长城品牌优选股票型证券投资基金2008年年度报告摘要

2009年03月30日来源：上海证券报作者：

　　长城品牌优选股票型证券投资基金

　　2008年年度报告摘要

§1 重要提示

基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2009年03月25日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。　　

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。　　

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。

本报告期自2008年01月01日起至12月31日止。

§2 基金简介

2.1 基金基本情况

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2.2 基金产品说明

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2.3 基金管理人和基金托管人

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2.4 信息披露方式

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§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况

3.1 主要会计数据和财务指标

金额单位：人民币元

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注：①本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

②上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

③本基金合同生效未满三年。

3.2 基金净值表现

3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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注：从D1到Dn时间区间业绩比较基准的收益率由D0到D1区间内每个交易日收益率的合成计算而来，计算公式如下：

从D1到Dn时间区间业绩比较基准收益率=（1+D1日业绩比较基准收益率）×（1+D2日业绩比较基准收益率）×……×（1+ Dn日业绩比较基准收益率）-1

这里的每日业绩比较基准收益率计算公式如下：

长城品牌业绩比较基准每日收益率=中信标普300指数日收益率×75%+银行同业存款每日利率×25%

指数收益率均以当日收盘价相对于上一交易日收盘价计算而成；计算银行同业存款每日利率时，如果前一日或者多日为非交易日的，考虑该非交易日。

3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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注：本基金合同规定本基金投资组合的资产配置为：股票资产60%－95%，权证投资0%－3%，债券0%－35%，本基金保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券。

本基金的建仓期为自本基金基金合同生效日起6个月内，即2007年8月6日至2008年2月5日，截止本报告披露时点，本基金的建仓期已满，各项资产配置比例符合基金合同约定。本报告期本基金的投资运作符合法律法规和基金合同的相关规定。

3.2.3 过去二年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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注：合同生效当年按实际存续期计算，不按整个自然年度进行折算。

3.3 过去二年基金的利润分配情况

本基金基金合同于2007年8月6日生效，自合同生效以来未进行利润分配。

§4 管理人报告

4.1 基金管理人及基金经理情况

4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验

长城基金管理有限公司是经中国证监会批准设立的第15家基金管理公司，由长城证券有限责任公司（40％）、东方证券股份有限公司（15％）、西北证券有限责任公司（15％）、北方国际信托投资股份有限公司（15％）、中原信托投资有限公司（15％）于2001年12月27日共同出资设立，当时注册资本为壹亿元人民币。2007年5月21日，经中国证监会批准，公司完成股权结构调整，现有股东为长城证券有限责任公司（47.059%）、东方证券股份有限公司（17.647%）、北方国际信托股份有限公司（17.647%）和中原信托有限公司（17.647%）。2007年10月12日，经中国证监会批准，将注册资本增加至壹亿伍仟万元人民币。公司经营范围是基金募集、基金销售、资产管理和中国证监会许可的其他业务。截止本报告期末，公司管理的基金有封闭式基金：久嘉证券投资基金；开放式基金：长城久富核心成长股票型证券投资基金（LOF）、长城久恒平衡型证券投资基金、长城久泰中信标普300指数证券投资基金、长城货币市场证券投资基金、长城消费增值股票型证券投资基金、长城安心回报混合型证券投资基金、长城品牌优选股票型证券投资基金和长城稳健增利债券型证券投资基金。

4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介

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注：①任职日期和离任日期为公告日

②证券从业年限的计算标准为从事证券期货业的年数之和

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守了《证券投资基金法》、《长城品牌优选股票型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制和防范风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大的利益，未出现投资违反法律法规、基金合同约定和相关规定的情况，无因公司未勤勉尽责或操作不当而导致基金财产损失的情况，不存在损害基金份额持有人利益的行为。本报告期运作过程中曾出现投资组合指标被动偏离规定标准的情况，本基金管理人在规定的合理期限内进行了调整，有效地保护了基金持有人利益。

4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期本基金管理人严格遵守了公平交易管理制度的规定，各基金在研究支持、投资决策上享有公平的机会。

公司严格执行了公平交易分配制度和公平交易程序，保证各基金获得了公平的交易机会。

4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

本基金与本基金管理人旗下管理的长城久富核心成长股票型证券投资基金（简称“长城久富”）投资风格比较相近，本报告期这两只基金的净值增长率比较如下：

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业绩表现差异超过5%的原因分析：

长城久富基金与长城品牌优选基金业绩差异较大的原因，一方面是因为在本年度证券市场大幅下跌的情况下（沪深300指数跌幅65.95%），长城久富基金全年平均股票持仓比例低于长城品牌优选基金全年股票持仓比例近10%，前者相对于后者股票持仓较低带来了一定的收益差异；另一方面，长城久富基金全年股票投资中行业配置集中度比较低，并且多配置于中小盘的医药、机械和食品饮料行业；而长城品牌基金的行业配置集中度较高,并多配置于大市值的金融、钢铁、水泥行业，从全年的价格走势看，中小盘股的表现好于大盘股，这也是长城久富基金相对于长城品牌基金业绩表现较好的主要原因。

4.3.3 异常交易行为的专项说明

本报告期公司内部风险控制和监察稽核工作中未发现异常交易行为，未发现直接或通过第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送的行为。

