裕隆证券投资基金2008年年度报告摘要_中国证券网·上海证券报主办

裕隆证券投资基金2008年年度报告摘要

2009年03月30日来源：上海证券报作者：

　　裕隆证券投资基金

　　2008年年度报告摘要

§1 重要提示及目录

1.1 重要提示

基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。

基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2009年3月27日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。　　

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。　　

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。

本报告期自2008年1月1日起至12月31日止。

§2 基金简介

2.1 基金基本情况

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2.2 基金产品说明

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2.3 基金管理人和基金托管人

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2.4 信息披露方式

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§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况

3.1 主要会计数据和财务指标

金额单位：人民币元

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注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

上述财务指标采用的计算公式，详见证监会发布的证券投资基金信息披露编报规则第1号《主要财务指标的计算及披露》。

上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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3.2.3过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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3.3 过去三年基金的利润分配情况

单位:人民币元

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§4 管理人报告

4.1基金管理人及基金经理情况

4.1.1基金管理人及其管理基金的经验

博时基金管理有限公司（以下简称“公司”）经中国证监会证监基字[1998]26号文批准设立。注册资本为1亿元人民币，总部设在深圳，在北京、上海设有分公司。公司股东为招商证券股份有限公司（持股比例73％）、中国长城资产管理公司（持股比例25％）、广厦建设集团有限责任公司（持股比例2％）。

截至报告期末，公司管理资产规模约1600多亿元，共管理博时价值增长证券投资基金、博时裕富证券投资基金、博时现金收益证券投资基金、博时精选股票证券投资基金、博时主题行业股票证券投资基金、博时稳定价值债券投资基金、博时平衡配置混合型证券投资基金、博时价值增长贰号证券投资基金、博时第三产业成长股票证券投资基金、博时新兴成长股票型证券投资基金、博时特许价值股票型证券投资基金共十一只开放式基金和裕阳证券投资基金、裕隆证券投资基金、裕泽证券投资基金三只封闭式基金，累计分红超过人民币414亿元；以及管理部分社保基金、多个企业年金账户和专户理财账户。

4.1.2基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介

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注：上述人员的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日，证券从业年限计算的起始时间按照从事证券行业开始时间计算。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

在本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》及其各项实施细则、《裕隆证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，没有损害基金持有人利益的行为。

4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度。

4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

本基金与本基金管理人旗下的其他投资组合的投资风格不同。

4.3.3 异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为。

4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

截至2008年12月31日，本基金份额净值为0.9216元，份额累计净值为3.7906元。报告期内，本基金份额净值增长率为-42.76％，同期上证指数下跌65.39％，超越上证指数22.63个百分点。

随着国际环境恶化和国内经济增长回落，尤其是美国的次贷危机逐渐演变为全球金融危机，投资者信心受到严重打击。2008年中国股票市场走出单边下跌行情。从年初开始，上证指数一路下滑，迅速跌破5000、3000、2000点等多个整数大关，最低下探到1664.9点，年度跌幅高达65.39%，振幅超过70%,累计成交额18万亿，同比下滑了30％以上。

因为2008年是单边下跌的市场，所以大类资产配置尤其重要，从投资角度看自上而下的资产配置策略更为有效。本基金贯彻执行了年初制定的投资原则，即全年保持较低的股票投资比例。具体执行中裕隆基金在年初快速减仓，股票配置迅速下降到50％左右，一季度取得了较好的相对收益。虽然二季度和三季度期间也出现过阶段性加仓，后很快纠正，使全年总体保持低仓位运行，最终取得了一定的超额收益。从行业配置来看，在市场回调中，应该更多配置防守型的行业，虽然裕隆超配的医药、食品饮料、基建等行业取得了较多的超额收益，但中间也超配过钢铁、地产和机械等强周期行业，致使行业配置未取得超额收益。

4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

我们认为2009年是震荡年，国外经济形势将进一步恶化，国内经济低位运行，股票市场更多地表现为底部震荡的特征，期间会出现阶段性的投资机会。

首先，从国际经济形势看，2009年国际经济将继续下滑，对国内产生较大负面影响。随着国际金融危机的进一步演化，影响层面也由美国延伸到欧洲、日本，进而影响到大部分发展中国家。总体而言2009年全球的实体经济将出现进一步的萎缩，大部分国家会出现明显的通货紧缩，全球经济的寒冬将逐渐到来。中国作为出口大国，很难与全球经济完全脱钩，国际经济减速必然会对国内经济造成负面影响。

其次，从国内经济形势看，2009年中国经济仍将是底部徘徊。尽管中国为保经济增长了出台大量政策，如降息、4万亿投资，10大产业振兴规划等，但是我们认为从政策的实施到见效至少需要半年的时间，这期间看到更多的是各项经济指标的快速回落，同时企业盈利在未来两个季度都可能会表现为同比大幅度下降，还看不到回升。目前经济调整过程中的去库存化已初步完成，但是更为艰难的消化过剩产能和淘汰落后还在进行中，而长期的产业结构调整才刚刚开始，因此未来国内经济还将经历一个反复震荡探底过程。

最后，从股市自身影响因素看，在经济真正企稳前，预计股市更多地表现为底部震荡形态。短期来看，影响股市的主要因素是资金和政策，而中期起决定作用的是企业盈利的恢复。上半年政府大量贷款释放流动性，同时十大产业振兴政策等因素都会对股市构成短期利好，但是中期来看企业盈利下滑还没有结束，导致市场估值比较高，限制了股市的上升空间，所以股市难免会底部震荡。但是从中长期来看，中国仍处在工业化和城镇化的进程中，我们对经济和股票市场仍然怀有信心，未来投资股市获利的机会将可能会大于风险。

基于震荡行情的判断，我们认为2009年将是板块和个股分化最大的一年，因此基础研究和选股比以往都重要。如果说2008年“自上而下”的投资策略比较成功，那么2009年我们将重点实施“自下而上”的选股策略。选股的方向重点放在盈利增长的主题上，具体如下：

