南方全球精选证券投资基金2008年年度报告摘要

2009年03月28日来源：上海证券报作者：

　　南方全球精选证券投资基金

　　2008年年度报告摘要

§1 重要提示

1.1 重要提示

基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二独立董事签字同意，并由董事长签发。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2009年03月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。　　

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。　　

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。

本报告期自2008年1月1日起至12月31日止。

§2 基金简介

2.1 基金基本情况

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2.2 基金产品说明

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2.3 基金管理人和基金托管人

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2.4 境外投资顾问和境外资产托管人

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2.5 信息披露方式

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§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况

3.1 主要会计数据和财务指标

金额单位：人民币元

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注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2、期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为期末余额，不是当期发生数）。

3、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

■

3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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注：本基金基金合同生效日为2007年9月19日，合同生效当年按实际存续期计算，不按整个自然年度进行折算。

3.3 过去三年基金的利润分配情况

无。

§4 管理人报告

4.1 基金管理人及基金经理情况

4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验

南方基金管理有限公司是经中国证监会证监基金字[1998]4号文批准，由南方证券股份有限公司、厦门国际信托投资公司、广西信托投资公司共同发起设立。2000年，经中国证监会证监基字[2000]78号文批准进行了增资扩股，注册资本达到1亿元人民币。2005年，经中国证监会证监基字[2005]201号文批准进行增资扩股，注册资本达1.5亿元人民币。目前股权结构：华泰证券股份有限公司45%、深圳市机场（集团）有限公司30%、厦门国际信托有限公司15%及兴业证券股份有限公司10%。

截至报告期末，公司管理资产规模达1,500多亿元，管理2只封闭式基金——基金开元、基金天元；15只开放式基金——南方稳健成长基金、南方宝元债券型基金、南方避险增值基金、南方现金增利基金、南方积极配置基金，南方高增长基金、南方多利增强债券型基金、南方稳健成长贰号基金、南方绩优成长基金、南方成份精选基金、南方隆元产业主题基金、南方全球精选配置基金（QDII基金）、南方盛元红利股票型基金、南方优选价值股票型基金和南方恒元保本混合型证券投资基金；以及多个全国社保、企业年金和专户理财投资组合。

4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介

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注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日。

2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介

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4.3 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》和《证券投资基金信息披露管理办法》等有关法律法规及各项实施准则、《南方全球精选配置证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。

4.4 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明

4.4.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。

4.4.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

本基金管理人没有管理与本基金投资风格相似的其他投资组合。

4.4.3 异常交易行为的专项说明

本基金于本报告期内不存在异常交易行为。

4.5 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

美国次债危机的深化给2008年的全球经济造成了巨大冲击，全球各国股市在本年度均出现历史罕见的单边下跌。投资于全球市场的南方全球精选配置基金受此影响，年度净值增长为-43.33%，基金基准增长为-49.54%。基金净值表现优于基金基准，基金净值的波动幅度低于基金基准。

08年上半年，市场延续了07年四季度的跌势，在美国次债危机进一步扩大影响至美国金融业及总体经济的情况下，全球股市出现了一波调整。下半年美国雷曼兄弟公司的倒闭引发了全球市场急速的去杠杆化，由于各国投资者急于抛售任何风险性资产转向极端保守的投资工具，全球股市加剧下跌。面对全球下行的经济形势，本基金管理团队在保持相对较低仓位的同时降低了波动较高的市场的配置，在反弹中适度调整了行业和国别组合，从而保持了净值相对较低的波动性，并使投资组合优于基准表现。

4.6 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望2009年，我们对全球股票市场在经济下行中保持审慎乐观，认为结构性和阶段性的投资机会值得期待。由美国次贷危机引发的全球金融危机进入深化阶段，影响扩散至实体经济领域，进而对企业的资本预算、消费者行为以及全球经济的再平衡产生了深远的影响。在各国政府联合救市，并向市场注入史无前例的巨额流动性情况下，股市有机会从恐慌中恢复平静。如果信贷市场能进一步解冻，则会进一步激励投资者信心，从而有利于各国股市的持续回暖。本基金管理团队将密切关注并重新检视被过度抛售的资产，将观察资金流向与资产类别的不同表现，以积极掌握市场信心逐步恢复的迹象。

2009年一季度投资者将会面对近期全球宏观经济中的众多负面数据，我们认为负面数据的相当部分已在资产价格中有所体现，投资者对不利数据已有预期，资本市场作为实体经济的领先晴雨表，市场的关注焦点将集中于判断全球经济是否会于2009年下半年如期复苏。过度防守或过于进取均不是最佳的投资风格选择，本基金管理团队将认真研究，努力把握提前战略布局的投资机会。

