2008年年度报告摘要
§1重要提示
1.1重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2009年3月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。
本报告期自2008年1月1日起至12月31日止。
§2基金简介
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§3主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1主要会计数据和财务指标
单位：人民币元
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注：1. 本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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注：本基金收益每月集中支付并按1元面值结转为基金份额
3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
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注：本基金基准收益率=1年期银行定期存款收益率（税后）（至2008年8月26日）
本基金基准收益率＝同期7天通知存款利率（税后）（自2008年8月27日起）
3.2.3自基金合同生效以来基金每年净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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注：本基金合同生效日为2004年3月5日，2004年度数据的计算期间为2004年3月5日至2004年12月31日，不按整个自然年度进行折算。
3.3过去三年基金的利润分配情况
单位：人民币元
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§4管理人报告
4.1基金管理人及基金经理情况
4.1.1基金管理人及其管理基金的经验
南方基金管理有限公司是经中国证监会证监基金字[1998]4号文批准，由南方证券股份有限公司、厦门国际信托投资公司、广西信托投资公司共同发起设立。2000年，经中国证监会证监基字[2000]78号文批准进行了增资扩股，注册资本达到1亿元人民币。2005年，经中国证监会证监基字[2005]201号文批准进行增资扩股，注册资本达1.5亿元人民币。目前股权结构：华泰证券股份有限公司45%、深圳市机场（集团）有限公司30%、厦门国际信托有限公司15%及兴业证券股份有限公司10%。
截至报告期末，公司管理资产规模达1,500多亿元，管理2只封闭式基金——基金开元、基金天元；15只开放式基金——南方稳健成长基金、南方宝元债券型基金、南方避险增值基金、南方现金增利基金、南方积极配置基金，南方高增长基金、南方多利增强债券型基金、南方稳健成长贰号基金、南方绩优成长基金、南方成份精选基金、南方隆元产业主题基金、南方全球精选配置基金（QDII基金）、南方盛元红利股票型基金、南方优选价值股票型基金和南方恒元保本混合型证券投资基金；以及多个全国社保、企业年金和专户理财投资组合。
4.1.2基金经理小组成员简介
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注： 1.此处的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》和《证券投资基金信息披露管理办法》等有关法律法规及各项实施准则、《南方现金增利证券投资基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金管理人没有管理与本基金投资风格相似的其他投资组合。
4.3.3异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。
4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
2008年，国际经济形势可谓风云突变，通胀形式在上半年急剧恶化，而在次贷危机加剧并向金融危机、经济危机转化的过程中，全球主要经济体经济增速迅速下滑，需求急剧下降，通胀水平迅速回落。以原油价格为例，在2008年7月创下每桶147美元的高位，当前则不足40美元。2008年中国抵御了年初冰雪灾害、五月地震灾害的不利影响，并于八月成功举办了奥运会，国家经济政治综合实力明显提升。但全球经济衰退不可避免的影响到国内经济，第四季度GDP增速显著回落到6.8%，通胀水平也回落到12月的1.2%。从宏观政策看，从年初的“两防”及从紧的货币政策到年中的“一保一控”，9月中旬再转为“积极的财政政策和适度宽松的货币政策”，先后五次降息、四次调低存款准备金率，同时推出4万亿的财政刺激方案和行业振兴规划，以拉动经济增长。
在2008年的投资中，上半年基于对通胀高启和从紧政策出台会对市场产生不利影响的认识，投资以防御为主，在货币市场收益率稳定在较高水平的情况下，组合久期处于较低水平，并保持组合流动性以应对新股发行造成的影响，组合的运作相对平稳。6月以后，经济增长的不利数据开始显现，货币政策也有转向的迹象，我们在6月中旬及时加长了组合久期，在9月中旬央行首次降息后对债市上涨的趋势和幅度进行了准确判断，继续延长了组合久期，积极把握公开市场机会建仓高收益央票，适度提高了优质短融的投资比例，并显著提高组合仓位，使组合充分分享了货币市场之后的上涨。2008年现金增利在稳健运作的同时，积极把握了市场提供的机会，给投资者带来了良好的风险调整后的回报，年净值收益率为3.9326%。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势等的简要展望
展望2009年，全球经济都将力争尽快从衰退中复苏，尽管这一进程会充满曲折、复苏周期也会较长。当前各国在大幅降息的情况下，货币政策调控的空间和效果已有限，财政政策将发挥更大的作用。对债券市场而言，经济的复苏则不是好消息。我们认为，2009年经济尚难以明显复苏并转向过热，通胀水平在第三季度前也将以负值为主，这一局面决定了债市难以反转成“大熊市”，债市上半年将以高位振荡为主行情。而由于当前收益水平仍处于历史较低位置，投资中也必需“防复苏”、“防通胀”和可能的政策转向，做好利率风险控制。因此，债市今年既有一定机会，同时又必须重视面临的风险。同时，权益类市场通常在经济自谷底转入复苏阶段迎来较好的投资机会，这也会对债券市场造成一定冲击。