4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

2008年，是中国证券市场历史上最为惨淡的一年，沪深300指数下跌65.95％。长城品牌优选基金净值也未能幸免，年净值增长率为－55.01％。

在2008年年初，我们通过深入分析，认为2008年将是充满不确定性因素的一年，市场估值水平下移的趋势将不可避免，单边上扬的格局将不复存在，市场有可能表现为弱的平衡市的特征。本基金在2008年1月初继续降低股票持仓，股票仓位下降到本基金的持股下限，接近60％，以应对系统性风险，在1－2月的市场大跌时，本基金表现较为抗跌。但在2月份，我们认为部分股票开始显现中长期投资价值，适当增加了股票仓位。从3月开始，在大小非大量解禁，CPI连创新高和国际原油价格暴涨的背景下，股指开始破位下跌，弱平衡格局被打破，本基金净值也遭到重创。在接下来的反弹中，我们只能通过降低股票仓位和调整持股结构的策略控制风险，在2008年7月初，本基金股票仓位为65％附近。在8月以后，国人企盼百年的奥运会开幕了，股市开始大跌，市场从最高位下跌超过55％，已超过上一轮熊市的跌幅，主要指标股的估值在10倍以下，股息率已超过银行利率，表面上看，股票具备了绝对的投资价值，同时，政府大力强调维稳。我们认为，市场的下跌，似乎反应了股票投资者对奥运会后经济前景的恐惧，但中国作为一个大国，奥运对经济的实际影响不大，中国经济不会因奥运结束就停止高增长，于是，我们大量加仓，股票仓位由65％迅速上升到85％，主要买进低市盈率和低市净率，高股息率的股票，这些股票的安全边际相对较高。但事后分析，我们当时对国际和国内经济形势受美国次债危机恶化影响变得更严峻的可能性估计不足。9月18日后，市场有一波反弹，这一次的反弹与4月底的反弹有相似之处，只是点位更低，政策力度更强。事实上，这次反弹是我们改正8月加仓错误和波段操作的最好机会，可惜我们并没能把握住。在12月上旬，沪深300指数接近2100点时，我们少量减仓，并对持股结构进行了优化。

2008年，中国证券市场的风险主要体现为系统性风险。“大小非”解禁，高通胀，高油价，银根紧缩，金融海啸等事件对市场的影响，远超出个股盈利因素的影响，在近乎单边下跌的市场里，股票仓位的控制成为影响基金净值增长的决定性因素。在2008年第3季度，我们曾试图通过选择盈利大幅增长，估值偏低的蓝筹股集中持仓，以应对不确定的市场，但在百年一遇的金融海啸面前，我们所有的努力都无济于事，辜负了基金持有人的期望，对2008年给投资者造成的痛苦和损失，我们深表歉意。

4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

对2009年的中国经济和证券市场的走势，多空双方分歧巨大。我们对未来中国经济保持谨慎乐观态度，预计2009年GDP增速将维持在8%以上，经济将运行平稳。其主要理由是，首先，大规模的基建投资可抵消房地产投资下降带来的部分负面影响，投资平稳回落；其次，政策超预期提前放松，地方政府投资冲动悄然兴起；第三，由于大宗原材料等进口商品价格大幅下跌，贸易顺差仍将维持；最后，在政府一系列改革政策的推动下，国内消费也有望活跃。目前国家资本和产业资本已开始进入股市，政策面也有利于股市回暖，加之货币政策放松，股息率大幅上升，部分股票已被过分低估。

这次金融海啸对中国经济的冲击，暴露了我国经济增长方式等深层次的问题。过度依赖出口的经济增长模式，已不适应未来的发展，从根本上启动内需，才是长久之计。这就要求对现存的住房，养老，医疗，教育，税收等方面进行一系列深入的改革，提升居民的消费能力。从某种意义上说，这次全球金融危机，对中国经济是一次考验，更是一次机遇。

影响股市的因素很多，但我们认为最主要的有三条：估值、资金和预期。2008年的最后一个交易日，沪深300指数收于1817点，对应2009年的PE为14倍附近，在目前2.25％的利率水平下，估值已经具有足够的安全边际，我们认为市场实际上已包含了投资者对宏观经济过度悲观的预期，在流动性逐渐充裕和上市公司盈利预期逐步明朗和稳定后，结构性的获利机会将悄然而至。我们认为，在2008年10月底和11月初，市场的主要系统性风险已经释放，最困难的时候已经过去，对部分蓝筹股而言，结构性的牛市已经开始了，2009年中国证券市场的风险将主要体现为非系统性风险，股指波动幅度可能要小于投资者的预期，个股的分化将明显加大，前期被过度高估的小市值股票，在“大小非”的冲击下，风险巨大。做好行业和公司的研究和跟踪，是获取超额收益的前提。

2009年的中国证券市场，充满挑战，但同时也充满机会。

4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明

1、有关参与估值流程各方及人员的职责分工、专业胜任能力和相关工作经历

公司成立了基金估值委员会，为基金估值业务的最高决策机构，由公司分管估值业务副总经理、运行保障部经理、基金会计、基金经理和行业研究员、金融工程研究员等组成，公司监察稽核人员列席基金估值委员会。

基金估值委员会负责制定、修订和完善基金估值政策和程序，定期对估值政策和程序进行评价，在发生了影响估值政策和程序的有效性及适用性的情况后及时修订估值方法，以保证其持续适用。基金会计凭借其专业技能和对市场产品长期丰富的估值经验以及对相关法律法规的熟练掌握，对没有市价的投资品种的估值方法在其专业领域提供专业意见。基金经理及研究员凭借其丰富的专业技能和对市场产品的长期深入的跟踪研究，对没有市价的投资品种综合宏观经济、行业发展、及个股状况等各方面因数，从价值投资的角度进行理论分析，并根据分析的结果向基金估值委员会建议应采用的估值方法及合理的估值区间。金融工程人员根据基金估值委员会提出的多种估值方法预案，利用金融工程研究体系各种经济基础数据和数量化工具，针对不同的估值方法及估值模型进行演算，为估值委员会寻找公允的、操作性较强的估值方法提供数理依据。监察稽核人员对估值委员会做出的决议进行合规性审查，对估值委员提交的基金估值信息披露文件进行合规性审查。

