2008年年度报告摘要

§1 重要提示及目录

1.1 重要提示

基金管理人的董事会、董事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。

基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2009年3月25日复核了本报告中的财务指标、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。

本报告期自2008年1月1日起至12月31日止。

§2 基金简介

2.1 基金基本情况

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2.2 基金产品说明

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2.3 基金管理人和基金托管人

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2.4 信息披露方式

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§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况

3.1 主要会计数据和财务指标

金额单位：人民币元

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注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额。

2、本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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注：本基金建仓期自2001年12月10日至2002年6月9日，建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。

3.2.3 过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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3.3 过去三年基金的利润分配情况

单位：人民币元

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§4 管理人报告

4.1 基金管理人及基金经理简介

4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验

基金管理人：宝盈基金管理有限公司是2001年按照证监会“新的治理结构、新的内控体系”标准设立的首批基金管理公司之一，2001年5月18日成立，注册资本为人民币1亿元，注册地在深圳。公司目前管理基金鸿阳、宝盈鸿利收益、宝盈泛沿海、宝盈策略增长、宝盈增强收益、宝盈资源优选六只基金，公司恪守价值投资的投资理念，并逐渐形成了稳健、规范的投资风格。公司拥有一支经验丰富的投资管理团队，在研究方面，公司汇聚着一批从事宏观经济、行业、上市公司、债券和金融工程研究的专业人才，为公司的投资决策提供科学的研究支持；在投资方面，公司的基金经理具有丰富的证券市场投资经验，以自己的专业知识致力于获得良好业绩，努力为投资者创造丰厚的回报。

4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介

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4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

在本报告期内，本基金管理人严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及各项配套法规、《鸿阳证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。无损害基金持有人利益的行为。基金投资范围、投资比例、投资组合符合有关法规及基金合同的规定。

4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《宝盈基金管理有限公司公平交易制度》对本基金的日常交易行为进行监控。经检查，公平交易制度执行情况良好。

本报告期内，本基金与管理人旗下的泛沿海区域增长发生过同向交易。

该同向交易发生在2008年11月3日，在该交易日基金鸿阳买入了4999910股建设银行（代码：601939），买入均价是3.93元/股。在同一交易日旗下基金宝盈泛沿海区域增长买入了192000股建设银行（代码：601939），买入均价是3.82元/股。宝盈泛沿海区域增长的下单时间是9：33：53；基金鸿阳的下单时间是上午10：29：26。存在交易价差的原因是建设银行的股价在该交易日上午一路快速上升，两只基金的下单时间不同，基金鸿阳的下单时间比宝盈泛沿海区域增长的下单时间晚，所以导致基金鸿阳的买入价格较高。

在本报告期内发生的其他同向交易所产生的交易价差均在投决会限定的范围内。在本报告期内本基金没有与公司旗下的其他基金发生同日内的反向交易。

在相邻的5个交易日内，本基金与其他基金或投资组合存在交易价差，交易价差源于不同基金交易指令下达的时间不同。

在本报告期内，本基金不存在其它异常交易行为。

4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

本基金为封闭式基金，管理人旗下的另一只封闭式基金鸿飞已在2008年4月15日转换为开放式基金，转换之后，本基金与转换之后的资源优选基金的投资风格存在较大差异。在2008年4月15日到报告期末，本基金的投资风格与管理人旗下的其他基金和投资组合的风格存在较大差异。本基金投资组合的业绩与管理人旗下其他组合的投资业绩不具有可比性。

在报告期初到2008年4月14日，本基金和管理人旗下的基金鸿飞同属封闭式基金，在这段时间，基金鸿飞和基金鸿阳的累计收益率的走势图如下：

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在2008年4月14日，本基金和基金鸿飞的累计收益率差异小于3%。