因此，2009年货币基金依然面临一定的利率风险、信用风险和流动性风险。本基金一方面将适度缩短平均到期期限，维持一定的浮动盈利来防范利率风险；同时，本基金仍将严控信用标准，有效控制和管理信用风险。另一方面，本基金将把流动性风险管理放在突出位置，通过类属调整，不断提高基金的流动性。
作为稳健运作的现金管理工具，我们将把流动性风险、利率风险和信用风险管理放在首位，2009年基金将保持“稳健有序、积极主动”的投资风格，在投资中将更趋稳健、做好各方面的风险控制，同时为投资者争取获得合理的投资回报。
4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
根据中国证监会相关规定和基金合同约定，本基金管理人应严格按照新准则、中国证监会相关规定和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。会计师事务所在估值调整导致基金资产净值的变化在0.25%以上时对所采用的相关估值模型、假设及参数的适当性发表审核意见并出具报告。定价服务机构按照商业合同约定提供定价服务。其中，本基金管理人为了确保估值工作的合规开展，建立了负责估值工作决策和执行的专门机构，组成人员包括督察长、风控策略总监、监察稽核总监及基金会计负责人等。其中，超过三分之二以上的人员具有10年以上的基金从业经验，且具有风控、合规、会计方面的专业经验。同时，根据基金管理公司制订的相关制度，负责估值工作决策和执行的机构成员中不包括基金经理。本报告期内，参与估值流程各方之间无重大利益冲突。
4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
根据本基金合同约定，本基金的收益分配采取“每日分配、按月支付”的方式，即根据每日基金收益公告，以每万份基金单位收益为基准，为投资者每日计算当日收益并分配，每月集中以红利再投资方式支付收益。本报告期内应分配收益392,447,813.87元,实际分配收益392,447,813.87元。
§5托管人报告
5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
2008年，本基金托管人在对南方现金增利基金的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》、《货币市场基金管理暂行规定》、《货币市场基金信息披露特别规定》及其他有关法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
2008年，南方现金增利基金的管理人——南方基金管理有限公司在南方现金增利基金的投资运作、每万份基金净收益和7日年化收益率、基金利润分配、基金费用开支等问题上，严格遵循《证券投资基金法》、《货币市场基金管理暂行规定》、《货币市场基金信息披露特别规定》等有关法律法规。
2008年，南方现金增利基金发生过偏离度超过0.5%的情况, 南方基金管理有限公司经本托管人以函件形式提示后，及时对南方现金增利基金的投资组合进行了调整。
5.3托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人依法对南方基金管理有限公司编制和披露的南方现金增利基金2008年度报告中财务指标、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。
中国工商银行股份有限公司资产托管部
2009年3月20日
§6审计报告
本基金2008年年度财务会计报告经普华永道中天会计师事务所有限公司审计，注册会计师签字出具了普华永道中天审字(2009)第20090号“标准无保留意见的审计报告”。投资者欲了解详细内容，可通过年度报告正文查看审计报告全文。
§7 年度财务报表
7.1资产负债表
会计主体：南方现金增利证券投资基金
报告截止日：2008年12月31日
单位：人民币元
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注：报告截止日2008年12月31日，基金份额净值1.0000元，基金份额总额23,786,696,000.75份。
后附7.4报表附注为本财务报表的组成部分。
7.2 利润表
会计主体：南方现金增利证券投资基金
本报告期：2008年1月1日至2008年12月31日
单位：人民币元
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后附7.4报表附注为本财务报表的组成部分。
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：南方现金增利证券投资基金
本报告期：2008年1月1日至2008年12月31日
单位：人民币元
■
后附7.4报表附注为本财务报表的组成部分。
7.4 报表附注
7.4.1 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告完全一致。
7.4.2 关联方关系
7.4.2.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
■
7.4.2.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
■
下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.3 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.3.1 通过关联方交易单元进行的交易
7.4.3.1.1 股票交易
无。
7.4.3.1.2 权证交易
无。
7.4.3.1.3 应支付关联方的佣金
无。
7.4.3.2 关联方报酬
7.4.3.2.1 基金管理费
单位：人民币元
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支付基金管理人南方基金公司的管理人报酬按前一日基金资产净值0.33%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。