4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明

根据中国证监会相关规定和基金合同约定，本基金管理人应严格按照新准则、中国证监会相关规定和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。会计师事务所在估值调整导致基金资产净值的变化在0.25%以上时对所采用的相关估值模型、假设及参数的适当性发表审核意见并出具报告。定价服务机构按照商业合同约定提供定价服务。其中，本基金管理人为了确保估值工作的合规开展，建立了负责估值工作决策和执行的专门机构，组成人员包括督察长、风控策略总监、监察稽核总监及基金会计负责人等。其中，超过三分之二以上的人员具有10年以上的基金从业经验，且具有风控、合规、会计方面的专业经验。同时，根据基金管理公司制订的相关制度，负责估值工作决策和执行的机构成员中不包括基金经理。本报告期内，参与估值流程各方之间无重大利益冲突。

4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

本基金合同的“收益分配原则”中约定：“基金投资当期出现净亏损，则不进行收益分配”。本报告期内本基金出现净亏损，不符合基金合同约定的收益分配条件，因此不进行2008年度收益分配。

§5 托管人报告

5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

2008年，本基金托管人在对南方全球精选配置证券投资基金的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。

5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明

2008年，南方全球精选配置证券投资基金的管理人——南方基金管理有限公司在南方全球精选配置证券投资基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，在各重要方面的运作基本按照基金合同的规定进行。

5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

本托管人依法对南方基金管理有限公司编制和披露的南方全球精选配置证券投资基金2008年度报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。

中国工商银行股份有限公司

二○○九年三月二十日

§6 审计报告

本基金2008年年度财务会计报告经普华永道中天会计师事务所有限公司审计，注册会计师签字出具了普华永道中天审字(2009)第20097号“标准无保留意见的审计报告”，投资者可通过年度报告正文查看审计报告全文。

§7 年度财务报表

7.1资产负债表

会计主体：南方全球精选配置证券投资基金

报告截止日：2008年12月31日

单位：人民币元

■

注：报告截止日2008年12月31日，基金份额净值0.531元，基金份额总额25,226,769,692.11份。

后附7.4报表附注为本财务报表的组成部分。

7.2 利润表

会计主体：南方全球精选配置证券投资基金

本报告期：2008年1月1日至2008年12月31日

单位：人民币元

■

后附7.4报表附注为本财务报表的组成部分。

7.3 所有者权益（基金净值）变动表

会计主体：南方全球精选配置证券投资基金

本报告期：2008年1月1日至2008年12月31日

单位：人民币元

■

后附7.4报表附注为本财务报表的组成部分。

7.4 报表附注

7.4.1 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明

本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告一致。

7.4.2 关联方关系

■

下述关联交易均在正常业务范围内按约定条款订立。

7.4.3 本报告期及上年度可比期间的关联方交易

7.4.3.1 通过关联方交易单元进行的交易

7.4.3.1.1 股票交易

无。

7.4.3.1.2 权证交易

无。

7.4.3.1.3 应支付关联方的佣金

无。

7.4.3.2 关联方报酬

7.4.3.2.1 基金管理费

单位：人民币元

■

支付基金管理人南方基金公司的管理人报酬按前一日基金资产净值1.85%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。

其计算公式为：日管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 1.85% / 当年天数。

7.4.3.2.2 基金托管费

单位：人民币元

■

支付基金托管人中国工商银行的托管费按前一日基金资产净值0.3%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。

其计算公式为：日托管费＝前一日基金资产净值 X 0.3% / 当年天数。

7.4.3.2.3 销售服务费

无。

7.4.3.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易

无。

7.4.3.4 各关联方投资本基金的情况

7.4.3.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况

无。

7.4.3.4.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

无。

7.4.3.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

单位：人民币元

■

本基金的银行存款分别由基金托管人中国工商银行和境外资产托管人纽约银行保管，按适用利率或约定利率计息。

7.4.3.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况

无。

7.4.3.7与关联方进行的外汇远期交易

■

本基金与基金托管人中国工商银行进行外汇远期交易，按合同约定汇率远期卖出美元买入人民币。于2008年12月31日，因上述外汇远期交易确认的衍生金融负债余额16,245,000.00元(2007年12月31日：确认的衍生金融资产余额199,849,000.00元)。