4.3.3 异常交易行为的专项说明

本报告期内，本基金与管理人旗下的其他基金或组合不存在反向交易行为。本基金与管理人旗下的其他基金和组合不存在有利益输送嫌疑的异常交易行为。

4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

借披露年报的机会，在此我们向基金持有人及广大关心和爱护鸿阳基金的朋友们表示感谢，并就基金鸿阳2008年的投资情况汇报如下：

1、虽然我们在年初就对2008年的经济形势以及A股市场的展望提出了明确的谨慎态度，但上半年的持续下跌其幅度还是远远出乎我们年初的估计，加上圄于“精选个股、淡化指数”的习惯相思维，对A股市场的系统性风险认识不足，致使在仓位配置上降低仓位不坚决、不彻底；

2、在分红时间安排上认识不充分，使得本基金低仓位错过了4月下旬的暴涨行情，同时又高仓位面对5月份开始的持续下跌，使得基金净值蒙受较大损失。

报告期内，基金鸿阳没有出现违反法律法规以及基金合同的情况出现。

4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

整体来看2009年将是一个信心主导的“寒冬”之年，能否准确的把握政策导向以及资金流向并对投资组合进行结构调整将决定全年的收益水平。

展望2009年上半年，市场机会会明显好于2008年，结构性机会重现。首先，经过2008年的大幅调整，大多数上市公司的股票价格已经低于产业重置成本，这就使得企业兼并浪潮、央企整合成为可能所产生的市场机会；其次，宽松的货币政策、降低存款准备金率、不断降息的趋势以及积极的财政政策使得市场流动性充裕，流动性增加将推动估值回升；第三，国家“保增长、促内需”的经济刺激计划使得受益行业产生的投资机会；更为重要的是，在这场看不到前路和方向的全球性危机中，越来越多的人看到有可能惟独中国经济将成为一个亮点、一个相对安全岛－稳定的金融体系、巨大开发潜力的国内消费市场、强大的国家财力，以及政府坚强的信心和抵御危机的决心。A股市场最终要反映中国经济的基本面，因此，我们有理由对A股市场保持信心。

但是，从世界经济以及周边环境看，进入新年以来，全球经济以及金融体系的状况持续恶化，实体经济形势严峻，尽管奥巴马政府出台了一系列金额巨大的经济援助计划，由于缺乏具体实施细节，以美股为首的海外股市非但没有给投资人带来任何“新气象”，反而不断跌入更深的深渊。短时间内我们无法判断美国经济何时触底。对世界经济和美国经济的担忧和恐慌无疑会对A股市场产生重要影响。同时，2009年上半年国内经济数据同比的明显恶化，会使得市场对未来经济的走势和预期产生见仁见智众说纷纭的解释，因此我们更需要保持一份清醒和思考，严格遵守投资纪律。

鉴于我们对市场的以上看法，我们认为在整体策略上仍需谨慎，在目前注重防御性配置的前提下，密切关注经济数据的变化趋势，资产配置择时依然重要。因此，我们的投资策略是保持灵活，绝不追高，整体上会采取中等仓位进行组合配置力求用仓位来控制系统性风险；在基本配置上强调自下而上精选个股来控制风险，保持较多的现金头寸等待时机，在资产配置上更加注重自上而下的行业机会。其基本配置更加注重把握确定性增长，更加关注结构性机会。关注具有显著地自主创新、核心竞争力以及国际比价优势的制造类企业；关注估值合理成长性确定的消费、服务、医药等行业。同时审慎把握政策性机会，进行仓位择时，主要关注股市政策受益者、受益于刺激内需的行业以及受益于政策扶持进而经济转型的行业和公司。

4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明

本基金管理人设立估值工作小组，负责估值政策的合理制定和估值流程的监督。本基金管理人按照有关法规确定的原则进行估值，当基金的估值方法发生变更，并导致基金资产净值的变化在0.25%以上时，聘请会计师事务所进行审核。会计师事务所就我司所采用的相关估值模型、假设及参数的适当性发表审核意见并出具报告。托管人负责对基金管理公司采用的估值政策和程序进行核查，并对估值及净值计算进行复核。

