国债回购交易，是指证券买卖双方在成交同时就约定于未来某一时间以某一价格双方再进行反向成交的交易，是一种以有价证券为抵押品拆借资金的信用行为。其实质内容是：证券的持有方（融资者、资金需求方）以持有的证券作抵押，获得一定期限内的资金使用权，期满后则须归还借贷的资金，并按约定支付一定的利息；而资金的货出方（融券方、资金供应方）则暂时放弃相应资金的使用权，从而获得融资方的证券抵押权，并于回购期满时归还对方抵押的债券，收回融出资金并获得一定利息。

　　“204001”是一天期国债回购品种的代码，这种交易的利率是由市场上资金供求状况决定的，目前其加权年利率在2%左右。因此，在证券市场上，投资者当日不再使用的空闲资金，可以在上海证券交易所的交易系统中将资金借出一天，以提高短期资金的利用效率。资金的借出是通过交易所撮合成交的方式即时成交，因此投资者无需亲自寻找融资方，也不必商定资金利率价格。交易的最小额度为10万元，即1000手，增加额为1000手的整数被，单笔委托不超过10万手 。

　　资金由中国证券登记结算公司统一清算，借出的资金当晚可实现可用本金到账，利息隔夜到账，不影响次日的证券买卖，也可以再次借出。进行借出操作并不需要办理特殊的手续，只需要像股票一样按照代码、选择“卖出”操作即可。

　　通常而言，国债回购交易的风险较小，因为融资方借入资金必须有足额的国债进行抵押，融资额与抵押国债的市值不能归还所融资金，交易所可以将融资方抵押在中央登记结算公司的足额国债拿到市场上立即变现。所以国债回购交易是一种安全性高，收益稳定的投资选择，特别适合那些资金流量大的投资者对资金进行流动性管理，以降低财务费用。