7.4.4 期末（2008年12月31日）本基金持有的流通受限证券

7.4.4.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券

无。

7.4.4.2 期末持有的暂时停牌股票

无。

7.4.4.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券

无。

§8 投资组合报告

8.1 期末基金资产组合情况

金额单位：人民币元

■

8.2 期末在各个国家（地区）证券市场的权益投资分布

金额单位：人民币元

■

8.3 期末按行业分类的权益投资组合

金额单位：人民币元

■

注：本基金对以上行业分类采用全球行业分类标准（GICS）。

8.4 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名权益投资明细

金额单位：人民币元

■

注：1、本基金对以上证券代码采用当地市场代码。

2、投资者欲了解本报告期末基金投资的所有权益投资明细，应阅读登载于本基金管理人网站http://www.nffund.com上的年度报告正文。

8.5 报告期内权益投资组合的重大变动

8.5.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的权益投资明细

金额单位：人民币元

■

注：1、本基金对以上证券代码采用当地市场代码。

2、买入金额按成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

8.5.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的权益投资明细

金额单位：人民币元

■

注：1、本基金对以上证券代码采用当地市场代码。

2、卖出金额按成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

8.5.3 权益投资的买入成本总额及卖出收入总额

单位：人民币元

■

注：买入成本和卖出收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

8.6 期末按债券信用等级分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。

8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。

8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细

金额单位：人民币元

■

8.10 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

金额单位：人民币元

■

8.11 投资组合报告附注

■

8.11.3 其他资产构成

单位：人民币元

■

注：根据审计报告重分类调整，将期末其他应收款余额调整至银行存款，金额为人民币7,351.09元。

8.11.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

8.11.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

§9 基金份额持有人信息

9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构

份额单位：份

■

9.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况

■

§10 开放式基金份额变动

单位：份

■

§11 重大事件揭示

11.1 基金份额持有人大会决议

■

11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动

■

11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼

■

11.4 基金投资策略的改变

■

11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况

■

11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况

■

11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况

（1）股票交易情况

金额单位：人民币元

■

（2）基金交易情况

金额单位：人民币元

■

（3）债券回购交易情况

金额单位：人民币元

■

注：

1、本基金本报告期内新增4家券商：Merrill Lynch（Asia Pacific）Ltd、China Construction Bank International Securities Limited、CLSA Limited 及 Nomura （Hong Kong）Limited。

2、券商选择标准和程序：

为保障公司境外证券投资的顺利开展，规范券商选择及交易量分配标准与原则，我公司明确了券商选择、考核及交易量的分配等流程。

A. 券商的选择。券商的交易执行能力、研究实力和提供的研究服务、IPO的支持等是选择券商以及分配交易量最主要的原则和标准，包括以下几个方面：

(a) 交易执行能力。主要指券商是否对投资指令进行了有效的执行以及能否取得较高质量的成交结果。衡量交易执行能力的指标主要有：是否完成交易、成交的及时性、成交价格、对市场的影响等。

(b) 研究机构的实力和水平。主要是指券商能否所提供高质量的宏观经济研究、行业研究及市场走向、个股分析报告和专题研究报告，报告内容是否详实，投资建议是否准确。

(d) IPO的支持。是指券商是否有充足的IPO资源，是否能够在IPO项目上给予一定的支持。

国际业务部根据上述标准对境外券商进行遴选，筛选出符合条件的券商开立交易账户。

B. 券商交易量分仓标准

公司在券商的交易量分配上主要采取如下标准：

(a) IPO的支持。基金经理在每月初根据券商在IPO上的支持以及未来IPO项目的分配对该部分交易量进行分配。

(b) 研究上的支持。每季度由投资人员（基金经理、基金经理助理、研究员）对各券商的研究支持进行打分根据各券商的得分进行交易量的分配。

(d) 成交数据的准确与及时。由运作保障部根据券商成交数据的准确性与及时性进行分配，每季度一次。

国际业务部统计上述分配结果，拟定交易量分仓比例，单一券商的分配比例不能超过30%，如统计结果超过了该上限，由国际业务部进行调整。分仓结果报备投决会后，由交易部实施。

交易券商的评价和交易量的分配比例于每季度末最后一周进行，新的分配标准在下季度进行实施。

3、基金债券回购交易与南方绩优成长基金共用交易单元。

基金简称南方全球
交易代码 202801
基金运作方式契约型开放式
基金合同生效日 2007年9月19日
报告期末基金份额总额 25,226,769,692.11份

投资目标通过基金全球化的资产配置和组合管理，实现组合资产的分散化投资，在降低组合波动性的同时，实现基金资产的最大增值。
投资策略本基金的大部分资产将投资于ETF基金、股票型基金和在香港市场投资于公开发行、上市的股票。利用定量和定性的方式筛选基金，在香港市场的选股策略的主要标准：
市场及行业地位（market position）、估值（intrinsic value）、盈利预期（earning surprise）、和良好的趋势（investment trend）。
业绩比较基准 60%×MSCI世界指数（MSCI World Index）+40%×MSCI新兴市场指数（MSCI Emerging Markets Index）。
风险收益特征本基金为基金中基金，属于中等偏高预期风险和预期收益的证券投资基金品种，其预期风险和收益水平低于全球股票型基金、高于债券基金及货币市场基金。

项目基金管理人基金托管人
名称南方基金管理有限公司中国工商银行股份有限公司
信息披露
负责人
姓名鲍文革蒋松云
联系电话 (0755)82763888 (010)66105799
电子邮箱 manager@southernfund.com custody@icbc.com.cn
客户服务电话 400-889-8899 95588
传真 (0755)82763889 (010)66105798

项目境外投资顾问境外资产托管人
名称英文 BNY Mellon Asset Management International Limited The Bank of New York Mellon
中文纽约银行梅隆资产管理国际有限公司纽约银行
注册地址英国伦敦女王维多利亚大道160号纽约梅隆银行中心 One Wall Street New York, NY10286
办公地址英国伦敦女王维多利亚大道160号纽约梅隆银行中心 One Wall Street New York, NY10286
邮政编码 EC4V 4LA 10286

登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.nffund.com
基金年度报告备置地点基金管理人、基金托管人的办公地址