基金估值委员会成员均具有五年以上证券、基金行业工作经验，具备专业胜任能力；基金会计具有会计从业资格和基金行业从业资格，精通基金估值政策、流程和标准，具有五年以上基金估值和会计核算工作经验；基金经理和研究员均拥有五年以上基金、证券投资工作经验，精通投资、研究理论知识和工具方法。

2、基金经理参与或决定估值的程度

基金经理作为估值委员会成员，凭借其丰富的专业技能和对市场产品的长期深入的跟踪研究，向基金估值委员会建议应采用的估值方法及合理的估值区间。

基金经理有权出席估值委员会会议，但不得干涉估值委员会作出的决定及估值政策的执行。

3、参与估值流程各方之间存在的任何重大利益冲突

估值委员会秉承基金持有人利益至上的宗旨，在估值方法的选择上力求客观、公允，在数据的采集方面力求公开、获取方便、操作性强、不易操纵。

本基金管理人旗下管理的基金，其参与估值流程各方之间不存在任何重大的利益冲突。

4、已签约的任何定价服务的性质与程度

本基金管理人尚未就没有市价的投资品种的定价服务签署任何协议。

4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

根据《长城品牌优选股票型证券投资基金基金合同》关于收益分配原则的规定，本基金收益每年最多分配6次，每年基金收益分配比例不低于可分配收益的60%，基金收益分配后每基金份额净值不能抵于面值，如基金投资当期出现净亏损，则不进行收益分配。

截止本报告期末，本基金可供分配利润为-8,581,373,731.13元，不进行收益分配。

§5 托管人报告

5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

本报告期，中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。

5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明

本报告期，本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基金的基金资产净值计算、基金费用开支、利润分配等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作方面进行了监督，发现个别监督指标不符合基金合同约定并及时通知了基金管理人。基金管理人在合理期限内进行了调整，对基金份额持有人利益未造成损害。

5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

§6 审计报告

安永华明会计师事务所为本基金出具了无保留意见的审计报告，投资者可通过年度报告正文查看审计报告全文。

§7 年度财务报表

7.1资产负债表

会计主体：长城品牌优选股票型证券投资基金

报告截止日：2008年12月31日

单位：人民币元

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注：报告截止日2008年12月31日，基金份额净值0.5329元，基金份额总额18,373,371,888.28 份。

7.2 利润表

会计主体：长城品牌优选股票型证券投资基金

本报告期：2008年1月1日至2008年12月31日

单位：人民币元

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7.3 所有者权益（基金净值）变动表

会计主体：长城品牌优选股票型证券投资基金

本报告期：2008年1月1日至2008年12月31日

单位：人民币元

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7.4 报表附注

7.4.1 基金基本情况

长城品牌优选股票型证券投资基金（以下简称“本基金”）系由长城基金管理有限公司发起，经中国证券监督管理委员会（“中国证监会“）证监基金字[2007]193号文《关于同意长城品牌优选股票型证券投资基金募集的批复》核准，由长城基金管理有限公司作为发起人向社会公开发行募集，基金合同于2007年8月6日正式生效，本基金首次设立募集的规模为11,385,317,950.44份基金份额。本基金为契约型开放式，存续期限不定。基金管理人为长城基金管理有限公司，注册登记机构为长城基金管理有限公司，基金托管人为中国建设银行股份有限公司（“中国建设银行”）。

本基金投资于具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行并上市交易的公司股票、债券、权证、资产支持证券以及法律、法规或中国证监会允许基金投资的其它金融工具。本基金的股票投资主要集中在具有优势品牌并有成长空间的企业、有潜力成为优势品牌的企业及品牌延伸型企业等三类具备品牌优势的上市公司，投资于具备品牌优势的上市公司的比例不低于本基金股票资产的80%。本基金的业绩比较基准为：75%×中信标普300指数收益率+25%×同业存款利率。

7.4.2 会计报表的编制基础

本财务报表系按照中国财政部2006年2月颁布的《企业会计准则—基本准则》和38项具体会计准则、其后颁布的应用指南、解释（统称“企业会计准则”），中国证券业协会制定的《证券投资基金会计核算业务指引》、中国证监会制定的《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》、《关于证券投资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通知》、《证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第2号《年度报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露编报规则》第3号《会计报表附注的编制及披露》及其他中国证监会颁布的相关规定而编制。

7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明

本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于2008年12月31日的财务状况以及2008年度的经营成果和净值变动情况。

本财务报表以本基金持续经营为基础列报。

7.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明

本基金本报告期所采用的会计政策和会计估计除下述7.4.5的会计估计变更外，其他与最近一期年度报告相一致。

7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明

7.4.5.1 会计政策变更的说明

本基金于本期未发生会计政策变更。

7.4.5.2 会计估计变更的说明

根据中国证券监督管理委员会公告[2008]38号《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》的要求，本基金自2008年9月16日起，对证券投资的估值方法进一步明确如下：

1)对存在活跃市场的投资品种，如估值日无市价，且最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件，使潜在估值调整对前一估值日的基金资产净值的影响在0.25％以上的，应参考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素，调整最近交易市价，确定公允价值进行估值；

2)当投资品种不再存在活跃市场，且其潜在估值调整对前一估值日的基金资产净值的影响在0.25％以上的,应采用市场参与者普遍认同，且被以往市场实际交易价格验证具有可靠性的估值技术，确定投资品种的公允价值进行估值；