其计算公式为：日管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 0.33% / 当年天数。
7.4.3.2.2 基金托管费
单位：人民币元
■
支付基金托管人中国工商银行的托管费按前一日基金资产净值0.1%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。
其计算公式为：日托管费＝前一日基金资产净值 X 0.1% / 当年天数。
7.4.3.2.3 销售服务费
单位：人民币元
■
支付基金销售机构的销售服务费按前一日基金资产净值0.25%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付给南方基金公司，再由南方基金公司计算并支付给各基金销售机构。其计算公式为：
日销售服务费＝前一日基金资产净值 X 0.25% / 当年天数。
7.4.3.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
单位：人民币元
■
7.4.3.4 各关联方投资本基金的情况
7.4.3.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
份额单位：份
■
注：根据南方基金公司投资者俱乐部积分奖励计划，投资者持有基金份额期间及其他活动奖励积分累积到兑付标准后可以兑付本基金的基金份额。在本报告期内基金管理人因积分兑付支出份额10,132,624.00份(上年度可比期间：3,761,353.47份)。
7.4.3.4.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
份额单位：份
■
7.4.3.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
■
本基金的银行活期存款由基金托管人中国工商银行保管，按银行同业利率计息。本基金的银行通知存款和部分银行定期存款由基金托管人中国工商银行保管，按协议利率计息。
7.4.3.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
无。
7.4.4 期末（2008年12月31日）本基金持有的流通受限证券
7.4.4.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
无。
7.4.4.2 期末持有的暂时停牌股票
无。
7.4.4.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
无。
§8投资组合报告
8.1期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
■
8.2 债券回购融资情况
金额单位：人民币元
■
注：1、报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占资产净值比例的简单平均值。
2、在本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的20％
8.3 基金投资组合平均剩余期限
8.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况
■
报告期内投资组合平均剩余期限超过180天情况说明
本报告期内本货币市场基金投资组合平均剩余期限未超过180天
8.3.2 期末投资组合平均剩余期限分布比例
■
8.4 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
■
8.5 期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细
金额单位：人民币元
■
8.6 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离
■
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
金额单位：人民币元
■
8.8 投资组合报告附注
■
■
■
8.8.4 其他资产构成
单位：人民币元
■
§9基金份额持有人信息
9.1期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
■
9.2期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况
■
§10开放式基金份额变动
单位：份
■
§11重大事件揭示
11.1基金份额持有人大会决议
报告期内无基金份额持有人大会决议。
11.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本基金管理人在本报告期内重大人事变动情况：①基金管理人于2008年1月8日刊登公司副总经理邓召明先生离职公告；②基金管理人于2008年4月10日发布南方基金管理有限公司副总经理任职公告，聘任王宏远先生、郑文祥先生为公司副总经理；③基金管理人于2008年5月23日刊登公司副总经理许小松先生离职公告。 ④基金管理人于2008年11月12日发布关于增聘基金经理的公告，增聘韩亚庆先生为南方现金增利基金的基金经理。
本基金托管人的专门基金托管业务部门在本报告期内没有发生重大人事变动。
11.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
11.4基金投资策略的改变
报告期内本基金投资策略未改变。
11.5为基金进行审计的会计师事务所情况
本报告期内本基金未更换会计师事务所，本年度支付给普华永道中天会计师事务所有限公司审计费用89,200.00元，该审计机构已提供审计服务的连续年限为5年。
11.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内，基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。
11.7基金租用证券公司交易单元的有关情况
（1）证券公司名称及席位数量、债券回购交易及支付佣金情况
■
