南方优选价值股票型证券投资基金2008年年度报告摘要

2009年03月28日来源：上海证券报作者：

　　南方优选价值股票型证券投资基金

　　2008年年度报告摘要

§1 重要提示及目录

1.1 重要提示

基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2009年3月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。　　

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。　　

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。

本报告期自2008年06月18日起至12月31日止。

§2 基金简介

2.1 基金基本情况

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2.2 基金产品说明

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2.3 基金管理人和基金托管人

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2.4 信息披露方式

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§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况

3.1 主要会计数据和财务指标

单位：人民币元

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注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；

2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；

3、本基金自基金合同生效日（2008年06月18日）至报告期末不满一年。

3.2 基金净值表现

3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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注：1、根据相关法律法规，本基金建仓期为基金合同生效之日起6个月。建仓期结束时，本基金各项资产配置比例达到基金合同的约定。

2、本基金自基金合同生效日（2008年6月18日）至报告期末不满一年。

3.2.3 自基金合同生效以来每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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注：本基金自基金合同生效日（2008年6月18日）至报告期末不满一年，按实际存续期计算。

3.3 过去三年基金的利润分配情况

注: 无。

§4 管理人报告

4.1 基金管理人及基金经理情况

4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验

南方基金管理有限公司是经中国证监会证监基金字[1998]4号文批准，由南方证券股份有限公司、厦门国际信托投资公司、广西信托投资公司共同发起设立。2000年，经中国证监会证监基字[2000]78号文批准进行了增资扩股，注册资本达到1亿元人民币。2005年，经中国证监会证监基字[2005]201号文批准进行增资扩股，注册资本达1.5亿元人民币。目前股权结构：华泰证券股份有限公司45%、深圳市机场（集团）有限公司30%、厦门国际信托有限公司15%及兴业证券股份有限公司10%。

截至报告期末，公司管理资产规模达1,500多亿元，管理2只封闭式基金——基金开元、基金天元；15只开放式基金——南方稳健成长基金、南方宝元债券型基金、南方避险增值基金、南方现金增利基金、南方积极配置基金，南方高增长基金、南方多利增强债券型基金、南方稳健成长贰号基金、南方绩优成长基金、南方成份精选基金、南方隆元产业主题基金、南方全球精选配置基金（QDII基金）、南方盛元红利股票型基金、南方优选价值股票型基金和南方恒元保本混合型证券投资基金；以及多个全国社保、企业年金和专户理财投资组合。

4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介

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注:1、任职日期和离任日期均指公司作出决定之日；

2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》和《证券投资基金信息披露管理办法》等有关法律法规及各项实施准则、《南方优选价值股票型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。

4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。

4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

本基金管理人没有管理与本基金投资风格相似的其他投资组合。

4.3.3 异常交易行为的专项说明

本基金于本报告期内不存在异常交易行为。

4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

2008年，A股市场走出单边下跌的行情，在美国次贷危机演变为百年一遇的金融危机后，投资者对未来的预期急剧恶化，不同行业的股票均遭受了巨大的系统性下跌风险，仅在年底政府推出四万亿刺激经济计划后才部分改变了投资者预期，市场出现一定程度的反弹。本基金于2008年6月成立后，基本上采取了轻仓防御策略，并努力把握有限的波段操作机会，有效规避了大部分系统风险。11月开始，本基金及时调整思路，积极参与市场反弹行情，完成了基金契约规定的建仓要求。在行业和个股选择方面，本基金侧重于内需稳定增长和未来成长确定性高的公司。截止年底，基本实现了在下跌市场中保全大部分基金资产的目标，为今后的投资运作留下了较大的空间。

截至报告期末，本基金份额净值为0.964元，本报告期份额净值增长率为-3.60%，同期业绩比较基准增长率为-31.27%。

4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

2009年，由于外需不足，周期性行业普遍存在去库存和产能过剩问题，而内需的启动在短期内尚难以弥补增长缺口，企业赢利前景不容乐观，但阶段性的市场流动性充裕和政策刺激确实能部分改变投资者对未来的预期，市场估值水平有望在一定程度上得以向上修复，从而给市场带来反弹的机会。短期内在基本面得不到有效支持的背景下，主题性和题材性交易机会将主导市场行情，但下半年随着经济前景的逐步明朗化，部分成长确定性高的公司将重新获得投资者的关注。本基金在下一阶段将在加强研究的基础上，灵活调整行业配置结构，及时捕捉市场转折信号，努力提高资产管理水平，为基金持有人创造理想的回报。