3) 同一基金管理公司对管理的不同基金持有的同一证券的估值政策、程序及相关的方法应当一致。

因上述估值事项而进行的会计估计变更，本基金采用未来适用法进行核算。此项会计估计变更对本基金2008年9月16日当日净利润和资产净值的影响均为减少人民币254,553,695.36元；此项会计估计变更对本基金本年度净利润和本年度末资产净值的影响均为减少人民币258,477,751.00元（未考虑相关费用）。

7.4.5.3 差错更正的说明

本基金于本期未发生会计差错更正。

7.4.6 税项

1、印花税

根据财政部、国家税务总局财税字[2007]84号文《关于调整证券（股票）交易印花税率的通知》的规定，自2007年5月30日起，调整证券（股票）交易印花税税率，由原先的1％。调整为3％。；

经国务院批准，财政部、国家税务总局决定，自2008年4月24日起，调整证券（股票）交易印花税税率，由原先的3％。调整为1％。；

经国务院批准，财政部、国家税务总局决定，自2008年9月19日起，调整由出让方按证券（股票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变；

根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》的规定，股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价而发生的股权转让，暂免征收印花税。

2、营业税、企业所得税

根据财政部、国家税务总局财税字[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》，自2004年1月1日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征营业税和企业所得税；

根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》的规定，对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税;

根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税。

3、个人所得税

根据财政部、国家税务总局财税字[2002]128号文《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》，对基金取得的股票的股息、红利收入及债券的利息收入，由上市公司及债券发行企业在向基金派发股息、红利收入及债券的利息收入时代扣代缴20%的个人所得税；

根据财政部、国家税务总局财税字[2005]107号文《关于股息红利有关个人所得税政策的补充通知》的规定，自2005年6月13日起，对证券投资基金从上市公司分配取得的股息红利所得，按照财税[2005]102号文规定，扣缴义务人在代扣代缴个人所得税时，减按50%计算应纳税所得额；

根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税。

7.4.7 关联方关系

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7.4.8 本报告期及上年度可比期间的关联方交易

以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。

7.4.8.1 通过关联方交易单元进行的交易

7.4.8.1.1 股票交易

金额单位：人民币元

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7.4.8.1.2 回购交易

金额单位：人民币元

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7.4.8.1.3 应支付关联方的佣金

金额单位：人民币元

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注:上述佣金按市场佣金率计算,扣除券商需承担的费用(包括但不限于买(卖)经手费、证券结算风险基金和上海证券交易所买(卖)证管费等）。

管理人因此从关联方获取的其他服务主要包括：为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务。

7.4.8.2 关联方报酬

7.4.8.2.1 基金管理费

单位：人民币元

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注:1)基金管理费按前一日的基金资产净值的1.5%的年费率计提。计算方法如下：

H=E× 1.5%/当年天数

H为每日应支付的基金管理费

E为前一日的基金资产净值

基金管理人的管理费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付，由基金托管人于次月前叁个工作日内从基金资产中一次性支付给基金管理人。

2)上述表格中“当年已支付”的金额不包含本年已支付的上年应付管理费的金额。

7.4.8.2.2 基金托管费

单位：人民币元

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注:1)基金托管费按前一日的基金资产净值的0.25%的年费率计提。计算方法如下：

H=E×0.25%/当年天数

H为每日应支付的基金托管费

E为前一日的基金资产净值

基金托管费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付；由基金托管人于次月前叁个工作日内从基金资产中一次性支取。

2)上述表格中“当年已支付”的金额不包含本年已支付的上年应付托管费的金额。

7.4.8.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易

本基金于本期及上年度可比期间（2007年8月6日(基金合同生效日)至2007年12月31日）均未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。

7.4.8.4 各关联方投资本基金的情况

7.4.8.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况

本基金的基金管理人于本期及上年度可比期间（2007年8月6日(基金合同生效日)至2007年12月31日）均未投资于本基金。

7.4.8.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

本基金其他关联方于本期末及上年度末均未持有本基金份额。

7.4.8.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

本基金的银行存款由基金托管人中国建设银行保管，并按银行间同业利率计息。由基金托管人保管的银行存款余额及产生的利息收入如下：

单位：人民币元

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7.4.8.6本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况

金额单位：人民币元

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7.4.9 期末（2008年12月31日）本基金持有的流通受限证券7.4.9.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券

金额单位：人民币元

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7.4.9.2 期末持有的暂时停牌股票

金额单位：人民币元

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中国长江电力股份有限公司2007年度分红派息方案于2008年5月30日经股东大会审议通过，以2007年末总股本为基数，每股派发现金股利0.29682元（含税），每股派发现金股利0.26714元(税后)。其中股权登记日为2008年7月21日，除息日为2008年7月22日，现金红利发放日：2008年7月28日。本基金共计获得税后股利9,864,249.49元。

7.4.9.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券

本基金于本期末无持有从事债券正回购交易中作为抵押的债券。

§8 投资组合报告

8.1 期末基金资产组合情况

金额单位：人民币元

■

8.2 期末按行业分类的股票投资组合

金额单位：人民币元

■

8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

金额单位：人民币元

■

注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于本基金管理人网站（www.ccfund.com.cn）的年度报告正文。