3.1.1 期间数据和指标 2008年 2007年9月19日-
2007年12月31日
本期已实现收益 -10,517,341,434.07 -1,297,136,190.25
本期利润 -11,136,510,743.67 -1,880,607,204.20
加权平均基金份额本期利润 -0.4089 -0.0465
本期基金份额净值增长率 -43.33% -6.30%
3.1.2 期末数据和指标 2008年 2007年9月19日-
2007年12月31日
期末可供分配基金份额利润 -0.4686 -0.0627
期末基金资产净值 13,406,223,824.17 28,225,153,246.81
期末基金份额净值 0.531 0.937

阶段份额净值增长率① 份额净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④
过去三个月 -13.80% 2.46% -24.24% 4.17% 10.44% -1.71%
过去六个月 -32.36% 1.92% -39.59% 3.16% 7.23% -1.24%
过去一年 -43.33% 1.66% -49.54% 2.42% 6.21% -0.76%
自基金合同生效起至今 -46.90% 1.74% -49.48% 2.40% 2.58% -0.66%

姓名职务任本基金的基金经理期限证券从业年限说明
任职日期离任日期
谢伟鸿本基金的基金经理，国际业务部执行总监 2007-09-08 － 14年财务管理硕士，持有台湾证券、期货及信托业同业工会颁发的证券商高级业务员、期货业务员及信托业务员资格。曾任职于台湾开发国际投资公司、中国信托商业银行、富邦保险公司、台湾新光证券投资信托公司，负责海外投资管理。2007年加入南方基金管理，任国际业务部执行总监，2007年9月至今，任南方全球基金经理。
温亮本基金的基金经理 2008-02-20 － 10年金融学硕士，具有基金从业资格，取得香港证监会就证券提供意见及资产管理的资格。曾任职于中国人民保险公司、国泰君安证券公司、广州大鹏集团，于2004年10月至2007年11月，担任香港恒生银行恒生投资管理有限公司投资经理，2007年11月加入南方基金，2008年2月至今，任南方全球基金经理。
李浩东本基金的基金经理 2008-04-08 － 8年理工学博士，哈佛大学医学院博士后，通过美国证券代表、投资顾问、证券代理人考试。曾担任美国Friedaman Billing and Ramsey （FBR）公司、 EJF投资公司的基金经理，2007年加入南方基金，2008年4月至今，任南方全球基金经理。

姓名在境外投资顾问所任职务证券从业年限说明
Hugh Hunter 全球新兴市场主管和产品首席投资官 24年毕业于Plymouth Polytechnic学院，特许金融分析师（CFA）。在WestLB Mellon Asset Management任职8年，历任全球新兴市场资产经理，现任全球新兴市场主管和产品首席投资官。
Christian Sobotta WestLB Mellon Asset Management资产配置（基金管理）部基金经理 21年毕业于University of Ulm的经济数学系，在投资行业从业21年，历任INVESCO分析师、销售员，WestKA欧洲债券部基金经理，2000年至今任WestLB Mellon Asset Management资产配置（基金管理）部基金经理。
Jonathan H. Xiong 公司副总裁、全球资产配置高级投资组合经理 11年毕业于San Francisco State University，特许金融分析师（CFA），在Mellon Capital Management 有11年的投资管理经验。加入Mellon Capital前于资产管理公司任职分析师, 分析塔夫特-哈特利(Taft-Hartley)客户资产。现任副总裁、全球资产配置高级投资组合经理。

资产附注号本期末
2008年12月31日
上年度末
2007年12月31日
资产：
银行存款 2,350,309,310.03 1,201,966,393.75
结算备付金 - -
存出保证金 1,984.25 -
交易性金融资产 11,156,878,863.73 28,269,312,275.87
其中：股票投资 2,605,617,642.82 9,289,492,416.63
基金投资 8,551,261,220.91 18,979,819,859.24
债券投资 - -
资产支持证券投资 - -
衍生金融资产 - 199,849,000.00
买入返售金融资产 - -
应收证券清算款 - -
应收利息 65,487.62 234,928.06
应收股利 13,589,214.34 202,955,539.08
应收申购款 232,336.36 56,962,631.43
递延所得税资产 - -
其他资产 - -
资产总计 13,521,077,196.33 29,931,280,768.19
负债和所有者权益附注号本期末
2008年12月31日
上年度末
2007年12月31日
负债：
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 16,245,000.00 -
卖出回购金融资产款 - -
应付证券清算款 55,265,301.09 1,469,698,635.40
应付赎回款 19,038,209.73 126,895,321.54
应付管理人报酬 20,694,393.67 84,035,306.62
应付托管费 3,355,847.63 24,860,017.01
应付销售服务费 - -
应付交易费用 10,182.01 -
应交税费 - -
应付利息 - -
应付利润 - -
递延所得税负债 - -
其他负债 244,438.03 638,240.81
负债合计 114,853,372.16 1,706,127,521.38
所有者权益：
实收基金 25,226,769,692.11 30,113,695,452.01
未分配利润 -11,820,545,867.94 -1,888,542,205.20
所有者权益合计 13,406,223,824.17 28,225,153,246.81
负债和所有者权益总计 13,521,077,196.33 29,931,280,768.19