4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明

根据中国证监会相关规定和基金合同约定，本基金管理人应严格按照新准则、中国证监会相关规定和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。会计师事务所在估值调整导致基金资产净值的变化在0.25%以上时对所采用的相关估值模型、假设及参数的适当性发表审核意见并出具报告。定价服务机构按照商业合同约定提供定价服务。其中，本基金管理人为了确保估值工作的合规开展，建立了负责估值工作决策和执行的专门机构，组成人员包括督察长、风控策略总监、监察稽核总监及基金会计负责人等。其中，超过三分之二以上的人员具有10年以上的基金从业经验，且具有风控、合规、会计方面的专业经验。同时，根据基金管理公司制订的相关制度，负责估值工作决策和执行的机构成员中不包括基金经理。本报告期内，参与估值流程各方之间无重大利益冲突。

4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

本基金合同的“收益分配原则”中约定：“基金投资当期出现净亏损，则不进行收益分配”。本报告期内本基金出现净亏损，不符合基金合同约定的收益分配条件，因此不进行2008年度收益分配。

§5 托管人报告

5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

2008年，本基金托管人在对南方优选价值股票型证券投资基金的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。

5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明

2008年，南方优选价值股票型证券投资基金的管理人——南方基金管理有限公司在南方优选价值股票型证券投资基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。

5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

本托管人依法对南方基金管理有限公司编制和披露的南方优选价值股票型证券投资基金2008年度报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。

中国工商银行股份有限公司资产托管部

2009年3月20日

§6 审计报告

本基金本报告期财务会计报告经普华永道中天会计师事务所有限公司审计，注册会计师签字出具了普华永道中天审字(2009)第20100号“标准无保留意见的审计报告”，投资者可通过年度报告正文察看审计报告全文。

§7 年度财务报表

7.1资产负债表

会计主体：南方优选价值股票型证券投资基金

报告截止日：2008年12月31日

单位：人民币元

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注：1、报告截止日2008年12月31日，基金份额净值0.964元，基金份额总额636,232,335.42份；

2、后附7.4报表附注为本财务报表的组成部分；

3、本基金自基金合同生效日（2008年06月18日）至报告期末不满一年。

7.2 利润表

会计主体：南方优选价值股票型证券投资基金

本报告期：2008年06月18日至2008年12月31日

单位：人民币元

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注：1、本基金自基金合同生效日（2008年06月18日）至报告期末不满一年；

2、后附7.4报表附注为本财务报表的组成部分。

7.3 所有者权益（基金净值）变动表

会计主体：南方优选价值股票型证券投资基金

本报告期：2008年06月18日至2008年12月31日

单位：人民币元

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注：1、本基金自基金合同生效日（2008年6月18日）至报告期末不满一年；

2、后附7.4报表附注为本财务报表的组成部分。

7.4 报表附注

7.4.1 基金基本情况

南方优选价值股票型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2008]第596号《关于核准南方优选价值股票型证券投资基金募集的批复》核准，由南方基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《南方优选价值股票型证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币1,139,435,829.94元，业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道中天验字(2008)第089号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《南方优选价值股票型证券投资基金基金合同》于2008年6月18日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为1,139,765,865.76份基金份额，其中认购资金利息折合330,035.82份基金份额。本基金的基金管理人为南方基金管理有限公司，基金托管人为中国工商银行股份有限公司(以下简称“中国工商银行”)。

根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《南方优选价值股票型证券投资基金基金合同》的有关规定，本基金的投资范围为国内依法公开发行、上市的股票和债券以及法律、法规或中国证监会允许基金投资的其它金融工具。本基金的投资组合中，股票占基金资产的60%-95%；债券、货币市场工具及其他金融工具占基金资产的0-35%；权证占基金资产的0-3%；资产支持证券占基金资产的0-20%；基金保留的现金以及到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%。本基金的业绩比较基准为：80%×沪深300指数+20%×上证国债指数。

本财务报表由本基金的基金管理人南方基金管理有限公司于2009年3月26日批准报出。

7.4.2 会计报表的编制基础

本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日颁布的《企业会计准则－基本准则》和38项具体会计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会计准则解释以及其他相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会基金部通知[2009]4号关于发布《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>（试行）》等问题的通知、中国证券业协会于2007年5月15日颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《南方优选价值股票型证券投资基金基金合同》和中国证监会允许的如报表附注7.4.4所列示的基金行业实务操作的有关规定编制。