一是能够受益于政府政策，在2009年经济下滑中依然能保持稳定增长的行业，如基建、建材、医药等；

二是经营环境改变，成本大幅度下降导致盈利增长的行业如电力、电器设备等；

三是阶段性增长的行业，也即前期大幅度下滑，但是未来几个季度环比呈现正增长的周期性行业，如机械、家电、汽车等。

4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明

本基金管理人为确保基金估值工作符合相关法律法规和基金合同的规定,确保基金资产估值的公平、合理，有效维护投资人的利益，设立了博时基金管理有限公司估值委员会（以下简称“估值委员会”），制定了估值政策和估值程序。估值委员会成员由主管运营的副总经理、督察长、投资总监、研究部负责人、运作部负责人共五名成员组成，基金经理原则上不参与估值委员会的工作，其估值建议经估值委员会成员评估后审慎采用。估值委员会成员均具有5年以上专业工作经历，具备良好的专业经验和专业胜任能力，具有绝对的独立性。估值委员会的职责主要包括有：保证基金估值的公平、合理；制订健全、有效的估值政策和程序；确保对投资品种进行估值时估值政策和程序的一贯性；定期对估值政策和程序进行评价等。

参与估值流程的各方还包括本基金托管银行和会计师事务所。托管人根据法律法规要求对基金估值及净值计算履行复核责任，当存有异议时，托管银行有责任要求基金管理公司作出合理解释，通过积极商讨达成一致意见。会计师事务所对估值委员会采用的相关估值模型、假设及参数的适当性发表审核意见并出具报告。上述参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。

报告期内，本基金管理人未与任何第三方签订与估值相关的定价服务。

4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

基金利润分配原则：基金收益分配比例不得低于基金当年可分配收益的90%，其具体分配数额及比例由基金管理人拟定；基金当年收益应先弥补上一年度亏损后，才可进行当年收益分配。

根据相关法律法规和基金合同的要求以及本基金的实际运作情况，报告期内本基金未满足收益分配条件，故不进行收益分配。

§5 托管人报告

5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

在托管裕隆证券投资基金的过程中，本基金托管人——中国农业银行严格遵守《证券投资基金法》相关法律法规的规定以及《裕隆证券投资基金基金合同》、《裕隆证券投资基金托管协议》的约定，对裕隆证券投资基金管理人—博时基金管理有限公司2008年1月1日至2008年12月31日基金的投资运作，进行了认真、独立的会计核算和必要的投资监督，认真履行了托管人的义务，没有从事任何损害基金份额持有人利益的行为。

5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明

本托管人认为，博时基金管理有限公司在裕隆证券投资基金的投资运作、基金资产净值的计算、基金费用开支等问题上，不存在损害基金份额持有人利益的行为；在报告期内，严格遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。

5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

本托管人认为，裕隆证券投资基金的信息披露事务符合《证券投资基金信息披露管理办法》及其他相关法律法规的规定，基金管理人所编制和披露的裕隆证券投资基金年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等信息真实、准确、完整，未发现有损害基金持有人利益的行为。

§6 审计报告

普华永道中天审字(2009)第20128号

裕隆证券投资基金全体基金份额持有人：

我们审计了后附的裕隆证券投资基金 (以下简称“基金裕隆”)的财务报表，包括2008年12月31日的资产负债表、2008年度的利润表、所有者权益(基金净值)变动表和财务报表附注。

一、管理层对财务报表的责任

按照企业会计准则和中国证券监督管理委员会允许的基金行业实务操作的有关规定编制财务报表是基金裕隆的基金管理人博时基金管理有限公司管理层的责任。这种责任包括：

(1)设计、实施和维护与财务报表编制相关的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误而导致的重大错报；

(2)选择和运用恰当的会计政策；

(3)作出合理的会计估计。

二、注册会计师的责任

我们的责任是在实施审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我们遵守职业道德规范，计划和实施审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。

审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。选择的审计程序取决于注册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估。在进行风险评估时，我们考虑与财务报表编制相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。审计工作还包括评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计的合理性，以及评价财务报表的总体列报。

我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。

三、审计意见

我们认为，上述财务报表已经按照企业会计准则和中国证券监督管理委员会允许的如财务报表附注所列示的基金行业实务操作的有关规定编制，在所有重大方面公允反映了基金裕隆2008年12月31日的财务状况以及2008年度的经营成果和基金净值变动情况。

普华永道中天注册会计师薛竞

会计师事务所有限公司

中国.上海市注册会计师陈宇

2009年3月24日

§7 年度财务报表

7.1资产负债表

会计主体：裕隆证券投资基金

报告截止日：2008年12月31日

单位：人民币元

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注：报告截止日2008年12月31日，基金份额净值0.9216元，基金份额总额3,000,000,000.00 份。

7.2 利润表

会计主体：裕隆证券投资基金

本报告期：2008年1月1日至2008年12月31日

单位：人民币元

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7.3 所有者权益（基金净值）变动表

会计主体：裕隆证券投资基金

本报告期：2008年1月1日至2008年12月31日

单位：人民币元

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7.4 报表附注

7.4.1 基金基本情况

裕隆证券投资基金(以下简称“本基金”)由博时基金管理有限公司、中国长城信托投资公司、光大证券有限责任公司(后更名为光大证券股份有限公司)、金华市信托投资股份有限公司(后更名为金信信托投资股份有限公司)和国通证券股份有限公司(后更名为招商证券股份有限公司)五家发起人依照《证券投资基金管理暂行办法》及其他有关规定和《裕隆证券投资基金基金契约》(自2004年10月16日起更名为《裕隆证券投资基金基金合同》)发起，经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监基金字[1999]14号文批准，于1999年6月15日募集成立。本基金为契约型封闭式，存续期15年，发行规模为30亿份基金份额。

