利息收入 | 交易金额 | 利息支出 | |
| 交通银行 | - | 39,882,230.68 | - | - | - | - |
| 上年度可比期间 2007年1月1日至2007年12月31日 | ||||||
| 银行间市场交易的 各关联方名称 | 债券交易金额 | 基金逆回购 | 基金正回购 | |||
| 基金买入 | 基金卖出 | 交易金额 | 利息收入 | 交易金额 | 利息支出 | |
| 交通银行 | - | 50,010,863.02 | - | - | - | - |
| 关联方 名称 | 2008年1月1日至 2008年12月31日 | 2007年1月1日至 2007年12月31日 | ||
| 期末余额 | 当期利息收入 | 期末余额 | 当期利息收入 | |
| 交通银行 | 5,329,863.25 | 323,071.01 | 8,906,438.99 | 326,353.25 |
| 序号 | 项目 | 金额 | 占基金总资产的比例（%） |
| 1 | 权益投资 | 202,693,272.54 | 60.12 |
| 其中：股票 | 202,693,272.54 | 60.12 | |
| 2 | 固定收益投资 | 108,502,383.00 | 32.18 |
| 其中：债券 | 108,502,383.00 | 32.18 | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 3 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 4 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 5 | 银行存款和结算备付金合计 | 10,772,788.05 | 3.20 |
| 6 | 其他资产 | 15,165,672.48 | 4.50 |
| 7 | 合计 | 337,134,116.07 | 100.00 |
| 代码 | 行业类别 | 公允价值 | 占基金资产净值比例（％） |
| A | 农、林、牧、渔业 | - | 0.00 |
| B | 采掘业 | 4,296,651.02 | 1.31 |
| C | 制造业 | 33,260,690.80 | 10.13 |
| C0 | 食品、饮料 | 26,150,837.60 | 7.96 |
| C1 | 纺织、服装、皮毛 | - | - |
| C2 | 木材、家具 | - | - |
| C3 | 造纸、印刷 | - | - |
| C4 | 石油、化学、塑胶、塑料 | - | - |
| C5 | 电子 | - | - |
| C6 | 金属、非金属 | 1,980,000.00 | 0.60 |
| C7 | 机械、设备、仪表 | 3,589,453.20 | 1.09 |
| C8 | 医药、生物制品 | 1,540,400.00 | 0.47 |
| C99 | 其他制造业 | - | - |
| D | 电力、煤气及水的生产和供应业 | 36,398,810.73 | 11.08 |
| E | 建筑业 | 7,046,000.00 | 2.15 |
| F | 交通运输、仓储业 | 28,544,357.22 | 8.69 |
| G | 信息技术业 | 5,423,286.40 | 1.65 |
| H | 批发和零售贸易 | 42,666,296.33 | 12.99 |
| I | 金融、保险业 | 31,888,175.24 | 9.71 |
| J | 房地产业 | - | - |
| K | 社会服务业 | - | - |
| L | 传播与文化产业 | - | - |
| M | 综合类 | 13,169,004.80 | 4.01 |
| 合计 | 202,693,272.54 | 61.72 |
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值 | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 600036 | 招商银行 | 1,269,689 | 15,439,418.24 | 4.70 |
| 2 | 600415 | 小商品城 | 239,960 | 13,169,004.80 | 4.01 |
| 3 | 000690 | 宝新能源 | 1,799,879 | 11,249,243.75 | 3.43 |
| 4 | 000869 | 张 裕Ａ | 195,864 | 9,499,404.00 | 2.89 |
| 5 | 600697 | 欧亚集团 | 648,829 | 9,375,579.05 | 2.86 |
| 6 | 601006 | 大秦铁路 | 1,155,339 | 9,265,818.78 | 2.82 |
| 7 | 002024 | 苏宁电器 | 510,172 | 9,137,180.52 | 2.78 |
| 8 | 600269 | 赣粤高速 | 1,141,971 | 8,907,373.80 | 2.71 |
| 9 | 000568 | 泸州老窖 | 472,708 | 8,603,285.60 | 2.62 |
| 10 | 600519 | 贵州茅台 | 74,040 | 8,048,148.00 | 2.45 |
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 本期累计买入金额 | 占期初基金资产净值比例（％） |
| 1 | 600016 | 民生银行 | 37,021,007.93 | 5.09 |
| 2 | 601169 | 北京银行 | 36,694,674.16 | 5.04 |
| 3 | 601006 | 大秦铁路 | 35,606,111.48 | 4.89 |
| 4 | 600015 | 华夏银行 | 35,371,816.67 | 4.86 |
| 5 | 000568 | 泸州老窖 | 34,215,447.31 | 4.70 |