7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明

本基金2008年6月18日(基金合同生效日)至2008年12月31日止期间财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金2008年12月31日的财务状况以及2008年6月18日(基金合同生效日)至2008年12月31日止期间的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。

7.4.4 重要会计政策和会计估计

7.4.4.1 会计年度

本基金会计年度为公历1月1日起至12月31日止。本期财务报表的实际编制期间为2008年6月18日(基金合同生效日)至2008年12月31日。

7.4.4.2 记账本位币

本基金的记账本位币为人民币。

7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类

(i) 金融资产的分类

金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、应收款项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金融资产的持有意图和持有能力。本基金目前暂无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到期投资。

本基金目前持有的股票投资和债券投资分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示。

本基金持有的其他金融资产分类为应收款项，包括银行存款和各类应收款项等。应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。

(ii) 金融负债的分类

金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其他金融负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。本基金持有的其他金融负债包括各类应付款项等。

7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认

金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时，于交易日按公允价值在资产负债表内确认。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的相关交易费用计入当期损益；支付的价款中包含已宣告但尚未发放的现金股利或债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，应当单独确认为应收项目。应收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。

以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产按照公允价值进行后续计量，应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。

当收取某项金融资产现金流量的合同权利已终止或该金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬已转移时，终止确认该金融资产。终止确认的金融资产的成本按移动加权平均法于交易日结转。

7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则

本基金持有的股票投资和债券投资按如下原则确定公允价值并进行估值：

(i) 存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无交易，但最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的，按最近交易日的市场交易价格确定公允价值。

(ii) 存在活跃市场的金融工具，如估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变化，参考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素，调整最近交易市价以确定公允价值。

(iii) 当金融工具不存在活跃市场，采用市场参与者普遍认同且被以往市场实际交易价格验证具有可靠性的估值技术确定公允价值。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期权定价模型等。采用估值技术时，尽可能最大程度使用市场参数，减少使用与本基金特定相关的参数。

7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销

本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金依法有权抵销债权债务且交易双方准备按净额结算时，金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。

7.4.4.7 实收基金

实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。

7.4.4.8 损益平准金

损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额。未实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现损益占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配利润/(累计亏损)。

7.4.4.9 收入/(损失)的确认和计量

股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额确认为投资收益。债券投资在持有期间应取得的按票面利率计算的利息扣除在适用情况下由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认为利息收入。

以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确认为公允价值变动损益；处置时其公允价值与初始确认金额之间的差额确认为投资收益，其中包括从公允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。

应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的也可按直线法计算。

7.4.4.10 费用的确认和计量

本基金的管理人报酬和托管费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法逐日确认。

其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的也可按直线法计算。

7.4.4.11 基金的收益分配政策

每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配，但基金份额持有人可选择现金红利或将现金红利按分红除权日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资。若期末未分配利润中的未实现部分(包括基金经营活动产生的未实现损益以及基金份额交易产生的未实现平准金等)为正数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润中的已实现部分；若期末未分配利润的未实现部分为负数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润(已实现部分相抵未实现部分后的余额)。

经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。

7.4.4.12 其他重要的会计政策和会计估计

计量属性

本基金除特别说明对金融资产和金融负债采用公允价值等作为计量属性之外，一般采用历史成本计量。

7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明

7.4.5.1 会计政策变更的说明

无。

7.4.5.2 会计估计变更的说明

无。

7.4.5.3 差错更正的说明

无。

7.4.6 税项

根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税[2004]78号《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2005]102号《关于股息红利个人所得税有关政策的通知及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下：

(a) 以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。

(b) 基金买卖股票、债券的差价收入暂免征营业税和企业所得税。

(c) 对基金取得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代缴20%的个人所得税，暂不征收企业所得税。对基金取得的股票的股息、红利收入，由上市公司在向基金派发股息、红利时暂减按50%计入个人应纳税所得额，依照现行税法规定即20%代扣代缴个人所得税，暂不征收企业所得税。

(d) 基金买卖股票于2008年9月18日之前按照0.1%的税率缴纳股票交易印花税。自2008年9月19日起基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。