估值工作小组由本基金管理人的分管投资副总经理、督察长、投资部执行总监、研究部执行总监、金融工程部副总监、基金运营部副总监、基金会计主管组成。其中副总经理于志先生拥有6年的基金公司高级管理人员经验。督察长刘传葵先生拥有15年证券、基金行业从业经验，其中11年证券投资研究管理经验、4年基金合规管理经验。投资部执行总监陆万山先生拥有3年的基金公司从事证券研究和投资管理经验。研究部执行总监余述胜先生拥有11年的基金公司从业经验。金融工程部副总监杨宏亮先生拥有2年的基金风险管理经验。基金运营部副总监陈戈拥有2年的基金公司运营管理经验。基金会计主管何瑜女士拥有6年的基金会计经验。

上述参与估值流程的本基金管理人、本基金托管人和本基金聘请的会计师事务所各方不存在任何重大利益冲突。基金经理不参与决定本基金估值的程序。本基金未接受任何已签约的与估值相关的任何定价服务。

4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

本基金合同约定：

1、基金收益分配比例不得低于基金净收益的90%；

2、基金收益分配采取现金方式，每年至少分配一次，分配在基金公布中期报告后三个月或会计年度结束后的四个月内完成；

3、基金当年收益应先弥补上一年度亏损后，才可进行当年收益分配；

4、基金投资当年亏损，则不进行收益分配；

5、每一基金单位享有同等分配权。

本报告期末可供分配利润-791,125,983.49元，基金份额净值0.6044元，不符合利润分配条件，因此本报告期末无法实施利润分配。

本报告期内本基金于2008年4月10日向截止2008年4月9日下午深圳证券交易所收市后在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司登记在册的基金鸿阳全体基金份额持有人按每10份基金份额派发现金红利2.00元,共派发现金红利400,000,000.00元。本基金于2008年4月30日向截止2008年4月29日下午深圳证券交易所收市后在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司登记在册的基金鸿阳全体基金份额持有人按每10份基金份额派发现金红利7.90元,共派发现金红利1,580,000,000.00元。

§5 托管人报告

5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

在托管鸿阳证券投资基金的过程中，本基金托管人——中国农业银行股份有限公司严格遵守《证券投资基金法》相关法律法规的规定以及《鸿阳证券投资基金基金合同》、《鸿阳证券投资基金托管协议》的约定，对鸿阳证券投资基金管理人—宝盈基金管理有限公司2008年1月1日至2008年12月31日基金的投资运作，进行了认真、独立的会计核算和必要的投资监督，认真履行了托管人的义务，没有从事任何损害基金份额持有人利益的行为。

5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明

本托管人认为，宝盈基金管理有限公司在鸿阳证券投资基金的投资运作、基金资产净值的计算、基金费用开支等问题上，不存在损害基金份额持有人利益的行为；在报告期内，严格遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。

5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

本托管人认为，鸿阳证券投资基金的信息披露事务符合《证券投资基金信息披露管理办法》及其他相关法律法规的规定，基金管理人所编制和披露的鸿阳证券投资基金年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等信息真实、准确、完整，未发现有损害基金持有人利益的行为。

§6 审计报告

本基金2008年年度财务会计报告经德勤华永会计师事务所有限公司审计，注册会计师签字出具了德师报(审)字(09)第P0029号“标准无保留意见的审计报告”，投资者可通过年度报告正文查看审计报告全文。

§7 年度财务报表

7.1 资产负债表

会计主体：鸿阳证券投资基金

报告截止日：2008年12月31日

单位；人民币元

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注：报告截止日2008年12月31日，基金份额净值0.6044元，基金份额总额20亿份