本基金的基金管理人为博时基金管理有限公司，基金托管人为中国农业银行。本基金经深圳证券交易所(以下简称“深交所”)深证上字[1999]第48号文审核同意，于1999年6月24日在深交所挂牌交易。

根据《中华人民共和国证券投资基金法》和中国证监会证监基金字[1999]14号文的有关规定，本基金的投资范围为国内依法公开发行、上市的股票、债券及中国证监会批准的允许基金投资的其他金融工具，其中主要投资方向为成长型股票和债券。

本财务报表由本基金的基金管理人博时基金管理有限公司于2009年3月24日批准报出。

7.4.2 会计报表的编制基础

本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日颁布的《企业会计准则－基本准则》和38项具体会计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会计准则解释以及其他相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会基金部通知[2009]4号关于发布《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>（试行）》等问题的通知、中国证券业协会于2007年5月15日颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《裕隆证券投资基金基金合同》和中国证监会允许的如报表附注7.4.4所列示的基金行业实务操作的有关规定编制。

7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明

本基金2008年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金2008年12月31日的财务状况以及2008年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。

7.4.4 重要会计政策和会计估计

7.4.4.1 会计年度

本基金会计年度为公历1月1日起至12月31日止。

7.4.4.2 记账本位币

本基金的记账本位币为人民币。

7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类

(i)金融资产的分类

金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、应收款项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金融资产的持有意图和持有能力。本基金目前暂无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到期投资。

本基金目前持有的股票投资、债券投资和衍生工具(主要为权证投资)分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。除衍生工具所产生的金融资产在资产负债表中以衍生金融资产列示外，以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示。

本基金持有的其他金融资产分类为应收款项，包括银行存款和各类应收款项等。应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。

(ii)金融负债的分类

金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其他金融负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。本基金持有的其他金融负债包括卖出回购金融资产款和各类应付款项等。

7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认

金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时，于交易日按公允价值在资产负债表内确认。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的相关交易费用计入当期损益；支付的价款中包含已宣告但尚未发放的现金股利或债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，应当单独确认为应收项目。应收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。收到股权分置改革过程中由非流通股股东支付的现金对价，于股权分置方案实施复牌日冲减股票投资成本。

以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产按照公允价值进行后续计量，应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。

当收取某项金融资产现金流量的合同权利已终止或该金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬已转移时，终止确认该金融资产。终止确认的金融资产的成本按移动加权平均法于交易日结转。

7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则

本基金持有的股票投资、债券投资和衍生工具(主要为权证投资)按如下原则确定公允价值并进行估值：

(i) 存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无交易，但最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的，按最近交易日的市场交易价格确定公允价值。

(ii)存在活跃市场的金融工具，如估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变化，参考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素，调整最近交易市价以确定公允价值。

(iii) 当金融工具不存在活跃市场，采用市场参与者普遍认同且被以往市场实际交易价格验证具有可靠性的估值技术确定公允价值。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期权定价模型等。采用估值技术时，尽可能最大程度使用市场参数，减少使用与本基金特定相关的参数。

7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销

本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金依法有权抵销债权债务且交易双方准备按净额结算时，金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表列示。

7.4.4.7 实收基金

实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额。每份基金份额面值为1.00元。

7.4.4.8收入/(损失)的确认和计量

股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额确认为投资收益。债券投资在持有期间应取得的按票面利率计算的利息扣除在适用情况下由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认为利息收入。

以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确认为公允价值变动损益；处置时其公允价值与初始确认金额之间的差额确认为投资收益，其中包括从公允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。

应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的也可按直线法计算。

7.4.4.9 费用的确认和计量

本基金的管理人报酬和托管费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法逐日确认。

其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的也可按直线法计算。

7.4.4.10 基金的收益分配政策

每一基金份额享有同等分配权。基金收益分配采取现金方式。若期末未分配利润中的未实现部分(即基金经营活动产生的未实现损益)为正数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润中的已实现部分；若期末未分配利润的未实现部分为负数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润(已实现部分相抵未实现部分后的余额)。

经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。

7.4.4.11 其他重要的会计政策和会计估计

(a)计量属性

本基金除特别说明对金融资产和金融负债采用公允价值等作为计量属性之外，一般采用历史成本计量。

(b)重要会计估计及其关键假设

根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作，本基金确定以下类别股票投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：

(i) 对于特殊事项停牌股票，2008年9月16日之前按停牌前最后交易日的收盘价估值；根据中国证监会公告[2008]38号《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》，本基金自2008年9月16日起采用《中国证券业协会基金估值工作小组关于停牌股票估值的参考方法》提供的指数收益法对重大影响基金资产净值的特殊事项停牌股票估值，通过停牌股票所处行业的行业指数变动以大致反映市场因素在停牌期间对于停牌股票公允价值的影响。上述指数收益法的关键假设包括所选取行业指数的变动能在重大方面基本反映停牌股票公允价值的变动，停牌股票的发行者在停牌期间的各项变化未对停牌股票公允价值产生重大影响等。

(ii) 对于在锁定期内的非公开发行股票，根据中国证监会基金部通知[2006]37号《关于进一步加强基金投资非公开发行股票风险控制有关问题的通知》，若在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价低于非公开发行股票的初始投资成本，按估值日证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价估值；若在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价高于非公开发行股票的初始投资成本，按锁定期内已经过交易天数占锁定期内总交易天数的比例将两者之间差价的一部分确认为估值增值。

7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明

7.4.5.1 会计政策变更的说明

无。

7.4.5.2 会计估计变更的说明

根据中国证监会公告[2008]38号《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》本基金自2008年9月16日起变更特殊事项停牌股票公允价值的确定方法,从按停牌前最后交易日的收盘价估值改按《中国证券业协会基金估值工作小组关于停牌股票估值的参考方法》提供的指数收益法估值。

