千金药业（600479）：妇科用药领域龙头波段操作

　　长沙 金先生：去年买入千金药业（600479）1600股，成本为27.50元。该股本周走势有下滑态势，要不要换股操作？

　　解套方案：千金药业是妇科疾病领域具有专业优势的龙头，公司2008年实现营业收入8.01亿元，同比增长18%，但归属于母公司净利润下降25%，其原因主要在于2007年同期股票投资收益较大。扣除非经常性损益的净利润则同比增长51%，体现了良好的经营性利润，主要得益于整体毛利率提升以及实际所得税率下降。同时公司拟10派3.2元转增2股。

　　我们预计公司2009年仍将保持较快增长：1、主要产品千金片和另一剂型千金胶囊均有望进入基本药物目录，进一步拉动增长。2、子公司湘江制药目前增长迅速，未来有可能单独上市。3、公司研发实力强劲，丰富的产品梯队使得公司在妇科疾病领域里优势继续扩大，强者恒强。

　　预测公司2009-2011年EPS为0.80元、1.02元、1.26元，2009年动态PE为27倍，估值基本合理，给予“推荐”投资评级。以金先生的成本来看，短期解套难度较大，金先生可以高抛低吸进行波段操作。（中投证券）

　　广济药业（000952）：产量世界第一底部逐步抬高

　　桂林 廖先生：持有广济药业（000952）5000股，成本15.60元。感觉近期该股走势总是跟不上大盘，请问是否要考虑换股操作？

　　解套方案：公司主导产品核黄素（维生素B2）销售收入占公司营业收入的比例为90%左右，产销量世界第一，树立了民族维B工业的强势品牌。而核黄素是维持生命活动的重要物质，被广泛运用于医药、食品添加剂、饲料添加剂和保健品中，产品销往45个国家和地区，出口占收入的60%以上。通过技术变革，公司攻克了维生素B2产量提升的瓶颈，生产效率大幅提高。且成本大幅下降，年产量超过2000吨，产量已跃升为世界第一，占据国内市场的90%，国际市场的40%。

　　该股近期总体涨幅较为有限，但从趋势上看，却具有底部逐步抬高、量能温和放大的特点，显示有资金在耐心介入。目前半年线已经走平并开始上翘，而新的医改政策出台对该股也具有正面推动作用，后市逐步震荡走高可以预期，廖先生可以放心耐心持有。（陈文）

　　广电网络（600831）：将重新步入增长轨道可持有

　　深圳 程小姐：2月份以10.04元追涨买入的广电网络（600831）目前被套近10%，本轮行情能否解套？

　　解套方案：2008年公司利润仅较2007年增长5%，低于最初预期，也略低于调整后的盈利预期。数字电视平移虽然要增加一部分设备与网络投资，但其收获的是收视维护费的提升，一定程度上可抵消新增折旧的影响并有增量，同时平移后带来的收缴率提升也有效提升利润；数字平移方面：截至2008年底公司数字电视用户约111万，由于金融危机影响，2009年目标平移70-80万户，其中西安地区40万，这个数字低于市场预期。由于设备成本持续下降，整体平移成本相应下降，但值得注意的是并不是所有成本都在下降；财务费用方面：由于大幅降息，市场一直期待能获得所得税免税优惠，但这存在很大不确定性。

　　虽然2008年公司业绩又一次让市场失望，但我们相信稳步平移且平移成本下降将使得公司重新步入增长轨道。维持2009年每股收益0.30元的预测，略微下调2010年预测至0.38元，维持前期10元的目标价和增持评级。程小姐可继续持有，解套应该有望。（东方证券）