项目附注号本期
2008年1月1日至2008年12月31日
2007年9月19日(基金合同生效日)至
2007年12月31日
一、收入 -10,605,837,134.66 -1,654,454,055.54
1.利息收入 30,523,627.19 27,433,254.23
其中：存款利息收入 12,522,905.54 27,433,254.23
债券利息收入 - -
资产支持证券利息收入 - -
买入返售金融资产收入 18,000,721.65 -
其他利息收入 - -
2.投资收益（损失以“-”填列） -9,858,478,737.21 -1,011,239,743.87
其中：股票投资收益 -4,193,347,089.76 -690,872,073.48
基金投资收益 -6,424,436,769.10 -591,331,896.29
债券投资收益 - -
资产支持证券投资收益 - -
衍生工具收益 496,345,091.74 11,174,270.81
股利收益 262,960,029.91 259,789,955.09
3.公允价值变动收益（损失以“-”号填列） -619,169,309.60 -583,471,013.95
4.汇兑收益（损失以“－”号填列） -163,776,005.21 -88,262,717.04
5.其他收入（损失以“-”号填列） 5,063,290.17 1,086,165.09
二、费用（以“-”号填列） -530,673,609.01 -226,153,148.66
1．管理人报酬 -366,174,619.47 -153,303,438.28
2．托管费 -59,379,667.95 -24,860,017.01
3．销售服务费 - -
4．交易费用 -104,542,774.49 -47,829,432.87
5．利息支出 - -
其中：卖出回购金融资产支出 - -
6．其他费用 -576,547.10 -160,260.50
三、利润总额（亏损总额以“-”号填列） -11,136,510,743.67 -1,880,607,204.20
所得税费用（以“-”号填列） - -
四、净利润（净亏损以“-”号填列） -11,136,510,743.67 -1,880,607,204.20

项目本期
2008年1月1日至2008年12月31日
实收基金未分配利润所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 30,113,695,452.01 -1,888,542,205.20 28,225,153,246.81
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润） - -11,136,510,743.67 -11,136,510,743.67
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填列）
-4,886,925,759.90 1,204,507,080.93 -3,682,418,678.97
其中：1.基金申购款 765,506,852.65 -121,289,016.72 644,217,835.93
2.基金赎回款（以“-”号填列） -5,652,432,612.55 1,325,796,097.65 -4,326,636,514.90
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“-”号填列） - - -
五、期末所有者权益（基金净值） 25,226,769,692.11 -11,820,545,867.94 13,406,223,824.17
项目上年度可比期间
2007年9月19日(基金合同生效日)至2007年12月31日
实收基金未分配利润所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 29,998,151,206.40 - 29,998,151,206.40
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润） - -1,880,607,204.20 -1,880,607,204.20
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填列）
115,544,245.61 -7,935,001.00 107,609,244.61
其中：1.基金申购款 340,685,164.58 -24,111,317.33 316,573,847.25
2.基金赎回款（以“-”号填列） -225,140,918.97 16,176,316.33 -208,964,602.64
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“-”号填列） - - -
五、期末所有者权益（基金净值） 30,113,695,452.01 -1,888,542,205.20 28,225,153,246.81

关联方名称与本基金的关系
南方基金管理有限公司(“南方基金公司”) 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构
中国工商银行股份有限公司(“中国工商银行”) 基金托管人、基金代销机构
纽约银行境外资产托管人
纽约银行梅隆资产管理国际有限公司境外投资顾问
华泰证券股份有限公司基金管理人的股东、基金代销机构
兴业证券股份有限公司基金管理人的股东、基金代销机构
厦门国际信托有限公司基金管理人的股东
深圳市机场(集团)有限公司基金管理人的股东
联合证券有限责任公司基金管理人的股东华泰证券的控股子公司、基金代销机构

项目本期
2008年1月1日至2008年12月31日
上年度可比期间
2007年9月19日(基金合同生效日)至2007年12月31日
当期应支付的管理费 366,174,619.47 153,303,438.28
其中：当期已支付 345,480,225.80 69,268,131.66
期末未支付 20,694,393.67 84,035,306.62

项目 2008年1月1日至2008年
12月31日
2007年9月19日(基金合同生
效日)至2007年12月31日
当期应支付的托管费 59,379,667.95 24,860,017.01
其中：当期已支付 56,023,820.32 -
期末未支付 3,355,847.63 24,860,017.01

关联方
名称
本期
2008年1月1日至2008年12月31日
2007年9月19日(基金合同生效日)至
2007年12月31日
期末余额当期利息收入期末余额当期利息收入
中国工商银行 512,505,156.43 4,942,472.63 821,533,017.69 9,347,061.82
纽约银行 1,837,804,153.60 7,525,539.01 380,433,376.06 18,086,192.41
合计 2,350,309,310.03 12,468,011.64 1,201,966,393.75 27,433,254.23