（2）本期减少1家证券公司的2个席位：天同证券有限责任公司（上海席位、深圳席位）。
（3）交易单元的选择标准和程序
根据中国证监会《关于完善证券投资基金交易席位制度有关问题的通知》（证监基金字[2007]48号）的有关规定，我公司制定了租用证券公司专用交易席位的选择标准和程序：
A：选择标准
(a)公司经营行为规范，财务状况和经营状况良好；
(b)公司具有较强的研究能力,能及时、全面地为基金提供高质量的宏观经济研究、行业研究及市场走向、个股分析报告和专门研究报告；
(c)公司内部管理规范，能满足基金操作的保密要求；
(d)建立了广泛的信息网络,能及时提供准确的信息资讯服务。
B：选择流程
公司研究部门定期对券商服务质量从以下几方面进行量化评比，并根据评比的结果选择席位：
(a)服务的主动性。主要针对证券公司承接调研课题的态度、协助安排上市公司调研、以及就有关专题提供研究报告和讲座；
(b)研究报告的质量。主要是指证券公司所提供研究报告是否详实，投资建议是否准确；
(c)资讯提供的及时性及便利性。主要是指证券公司提供资讯的时效性、及时性以及提供资讯的渠道是否便利、提供的资讯是否充足全面。
11.8偏离度绝对值超过0.5％的情况
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| 2.1基金基本情况 | |||||
| 基金简称 | 南方现金 | ||||
| 基金交易代码 | 202301 | ||||
| 基金运作方式 | 契约型开放式 | ||||
| 基金合同生效日 | 2004年3月5日 | ||||
| 报告期末基金份额总额 | 23,786,696,000.75份 | ||||
| 2.2基金产品说明 | |||||
| 投资目标 | 本基金为具有高流动性、低风险和稳定收益的短期金融市场基金，在控制风险的前提下，力争为投资者提供稳定的收益。 | ||||
| 投资策略 | 南方现金增利基金以“保持资产充分流动性，获取稳定收益”为资产配置目标，在战略资产配置上，主要采取利率走势预期与组合久期控制相结合的策略，在战术资产操作上，主要采取滚动投资、关键时期的时机抉择策略，并结合市场环境适时进行回购套利等操作 | ||||
| 业绩比较基准 | 本基金基准收益率=1年期银行定期存款收益率（税后）（至2008年8月26日） 本基金基准收益率＝同期7天通知存款利率（税后）（自2008年8月27日起） | ||||
| 2.3基金管理人和基金托管人 | |||||
| 项目 | 基金管理人 | 基金托管人 | |||
| 名称： | 南方基金管理有限公司 | 中国工商银行股份有限公司 | |||
| 信息披露负责人 | 姓名 | 鲍文革 | 蒋松云 | ||
| 联系电话 | 0755-82763888 | 010-66105799 | |||
| 电子邮箱 | manager@southernfund.com | custody@icbc.com.cn | |||
| 客户服务电话 | 400-889-8899 | 95588 | |||
| 传真 | 0755-82763889 | 010－66105798 | |||
| 2.4信息披露方式 | |||||
| 登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 | http://www.nffund.com | ||||
| 基金年度报告置备地点 | 基金管理人、基金托管人的办公地址 | ||||
| 3.1.1期间数据和指标 | 2008年 | 2007年 | 2006年 |
| 本期已实现收益 | 392,447,813.87 | 255,379,869.58 | 525,977,784.39 |
| 本期利润 | 392,447,813.87 | 255,379,869.58 | 525,977,784.39 |
| 本期净值收益率 | 3.93% | 3.26% | 1.96% |
| 3.1.2期末数据和指标 | |||
| 期末基金资产净值 | 23,786,696,000.75 | 7,870,869,070.67 | 10,551,700,355.34 |
| 期末基金份额净值 | 1.0000 | 1.0000 | 1.0000 |
| 阶段 | 份额净值收益率（1） | 份额净值收益率标准差（2） | 业绩比较基准收益率（3） | 业绩比较基准收益率标准差（4） | (1)－(3) | (2)－(4) |
| 过去三个月 | 1.6262% | 0.0279% | 0.3770% | 0.0007% | 1.2492% | 0.0272% |
| 过去六个月 | 2.4195% | 0.0202% | 1.1470% | 0.0031% | 1.2725% | 0.0171% |
| 过去一年 | 3.9326% | 0.0148% | 3.1080% | 0.0032% | 0.8246% | 0.0116% |
| 过去三年 | 9.4325% | 0.0093% | 7.7030% | 0.0025% | 1.7295% | 0.0068% |
| 自基金合同生效起至今 | 14.5494% | 0.0075% | 10.8510% | 0.0023% | 3.6984% | 0.0052% |
| 年度 | 再投资形式发放总额 | 备注 |
| 2008年 | 392,447,813.87 | 本期分红十二次 |
| 2007年 | 255,379,869.58 | 本期分红十二次 |
| 2006年 | 525,977,784.39 | 本期分红十二次 |
| 合计 | 1,173,805,467.84 |
| 姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 | |
| 任职日期 | 离任日期 | ||||
| 韩亚庆 | 本基金的基金经理 | 2008年11月11日 | — | 3年 | 经济学硕士，具有基金从业资格。曾任职于国家开发银行资金局、全国社会保障基金理事会投资部。2008年加入南方基金， 2008年11月至今，任南方现金基金经理。 |
| 万晓西 | 本基金的基金经理 | 2007年6月6日 | — | 3年 | 经济学硕士，具有基金从业资格。曾任职于农业银行及深圳发展银行的国际业务部，2005年加入南方基金， 2007年6月至今，任南方现金基金经理。 |