| 6 | 600087 | 长航油运 | 31,717,834.03 | 4.36 |
| 7 | 600036 | 招商银行 | 31,496,902.41 | 4.33 |
| 8 | 002024 | 苏宁电器 | 31,021,635.45 | 4.26 |
| 9 | 600717 | 天津港 | 30,237,086.10 | 4.15 |
| 10 | 600026 | 中海发展 | 29,696,933.16 | 4.08 |
| 11 | 600005 | 武钢股份 | 27,819,898.19 | 3.82 |
| 12 | 600238 | 海南椰岛 | 25,535,037.80 | 3.51 |
| 13 | 600694 | 大商股份 | 23,616,193.38 | 3.24 |
| 14 | 600519 | 贵州茅台 | 21,429,198.50 | 2.94 |
| 15 | 000002 | 万 科Ａ | 20,680,592.41 | 2.84 |
| 16 | 600415 | 小商品城 | 20,621,685.02 | 2.83 |
| 17 | 000001 | 深发展A | 20,344,667.83 | 2.80 |
| 18 | 601318 | 中国平安 | 19,681,194.18 | 2.70 |
| 19 | 600030 | 中信证券 | 18,993,421.15 | 2.61 |
| 20 | 000088 | 盐 田 港 | 18,817,330.09 | 2.59 |
| 21 | 600327 | 大厦股份 | 18,417,519.30 | 2.53 |
| 22 | 000987 | 广州友谊 | 18,111,492.77 | 2.49 |
| 23 | 600428 | 中远航运 | 17,442,424.35 | 2.40 |
| 24 | 600000 | 浦发银行 | 15,994,983.04 | 2.20 |
| 25 | 600050 | 中国联通 | 14,942,379.07 | 2.05 |
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 本期累计卖出金额 | 占期初基金资产净值比例（％） |
| 1 | 600717 | 天津港 | 45,924,714.36 | 6.31 |
| 2 | 600015 | 华夏银行 | 43,849,615.07 | 6.02 |
| 3 | 600087 | 长航油运 | 42,185,867.90 | 5.80 |
| 4 | 600030 | 中信证券 | 41,878,857.75 | 5.75 |
| 5 | 000001 | 深发展A | 39,450,026.49 | 5.42 |
| 6 | 000568 | 泸州老窖 | 37,109,054.87 | 5.10 |
| 7 | 600016 | 民生银行 | 34,407,127.50 | 4.73 |
| 8 | 002024 | 苏宁电器 | 29,854,137.12 | 4.10 |
| 9 | 600000 | 浦发银行 | 29,833,116.13 | 4.10 |
| 10 | 601318 | 中国平安 | 29,586,174.16 | 4.06 |
| 11 | 600036 | 招商银行 | 29,051,571.28 | 3.99 |
| 12 | 601006 | 大秦铁路 | 27,116,486.91 | 3.73 |
| 13 | 600519 | 贵州茅台 | 25,078,812.54 | 3.45 |
| 14 | 600005 | 武钢股份 | 24,729,513.74 | 3.40 |
| 15 | 000858 | 五 粮 液 | 24,358,035.60 | 3.35 |
| 16 | 600428 | 中远航运 | 24,279,764.21 | 3.34 |
| 17 | 601169 | 北京银行 | 23,873,503.95 | 3.28 |
| 18 | 600238 | 海南椰岛 | 23,059,257.08 | 3.17 |
| 19 | 000024 | 招商地产 | 21,939,355.10 | 3.01 |
| 20 | 000002 | 万 科Ａ | 21,840,714.17 | 3.00 |
| 21 | 600026 | 中海发展 | 20,234,423.65 | 2.78 |
| 22 | 002097 | 山河智能 | 15,101,311.61 | 2.07 |
| 买入股票成本（成交）总额 | 977,426,911.08 |
| 卖出股票收入（成交）总额 | 986,965,813.66 |
| 序号 | 债券品种 | 公允价值 | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 国家债券 | 46,838,582.40 | 14.26 |
| 2 | 央行票据 | 61,395,000.00 | 18.70 |
| 3 | 金融债券 | - | - |
| 其中：政策性金融债 | - | - | |
| 4 | 企业债券 | 268,800.60 | 0.08 |
| 5 | 企业短期融资券 | - | - |
| 6 | 可转债 | - | - |
| 7 | 其他 | - | - |
| 8 | 合计 | 108,502,383.00 | 33.04 |
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 数量（张） | 公允价值 | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 0801095 | 08央票95 | 300,000 | 29,367,000.00 | 8.94 |
| 2 | 0801035 | 08央票35 | 200,000 | 21,338,000.00 | 6.50 |
| 3 | 010110 | 21国债⑽ | 170,000 | 17,586,500.00 | 5.36 |