7.4.7 关联方关系

■

注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。

7.4.8 本报告期及上年度可比期间的关联方交易

7.4.8.1 通过关联方交易单元进行的交易

7.4.8.1.1 股票交易

金额单位：人民币元

■

7.4.8.1.2 权证交易

注：无。

7.4.8.1.3 应支付关联方的佣金

金额单位：人民币元

■

注：1、上述佣金按市场佣金率计算，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取的证管费、经手费和适用期间内由券商承担的证券风险结算基金后的净额列示。

2、该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务等。

7.4.8.2 关联方报酬

7.4.8.2.1 基金管理费

单位：人民币元

■

注：支付基金管理人南方基金公司的管理人报酬按前一日基金资产净值1.5%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。

其计算公式为：日管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 1.5% / 当年天数。

7.4.8.2.2 基金托管费

单位：人民币元

■

注：支付基金托管人中国工商银行的托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。

其计算公式为：日托管费＝前一日基金资产净值 X 0.25% / 当年天数。

7.4.8.2.3 销售服务费

注：无。

7.4.8.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易

注：无。

7.4.8.4 各关联方投资本基金的情况

7.4.8.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况

注：无。

7.4.8.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

份额单位：份

■

7.4.8.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

单位：人民币元

■

注：本基金的银行存款由基金托管人中国工商银行保管，按银行同业利率计息。

7.4.8.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况

金额单位：人民币元

■

7.4.9 期末（2008年12月31日）本基金持有的流通受限证券

7.4.9.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券

注：无。

7.4.9.2 期末持有的暂时停牌股票

注：无。

7.4.9.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券

注：无。

7.4.10 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项

注：无。

§8 投资组合报告

8.1 期末基金资产组合情况

金额单位：人民币元

■

8.2 期末按行业分类的股票投资组合

金额单位：人民币元

■

8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

金额单位：人民币元

■

注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于http://www.nffund.com的年度报告正文。

8.4 报告期内股票投资组合的重大变动

8.4.1 累计买入金额超出期末基金资产净值2%或前20名的股票明细

金额单位：人民币元

■

注：买入包括二级市场上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等获得的股票，买入金额按成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

8.4.2 累计卖出金额超出期末基金资产净值2%或前20名的股票明细

金额单位：人民币元

■

注：卖出包括二级市场上主动的卖出、换股、要约收购、发行人回购及行权等减少的股票，卖出金额按成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额

单位：人民币元

■

注：买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合

金额单位：人民币元

■

8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

金额单位：人民币元

■

8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。

8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

注：本基金本报告期末未持有权证。

8.9 投资组合报告附注

■

8.9.3 其他资产构成

单位：人民币元

■

8.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细

注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

8.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

8.9.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

§9 基金份额持有人信息

9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构

份额单位：份

■

9.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况

■

§10 开放式基金份额变动

单位：份

■

§11 重大事件揭示

11.1 基金份额持有人大会决议

■

11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动

■

11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼

■

11.4 基金投资策略的改变

■

11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况

■

11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况

■

11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况

11.7.1证券公司名称及交易单元数量、股票交易及支付佣金情况

金额单位：人民币元

■

11.7.2债券、债券回购及权证交易情况

注：无。

11.7.3本期租用证券公司交易单元的变更情况

本报告期内新增8家证券公司的9个交易单元：海通证券股份有限公司（上海），华泰证券股份有限公司（上海和深圳），西部证券股份有限公司（上海），华安证券有限责任公司（上海），招商证券股份有限公司（上海），国泰君安证券股份有限公司（深圳），上海证券有限责任公司（深圳），联合证券有限责任公司（上海）。

11.7.5交易单元的选择标准和程序

根据中国证监会《关于完善证券投资基金交易席位制度有关问题的通知》（证监基金字[2007]48号）的有关规定，我公司制定了租用证券公司交易单元的选择标准和程序：

A：选择标准

a、公司经营行为规范，财务状况和经营状况良好；

b、公司具有较强的研究能力,能及时、全面地为基金提供高质量的宏观经济研究、行业研究及市场走向、个股分析报告和专门研究报告；

c、公司内部管理规范，能满足基金操作的保密要求；

d、建立了广泛的信息网络,能及时提供准确的信息资讯服务。

B：选择流程

公司研究部门定期对券商服务质量从以下几方面进行量化评比，并根据评比的结果选择交易单元：

a、服务的主动性。主要针对证券公司承接调研课题的态度、协助安排上市公司调研、以及就有关专题提供研究报告和讲座；

b、研究报告的质量。主要是指证券公司所提供研究报告是否详实，投资建议是否准确；

c、资讯提供的及时性及便利性。主要是指证券公司提供资讯的时效性、及时性以及提供资讯的渠道是否便利、提供的资讯是否充足全面。

基金简称南方价值
交易代码前端收费代码202011、后端收费代码202012
基金运作方式契约型开放式
基金合同生效日 2008年06月18日
报告期末基金份额总额 636,232,335.42份