| 资 产 | 附注号 | 本期末 2008年12月31日 | 上年度末 2007年12月31日 |
| 资 产： | |||
| 银行存款 | 7.4.7.1 | 7,169,226,282.66 | 1,523,977.68 |
| 结算备付金 | 0.00 | 38,240,000.00 | |
| 存出保证金 | 250,000.00 | 500,000.00 | |
| 交易性金融资产 | 7.4.7.2 | 15,961,230,971.00 | 2,721,436,218.43 |
| 其中：股票投资 | |||
| 基金投资 | |||
| 债券投资 | 15,901,230,971.00 | 2,661,433,922.81 | |
| 资产支持证券投资 | 60,000,000.00 | 60,002,295.62 | |
| 衍生金融资产 | 7.4.7.3 | ||
| 买入返售金融资产 | 7.4.7.4 | 629,441,584.16 | 4,288,495,401.55 |
| 应收证券清算款 | |||
| 应收利息 | 7.4.7.5 | 88,306,986.51 | 22,978,008.84 |
| 应收股利 | |||
| 应收申购款 | 937,100.00 | 852,564,940.52 | |
| 递延所得税资产 | |||
| 其他资产 | 7.4.7.6 | 304,843.16 | 304,843.16 |
| 资产总计 | 23,849,697,767.49 | 7,926,043,390.18 | |
| 负债和所有者权益 | 附注号 | 本期末 2008年12月31日 | 上年度末 2007年12月31日 |
| 负 债： | |||
| 短期借款 | |||
| 交易性金融负债 | |||
| 衍生金融负债 | |||
| 卖出回购金融资产款 | 0.00 | 40,003,020.00 | |
| 应付证券清算款 | |||
| 应付赎回款 | 117,745.04 | 2,971,040.26 | |
| 应付管理人报酬 | 5,061,227.64 | 1,703,130.20 | |
| 应付托管费 | 1,533,705.36 | 516,100.04 | |
| 应付销售服务费 | 3,834,263.36 | 1,290,250.15 | |
| 应付交易费用 | 7.4.7.7 | 195,490.68 | 74,626.63 |
| 应交税费 | |||
| 应付利息 | 0.00 | 11,016.12 | |
| 应付利润 | 51,876,509.32 | 7,663,846.56 | |
| 递延所得税负债 | |||
| 其他负债 | 7.4.7.8 | 382,825.34 | 941,289.55 |
| 负债合计 | 63,001,766.74 | 55,174,319.51 | |
| 所有者权益： | |||
| 实收基金 | 7.4.7.9 | 23,786,696,000.75 | 7,870,869,070.67 |
| 未分配利润 | 7.4.7.10 | ||
| 所有者权益合计 | 23,786,696,000.75 | 7,870,869,070.67 | |
| 负债和所有者权益总计 | 23,849,697,767.49 | 7,926,043,390.18 |
| 项 目 | 附注号 | 本期 2008年1月1日至2008年12月31日 | 2007年1月1日至 2007年12月31日 |
| 一、收入 | 462,917,152.44 | 325,416,494.79 | |
| 1.利息收入 | 329,628,510.97 | 347,492,224.25 | |
| 其中：存款利息收入 | 7.4.7.11 | 14,775,573.21 | 18,206,349.60 |
| 债券利息收入 | 259,204,831.42 | 225,790,708.46 | |
| 资产支持证券利息收入 | 2,838,931.92 | 2,703,805.80 | |
| 买入返售金融资产收入 | 52,809,174.42 | 100,791,360.39 | |
| 2.投资收益（损失以“－”填列） | 133,288,641.47 | -22,103,729.46 | |
| 其中：股票投资收益 | 7.4.7.12 | ||
| 基金投资收益 | |||
| 债券投资收益 | 7.4.7.13 | 133,288,641.47 | -22,279,682.14 |
| 资产支持证券投资收益 | 0.00 | 175,952.68 | |
| 衍生工具收益 | 7.4.7.14 | ||
| 股利收益 | 7.4.7.15 | ||
| 3.公允价值变动收益（损失以“－”号填列） | 7.4.7.16 | ||
| 4.汇兑收益（损失以“－”号填列） | |||
| 5.其他收入（损失以“－”号填列） | 7.4.7.17 | 0.00 | 28,000.00 |
| 二、费用（以“－”号填列） | -70,469,338.57 | -70,036,625.21 | |
| 1．管理人报酬 | -30,578,688.84 | -27,918,526.39 | |
| 2．托管费 | -9,266,269.48 | -8,460,159.59 | |
| 3．销售服务费 | -23,165,673.36 | -21,150,398.74 | |
| 4．交易费用 | 7.4.7.18 | ||
| 5．利息支出 | -6,868,336.53 | -11,935,233.44 | |
| 其中：卖出回购金融资产支出 | -6,868,336.53 | -11,935,233.44 | |
| 6．其他费用 | 7.4.7.19 | -590,370.36 | -572,307.05 |
| 三、利润总额（亏损总额以“－”号填列） | 392,447,813.87 | 255,379,869.58 | |
| 所得税费用（以“－”号填列） | |||
| 四、净利润（净亏损以“－”号填列） | 392,447,813.87 | 255,379,869.58 |
| 项目 | 本期 2008年1月1日至2008年12月31日 | ||
| 实收基金 | 未分配利润 | 所有者权益合计 | |