关联方
名称
本期
2008年1月1日至2008年12月31日
上年度可比期间
2007年9月19日(基金合同生效日)至2007年12月31日
协议余额
(单位：美元)
当期交易协议金额
(单位：美元)
协议余额
(单位：美元)
当期交易协议金额
(单位：美元)
中国工商银行 90,000,000.00 2,250,000,000.00 1,470,000,000.00 1,470,000,000.00

序号项目金额占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 2,605,617,642.82 19.27
其中：普通股 2,605,617,642.82 19.27
存托凭证 - -
2 基金投资 6,356,427,042.42 47.01
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 金融衍生品投资 - -
其中：远期 - -
期货 - -
期权 - -
权证 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
6 货币市场工具 2,194,834,178.49 16.23
7 银行存款和结算备付金合计 2,350,309,310.03 17.38
8 其他资产 13,889,022.57 0.10
9 合计 13,521,077,196.33 100.00

国家（地区）公允价值占基金资产净值比例（％）
中国香港 2,605,617,642.82 19.44

行业类别公允价值占基金资产净值比例（％）
保健 - -
必须消费品 62,226,158.40 0.46
材料 109,653,426.54 0.82
电信服务 434,884,793.02 3.24
非必须消费品 3,577,122.22 0.03
工业 189,564,892.35 1.41
公用事业 - -
金融 866,143,774.68 6.46
能源 923,587,628.81 6.89
信息技术 15,979,846.80 0.12
合计 2,605,617,642.82 19.44

序号证券
代码
公司名称 (英文) 公司名称(中文) 所在证券市场国家
(地区)
数量（股）公允价值占基金资产净值比例（％）
1 02628 China Life Insurance Company Limited 中国人寿保险股份有限公司香港
交易所
中国 19,000,000.00 394,601,680.50 2.94
2 00857 Petrochina Company Limited 中国石油天然气股份有限公司香港
交易所
中国 58,500,000.00 350,299,936.35 2.61
3 00941 China Mobile Limited 中国移动有限公司香港
交易所
中国 4,000,000.00 274,444,168.00 2.05
4 00883 CNOOC Limited 中国海洋石油有限公司香港
交易所
中国 25,063,000.00 160,024,337.67 1.19
5 00386 China Petroleum & Chemical Corporation 中国石油化工股份有限公司香港
交易所
中国 37,500,000.00 155,102,403.75 1.16
6 01186 China Railway Construction Corporation Limited 中国铁建股份有限公司香港
交易所
中国 14,693,500.00 149,535,905.25 1.12
7 00135 CNPC (Hong Kong) Limited 中国(香港)石油有限公司香港
交易所
中国 69,600,000.00 147,924,701.04 1.10
8 03968 China Merchants Bank Co.,Limited 招商银行股份有限公司香港
交易所
中国 11,398,500.00 144,349,924.65 1.08
9 00939 China Construction Bank Corporation 中国建设银行股份有限公司香港
交易所
中国 35,055,000.00 131,387,279.29 0.98
10 02883 China Oilfield Services Limited 中海油田服务股份有限公司香港
交易所
中国 20,000,000.00 110,236,250.00 0.82

序号证券代码公司名称（英文）本期累计买入金额占期初基金资产净值比例（％）
1 02628 China Life Insurance Company Limited 1,227,698,847.08 9.16
2 00941 China Mobile Limited 1,149,576,147.99 8.57
3 00857 Petrochina Company Limited 854,197,554.16 6.37
4 02600 Aluminum corporation of china limited 790,670,142.80 5.90
5 00005 HSBC Holdings plc 714,915,196.33 5.33
6 00939 China Construction Bank Corporation 698,907,805.98 5.21
7 00388 Hong Kong Exchanges and Clearing Limited 677,869,011.23 5.06
8 02318 Ping An Insurance (Group) Company of China, Ltd. 631,925,617.90 4.71
9 01919 China COSCO Holdings Company Limited 570,931,052.70 4.26
10 00386 China Petroleum & Chemical Corporation 555,182,207.09 4.14
11 03968 China Merchants Bank Co.,Limited 488,652,996.29 3.64
12 00763 ZTE Corporation 362,856,502.51 2.71
13 02883 China Oilfield Services Limited 336,760,017.74 2.51
14 01088 China Shenhua Energy Company Limited 334,719,505.18 2.50
15 03328 Bank of Communications Co., Ltd. 319,444,691.15 2.38
16 03988 Bank of China Limited 275,060,004.82 2.05
17 01688 Alibaba.Com Limited 258,071,126.69 1.93
18 00135 CNPC (Hong Kong) Limited 257,706,973.77 1.92
19 00883 CNOOC Limited 219,803,895.36 1.64
20 00700 Tencent Holdings Limited 182,955,914.75 1.36