投资目标本基金为股票型基金，在适度控制风险并保持良好流动性的前提下，采用自下而上优选的模式，投资于资产价值有保障、并且具备价值释放条件（盈利能力持续稳定或处于经营反转）的上市公司，实现基金资产的长期、稳定增值。
投资策略采用“自下而上”的策略，比较上市公司的现有账面资产价值与股票投资价值,优选未来价值能够释放（盈利能力持续稳定或处于经营反转，未来两年盈利增长高于GDP增长）的上市公司作为主要投资对象。同时结合“自上而下”的行业分析，根据对宏观经济运行、上下游行业运行态势与利益分配的观察来确定优势或景气行业，以发现能够改变个股未来价值释放能力的系统性条件，从而以最低的组合风险优选并确定最优质的股票组合。
业绩比较基准 80%×沪深300指数+20%×上证国债指数
风险收益特征本基金为股票型基金，属于较高预期风险和预期收益的证券投资基金品种，其预期风险和收益水平高于混合型基金、债券基金及货币市场基金。

项目基金管理人基金托管人
名称南方基金管理有限公司中国工商银行股份有限公司
信息披露负责人姓名鲍文革蒋松云
联系电话 0755-82763888 010-66105799
电子邮箱 manager@southernfund.com custody@icbc.com.cn
客户服务电话 400-889-8899 95588
传真 0755-82763889 010-66105798

登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.nffund.com
基金年度报告备置地点基金管理人、基金托管人的办公地址

3.1.1 期间数据和指标 2008年06月18日-2008年12月31日
本期已实现收益 -33,328,665.91
本期利润 -55,791,462.28
加权平均基金份额本期利润 -0.0594
本期基金份额净值增长率 -3.60%
3.1.2 期末数据和指标 2008年06月18日-2008年12月31日
期末可供分配基金份额利润 -0.0414
期末基金资产净值 613,108,470.29
期末基金份额净值 0.964

阶段份额净值增长率① 份额净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④
过去三个月 -1.13% 1.03% -14.38% 2.43% 13.25% -1.40%
过去六个月 -3.02% 0.97% -27.43% 2.39% 24.41% -1.42%
自基金合同生效起至今 -3.60% 0.96% -31.27% 2.43% 27.67% -1.47%

姓名职务任本基金的基金经理期限证券从业年限说明
任职日期离任日期
谈建强本基金的基金经理 2008年06月10日 - 12 经济学硕士，注册会计师，具有基金从业资格。曾任职于上海申华实业股份有限公司、海南港澳国际信托投资公司、中海信托投资有限责任公司。2006年9月加入南方基金，2006年12月-2008年6月，任南方绩优基金经理；2008年4月至今，任南方高增长基金经理；2008年6月至今，任南方价值基金经理。

资产附注号本期末
2008年12月31日
资产：
银行存款 7.4.7.1 52,447,766.06
结算备付金 529,682.03
存出保证金 745,152.56
交易性金融资产 7.4.7.2 558,163,958.70
其中：股票投资 381,555,958.70
基金投资 -
债券投资 176,608,000.00
资产支持证券投资 -
衍生金融资产 7.4.7.3 -
买入返售金融资产 7.4.7.4 -
应收证券清算款 -
应收利息 7.4.7.5 3,023,370.29
应收股利 -　
应收申购款 403,004.63
递延所得税资产 -
其他资产 7.4.7.6 -
资产总计 615,312,934.27
负债和所有者权益附注号本期末
2008年12月31日
负债：
短期借款 -
交易性金融负债 -
衍生金融负债 -
卖出回购金融资产款 -
应付证券清算款 -
应付赎回款 303,958.73
应付管理人报酬 841,014.30
应付托管费 140,169.08
应付销售服务费 -　
应付交易费用 7.4.7.7 825,676.30
应交税费 -
应付利息 -
应付利润 -
递延所得税负债 -
其他负债 7.4.7.8 93,645.57
负债合计 2,204,463.98
所有者权益：
实收基金 7.4.7.9 636,232,335.42
未分配利润 7.4.7.10 -23,123,865.13
所有者权益合计 613,108,470.29
负债和所有者权益总计 615,312,934.27