| 一、期初所有者权益（基金净值） | 7,870,869,070.67 | 0.00 | 7,870,869,070.67 |
| 二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润） | 0.00 | 392,447,813.87 | 392,447,813.87 |
| 三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数（净值减少以“－”号填列） | 15,915,826,930.08 | 0.00 | 15,915,826,930.08 |
| 其中：1.基金申购款 | 60,005,207,629.13 | 0.00 | 60,005,207,629.13 |
| 2.基金赎回款（以“－”号填列） | -44,089,380,699.05 | 0.00 | -44,089,380,699.05 |
| 四、本期向基金份额持有人分配利润产生 的基金净值变动（净值减少以“－”号填列） | 0.00 | -392,447,813.87 | -392,447,813.87 |
| 五、期末所有者权益（基金净值） | 23,786,696,000.75 | 0.00 | 23,786,696,000.75 |
| 项目 | 上年度可比期间 2007年1月1日至2007年12月31日 | ||
| 实收基金 | 未分配利润 | 所有者权益合计 | |
| 一、期初所有者权益（基金净值） | 10,551,700,355.34 | 0.00 | 10,551,700,355.34 |
| 二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润） | 0.00 | 255,379,869.58 | 255,379,869.58 |
| 三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数（净值减少以“－”号填列） | -2,680,831,284.67 | 0.00 | -2,680,831,284.67 |
| 其中：1.基金申购款 | 44,273,020,076.64 | 0.00 | 44,273,020,076.64 |
| 2.基金赎回款（以“－”号填列） | -46,953,851,361.31 | 0.00 | -46,953,851,361.31 |
| 四、本期向基金份额持有人分配利润产生 的基金净值变动（净值减少以“－”号填列） | 0.00 | -255,379,869.58 | -255,379,869.58 |
| 五、期末所有者权益（基金净值） | 7,870,869,070.67 | 0.00 | 7,870,869,070.67 |
| 关联方名称 | 与本基金的关系 |
| 南方基金管理有限公司(“南方基金公司”) | 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构 |
| 中国工商银行股份有限公司(“中国工商银行”) | 基金托管人、基金代销机构 |
| 华泰证券股份有限公司(“华泰证券”) | 基金管理人的股东、基金代销机构 |
| 兴业证券股份有限公司(“兴业证券”) | 基金管理人的股东、基金代销机构 |
| 厦门国际信托有限公司(“厦门国际信托”) | 基金管理人的股东 |
| 深圳市机场(集团)有限公司 | 基金管理人的股东 |
| 联合证券有限责任公司 | 基金管理人的股东华泰证券的控股子公司、基金代销机构 |
| 关联方名称 | 与本基金的关系 |
| 南方基金管理有限公司(“南方基金公司”) | 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构 |
| 中国工商银行股份有限公司(“中国工商银行”) | 基金托管人、基金代销机构 |
| 华泰证券股份有限公司(“华泰证券”) | 基金管理人的股东、基金代销机构 |
| 兴业证券股份有限公司(“兴业证券”) | 基金管理人的股东、基金代销机构 |
| 项目 | 本期 2008年1月1日至2008年12月31日 | 上年度可比期间 2007年1月1日至2007年12月31日 |
| 当期应支付的管理费 | 30,578,688.84 | 27,918,526.39 |
| 其中：当期已支付 | 25,517,461.20 | 26,215,396.19 |
| 期末未支付 | 5,061,227.64 | 1,703,130.20 |
| 项目 | 本期 2008年1月1日至2008年12月31日 | 上年度可比期间 2007年1月1日至2007年12月31日 |
| 当期应支付的托管费 | 9,266,269.48 | 8,460,159.59 |
| 其中：当期已支付 | 7,732,564.12 | 7,944,059.55 |
| 期末未支付 | 1,533,705.36 | 516,100.04 |
| 获得销售服务费的 各关联方名称 | 本期 2008年1月1日至2008年12月31日 | ||
| 当期应支付的销售服务费 | |||
| 当期已支付 | 期末未支付 | 合计 | |
| 中国工商银行 | 6,617,097.38 | 1,186,696.63 | 7,803,794.01 |
| 南方基金公司 | 6,669,356.17 | 786,185.40 | 7,455,541.57 |
| 华泰证券 | 126,756.83 | 62,659.20 | 189,416.03 |
| 兴业证券 | 203,412.31 | 113,745.89 | 317,158.20 |
| 合计 | 13,616,622.69 | 2,149,287.12 | 15,765,909.81 |
| 获得销售服务费的 各关联方名称 | 上年度可比期间 2007年1月1日至2007年12月31日 | ||
| 当期应支付的销售服务费 | |||
| 当期已支付 | 期末未支付 | 合计 | |
| 中国工商银行 | 11,698,177.19 | 702,953.26 | 12,401,130.45 |
| 南方基金公司 | 5,194,740.63 | 343,297.41 | 5,538,038.04 |