上述会计估计变更导致本基金持有的特殊事项停牌股票的公允价值于2008年9月16日下调61,789,920.24元，相应调减本基金的净利润61,789,920.24元和基金资产净值61,789,920.24元。

7.4.5.3 差错更正的说明

无。

7.4.6 税项

根据财政部、国家税务总局财税[1998]55号《关于证券投资基金税收问题的通知》、财税[2004]78号《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2005]102号《关于股息红利个人所得税有关政策的通知》、财税[2005]103号《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下：

(a)以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。

(b)基金买卖股票、债券的差价收入暂免征营业税和企业所得税。

(c)对基金取得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代缴20%的个人所得税，暂不征收企业所得税。对基金取得的股票的股息、红利收入，由上市公司在向基金派发股息、红利时暂减按50%计入个人应纳税所得额，依照现行税法规定即20%代扣代缴个人所得税，暂不征收企业所得税。

(d)基金买卖股票于2008年4月24日之前按照0.3%的税率缴纳股票交易印花税，自2008年4月24日起至2008年9月18日按0.1%的税率缴纳。自2008年9月19日起基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。

(e)基金作为流通股股东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东支付的股份、现金等对价暂免征收印花税、企业所得税和个人所得税。

7.4.7 关联方关系

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注：根据博时基金管理有限公司于2008年7月8日发布的公告，经公司股东会审议通过，并报经中国证监会证监许可(2008)806号文批准，公司原股东金信信托将其持有的博时基金48%股权转让给招商证券。

下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。

7.4.8 本报告期及上年度可比期间的关联方交易

7.4.8.1 通过关联方交易单元进行的交易

7.4.8.1.1 股票交易

金额单位：人民币元

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7.4.8.1.2 权证交易

无。

7.4.8.1.3 应支付关联方的佣金

金额单位：人民币元

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注：上述佣金按市场佣金率计算，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取的证管费、经手费和由券商承担的证券结算风险基金后的净额列示。

该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务等。

7.4.8.2 关联方报酬

7.4.8.2.1 基金管理费

单位：人民币元

■

注:支付基金管理人博时基金的管理人报酬按前一日基金资产净值1.5%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。如果由于卖出回购证券和现金分红以外原因造成基金持有现金比例超过基金资产净值的20%，超过部分不计提管理人报酬。

其计算公式为：日管理人报酬＝前一日基金资产净值×1.5%/当年天数。

7.4.8.2.2 基金托管费

单位：人民币元

■

注: 支付基金托管人中国农业银行的托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。

其计算公式为：日托管费＝前一日基金资产净值×0.25%/当年天数。

7.4.8.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易

单位：人民币元

■

7.4.8.4 各关联方投资本基金的情况

7.4.8.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况

份额单位：份

■

7.4.8.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

份额单位：份

■

7.4.8.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

单位:人民币元

■

注: 本基金的银行存款由基金托管人中国农业银行保管，按银行同业利率计息。

7.4.8.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况

金额单位：人民币元

■

7.4.9 期末（2008年12月31日）本基金持有的流通受限证券

7.4.9.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券

金额单位：人民币元

■

注: 根据宁波立立电子股份有限公司2008年7月7日发布的公告，有关监管部门要求保荐人等中介机构对媒体报道的有关问题进行核查，上市日期待定。

7.4.9.2 期末持有的暂时停牌股票

金额单位：人民币元

■

注:青海盐湖钾肥股份有限公司股票自2008年12月26日复牌至2008年12月31日证券交易所闭市时连续跌停且成交量极低，故作为流通受限证券列示且于2008年12月31日采用指数收益法估值。该股票于2009年1月8日打开跌停板，当日的收盘价为每股37.99元。

7.4.9.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券

无。

§8 投资组合报告

8.1 期末基金资产组合情况

金额单位：人民币元

■

8.2 期末按行业分类的股票投资组合

金额单位：人民币元

■

8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

金额单位：人民币元

■

注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于博时基金管理有限公司网站的年度报告正文。

8.4 报告期内股票投资组合的重大变动

8.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细

金额单位：人民币元

■

注：本项的“买入金额”均按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

8.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细

金额单位：人民币元

■

注：本项 “卖出金额”均按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额

单位：人民币元

■

注：本项 “买入股票成本”、 “卖出股票收入”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合

金额单位：人民币元

■

8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

金额单位：人民币元

■

8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

8.9 投资组合报告附注

8.9.1报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。

8.9.2基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

8.9.3 其他资产构成

单位：人民币元

■

8.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

8.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

8.9.6由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§9基金份额持有人信息

9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构

份额单位：份

■

9.2 期末上市基金前十名持有人

■

§10 重大事件揭示

10.1 基金份额持有人大会决议

本报告期内未召开持有人大会。

10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动

基金管理人在本报告期内重大人事变动情况：1、基金管理人于2008年7月31日发布了《博时基金管理有限公司关于董事会成员任职的公告》，杨鶤、肖风、汤维清、王金宝、周长青、陈小鲁、赵榆江和姚钢为公司董事会成员，其中，陈小鲁、赵榆江和姚钢为独立董事；2、基金管理人于2008年10月10日发布了《博时基金管理有限公司关于董事长任职的公告》，杨鶤女士担任公司董事长；3、基金管理人于2008年2月21日发布了《博时基金管理有限公司关于更换裕隆证券投资基金基金经理的公告》，聘请孙占军先生担任裕隆证券投资基金基金经理，高阳先生不再担任裕隆证券投资基金基金经理。

10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼

本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。

10.4 基金投资策略的改变

本报告期内本基金投资策略未改变。

10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况

本基金自基金合同生效日起聘请普华永道中天会计师事务所有限公司为本基金提供审计服务。截至2008年12月31日止本基金应付审计费100,000元。

10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况

基金管理人、托管人及其高级管理人员没有受到监管部门稽查或处罚的任何情形。

10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况

金额单位：人民币元

■

注：本基金根据中国证券监督管理委员会《关于完善证券投资基金交易席位制度有关问题的通知》（证监基字[2007]48号）的有关规定要求，我公司在比较了多家证券经营机构的财务状况、经营状况、研究水平后，向多家券商租用了基金专用交易席位。