序号证券代码公司名称
（英文）
本期累计卖出金额占期初基金资产净值比例（％）
1 00941 China Mobile Limited 1,527,403,021.96 11.39
2 00390 China Railway Group Limited 1,028,062,967.12 7.67
3 02628 China Life Insurance Company Limited 1,012,453,662.92 7.55
4 00005 HSBC Holdings plc 897,634,749.03 6.70
5 02318 Ping An Insurance (Group) Company of China, Ltd. 751,299,638.86 5.60
6 00388 Hong Kong Exchanges and Clearing Limited 747,594,573.82 5.58
7 02600 Aluminum corporation of china limited 642,374,122.91 4.79
8 00728 China Telecom Corporation Limited 582,769,722.65 4.35
9 01088 China Shenhua Energy Company Limited 566,397,278.34 4.22
10 00016 Sun Hung Kai Properties Limited 548,164,848.70 4.09
11 01919 China COSCO Holdings Company Limited 533,793,978.26 3.98
12 00386 China Petroleum & Chemical Corporation 507,656,069.29 3.79
13 03968 China Merchants Bank Co.,Limited 441,802,212.23 3.30
14 00939 China Construction Bank Corporation 419,593,161.04 3.13
15 00763 ZTE Corporation 381,167,083.68 2.84
16 00883 CNOOC Limited 342,643,780.97 2.56
17 00857 Petrochina Company Limited 325,425,524.44 2.43
18 00700 Tencent Holdings Limited 302,408,533.36 2.26
19 03988 Bank of China Limited 270,797,405.30 2.02
20 00762 China Unicom Limited 261,751,717.45 1.95

买入成本（成交）总额 13,657,239,660.63
卖出收入（成交）总额 15,583,964,916.18

序号衍生品类别衍生品名称公允价值占基金资产净值比例(%)
1 远期投资汇率远期（美元兑人民币） -16,245,000.00 -0.12

序号基金
名称
基金
类型
运作
方式
管理人公允价值占基金资产净值比例(%)
1 BLACKROCK USD INSTL CASH SERIES（贝莱德美元货币市场基金）货币市场基金契约型开放式 BlackRock Inc（贝莱德基金管理公司） 1,169,644,178.49 8.72
2 SPDR TRUST SERIES 1（SPDR ETF 跟踪S&P 500指数） ETF基金契约型开放式 SSGA Funds Management Inc（道富基金管理公司） 1,049,851,512.18 7.83
3 BGI USD LIQUIDITY FIRST F-IN（巴克莱美元高流动性基金）货币市场基金契约型开放式 Barclays Global Investor Ireland Lt（巴克莱全球投资公司） 1,025,190,000.00 7.65
4 ISHARES MSCI EMERGING MKT IN（摩根斯坦利新兴市场指数基金） ETF基金契约型开放式 Barclays Global Fund Advisors（巴克莱全球基金顾问公司） 563,763,238.27 4.21
5 ISHARES FTSE/XINHUA CHINA 25（富时新华中国指数基金） ETF基金契约型开放式 Barclays Global Fund Advisors（巴克莱全球基金顾问公司） 557,596,480.53 4.16
6 ISHARES MSCI JAPAN INDEX FD（摩根斯坦利日本市场指数基金） ETF基金契约型开放式 Barclays Global Fund Advisors（巴克莱全球基金顾问公司） 555,120,537.32 4.14
7 ISHARES MSCI BRAZIL（摩根斯坦利巴西市场指数基金） ETF基金契约型开放式 Barclays Global Fund Advisors（巴克莱全球基金顾问公司） 312,085,855.42 2.33
8 ISHARES S&P 500 INDEX FUND（摩根斯坦利标普500指数基金） ETF基金契约型开放式 Barclays Global Fund Advisors（巴克莱全球基金顾问公司） 260,043,598.94 1.94
9 ISHARES MSCI SOUTH KOREA IND（摩根斯坦利韩国市场指数基金） ETF基金契约型开放式 Barclays Global Fund Advisors（巴克莱全球基金顾问公司） 248,684,077.03 1.85
10 ISHARES MSCI EMU（摩根斯坦利欧洲市场指数基金） ETF基金契约型开放式 Barclays Global Fund Advisors（巴克莱全球基金顾问公司） 198,328,336.49 1.48

8.11.1本基金本期投资的前十名证券中没有发行主体被监管部门立案调查的，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。
8.11.2本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

序号名称金额
1 存出保证金 1,984.25
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 13,589,214.34
4 应收利息 65,487.62
5 应收申购款 232,336.36
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 13,889,022.57

持有人户数(户) 户均持有的基金份额持有人结构
机构投资者个人投资者
持有份额占总份额比例持有份额占总份额比例
1,222,204 20,640.39 232,520,506.58 0.92% 24,994,249,185.53 99.08%

项目持有份额总数（份）占基金总份额比例
基金管理公司所有从业人员持有本开放式基金 8,768,506.79 0.03％

基金合同生效日（2007年09月19日）基金份额总额 29,998,151,206.40
报告期期初基金份额总额 30,113,695,452.01
报告期期间基金总申购份额 765,506,852.65
报告期期间基金总赎回份额 5,652,432,612.55
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列）－
报告期期末基金份额总额 25,226,769,692.11

本报告期内无基金份额持有人大会决议。

（4）基金管理人于2008年4月10日发布南方基金管理有限公司副总经理任职公告，聘任王宏远先生、郑文祥先生为公司副总经理；
（5）基金管理人于2008年5月23日刊登公司副总经理许小松先生离职公告。