8.4 报告期内股票投资组合的重大变动

8.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细

金额单位：人民币元

■

注：买入金额按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

8.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细

金额单位：人民币元

■

注：卖出金额按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用

8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额

单位：人民币元

■

注：买入股票成本和卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。

8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。

8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

8.9 投资组合报告附注

8.9.1本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到过公开谴责、处罚。

8.9.2基金投资的前十名股票中，未有投资于超出基金合同规定备选股票库之外股票。

8.9.3 其他资产构成

单位：人民币元

■

8.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

8.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

■

8.9.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

■

§9 基金份额持有人信息

9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构

份额单位：份

■

9.2期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况

■

§10 开放式基金份额变动

单位：份

■

§11 重大事件揭示

11.1 基金份额持有人大会决议

本基金本报告期内无基金份额持有人大会决议。

11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动

1、基金管理人的重大人事变动

经长城基金管理有限公司股东会2008年第二次会议，审议并通过《关于选举长城基金管理有限公司第三届董事会董事的议案》和《关于选举长城基金管理有限公司第三届监事会监事的议案》。会议选举杨光裕、赵玉华、杨平、崔泽军、陆妍、梁宇峰、关林戈等七位同志担任公司董事，任俊杰、刘杉、万建华、谢志华四位同志担任公司独立董事，其中梁宇峰为新任董事，万建华同志为新任独立董事，王国斌不再担任公司董事，马原同志不再担任公司独立董事。会议选举罗世容、田德良、孟凡君、张令、桑煜、韩刚等六名同志担任第三届监事会监事，阮争、张建辉不再担任公司监事。

长城基金管理有限公司第三届董事会第一次会议，选举杨光裕同志担任长城基金管理有限公司第三届董事会董事长；审议并通过关于提请聘任关林戈同志为公司总经理的议案；审议并通过关于提请聘任余骏、韩浩、汪钦三位同志为公司副总经理的议案；审议并通过聘任彭洪波同志担任公司督察长的议案。

2008年6月27日公司第三届监事会召开第一次会议，选举罗世容同志担任监事会主席。经长城基金管理有限公司股东会2008年第三次会议，审议并批准姬宏俊同志担任公司董事，崔泽军同志不再担任公司董事。

2、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动

2008年6月13日，中国证券监督管理委员会核准本行投资托管服务部副总经理纪伟的高级管理人员任职资格。

11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼

本基金本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。

11.4 基金投资策略的改变

本基金本报告期内投资组合策略未改变。

11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况

1、报告期内改聘会计师事务所情况

鉴于原会计师事务所（深圳大华天诚会计师事务所）已为本基金管理人及旗下基金提供六年审计服务，为提高审计质量，本基金管理人于本期将为本基金提供审计服务的深圳大华天诚会计师事务所更换为安永华明会计师事务所。上述事项已经基金托管人同意，并报中国证监会备案。

2、报告期内应支付给会计师事务所的报酬情况

本基金本报告期应支付给会计师事务所的报酬为人民币拾万元。

3、目前会计师事务所已提供审计服务的连续年限

目前为本基金提供审计服务的会计师事务所为安永华明会计师事务所，为本基金提供审计服务的时间不足一年。

11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况

本基金本报告期内无基金管理人、托管人及其高级管理人员受监管部门稽查或处罚情况。

11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况

金额单位：人民币元

■

注：1、报告期内租用证券公司席位的变更情况：无

2、专用席位的选择标准和程序

本基金管理人负责选择代理本基金证券买卖的证券经营机构，使用其席位作为基金的专用交易席位，选择的标准是：

（1）实力雄厚，信誉良好，注册资本不少于3亿元人民币；

（2）财务状况良好，各项财务指标显示公司经营状况稳定；

（3）经营行为规范，最近两年未发生重大违规行为而受到中国证监会处罚；

（4）内部管理规范、严格，具备健全的内控制度，并能满足基金运作高度保密的要求；

（5）具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施符合代理本基金进行证券交易的需要，并能为本基金提供全面的信息服务；

（6）研究实力较强，有固定的研究机构和专门的研究人员，能及时为本基金提供高质量的咨询服务，包括宏观经济报告、行业报告、市场走向分析、个股分析报告及其他专门报告。

根据上述标准考察确定后，基金管理人和被选中的证券经营机构签订委托协议，并通知托管人。

基金管理人应根据有关规定，在基金的中期报告和年度报告中将所选证券经营机构的有关情况、基金通过该证券经营机构买卖证券的成交量、支付的佣金等予以披露。

基金简称长城品牌
交易代码 200008
基金运作方式契约型开放式
基金合同生效日 2007年8月6日
报告期末基金份额总额 18,373,371,888.28

投资目标充分挖掘具有品牌优势上市公司持续成长产生的投资机会，追求基金资产的长期增值。
投资策略采用“自下而上、个股优选”的投资策略，运用长城基金成长优势评估系统在具备品牌优势的上市公司中挑选拥有创造超额利润能力的公司，构建并动态优化投资组合。运用综合市场占有率、超过行业平均水平的盈利能力及潜在并购价值等三项主要指标判断品牌企业创造超额利润的能力，采用PEG等指标考察企业的持续成长价值，重点选择各行业中的优势品牌企业，结合企业的持续成长预期，优选具备估值潜力的公司构建投资组合。
业绩比较基准 75%×中信标普300指数收益率+25%×同业存款利率。
风险收益特征本基金为成长型股票基金，主要投资于具有超额盈利能力的品牌优势上市公司，风险高于混合型基金、债券基金和货币市场基金，低于积极成长型股票基金，属于较高风险的证券投资基金产品。

项目基金管理人基金托管人
名称长城基金管理有限公司中国建设银行股份有限公司
信息披露负责人姓名彭洪波尹东
联系电话 0755-23982338 010-67595003
电子邮箱 penghb@ccfund.com.cn yindong.zh@ccb.cn
客户服务电话 400-8868-666 010-67595096
传真 0755-23982328 010-66275865

登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 www.ccfund.com.cn
基金年度报告备置地点深圳市福田区益田路6009号新世界商务中心41层