7.2 利润表

会计主体：鸿阳证券投资基金

本报告日期：2008年1月1日至2008年12月31日

单位：人民币元

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7.3 所有者权益（基金净值）变动表

会计主体：鸿阳证券投资基金

本报告日期：2008年1月1日至2008年12月31日

单位：人民币元

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7.4 报表附注

7.4.1 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明

7.4.1.1 会计政策变更的说明

本基金在本报告期间无需说明的重大会计政策变更。

7.4.1.2 会计估计变更的说明

根据中国证监会公告[2008]38号《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》，本基金自2008年9月16日起变更特殊事项停牌股票公允价值的确定方法，从按停牌前最后交易日的收盘价估值改按《中国证券业协会基金估值工作小组关于停牌股票估值的参考方法》提供的指数收益法估值。

上述会计估计变更导致本基金持有的特殊事项停牌股票的公允价值于2008年9月16日下调计人民币39,299,500.50元，相应调减本基金截至2008年9月16日止的净利润计人民币39,299,500.50元和2008年9月16日的基金资产净值计人民币39,299,500.50元。上述会计估计变更减少本期损益计人民币42,322,539.00元和期末净值计人民42,322,539.00元。

7.4.1.3 差错更正的说明

本基金在本报告期间无需说明的重大会计差错更正。

7.4.2 关联方关系

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注：本报告期内，基金发起人、管理人股东中国对外经济贸易信托投资有限公司于2008年1月10日更名为中国对外经济贸易信托有限公司；基金管理人股东衡平信托投资有限责任公司于2008年12月16日更名为中铁信托有限责任公司；基金管理人股东成都工业投资经营有限责任公司于2008年2月28日更名为成都工业投资集团有限公司。

7.4.3 本报告期及上年度可比期间的关联方交易

7.4.3.1 通过关联方交易单元进行的交易

本基金本报告期内未通过关联方交易单元进行交易（上年度可比期间本基金未通过关联方交易单元进行交易）。

7.4.3.2 关联方报酬

7.4.3.2.1 基金管理费

单位：人民币元

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注：支付基金管理人宝盈基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值1.5%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：

日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 1.5% / 当年天数

7.4.3.2.2基金托管费

单位：人民币元

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注：支付基金托管人中国农业银行股份有限公司的基金托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：

日基金托管费＝前一日基金资产净值× 0.25% / 当年天数

7.4.3.3 与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易

本基金本报告期内未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易（上年度可比期间本基金未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易）。

7.4.3.4 各关联方投资本基金的情况

7.4.3.4.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况

份额单位：份

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注：本基金管理人运用固有资金投资本基金所采用的费率适用招募说明书规定的费率结构。

7.4.3.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

份额单位：份

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注：本基金以上各关联方投资本基金所采用的费率适用招募说明书规定的费率结构。

7.4.3.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

单位：人民币元

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7.4.3.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况

本基金在承销期内未参与关联方承销的证券（上年度可比期间本基金在承销期内未参与关联方承销的）。

7.4.4 期末（2008年12月31日）本基金持有的流通受限证券

7.4.4.1 因认购新发/增发证券而期末持有的流通受限证券

本基金本报告期末未持有因认购新发/增发证券而不能自由转让的基金资产。

7.4.4.2 期末持有的暂时停牌股票

金额单位：人民币元

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7.4.4.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券

本基金本报告期末无债券正回购交易余额。

§8 投资组合报告

8.1 期末基金资产组合情况

金额单位：人民币元

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8.2 期末按行业分类的股票投资组合金额单位：人民币元

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8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

金额单位：人民币元

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注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于宝盈基金管理有限公司http://www.byfunds.com网站的年度报告正文。

8.4 报告期内股票投资组合的重大变动

8.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2％或前20名的股票明细

金额单位：人民币元

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8.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2％或前20名的股票明细

金额单位：人民币元

■

8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额

单位：人民币元

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注：买入股票成本（成交）总额、卖出股票收入（成交）总额，均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合

金额单位：人民币元

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8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

金额单位：人民币元

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8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