1、基金专用交易席位的选择标准如下：

（1）经营行为稳健规范，内控制度健全，在业内有良好的声誉；

（2）具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施满足基金进行证券交易的需要；

（3）具有较强的全方位金融服务能力和水平，包括但不限于：有较好的研究能力和行业分析能力，能及时、全面地向公司提供高质量的关于宏观、行业及市场走向、个股分析的报告及丰富全面的信息服务；能根据公司所管理基金的特定要求，提供专门研究报告，具有开发量化投资组合模型的能力；能积极为公司投资业务的开展，投资信息的交流以及其他方面业务的开展提供良好的服务和支持。

2、基金专用交易席位的选择程序如下：

（1）本基金管理人根据上述标准考察后确定选用交易席位的证券经营机构。

（2）基金管理人和被选中的证券经营机构签订席位租用协议。

基金简称基金裕隆
交易代码 184692
基金运作方式契约型封闭式
基金合同生效日 1999年6月15日
报告期末基金份额总额 30亿份
基金合同存续期 15年
基金份额上市的证券交易所深圳证券交易所
上市日期 1999年6月24日

投资目标为投资者减少和分散投资风险，确保基金资产的安全并主要通过投资于业绩能够保持长期可持续增长、从长远来看市场价值被低估的成长型上市公司来实现基金的投资收益。
投资策略本基金的投资组合应本着收益性、安全性、流动性的原则。依据上市公司的预期收益和发展潜力，通过投资于业绩能够保持长期可持续增长、从长远来看市场价值被低估的成长型公司来实现基金长期的股票投资收益。通过综合国内国际经济环境、行业、公司和证券市场的相关因素，确定各类金融工具的投资组合比例，达到分散和降低投资风险，确保基金资产安全，谋求基金收益长期稳定的目的。
风险收益特征本基金是一只偏股型的证券投资基金，属于中等风险品种。

项目基金管理人基金托管人
名称博时基金管理有限公司中国农业银行股份有限公司
信息披露负责人姓名孙麒清李芳菲
联系电话 0755-83169999 010-68424199
电子邮箱 service@bosera.com Lifangfei@abchina.com
客户服务电话 95105568(免长途话费) 95599
传真 0755-83195140 010-68424181

登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 http:// www.bosera.com
基金年度报告备置地点基金管理人、基金托管人处

3.1.1 期间数据和指标 2008年 2007年 2006年
本期已实现收益 -311,615,270.71 6,563,261,760.69 1,715,035,546.53
本期利润 -3,047,458,546.22 7,171,534,586.62 3,186,980,045.39
加权平均基金份额本期利润 -1.0158 2.3905 1.0623
本期基金份额净值增长率 -42.76% 142.04% 110.13%
3.1.2 期末数据和指标 2008年 2007年 2006年
期末可供分配基金份额利润 -0.0784 1.9207 0.5029
期末基金资产净值 2,764,831,347.79 10,942,289,894.01 6,080,755,307.39
期末基金份额净值 0.9216 3.6474 2.0269

阶段份额净值增长率① 份额净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④
过去三个月 -6.36% 5.38% - - - -
过去六个月 -13.89% 4.05% - - - -
过去一年 -42.76% 3.84% - - - -
过去三年 191.10% 3.59% - - - -
自基金合同生效起至今 275.51% 2.81% - - - -

年度每10份基金份额分红数现金形式发放总额再投资形式发放总额年度利润分配合计备注
2008年 17.100 5,130,000,000.00 - 5,130,000,000.00 2007年度利润分配
2007年 7.700 2,310,000,000.00 - 2,310,000,000.00 其中包括2006年度利润分配15亿元
2006年 - - - - -
合计 24.800 7,440,000,000.00 - 7,440,000,000.00 -

姓名职务任本基金的基金经理期限证券从业年限说明
任职日期离任日期
高阳基金经理/股票投资部总经理 2005-8-13 2008-2-20 10 1998年中金公司；2000年博时债券经理，2003年任固定收益部总经理，2004年裕泽经理。2005年担任裕隆基金经理。
孙占军基金经理 2008-2-20 - 7 1998起先后在宝山钢铁股份公司、申银万国证券研究所、香港中信证券研究有限公司工作。2005年加入博时公司，曾任研究员,研究员兼基金经理助理。现任基金裕隆基金经理。

资产本期末
2008年12月31日
上年度末
2007年12月31日
资产：
银行存款 241,101,764.38 1,008,060,366.13
结算备付金 1,432,071.14 12,305,071.85
存出保证金 683,794.08 410,000.00
交易性金融资产 2,513,404,776.18 9,898,665,909.41
其中：股票投资 1,830,786,855.68 6,089,812,260.81
基金投资 - -
债券投资 682,617,920.50 3,808,853,648.60
资产支持证券投资 - -
衍生金融资产 - -
买入返售金融资产 - -
应收证券清算款 - 1,064,000.00
应收利息 20,933,373.89 42,362,150.29
应收股利 - -
应收申购款 - -
递延所得税资产 - -
其他资产 - -
资产总计 2,777,555,779.67 10,962,867,497.68
负债和所有者权益本期末
2008年12月31日
上年度末
2007年12月31日
负债： - -
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 - -
卖出回购金融资产款 - -
应付证券清算款 - -
应付赎回款 - -
应付管理人报酬 3,643,545.24 13,652,047.35
应付托管费 607,257.52 2,275,341.24
应付销售服务费 - -
应付交易费用 600,294.20 1,906,880.16
应交税费 408,334.92 408,334.92
应付利息 - -
应付利润 5,130,000.00 -
递延所得税负债 - -
其他负债 2,335,000.00 2,335,000.00
负债合计 12,724,431.88 20,577,603.67
所有者权益：
实收基金 3,000,000,000.00 3,000,000,000.00
未分配利润 -235,168,652.21 7,942,289,894.01
所有者权益合计 2,764,831,347.79 10,942,289,894.01
负债和所有者权益总计 2,777,555,779.67 10,962,867,497.68