3.1.1 期间数据和指标 2008年 2007年8月6日（基金合同生效日）-2007年12月31日)
本期已实现收益 -2,116,964,112.15 2,328,083,794.69
本期利润 -12,309,027,959.45 2,731,639,332.45
加权平均基金份额本期利润 -0.6498 0.1374
本期基金份额净值增长率 -55.01% 18.44%
3.1.2 期末数据和指标 2008年 2007年8月6日（基金合同生效日）-2007年12月31日)
期末可供分配基金份额利润 -0.4671 0.1040
期末基金资产净值 9,791,998,157.15 25,007,380,219.51
期末基金份额净值 0.5329 1.1844

阶段份额净值增长率① 份额净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④
过去三个月 -17.24% 2.87% -13.25% 2.25% -3.99% 0.62%
过去六个月 -30.82% 2.66% -26.05% 2.22% -4.77% 0.44%
过去一年 -55.01% 2.51% -53.09% 2.25% -1.92% 0.26%
过去三年 - - - - - -
过去五年 - - - - - -
自基金合同生效起至今 -46.71% 2.26% -47.33% 2.05% 0.62% 0.21%

姓名职务任本基金的基金经理期限证券从业年限说明
任职日期离任日期
杨毅平首席策略分析师，本基金的基金经理 2007-8-6 - 14年中国人民大学区域经济专业，经济学硕士。曾任职于中国太平洋保险公司深圳分公司证券营业部，君安资产管理公司投资部，中国太平洋保险公司深圳分公司资金运用部，嘉实基金管理有限公司投资部，任副总监、基金经理，鹏华基金管理有限公司基金管理部，任总监、基金经理。
杨毅平先生曾于2002年3月22日－2003年1月24日任嘉实基金管理有限公司“基金泰和”基金经理；2003年4月25日－2005年2月26日任鹏华基金管理有限公司“鹏华行业成长证券投资基金”基金经理。2006年1月进入长城基金管理有限公司，任职首席策略分析师；2006年2月25日至2007年4月11日任“长城久恒平衡型证券投资基金”基金经理；自2006年8月22日至2008年5月15日任“长城安心回报混合型证券投资基金”基金经理。

阶段基金净值增长率%
2008/01/01-2008/12/31 本基金 -55.01
长城久富 -44.82

资产本期末
2008年12月31日
上年度末
2007年12月31日
资产：
银行存款 2,453,404,108.45 9,168,930,016.52
结算备付金 676,698.49 19,754,086.14
存出保证金 323,413.13 10,145,804.76
交易性金融资产 7,311,956,158.48 16,012,748,943.56
其中：股票投资 7,311,956,158.48 16,012,748,943.56
基金投资 - -
债券投资 - -
资产支持证券投资 - -
衍生金融资产 - -
买入返售金融资产 - -
应收证券清算款 43,963,351.07 3,060,497.50
应收利息 547,093.01 2,640,670.60
应收股利 - -
应收申购款 1,146,172.15 334,722.60
递延所得税资产 - -
其他资产 - -
资产总计 9,812,016,994.78 25,217,614,741.68
负债和所有者权益本期末
2008年12月31日
上年度末
2007年12月31日
负债： - -
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 - -
卖出回购金融资产款 - -
应付证券清算款 - -
应付赎回款 2,229,961.88 157,190,244.06
应付管理人报酬 13,199,671.67 31,252,215.10
应付托管费 2,199,945.28 5,208,702.51
应付销售服务费　- 　-
应付交易费用 1,779,737.34 15,660,934.48
应交税费 - -
应付利息 - -
应付利润 - -
递延所得税负债 - -
其他负债 609,521.46 922,426.02
负债合计 20,018,837.63 210,234,522.17
所有者权益：
实收基金 18,373,371,888.28 21,113,893,147.42
未分配利润 -8,581,373,731.13 3,893,487,072.09
所有者权益合计 9,791,998,157.15 25,007,380,219.51
负债和所有者权益总计 9,812,016,994.78 25,217,614,741.68

项目本期
2008年1月1日至2008年12月31日
上年度可比期间
2007年8月6日 (基金合同生效日)至2007年12月31日
一、收入 -11,943,691,699.34 3,075,779,521.54
1．利息收入 33,949,162.21 26,684,159.38
其中：存款利息收入 33,949,162.21 26,231,234.41
债券利息收入 - -
资产支持证券利息收入 - -
买入返售金融资产收入 -　 452,924.97
其他利息收入　 -
2．投资收益（损失以“-”填列） -1,790,393,224.69 2,640,029,043.98
其中：股票投资收益 -1,917,313,656.68 2,639,371,875.50
基金投资收益 - -
债券投资收益 - -
资产支持证券投资收益 - -
衍生工具收益 - -
股利收益 126,920,431.99 657,168.48
3．公允价值变动收益（损失以“-”填列） -10,192,063,847.30 403,555,537.76
4．汇兑收益（损失以“-”填列） - -
5．其他收入（损失以“-”填列） 4,816,210.44 5,510,780.42
二、费用（以“-”填列） -365,336,260.11 -344,140,189.09
1．管理人报酬 -235,217,256.12 -138,820,587.73
2．托管费 -39,202,875.99 -23,136,764.60
3．销售服务费 -　 -　
4．交易费用 -90,476,904.52 -182,014,138.31
5．利息支出 -　 -　
其中：卖出回购金融资产支出 -　 -　
6．其他费用 -439,223.48 -168,698.45
三、利润总额（亏损以“-”填列） -12,309,027,959.45 2,731,639,332.45
所得税费用（亏损以“-”填列） - -
四、净利润（净亏损以“-”填列） -12,309,027,959.45 2,731,639,332.45