项目附注号本期
2008年06月18日至2008年12月31日
一、收入 -43,202,264.25
1.利息收入 4,349,445.66
其中：存款利息收入 7.4.7.11 2,593,660.63
债券利息收入 1,755,785.03
资产支持证券利息收入 -
买入返售金融资产收入 -
2.投资收益（损失以“-”填列） -25,699,062.96
其中：股票投资收益 7.4.7.12 -26,446,842.88
基金投资收益 -
债券投资收益 7.4.7.13 -
资产支持证券投资收益 -
衍生工具收益 7.4.7.14 -
股利收益 7.4.7.15 747,779.92
3.公允价值变动收益（损失以“-”号填列） 7.4.7.16 -22,462,796.37
4.汇兑收益（损失以“－”号填列） -
5.其他收入（损失以“-”号填列） 7.4.7.17 610,149.42
二、费用（以“-”号填列） -12,589,198.03
1．管理人报酬 -7,302,244.81
2．托管费 -1,217,040.83
3．销售服务费 -
4．交易费用 7.4.7.18 -3,820,846.76
5．利息支出 -
其中：卖出回购金融资产支出 -
6．其他费用 7.4.7.19 -249,065.63
三、利润总额（亏损总额以“-”号填列） -55,791,462.28
所得税费用（以“-”号填列） -
四、净利润（净亏损以“-”号填列） -55,791,462.28

项目本期
2008年06月18日至2008年12月31日
实收基金未分配利润所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 1,139,765,865.76 - 1,139,765,865.76
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润） - -55,791,462.28 -55,791,462.28
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填列）
-503,533,530.34 32,667,597.15 -470,865,933.19
其中：1.基金申购款 18,089,541.17 -838,788.23 17,250,752.94
2.基金赎回款（以“-”号填列） -521,623,071.51 33,506,385.38 -488,116,686.13
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“-”号填列） - - -
五、期末所有者权益（基金净值） 636,232,335.42 -23,123,865.13 613,108,470.29

关联方名称与本基金的关系
南方基金管理有限公司(“南方基金公司”) 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构
中国工商银行股份有限公司(“中国工商银行”) 基金托管人、基金代销机构
华泰证券股份有限公司(“华泰证券”) 基金管理人的股东、基金代销机构
兴业证券股份有限公司(“兴业证券”) 基金管理人的股东、基金代销机构
厦门国际信托有限公司基金管理人的股东
深圳市机场(集团)有限公司基金管理人的股东
联合证券有限责任公司(“联合证券”) 基金管理人的股东华泰证券的控股子公司、基金代销机构

关联方名称本期
2008年6月18日(基金合同生效日)至2008年12月31日
成交金额占当期股票
成交总额的比例
华泰证券 735,166,443.39 35.59%
联合证券 150,224,456.01 7.27%

关联方名称本期
2008年6月18日(基金合同生效日)至2008年12月31日
当期
佣金
占当期佣金总量的比例期末应付佣金余额占期末应付佣金总额的比例
华泰证券 614,892.07 35.57% 282,659.47 34.25%
联合证券 127,690.52 7.39% 43,205.28 5.24%

项目本期
2008年6月18日(基金合同生效日)至2008年12月31日
当期应支付的管理费 7,302,244.81
其中：当期已支付 6,461,230.51
期末未支付 841,014.30

项目本期
2008年6月18日(基金合同生效日)至2008年12月31日
当期应支付的托管费 1,217,040.83
其中：当期已支付 1,076,871.75
期末未支付 140,169.08

关联方名称本期末
2008年12月31日
持有的
基金份额
持有的基金份额
占基金总份额的比例
华泰证券 20,004,500.00 3.14%

关联方
名称
本期
2008年6月18日(基金合同生效日)至2008年12月31日
期末余额当期利息收入
中国工商银行 52,447,766.06 2,579,791.56

本期
2008年6月18日(基金合同生效日)至2008年12月31日
关联方名称证券代码证券名称发行方式基金在承销期内买入
数量(单位：股) 总金额
兴业证券 601766 中国南车新股发行 765,000 1,667,700.00