项目本期
2008年1月1日至2008年12月31日
上年度可比期间
2007年1月1日至2007年12月31日
一、收入 -2,905,401,252.87 7,503,249,987.57
1.利息收入 60,408,037.56 64,538,969.46
其中：存款利息收入 6,839,164.98 8,065,499.05
债券利息收入 53,568,872.58 56,473,470.41
资产支持证券利息收入 - -
买入返售金融资产收入 - -
2.投资收益（损失以“－”填列） -230,051,782.57 6,830,438,127.18
其中：股票投资收益 -237,924,752.57 6,719,903,298.04
基金投资收益 - -
债券投资收益 -15,641,997.70 -13,120,293.37
资产支持证券投资收益 - -
衍生工具收益 2,921,380.63 68,945,721.89
股利收益 20,593,587.07 54,709,400.62
3.公允价值变动收益（损失以“－”号填列） -2,735,843,275.51 608,272,825.93
4.汇兑收益（损失以“－”号填列） - -
5.其他收入（损失以“－”号填列） 85,767.65 65.00
二、费用（以“-”号填列） -142,057,293.35 -331,715,400.95
1．管理人报酬 -76,140,153.17 -133,873,252.45
2．托管费 -12,731,999.45 -22,312,208.66
3．销售服务费
4．交易费用 -41,861,180.63 -117,983,609.06
5．利息支出 -7,818,352.69 -51,627,849.47
其中：卖出回购金融资产支出 -7,818,352.69 -51,627,849.47
6．其他费用 -3,505,607.41 -5,918,481.31
三、利润总额（亏损总额以“－”号填列） -3,047,458,546.22 7,171,534,586.62
所得税费用（以“－”号填列） - -
四、净利润（净亏损以“－”号填列） -3,047,458,546.22 7,171,534,586.62

项目本期
2008年1月1日至2008年12月31日
实收基金未分配利润所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 3,000,000,000.00 7,942,289,894.01 10,942,289,894.01
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润） - -3,047,458,546.22 -3,047,458,546.22
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数（净值减少以“－”号填列） - - -
其中：1.基金申购款 - - -
2.基金赎回款（以“－”号填列） - - -
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“－”号填列） - -5,130,000,000.00 -5,130,000,000.00
五、期末所有者权益（基金净值） 3,000,000,000.00 -235,168,652.21 2,764,831,347.79
项目上年度可比期间
2007年1月1日至2007年12月31日
实收基金未分配利润所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 3,000,000,000.00 3,080,755,307.39 6,080,755,307.39
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润） - 7,171,534,586.62 7,171,534,586.62
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数（净值减少以“－”号填列） - - -
其中：1.基金申购款 - - -
2.基金赎回款（以“－”号填列） - - -
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“－”号填列） - -2,310,000,000.00 -2,310,000,000.00
五、期末所有者权益（基金净值） 3,000,000,000.00 7,942,289,894.01 10,942,289,894.01

关联方名称与本基金的关系
博时基金管理有限公司(“博时基金”) 基金发起人、基金管理人
中国农业银行股份有限公司(“中国农业银行”) 基金托管人
光大证券股份有限公司(“光大证券”) 基金发起人
中国长城信托投资公司(“长城信托”) 基金发起人
金信信托投资股份有限公司(“金信信托”) 基金发起人、基金管理人的原股东(2008年6月16日前)
招商证券股份有限公司(“招商证券”) 基金发起人、基金管理人的股东
中国长城资产管理公司基金管理人的股东
广厦建设集团有限责任公司基金管理人的股东

关联方名称本期
2008年1月1日至2008年12月31日
上年度可比期间
2007年1月1日至2007年12月31日
成交金额占当期股票
成交总额的比例
成交金额占当期股票
成交总额的比例
光大证券 140,772,677.25 1.14% 603,937,270.05 1.65%

关联方名称本期
2008年1月1日至2008年12月31日
当期佣金占当期佣金总量的比例期末应付佣金余额占期末应付佣金总额的比例
光大证券 114,379.34 1.10% - -
关联方名称上年度可比期间
2007年1月1日至2007年12月31日
当期佣金占当期佣金总量的比例期末应付佣金余额占期末应付佣金总额的比例
光大证券 472,585.70 1.60% - -

项目本期
2008年1月1日至2008年12月31日
上年度可比期间
2007年1月1日至2007年12月31日
当期应支付的管理费 76,140,153.17 133,873,252.45
其中：当期已支付 72,496,607.93 120,221,205.10
期末未支付 3,643,545.24 13,652,047.35

项目本期
2008年1月1日至2008年12月31日
上年度可比期间
2007年1月1日至2007年12月31日
当期应支付的托管费 12,731,999.45 22,312,208.66
其中：当期已支付 12,124,741.93 20,036,867.42
期末未支付 607,257.52 2,275,341.24

本期
2008年1月1日至2008年12月31日
银行间市场交易的各关联方名称债券交易金额基金逆回购基金正回购
基金买入基金卖出交易金额利息收入交易金额利息支出
中国农业银行 - 59,947,489.18 - - - -
上年度可比期间
2007年1月1日至2007年12月31日
银行间市场交易的各关联方名称债券交易金额基金逆回购基金正回购
基金买入基金卖出交易金额利息收入交易金额利息支出
中国农业银行 - - - - 600,000,000.00 226,684.93