项目本期
2008年1月1日至2008年12月31日
实收基金未分配利润所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 21,113,893,147.42 3,893,487,072.09 25,007,380,219.51
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润） - -12,309,027,959.45 -12,309,027,959.45
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填列）
-2,740,521,259.14 -165,832,843.77 -2,906,354,102.91
其中：1.基金申购款 1,222,498,585.86 -153,422,547.01 1,069,076,038.85
2.基金赎回款（以“-”号填列） -3,963,019,845.00 -12,410,296.76 -3,975,430,141.76
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“-”号填列） - - -
五、期末所有者权益（基金净值） 18,373,371,888.28 -8,581,373,731.13 9,791,998,157.15
项目上年度可比期间
2007年8月6日(基金合同生效日)至2007年12月31日
实收基金未分配利润所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 11,385,317,950.44 - 11,385,317,950.44
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润） - 2,731,639,332.45 2,731,639,332.45
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填列）
9,728,575,196.98 1,161,847,739.64 10,890,422,936.62
其中：1.基金申购款 13,571,160,794.27 1,727,882,756.87 15,299,043,551.14
2.基金赎回款（以“-”号填列） -3,842,585,597.29 -566,035,017.23 -4,408,620,614.52
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“-”号填列） - - -
五、期末所有者权益（基金净值） 21,113,893,147.42 3,893,487,072.09 25,007,380,219.51

关联方名称与本基金的关系
长城基金管理有限公司基金管理人、注册登记机构、基金销售机构
中国建设银行基金托管人、基金代销机构
长城证券有限责任公司（“长城证券”）基金管理人股东、基金代销机构
东方证券股份有限公司（“东方证券”）基金管理人股东、基金代销机构
中原信托有限公司基金管理人股东
北方国际信托股份有限公司基金管理人股东

关联方名称本期
2008年1月1日至2008年12月31日
上年度可比期间
2007年8月6日(基金合同生效日)至2007年12月31日
成交金额占当期股票
成交总额的比例
成交金额占当期股票
成交总额的比例
东方证券 4,360,123,189.47 16.01% 3,227,792,664.51 7.12%
长城证券 10,418,187,909.32 38.26% 21,675,703,402.81 47.81%

关联方名称本期
2008年1月1日至2008年12月31日
上年度可比期间
2007年8月6日(基金合同生效日)至2007年12月31日
成交金额占当期回购
成交总额的比例
成交金额占当期回购
成交总额的比例
东方证券 - - 1,020,000,000.00 100.00%

关联方名称本期
2008年1月1日至2008年12月31日
当期
佣金
占当期佣金总量的比例期末应付佣金余额占期末应付佣金总额的比例
东方证券 3,706,106.35 16.15% 776,568.78 43.63%
长城证券 8,708,392.18 37.95% 640,724.25 36.00%
关联方名称上年度可比期间
2007年8月6日(基金合同生效日)至2007年12月31日
当期
佣金
占当期佣金总量的比例期末应付佣金余额占期末应付佣金总额的比例
东方证券 2,641,691.82 7.20% - -
长城证券 17,570,300.93 47.88% 8,307,099.90 53.04%

项目本期
2008年1月1日至2008年12月31日
上年度可比期间
2007年8月6日(基金合同生效日)至2007年12月31日
当期应支付的管理费 235,217,256.12 138,820,587.73
其中：当期已支付 222,017,584.45 107,568,372.63
期末未支付 13,199,671.67 31,252,215.10

项目本期
2008年1月1日至2008年12月31日
上年度可比期间
2007年8月6日(基金合同生效日)至2007年12月31日
当期应支付的托管费 39,202,875.99 23,136,764.60
其中：当期已支付 37,002,930.71 17,928,062.09
期末未支付 2,199,945.28 5,208,702.51

关联方
名称
本期
2008年1月1日至2008年12月31日
上年度可比期间
2007年8月6日(基金合同生效日)至2007年12月31日
期末余额当期利息收入期末余额当期利息收入
中国建设银行 2,453,404,108.45 33,692,510.34 9,168,930,016.52 25,335,160.20

关联方名称本期
2008年1月1日至2008年12月31日
证券代码证券名称发行方式基金在承销期内买入
数量(单位：股）总金额
长城证券 601766 中国南车首发 2,736,000 5,964,480.00
关联方名称上年度可比期间
2007年1月1日至2007年12月31日
证券代码证券名称发行方式基金在承销期内买入
数量(单位：股）总金额
东方证券 002181 粤传媒首发 5,500 41,195.00

7.4.12.1.1 受限证券类别：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流通日流通受限类型认购
价格
期末估值单价数量
（单位：股）
期末
成本总额
期末
估值总额
002257 立立电子 2008年6月30日未知公开发行未上市 21.81 21.81 27,000 588,870.00 588,870.00

股票代码股票名称停牌日期停牌原因期末
估值单价
复牌日期复牌
开盘单价
数量（股）期末
成本总额
期末
估值总额
600900 长江电力 2008年5月8日资产重组 7.35 未知未知 36925393 641856344.42 271401638.55

序号项目金额占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 7,311,956,158.48 74.52
其中：股票 7,311,956,158.48 74.52
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 2,454,080,806.94 25.01
6 其他资产 45,980,029.36 0.47
7 合计 9,812,016,994.78 100.00

代码行业类别公允价值占基金资产净值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 340,271,431.86 3.47
C 制造业 2,134,655,429.68 21.80
C0 食品、饮料 3,935,232.58 0.04
C1 纺织、服装、皮毛 - -
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 - -
C4 石油、化学、塑胶、塑料 137,763,120.00 1.41
C5 电子 588,870.00 0.01
C6 金属、非金属 1,992,081,845.24 20.34
C7 机械、设备、仪表 286,361.86 0.00
C8 医药、生物制品 - -
C99 其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 271,401,638.55 2.77
E 建筑业 - -
F 交通运输、仓储业 1,127,396,827.11 11.51
G 信息技术业 - -
H 批发和零售贸易 - -
I 金融、保险业 3,425,323,482.28 34.98
J 房地产业 - -
K 社会服务业 - -
L 传播与文化产业 12,907,349.00 0.13
M 综合类 - -
合计 7,311,956,158.48 74.67