8.9 投资组合报告附注

8.9.1 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体除中兴通讯外，其余的没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。中兴通讯（000063）于2008年10月7日公告：财政部驻深圳市财政监察专员办事处于2008 年4月22 日至7 月11 日对中兴通讯股份公司进行了例行检查，因公司存在税收和专项资金核算不合规问题，对公司行政处罚人民币16 万元整，及要求公司补缴企业所得税人民币380 万元（公司已在检查期间缴纳）。对该股票投资决策程序的说明： 经过调研，基金管理人认为相关问题对上市公司经营和现金流未构成长期重大影响，并且看好行业和该股票长期的业绩增长潜力，并且价格在市场非理性下跌中严重低估。经研究员推荐，基金管理人做出购买决策。

8.9.2 基金投资的前十名股票中未有超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

8.9.3 其他资产构成

单位：人民币元

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8.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

8.9.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

金额单位：人民币元

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8.9.6投资组合报告附注的其他文字描述

由于四舍五入的原因，分项与合计项之间可能存在尾差。

§9 基金份额持有人信息

9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构

份额单位：份

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9.2 期末上市基金前十名持有人

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注：上述本基金前十名持有人相关资料由中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司提供。

§10 重大事件揭示

10.1基金份额持有人大会决议

报告期内无基金份额持有人大会决议。

10.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动

2008年4月16日，由于任期届满或个人原因，基金管理人如下董事、监事及高级管理人员发生了变动：

董事秦天昌、张小康、李文众离任，独立董事巴曙松离任，员工监事陈茂仁离任。

新任董事为：景开强、陈赤、高峰；新任独立董事为陈小悦；新任员工监事为杨凯。

新任董事、监事简历如下：

景开强，硕士研究生，高级会计师。1985年7月至1989年10月在中铁二局机筑公司广州、深圳、珠海项目部任职，历任助理会计师、会计师、财务主管；1989年11月至2001年4月在中铁二局机筑公司财务科任职，历任副科长、科长、总会计师；2001年5月至2003年10月在中铁二局股份公司任财会部部长，中铁二局集团专家委员会财务组组长；2003年11月至2005年10月在中铁八局集团公司任总会计师、总法律顾问、集团公司专家委员会成员；现任中铁信托有限责任公司总经理。

陈赤，中共党员，硕士研究生。1988年7月至1998年5月任西南财经大学公共与行政管理学院教研室副主任；1998年5月至1999年3月在四川省信托投资公司人事部任职；1999年3月至2000年10月在四川省信托投资公司峨眉山办事处任总经理助理，2000年10月至2003年6月在和兴证券有限责任公司工作；2003年6月开始任衡平信托投资有限责任公司总裁助理兼研究发展部总经理，现任中铁信托有限责任公司副总经理。

高峰，1971年生，中共党员，北京大学光华管理学院硕士。1995年8月，中国对外经济贸易信托投资公司计划财务部财务科经理；1999年10月起在中国化工进出口总公司财务部任综合部经理；2000年8月至2003年8月参与宝盈基金管理有限公司筹建，并先后任宏观策略分析师、研究发展部副总经理；2003年9月至今，在中国对外经济贸易信托有限公司任证券业务部总经理，兼任交易部总经理。

陈小悦，1947年生，清华大学汽车工程专业博士。1988年至1990年在清华大学经济管理学院任党委副书记、讲师、院长助理；1990年至1992年，在加拿大西安大略大学商学院进修；1992年至今，在清华大学经济管理学院任职，历任院长助理、副教授、财务与金融研究组主任、副院长、会计系系主任、教授、博士生导师，其中2000年8月至2007年1月兼任清华大学会计研究所所长；1999年5月至2007年1月在北京国家会计学院，历任副院长、院长；2007年1月至今任清华大学会计研究所所长。