项目本期
2008年1月1日至2008年12月31日
上年度可比期间
2007年1月1日至2007年12月31日
期初持有的基金份额 6,000,000.00 6,000,000.00
期间认购总份额 - -
期间申购/买入总份额 - -
期间因拆分增加的份额 - -
期间赎回/卖出总份额 - -
期末持有的基金份额 6,000,000.00 6,000,000.00
期末持有的基金份额
占基金总份额比例
0.20% 0.20%

关联方名称本期末
2008年12月31日
上年度末
2007年12月31日
持有的
基金份额
持有的基金份额
占基金总份额的比例
持有的
基金份额
持有的基金份额
占基金总份额的比例
光大证券 3,000,000.00 0.10% 3,000,000.00 0.10%
长城信托 6,000,000.00 0.20% 6,000,000.00 0.20%
金信信托 6,000,000.00 0.20% 6,000,000.00 0.20%
招商证券 3,000,000.00 0.10% 3,000,000.00 0.10%

关联方名称本期
2008年1月1日至2008年12月31日
上年度可比期间
2007年1月1日至2007年12月31日
期末余额当期利息收入期末余额当期利息收入
中国农业银行 241,101,764.38 6,690,869.88 1,008,060,366.13 7,632,546.61

本期
2008年1月1日至2008年12月31日
关联方名称证券代码证券名称发行方式基金在承销期内买入
数量(单位：股) 总金额
招商证券 002269 美邦服饰新股网上申购 14,500 286,520.00
上年度可比期间
2007年1月1日至2007年12月31日
关联方名称证券代码证券名称发行方式基金在承销期内买入
数量(单位：股) 总金额
招商证券 002109 兴化股份新股网上申购 122,500 1,323,000.00
招商证券 601318 中国平安新股网下申购 1,056,720 35,717,136.00
招商证券 002128 露天煤业新股网下申购 87,837 860,802.60
招商证券 601008 连云港新股网上申购 23,000 114,540.00
招商证券 002135 东南网架新股网上申购 3,000 28,800.00
招商证券 601168 西部矿业新股网上申购 459,000 6,187,320.00
招商证券 002142 宁波银行新股网上申购 426,000 3,919,200.00
招商证券 000002 万科Ａ老股东配售 1,188,000 37,457,640.00
招商证券 601808 中海油服新股网下申购 614,600 8,284,808.00
招商证券 601857 中国石油新股网上申购 2,779,000 46,409,300.00
招商证券 002186 全聚德新股网上申购 10,000 113,900.00
招商证券 601390 中国中铁新股网上申购 2,679,000 12,859,200.00
招商证券 601866 中海集运新股网上申购 1,465,000 9,698,300.00
招商证券 000651 格力电器老股东配售 7,320 286,651.20
招商证券 601601 中国太保新股网上申购 647,000 19,410,000.00

7.4.12.1.1 受限证券类别：股票
证券
代码
证券名称成功
认购日
可流通日流通受限类型认购
价格
期末估值单价数量
（单位：股）
期末
成本总额
期末
估值总额
002257 立立电子 08/06/30 未知新股网上申购 21.81 21.81 11,000 239,910.00 239,910.00

股票代码股票名称停牌日期停牌原因期末估
值单价
复牌日期复牌开盘单价数量（股）期末
成本总额
期末
估值总额
600886 国投电力 08/12/09 资产重组 9.13 09/03/04 10.04 4,082,528 32,567,929.83 37,273,480.64
000792 盐湖钾肥 08/06/26 资产重组 56.78 08/12/26 78.23 389,882 32,674,018.56 22,137,499.96
600900 长江电力 08/05/08 资产重组 7.35 未知未知 400,000 5,809,079.46 2,940,000.00

序号项目金额占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 1,830,786,855.68 65.91
其中：股票 1,830,786,855.68 65.91
2 固定收益投资 682,617,920.50 24.58
其中：债券 682,617,920.50 24.58
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 242,533,835.52 8.73
6 其他资产 21,617,167.97 0.78
合计 2,777,555,779.67 100.00

代码行业类别公允价值占基金资产净值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 10,211,202.36 0.37
B 采掘业 35,316,102.48 1.28
C 制造业 663,491,972.18 24.00
C0 食品、饮料 119,498,025.99 4.32
C1 纺织、服装、皮毛 8,815,854.68 0.32
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 23,815,019.36 0.86
C4 石油、化学、塑胶、塑料 66,821,465.64 2.42
C5 电子 2,292,685.44 0.08
C6 金属、非金属 142,149,726.72 5.14
C7 机械、设备、仪表 193,779,612.23 7.01
C8 医药、生物制品 106,319,582.12 3.85
C99 其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 174,852,677.36 6.32
E 建筑业 196,276,313.00 7.10
F 交通运输、仓储业 102,185,173.79 3.70
G 信息技术业 90,210,063.30 3.26
H 批发和零售贸易 63,842,231.01 2.31
I 金融、保险业 281,719,114.78 10.19
J 房地产业 169,691,754.29 6.14
K 社会服务业 16,022,378.38 0.58
L 传播与文化产业 8,906,672.75 0.32
M 综合类 18,061,200.00 0.65
合计 1,830,786,855.68 66.22

序号股票代码股票名称数量（股）公允价值占基金资产净值比例（％）
1 600600 青岛啤酒 5,779,589 115,533,984.11 4.18
2 601186 中国铁建 11,185,201 112,299,418.04 4.06
3 000001 深发展Ａ 11,197,022 105,923,828.12 3.83
4 600005 武钢股份 18,499,878 88,429,416.84 3.20
5 600030 中信证券 3,449,963 61,995,835.11 2.24
6 601318 中国平安 2,169,995 57,700,167.05 2.09
7 600011 华能国际 7,599,924 52,591,474.08 1.90
8 601390 中国中铁 8,999,988 48,779,934.96 1.76
9 000402 金融街 6,209,705 47,255,855.05 1.71
10 600795 国电电力 8,400,000 46,788,000.00 1.69