本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。

本报告期内本基金投资策略未改变。

本报告期内本基金未更换会计师事务所，本年度支付给普华永道中天会计师事务所有限公司审计费用190,000.00元，该审计机构已提供审计服务的连续年限为2年。

本报告期内，基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。

券商名称股票交易应支付该券商的佣金备注
成交金额占当期股票
成交总额的比例
佣金占当期佣金
总量的比例
Goldman Sachs (Asia)L.L.C 6,359,692,176.73 21.75% 8,922,133.24 24.01%
China International Capital Corporation Hong Kong Securities Limited 4,623,702,011.43 15.81% 6,372,599.88 17.15%
Morgan Stanley Asia Limited 4,235,925,183.79 14.49% 4,887,891.11 13.15%
BOCI Securities Limited 2,933,507,476.94 10.03% 3,958,346.21 10.65%
UBS Securities Asia Limited 1,777,715,879.94 6.08% 1,722,928.33 4.64%
J.P. Morgan Securities (Asia Pacific)Limited 1,732,996,473.73 5.93% 2,185,461.78 5.88%
Huatai Financial Holdings (Hong Kong) Limited 1,723,954,563.59 5.90% 2,323,237.29 6.25%
Merrill Lynch（Asia Pacific）Ltd 1,306,669,013.61 4.47% 961,842.90 2.59%
First Shanghai Securities Ltd. 1,286,553,960.12 4.40% 1,741,934.73 4.69%
CITI Group Global Markets Asia Limited 860,658,620.88 2.94% 1,076,476.96 2.90%
BOCOM International Securities Limited 693,256,227.57 2.37% 768,808.40 2.07%
Guotai Junan (Hong Kong) Limitied 481,702,841.83 1.65% 632,233.23 1.70%
CSC Securities (Hong Kong) Limited 465,188,000.64 1.59% 626,631.70 1.69%
Cantor Fitzgerald 350,357,144.59 1.20% 459,903.11 1.24%
BNP Paribas Corporate & Investment Banking 218,532,554.07 0.75% 283,733.14 0.76%
China Construction Bank International Securities Limited 103,418,590.52 0.35% 117,051.62 0.32%
Credit Suisse(Hong Kong) Limited 74,277,745.99 0.25% 101,081.45 0.27%
KGI Asia Limited 8,171,370.86 0.03% 10,906.55 0.03%
Leman Brothers Securities Asia Ltd 3,595,437.43 0.01% 3,925.89 0.01%
CLSA Limited 396,312.54 0.00% 538.20 0.00%
CITIC Securities International Company Limited 67,196.07 0.00% 100.00 0.00%
Nomura（Hong Kong）Limited 55,033.68 0.00% 156.00 0.00%
`合计 29,240,393,816.55 100% 37,157,921.72 100%

券商名称基金交易应支付该券商的佣金备注
成交金额占当期基金
成交总额的比例
佣金占当期佣金
总量的比例
Merrill Lynch（Asia Pacific）Ltd 20,236,474,538.44 22.00% 867,447.05 14.68%
UBS Securities Asia Limited 19,525,168,180.83 21.23% 839,034.74 14.20%
Goldman Sachs (Asia)L.L.C 14,550,271,131.97 15.82% 1,197,972.12 20.28%
RBC Dominion Securities Inc. 13,621,557,806.23 14.81% 882,539.68 14.94%
Morgan Stanley Asia Limited 7,979,226,120.06 8.67% 571,025.83 9.67%
CITI Group Global Markets Asia Limited 6,005,056,829.95 6.53% 461,146.98 7.81%
Cantor Fitzgerald 4,866,120,265.35 5.29% 211,821.00 3.59%
KGI Asia Limited 4,546,838,102.37 4.94% 641,148.83 10.85%
J.P. Morgan Securities (Asia Pacific)Limited 516,177,636.78 0.56% 65,050.18 1.10%
Huatai Financial Holdings (Hong Kong) Limited 54,227,365.24 0.06% 73,361.89 1.24%
BOCOM International Securities Limited 45,612,426.03 0.05% 51,277.10 0.87%
China International Capital Corporation Hong Kong Securities Limited 34,116,484.54 0.04% 45,823.18 0.78%
合计 91,980,846,887.79 100% 5,907,648.58 100%

券商名称债券回购交易备注
成交金额占当期债券回购
成交总额的比例
中信证券股份有限公司 1,338,000,000.00 22.57%
海通证券股份有限公司 1,319,700,000.00 22.26%
华宝证券经纪有限责任公司 1,220,000,000.00 20.58%
中信建投证券有限责任公司 911,600,000.00 15.38%
华泰证券股份有限责任公司 460,000,000.00 7.76%
湘财证券有限责任公司 447,200,000.00 7.54%
东莞证券有限责任公司 232,500,000.00 3.92%
合计 5,929,000,000.00 100.00%

　　2008年12月31日

　　基金管理人：南方基金管理有限公司基金托管人：中国工商银行股份有限公司送出日期：2009年3月28日

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