| 华泰证券 | 189,672.04 | 23,742.34 | 213,414.38 |
| 兴业证券 | 111,544.23 | 8,085.76 | 119,629.99 |
| 合计 | 17,194,134.09 | 1,078,078.77 | 18,272,212.86 |
| 本期 2008年1月1日至2008年12月31日 | ||||||
| 银行间市场交易的 各关联方名称 | 债券交易金额 | 基金逆回购 | 基金正回购 | |||
| 基金买入 | 基金卖出 | 交易金额 | 利息收入 | 交易金额 | 利息支出 | |
| 中国工商银行 | 806,024,685.31 | 644,948,022.72 | 0.00 | 0.00 | 1,523,468,000.00 | 96,846.86 |
| 上年度可比期间 2007年1月1日至2007年12月31日 | ||||||
| 银行间市场交易的 各关联方名称 | 债券交易金额 | 基金逆回购 | 基金正回购 | |||
| 基金买入 | 基金卖出 | 交易金额 | 利息收入 | 交易金额 | 利息支出 | |
| 中国工商银行 | 1,467,692,903.06 | 2,582,073,202.30 | 0.00 | 0.00 | 3,583,263,300.00 | 975,773.63 |
| 项目 | 本期 2008年1月1日至2008年12月31日 | 上年度可比期间 2007年1月1日至2007年12月31日 |
| 期初持有的基金份额 | 19,457,381.11 | 22,560,992.67 |
| 期间认购总份额 | ||
| 期间申购/买入总份额(红利再投资) | 536,062.54 | 657,741.91 |
| 期间因拆分增加的份额 | ||
| 期间赎回/卖出总份额 | -10,132,624.00 | - 3,761,353.47 |
| 期末持有的基金份额 | 9,860,819.65 | 19,457,381.11 |
| 期末持有的基金份额 占基金总份额比例 | 0.04% | 0.25% |
| 关联方名称 | 本期末 2008年12月31日 | 上年度末 2007年12月31日 | ||
| 持有的 基金份额 | 持有的基金份额 占基金总份额的比例 | 持有的 基金份额 | 持有的基金份额 占基金总份额的比例 | |
| 厦门国际信托 | 150,139,736.91 | 0.63% | 0.00 | 0.00% |
| 关联方 名称 | 本期 2008年1月1日至2008年12月31日 | 上年度可比期间 2007年1月1日至2007年12月31日 | ||
| 期末余额 | 当期利息收入 | 期末余额 | 当期利息收入 | |
| 中国工商银行-活期存款 | 2,969,226,282.66 | 999,688.55 | 1,523,977.68 | 5,018,161.59 |
| 中国工商银行-通知存款 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 4,680.00 |
| 中国工商银行-定期存款 | 2,000,000,000.00 | 1,650,000.00 | 0.00 | 11,934,237.81 |
| 序号 | 项目 | 金额 | 占基金总资产的比例（%） |
| 1 | 固定收益投资 | 15,961,230,971.00 | 66.92 |
| 其中：债券 | 15,901,230,971.00 | 66.67 | |
| 资产支持证券 | 60,000,000.00 | 0.25 | |
| 2 | 买入返售金融资产 | 629,441,584.16 | 2.64 |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | 0.00 | |
| 3 | 银行存款和结算备付金合计 | 7,169,226,282.66 | 30.06 |
| 4 | 其他资产 | 89,798,929.67 | 0.38 |
| 5 | 合计 | 23,849,697,767.49 | 100.00 |
| 序号 | 项目 | 金额 | 占基金资产净值的比例（%） |
| 1 | 报告期内债券回购融资余额 | 109,376,666,317.97 | 3.04 |
| 其中：买断式回购融资 | - | - | |
| 2 | 报告期末债券回购融资余额 | - | - |
| 其中：买断式回购融资 | - | - |
| 项目 | 天数 |
| 报告期末投资组合平均剩余期限 | 133 |
| 报告期内投资组合平均剩余期限最高值 | 180 |
| 报告期内投资组合平均剩余期限最低值 | 22 |
| 序号 | 平均剩余期限 | 各期限资产占基金资产净值的比例（%） | 各期限负债占基金资产净值的比例（%） |
| 1 | 30天以内 | 16.95 | 0.00 |
| 其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 | 0.35 | 0.00 | |
| 2 | 30天(含)-60天 | 9.18 | 0.00 |
| 其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 | 0.98 | 0.00 | |
| 3 | 60天(含)-90天 | 22.20 | 0.00 |
| 其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 | 4.61 | 0.00 | |
| 4 | 90天(含)-180天 | 21.56 | 0.00 |
| 其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 | 0.25 | 0.00 | |
| 5 | 180天(含)-397天（含） | 29.99 | 0.00 |
| 其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 | 0.00 | 0.00 | |
| 合计 | 99.89 | 0.00 | |
| 序号 | 债券品种 | 摊余成本 | 占基金资产净值的比例（%） |
| 1 | 国家债券 | - | 0.00 |