序号股票代码股票名称数量（股）公允价值占基金资产净值比例（％）
1 601166 兴业银行 60,202,813 878,961,069.80 8.98
2 600036 招商银行 54,068,680 657,475,148.80 6.71
3 600000 浦发银行 46,282,886 613,248,239.50 6.26
4 600005 武钢股份 122,740,402 586,699,121.56 5.99
5 600019 宝钢股份 118,062,961 547,812,139.04 5.59
6 600583 海油工程 22,342,182 340,271,431.86 3.48
7 601398 工商银行 90,683,966 321,021,239.64 3.28
8 601006 大秦铁路 35,192,289 282,242,157.78 2.88
9 600717 天津港 31,922,247 277,085,103.96 2.83
10 600900 长江电力 36,925,393 271,401,638.55 2.77

序号股票代码股票名称本期累计买入金额占期初基金资产净值比例（％）
1 600019 宝钢股份 2,099,782,551.20 8.40
2 600005 武钢股份 1,564,055,238.44 6.25
3 600036 招商银行 1,060,867,123.77 4.24
4 601166 兴业银行 944,466,516.86 3.78
5 601398 工商银行 881,004,833.22 3.52
6 601006 大秦铁路 754,090,933.23 3.02
7 600717 天津港 683,058,787.41 2.73
8 000898 鞍钢股份 670,781,953.93 2.68
9 600900 长江电力 641,856,344.42 2.57
10 600030 中信证券 629,308,857.87 2.52
11 601328 交通银行 565,670,716.56 2.26
12 600050 中国联通 521,456,618.12 2.09
13 000709 唐钢股份 421,489,323.94 1.69
14 000629 攀钢钢钒 360,090,736.20 1.44
15 600585 海螺水泥 277,624,114.35 1.11
16 000089 深圳机场 275,610,165.98 1.10
17 600690 青岛海尔 260,422,513.79 1.04
18 000088 盐田港 216,832,543.85 0.87
19 600017 日照港 211,625,932.23 0.85
20 600000 浦发银行 159,441,229.79 0.64

序号股票代码股票名称本期累计卖出金额占期初基金资产净值比例（％）
1 600019 宝钢股份 1,145,852,035.34 4.58
2 600030 中信证券 589,898,465.88 2.36
3 600887 伊利股份 577,549,287.98 2.31
4 600050 中国联通 559,758,709.79 2.24
5 600036 招商银行 516,682,077.35 2.07
6 601001 大同煤业 507,719,528.05 2.03
7 601398 工商银行 448,838,505.87 1.79
8 000651 格力电器 446,413,206.08 1.79
9 600123 兰花科创 383,825,137.66 1.53
10 600016 民生银行 380,559,058.97 1.52
11 000157 中联重科 362,595,466.66 1.45
12 600997 开滦股份 310,369,440.20 1.24
13 600690 青岛海尔 292,372,154.73 1.17
14 601328 交通银行 282,618,356.86 1.13
15 000629 攀钢钢钒 281,861,492.17 1.13
16 600438 通威股份 244,526,355.94 0.98
17 000538 云南白药 239,585,121.11 0.96
18 600348 国阳新能 230,990,166.56 0.92
19 000401 冀东水泥 218,332,492.36 0.87
20 601699 潞安环能 212,577,206.26 0.85

买入股票成本（成交）总额 15,451,033,968.55
卖出股票收入（成交）总额 12,042,449,249.65

序号名称金额
1 存出保证金 323,413.13
2 应收证券清算款 43,963,351.07
3 应收股利 -
4 应收利息 547,093.01
5 应收申购款 1,146,172.15
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 45,980,029.36

序号股票代码股票名称流通受限部分的公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）流通受限情况说明
1 600900 长江电力 271,401,638.55 2.77 因重大事项停牌

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

持有人户数(户) 户均持有的基金份额持有人结构
机构投资者个人投资者
持有份额占总份额比例% 持有份额占总份额比例%
831,786 22,089.06 117,158,774.58 0.64 18,256,213,113.70 99.36

项目持有份额总数（份）占基金总份额比例%
基金管理公司所有从业人员持有本开放式基金 92,560.10 0.00

基金合同生效日（2007年8月6日）基金份额总额 11,385,317,950.44
报告期期初基金份额总额 21,113,893,147.42
报告期期间基金总申购份额 1,222,498,585.86
报告期期间基金总赎回份额 -3,963,019,845.00
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） -
报告期期末基金份额总额 18,373,371,888.28

券商名称交易单元数量股票交易应支付该券商的佣金备注
成交金额占当期股票
成交总额的比例(%)
佣金占当期佣金总量的比例(%)
长城证券 2 10,418,187,909.32 38.26 8,708,392.18 37.95
东方证券 1 4,360,123,189.47 16.01 3,706,106.35 16.15
安信证券 1 3,623,667,739.08 13.31 3,080,107.20 13.42
中信证券 1 3,208,724,795.28 11.78 2,727,407.09 11.89
申银万国 1 3,115,286,727.16 11.44 2,647,981.59 11.54
国金证券 1 1,320,833,372.53 4.85 1,073,182.78 4.68
银河证券 2 1,186,134,262.14 4.36 1,004,657.58 4.38
渤海证券 1 - - - -
合计 10 27,232,957,994.98 100.00 22,947,834.77 100.00

　　2008年12月31日

　　基金管理人：长城基金管理有限公司基金托管人：中国建设银行股份有限公司送出日期：2009年03月30日

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