序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 381,555,958.70 62.01
其中：股票 381,555,958.70 62.01
2 固定收益投资 176,608,000.00 28.70
其中：债券 176,608,000.00 28.70
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 52,977,448.09 8.61
6 其他资产 4,171,527.48 0.68
7 合计 615,312,934.27 100.00

代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 59,256,835.89 9.66
C 制造业 200,096,825.72 32.64
C0 食品、饮料 53,432,964.72 8.72
C1 纺织、服装、皮毛 12,341,143.01 2.01
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 - -
C4 石油、化学、塑胶、塑料 - -
C5 电子 - -
C6 金属、非金属 57,215,478.12 9.33
C7 机械、设备、仪表 56,214,849.12 9.17
C8 医药、生物制品 - -
C99 其他制造业 20,892,390.75 3.41
D 电力、煤气及水的生产和供应业 29,756,000.00 4.85
E 建筑业 - -
F 交通运输、仓储业 - -
G 信息技术业 22,015,288.55 3.59
H 批发和零售贸易 6,471,256.29 1.06
I 金融、保险业 28,606,000.00 4.67
J 房地产业 15,220,000.00 2.48
K 社会服务业 15,742,000.00 2.57
L 传播与文化产业 4,391,752.25 0.72
M 综合类 - -
合计 381,555,958.70 62.23

序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（％）
1 000629 攀钢钢钒 5,193,734 47,678,478.12 7.78
2 600519 贵州茅台 301,200 32,740,440.00 5.34
3 600011 华能国际 4,300,000 29,756,000.00 4.85
4 600030 中信证券 1,000,000 17,970,000.00 2.93
5 000402 金融街 2,000,000 15,220,000.00 2.48
6 000527 美的电器 1,700,000 14,076,000.00 2.30
7 601088 中国神华 800,000 14,032,000.00 2.29
8 600582 天地科技 1,002,059 13,708,167.12 2.24
9 601808 中海油服 1,135,781 13,504,436.09 2.20
10 002147 方圆支承 1,202,766 13,230,426.00 2.16

序号股票代码股票名称本期累计买入金额占期末基金资产净值比例（％）
1 600030 中信证券 69,321,014.55 11.31
2 000002 万科Ａ 53,013,725.74 8.65
3 600036 招商银行 51,370,322.67 8.38
4 601939 建设银行 48,340,534.19 7.88
5 601186 中国铁建 47,810,432.30 7.80
6 000629 攀钢钢钒 46,380,444.21 7.56
7 600519 贵州茅台 44,196,656.80 7.21
8 601919 中国远洋 42,252,895.78 6.89
9 600011 华能国际 31,835,733.62 5.19
10 000527 美的电器 28,476,243.46 4.64
11 000858 五粮液 27,543,373.76 4.49
12 600489 中金黄金 25,902,222.17 4.22
13 600195 中牧股份 24,539,891.35 4.00
14 000683 远兴能源 22,957,872.05 3.74
15 000623 吉林敖东 22,321,932.18 3.64
16 601390 中国中铁 21,653,265.17 3.53
17 600271 航天信息 21,561,638.24 3.52
18 600449 赛马实业 20,514,725.62 3.35
19 600325 华发股份 20,310,255.91 3.31
20 002216 三全食品 20,231,478.82 3.30
21 600123 兰花科创 19,899,933.48 3.25
22 600660 福耀玻璃 19,859,196.14 3.24
23 600612 中国铅笔 19,713,124.80 3.22
24 600022 济南钢铁 19,371,742.88 3.16
25 600879 火箭股份 18,712,481.42 3.05
26 000825 太钢不锈 18,643,482.28 3.04
27 000401 冀东水泥 17,335,223.46 2.83
28 000402 金融街 17,266,687.59 2.82
29 600628 新世界 17,038,452.99 2.78
30 600362 江西铜业 17,007,858.96 2.77
31 002218 拓日新能 16,958,267.22 2.77
32 600009 上海机场 16,669,340.87 2.72
33 002252 上海莱士 16,265,962.27 2.65
34 601088 中国神华 16,115,821.56 2.63
35 600616 金枫酒业 15,237,149.55 2.49
36 601808 中海油服 13,471,299.68 2.20
37 600456 宝钛股份 12,992,869.62 2.12
38 000400 许继电气 12,611,333.05 2.06
39 000983 西山煤电 12,590,200.00 2.05
40 600631 百联股份 12,563,417.95 2.05