| 2 | 央行票据 | 8,756,757,573.78 | 36.81 |
| 3 | 金融债券 | 1,529,999,529.20 | 6.43 |
| 其中：政策性金融债 | 1,529,999,529.20 | 6.43 | |
| 4 | 企业债券 | 83,652,600.17 | 0.35 |
| 5 | 企业短期融资券 | 4,466,080,625.28 | 18.78 |
| 6 | 其他 | 1,064,740,642.57 | 4.48 |
| 7 | 合计 | 15,901,230,971.00 | 66.85 |
| 8 | 剩余存续期超过397天的浮动利率债券 | 1,472,370,256.92 | 6.19 |
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 债券数量（张） | 摊余成本 | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 0801106 | 08央票106 | 10,000,000 | 983,692,839.85 | 4.14 |
| 2 | 0801114 | 08央票114 | 9,700,000 | 954,615,671.94 | 4.01 |
| 3 | 0801034 | 08央票34 | 8,600,000 | 857,114,084.73 | 3.60 |
| 4 | 0801046 | 08央票46 | 7,800,000 | 776,003,703.65 | 3.26 |
| 5 | 0881076 | 08电网CP01 | 6,790,000 | 686,584,781.21 | 2.89 |
| 6 | 0801049 | 08央票49 | 6,800,000 | 676,952,849.09 | 2.85 |
| 7 | 040705 | 04建行03浮 | 5,900,000 | 594,393,826.20 | 2.50 |
| 8 | 0801031 | 08央票31 | 5,000,000 | 498,843,528.22 | 2.10 |
| 9 | 080304 | 08进出04 | 5,000,000 | 495,971,732.00 | 2.09 |
| 10 | 050603 | 05中行02浮 | 4,700,000 | 470,346,816.37 | 1.98 |
| 项目 | 偏离情况 |
| 报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数 | 56 |
| 报告期内偏离度的最高值 | 0.5369% |
| 报告期内偏离度的最低值 | 0.0154% |
| 报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 | 0.2130% |
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 数量（份） | 公允价值 | 占基金资产净值比例（%） |
| 1 | 119004 | 澜 电 03 | 600,000 | 60,000,000.00 | 0.25 |
| 8.8.1 基金计价方法说明。 本基金采用“摊余成本法”计价，即计价对象以买入成本列示，按票面利率或商定利率并考虑其买入时的溢价与折价，在其剩余期限内平均摊销，每日计提收益。 |
| 8.8.2本报告期内本基金持有剩余期限小于397天但剩余存续期超过397天的浮动利率债券，但不存在该类浮动利率债券的摊余成本超过当日基金资产净值的20%的情况。 |
| 8.8.3本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 |
| 序号 | 其他资产 | 金额 |
| 1 | 存出保证金 | 250,000.00 |
| 2 | 应收证券清算款 | - |
| 3 | 应收利息 | 88,306,986.51 |
| 4 | 应收申购款 | 937,100.00 |
| 5 | 其他应收款 | 304,843.16 |
| 6 | 待摊费用 | - |
| 7 | 其他 | - |
| 8 | 合计 | 89,798,929.67 |
| 持有人户数 | 户均持有的基金份额 | 持有人结构 | |||
| 机构投资者 | 个人投资者 | ||||
| 持有份额 | 占总份额比例 | 持有份额 | 占总份额比例 | ||
| 193,727 | 122,784.62 | 7,585,313,870.44 | 31.89% | 16,201,382,130.31 | 68.11% |
| 项目 | 持有份额总数（份） | 占基金总份额比例 |
| 基金管理公司所有从业人员持有本开放式基金 | 7,953,633.41 | 0.03% |
| 合计 | 7,953,633.41 | 0.03% |
| 基金合同生效日（2004年3月5日）基金份额总额 | 8,049,850,114.32 |
| 报告期期初基金份额总额 | 7,870,869,070.67 |
| 报告期期间总申购份额 | 60,005,207,629.13 |
| 报告期期间总赎回份额 | 44,089,380,699.05 |
| 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） | - |
| 报告期期末基金份额总额 | 23,786,696,000.75 |
| 券商名称 | 席位 数量 | 债券回购成交金额 | 占成交 总额比例 | 支付佣金 | 占佣金 总量比例 |
| 浙商证券有限责任公司 | 1 | －－ | ―― | ―― | ―― |
| 光大证券股份有限公司 | 1 | －－ | ―― | ―― | ―― |
| 中国银河证券股份有限责任公司 | 2 | 16,724,200,000.00 | 100% | ―― | ―― |
| 项目 | 发生日期 | 偏离度 | 法定披露报刊 | 法定披露日期 |
| 报告期内偏离度绝对值在0.5％（含）以上 | 2008-11-13 | 0.5369％ | 中国证券报、上海证券报、证券时报 | 2008-11-15 |
2008年12月31日
基金管理人： 南方基金管理有限公司 基金托管人： 中国工商银行股份有限公司 送出日期：2009年3月28日