序号股票代码股票名称本期累计买入金额占期初基金资产净值比例（％）
1 600102 莱钢股份 362,740,676.60 3.32
2 000822 山东海化 351,303,045.52 3.21
3 000001 深发展Ａ 324,562,901.17 2.97
4 000410 沈阳机床 222,744,192.20 2.04
5 600309 烟台万华 159,539,550.97 1.46
6 601318 中国平安 156,176,483.60 1.43
7 600005 武钢股份 156,085,917.40 1.43
8 601001 大同煤业 150,575,520.69 1.38
9 600029 南方航空 141,274,962.92 1.29
10 000402 金融街 127,775,832.25 1.17
11 601186 中国铁建 119,972,417.82 1.10
12 600028 中国石化 113,364,144.80 1.04
13 600022 济南钢铁 111,814,585.21 1.02
14 601939 建设银行 105,638,516.38 0.97
15 600000 浦发银行 104,354,895.43 0.95
16 600031 三一重工 96,325,806.02 0.88
17 601166 兴业银行 90,955,539.91 0.83
18 600030 中信证券 79,020,597.50 0.72
19 000024 招商地产 78,549,883.77 0.72
20 600009 上海机场 76,465,506.80 0.70

序号股票代码股票名称本期累计卖出金额占期初基金资产净值比例（％）
1 600000 浦发银行 509,831,908.66 4.66
2 000001 深发展Ａ 505,028,561.13 4.62
3 601919 中国远洋 396,909,341.30 3.63
4 000002 万科Ａ 387,176,371.48 3.54
5 600036 招商银行 359,903,959.16 3.29
6 000625 长安汽车 324,748,986.37 2.97
7 600050 中国联通 299,102,370.89 2.73
8 000690 宝新能源 266,681,825.78 2.44
9 000822 山东海化 235,008,466.38 2.15
10 600432 吉恩镍业 213,474,123.39 1.95
11 600005 武钢股份 210,444,786.63 1.92
12 600102 莱钢股份 199,848,907.35 1.83
13 000027 深圳能源 191,957,704.82 1.75
14 601166 兴业银行 128,552,213.43 1.17
15 601939 建设银行 125,900,601.50 1.15
16 000410 沈阳机床 125,014,302.65 1.14
17 002001 新和成 113,611,812.15 1.04
18 600029 南方航空 106,609,390.15 0.97
19 600808 马钢股份 104,433,621.40 0.95
20 000927 一汽夏利 100,093,717.45 0.91

买入股票成本（成交）总额 5,608,860,429.29
卖出股票收入（成交）总额 6,836,142,351.11

序号债券品种公允价值占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 127,386,580.00 4.61
2 央行票据 510,372,000.00 18.46
3 金融债券 10,228,000.00 0.37
其中：政策性金融债 -　 -
4 企业债券 34,631,340.50 1.25
5 企业短期融资券 -　 -
6 可转债 -　 -
7 其他 -　 -
合计 682,617,920.50 24.69

序号债券代码债券名称数量（张）公允价值占基金资产净值比例（％）
1 0801014 08央票14 3,000,000 318,870,000.00 11.53
2 0801017 08央票17 1,800,000 191,502,000.00 6.93
3 010110 21国债⑽ 910,640 94,205,708.00 3.41
4 010112 21国债⑿ 319,600 33,180,872.00 1.20
5 126011 08石化债 328,670 28,972,260.50 1.05

序号名称金额
1 存出保证金 683,794.08
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 20,933,373.89
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 21,617,167.97

持有人户数(户) 户均持有的基金份额持有人结构
机构投资者个人投资者
持有份额占总份额比例持有份额占总份额比例
78,200 38,363.17 1,394,126,596.00 46.47% 1,605,873,404.00 53.53%

序号持有人名称持有份额（份）占上市总份额比例
1 中国太平洋保险（集团）股份有限公司 198,955,157.00 6.63%
2 国泰君安君得益优选基金集合资产管理计划 183,388,330.00 6.11%
3 中国人寿保险股份有限公司 156,006,349.00 5.20%
4 UBS AG 84,497,109.00 2.82%
5 中国太平洋人寿保险股份有限公司－传统－普通保险产品 80,125,658.00 2.67%
6 全国社保基金一零九组合 48,194,319.00 1.61%
7 中国人寿保险（集团）公司 42,614,499.00 1.42%
8 全国社保基金六零二组合 40,459,467.00 1.35%
9 中国平安保险（集团）股份有限公司 36,308,049.00 1.21%
10 泰康人寿保险股份有限公司 26,740,700.00 0.89%

券商名称交易单元数量股票交易权证交易应支付该券商的佣金备注
成交金额占当期股票
成交总额的比例
成交金额占当期权证
成交总额的比例
佣金占当期佣金
总量的比例
银河证券 2 - - - - - -
浙商证券 2 - - - - - - 新增
申银万国 2 104,548,849.22 0.84% - - 84,946.22 0.82%
光大证券 1 140,772,677.25 1.14% - - 114,379.34 1.10%
招商证券 1 - - - - - - 新增
中信建设 1 - - - - - - 新增
国信证券 1 1,094,723,182.98 8.83% - - 889,474.54 8.59%
海通证券 2 - - - - - - 新增
泰阳证券 2 - - - - - -
国泰君安 1 - - - - - - 新增
中金公司 1 4,250,874,508.65 34.28% 7,681,666.83 55.06% 3,613,227.76 34.89%
国金证券 1 3,547,608,819.86 28.61% - - 2,882,470.00 27.83%
高华证券 1 1,661,227,914.47 13.40% - - 1,412,030.22 13.64%
中信证券 1 1,598,935,939.52 12.90% 6,269,193.34 44.94% 1,359,083.44 13.12%

　　2008年12月31日

　　基金管理人：博时基金管理有限公司基金托管人：中国农业银行股份有限公司送出日期：2009年3月30日

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