序号股票代码股票名称本期累计卖出金额占期末基金资产净值比例（％）
1 601939 建设银行 50,059,739.27 8.16
2 000002 万科Ａ 49,922,909.43 8.14
3 601186 中国铁建 48,546,522.24 7.92
4 600030 中信证券 44,647,396.94 7.28
5 600036 招商银行 39,889,678.27 6.51
6 601919 中国远洋 33,259,910.86 5.42
7 000858 五粮液 26,048,074.32 4.25
8 000683 远兴能源 24,385,863.73 3.98
9 600660 福耀玻璃 22,103,893.09 3.61
10 601390 中国中铁 21,624,260.36 3.53
11 000623 吉林敖东 21,569,653.77 3.52
12 600325 华发股份 21,287,444.09 3.47
13 600123 兰花科创 20,148,986.82 3.29
14 600449 赛马实业 19,975,395.91 3.26
15 600879 火箭股份 19,914,363.38 3.25
16 002218 拓日新能 19,805,050.29 3.23
17 002252 上海莱士 19,765,998.63 3.22
18 600362 江西铜业 18,134,905.00 2.96
19 600022 济南钢铁 17,507,564.70 2.86
20 600009 上海机场 17,433,702.73 2.84
21 600616 金枫酒业 17,122,826.26 2.79
22 600195 中牧股份 16,805,623.00 2.74
23 000825 太钢不锈 16,663,074.14 2.72
24 600628 新世界 15,312,746.54 2.50
25 002216 三全食品 14,980,138.76 2.44
26 000951 中国重汽 13,819,424.85 2.25
27 600271 航天信息 12,993,195.14 2.12

买入股票成本（成交）总额 1,250,264,474.06
卖出股票收入（成交）总额 819,414,976.11

序号债券品种公允价值（元）占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 176,608,000.00 28.81%
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 可转债 - -
7 其他 - -
8 合计 176,608,000.00 28.81%

序号债券代码债券名称数量（张）公允价值（元）占基金资产净值比例（％）
1 0801049 08央行票据49 1,000,000 97,040,000.00 15.83
2 0801116 08央行票据116 800,000 79,568,000.00 12.98

8.9.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

8.9.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

序号名称金额（元）
1 存出保证金 745,152.56
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 3,023,370.29
5 应收申购款 403,004.63
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 4,171,527.48

持有人户数(户) 户均持有的基金份额持有人结构
机构投资者个人投资者
持有份额占总份额比例持有份额占总份额比例
11,457 55,532.19 160,944,292.86 25.30% 475,288,042.56 74.70%

项目持有份额总数（份）占基金总份额比例
基金管理公司所有从业人员持有本开放式基金 13,571,891.99 2.13%

基金合同生效日（2008年06月18日）基金份额总额 1,139,765,865.76
基金合同生效日起至报告期期末总申购份额 18,089,541.17
基金合同生效日起至报告期期末总赎回份额 521,623,071.51
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） -
报告期期末基金份额总额 636,232,335.42

报告期内无基金份额持有人大会决议。

基金管理人、基金托管人在本报告期内无重大人事变动。

本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。

本报告期内本基金投资策略未改变。

本基金基金合同生效日为2008年06月18日，聘请的事务所为普华永道中天会计师事务所有限公司，本基金本报告期内未更换会计师事务所，本报告期应支付给普华永道中天会计师事务所有限公司审计费用88,000.00元，该审计机构已提供审计服务的连续年限为1年。

本报告期内，基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。

券商名称交易单元数量股票交易应支付该券商的佣金备注
成交金额占当期股票
成交总额的比例
佣金占当期佣金
总量的比例
海通证券股份有限公司 1 306,870,442.80 14.86% 260,839.20 15.09%
华泰证券股份有限公司 2 735,166,443.39 35.59% 614,892.07 35.57%
西部证券股份有限公司 1 -　 -　 -　 -　
华安证券有限责任公司 1 34,070,215.28 1.65% 28,960.45 1.68%
招商证券股份有限公司 1 386,714,858.82 18.72% 328,704.25 19.01%
国泰君安证券股份有限公司 1 452,575,928.87 21.91% 367,722.16 21.27%
上海证券有限责任公司 1 -　 -　 -　 -　
联合证券有限责任公司 1 150,224,456.01 7.27% 127,690.52 7.39%

　　2008年12月31日

　　基金管理人：南方基金管理有限公司基金托管人：中国工商银行股份有限公司送出日期：2009年03月28日

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