| 4 | 0801047 | 08央票47 | 100,000 | 10,690,000.00 | 3.26 |
| 5 | 010301 | 03国债⑴ | 100,000 | 10,180,000.00 | 3.10 |
| 8.9.1报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未出现被监管部门立案调查的情况，在报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。 |
| 8.9.2基金投资的前十名股票均未超出基金合同规定的备选股票库。 |
| 序号 | 名称 | 金额 |
| 1 | 存出保证金 | 1,101,282.05 |
| 2 | 应收证券清算款 | - |
| 3 | 应收股利 | - |
| 4 | 应收利息 | 2,026,404.66 |
| 5 | 应收申购款 | 12,037,985.77 |
| 6 | 其他应收款 | - |
| 7 | 待摊费用 | - |
| 8 | 其他 | - |
| 9 | 合计 | 15,165,672.48 |
| 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 |
| 持有人户数(户) | 户均持有的基金份额 | 持有人结构 | |||
| 机构投资者 | 个人投资者 | ||||
| 持有份额 | 占总份额比例 | 持有份额 | 占总份额比例 | ||
| 18,987 | 35,452.30 | 235,219,098.42 | 34.94% | 437,913,674.02 | 65.06% |
| 项目 | 持有份额总数（份） | 占基金总份额比例 |
| 基金管理公司所有从业人员持有本开放式基金 | 2,782.58 | 0.0004% |
| 基金合同生效日（2003年4月25日）基金份额总额 | 981,417,134.10 |
| 报告期期初基金份额总额 | 432,216,385.88 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 1,576,170,635.01 |
| 报告期期间基金总赎回份额 | 1,335,254,248.45 |
| 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） | - |
| 报告期期末基金份额总额 | 673,132,772.44 |
| 报告期内本基金没有召开份额持有人大会。 |
| 11.2.3泰达荷银基金管理有限公司股东会已批准邓嘉明先生辞去公司董事的职务。该事项已按规定报告中国证监会基金监管部与北京证监局。 11.2.4本报告期内托管人的专门基金托管部门未发生重大的人事变动。 |
| 本年度无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。 |
| 本年度本基金无投资策略的变化。 |
| 本年度本基金未更换会计师事务所，本年度支付给普华永道中天会计师事务所有限公司审计费用为6万元，该审计机构对本基金提供的审计服务的连续年限为6年。 |
| 本年度基金管理人、基金托管人及其高级管理人员没有发生受到监管部门稽查或处罚的任何情况。 |
| 券商名称 | 交易单元数量 | 股票交易 | 债券交易 | 回购交易 | 权证交易 | 应支付该券商的佣金 | |||||
| 成交金额 | 占当期股票 | 成交金额 | 占当期债券 | 成交金额 | 占当期回购 | 成交金额 | 占当期权证 | 佣金 | 占当期佣金 | ||
| 成交总额的比例 | 成交总额的比例 | 成交总额的比例 | 总量的比例 | 总量的比例 | |||||||
| 湘财证券 | 2 | 49,489,638.80 | 2.52% | - | - | - | - | - | - | 40,958.40 | 2.48% |
| 中信建投 | 1 | 317,016,855.47 | 16.15% | 11,268,882.70 | 14.83% | - | - | - | - | 269,461.42 | 16.34% |
| 中金公司 | 2 | 445,617,641.36 | 22.70% | 16,306,802.00 | 21.46% | - | - | 134,487.77 | 5.47% | 378,047.98 | 22.92% |
| 光大证券 | 1 | 409,371,925.37 | 20.85% | 24,575,180.80 | 32.34% | - | - | - | - | 347,964.43 | 21.10% |
| 银河证券 | 1 | 292,744,572.62 | 14.91% | - | - | - | - | 2,324,858.91 | 94.53% | 237,857.32 | 14.42% |
| 广州证券 | 1 | 172,375,439.51 | 8.78% | - | - | - | - | - | - | 140,056.87 | 8.49% |
| 高华证券 | 1 | 12,232,166.16 | 0.62% | - | - | - | - | - | - | 9,938.58 | 0.60% |
| 渤海证券 | 1 | 264,597,232.55 | 13.48% | 23,833,730.50 | 31.37% | - | - | - | - | 224,908.15 | 13.64% |
| 国泰君安 | 1 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 招商证券 | 1 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 西部证券 | 1 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
2008年12月31日
基金管理人：泰达荷银基金管理有限公司 基金托管人：交通银行股份有限公司 报告送出日期：2009年 3月28日