杨凯，1974年生，中山大学MBA。2003年7月至今，在宝盈基金管理有限公司工作，先后担任市场部总监助理，市场部总监。2008年4月16日，当选为员工监事。目前，其担任宝盈基金管理有限公司市场部总监兼任特定客户资产管理部总监。

10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼

基金管理人、基金财产、基金托管业务本报告期内无重大诉讼事项。

10.4 基金投资策略的改变

报告期基金的投资组合策略没有重大改变。

10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况

本公司于2008年2月2日刊登《宝盈基金管理有限公司关于更换旗下基金会计师事务所的公告》，由普华永道中天会计师事务所有限公司更换为德勤华永会计师事务所有限公司（北京分所）。此次改聘会计师事务所综合考虑了国资委2007年度财务决算审计要求和中国中铁境内外上市信息披露需要，并结合监管部门“尽量聘请一家事务所”的要求，经公司股东会审议通过。报告年度支付给德勤华永会计师事务所审计费用100,000.00元人民币，德勤华永会计师事务所从2007年开始为本基金提供审计服务。

10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况

基金管理人、基金托管人及其高级管理人员在本期内未受到任何处罚。

10.7 本期基金租用证券公司交易单元的有关情况

金额单位：人民币元

10.7.1股票交易

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10.7.2债券及回购交易

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10.7.3权证交易

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注： 1、基金管理人选择使用基金专用交易单元的选择标准和程序为：（1）实力雄厚，信誉良好，注册资本不少于3 亿元人民币。

（2）财务状况良好，各项财务指标显示公司经营状况稳定。

（3）经营行为规范，最近两年未发生重大违规行为而受到中国证监会处罚。

（4） 内部管理规范、严格，具备健全的内控制度，并能满足基金运作高度保密的要求。

（5）具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施符合代理本基金进行证券交易的需要，并能为本基金提供全面的信息服务。

（6）研究实力较强，有固定的研究机构和专门的研究人员，能及时为本基金提供高质量的咨询服务。

基金管理人根据以上标准进行评估后确定证券经营机构的选择，与被选择的券商签订证券交易席位租用协议。

2、本报告期内基金租用券商交易单元的变更情况：

（Ⅰ）租用交易单元情况

本报告期内未租用券商交易单元。

（Ⅱ）退租交易单元情况

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宝盈基金管理有限公司

二零零九年三月三十日

基金简称	基金鸿阳
交易代码	184728
基金运作方式	契约型封闭式、平衡型基金
基金合同生效日	2001年12月10日
报告期末基金份额总额	20亿
基金合同存续期	15年
基金份额上市的证券交易所	深圳证券交易所
上市日期	2001年12月18日

投资目标	本基金主要投资于业绩能够持续高速增长的成长型上市公司和业绩优良而稳定的价值型上市公司，利用成长型和价值型两种投资方法的复合效果更好地分散和控制风险，在保持基金资产良好的流动性的基础上，实现基金资产的稳定增长，为基金持有人谋求长期最佳利益。
投资策略	作为成长价值复合型基金，本基金股票投资包括两部分：一部分为成长型投资，另一部分为价值型投资。成长型和价值型投资的比例关系根据市场情况的变化进行调整，但对成长型或价值型上市公司的投资最低均不得低于股票投资总额的30%，最高均不得高于股票投资总额的70%。本基金将遵循流动性、安全性、收益性的原则，在综合分析宏观经济、行业、企业以及影响证券市场的各种因素的基础上确定投资组合，分散和降低投资风险，确保基金资产安全，谋求基金长期稳定的收益。
风险收益特征	风险水平和期望收益适中。

项目		基金管理人	基金托管人
名称		宝盈基金管理有限公司	中国农业银行股份有限公司
信息披露负责人	姓名	刘传葵	李芳菲
	联系电话	0755-83276688	010－68424199
	电子邮箱	liuck@byfunds.com	lifangfei@abchina.com
客户服务电话		0755-83276688 4008888300	95599
传真		0755-83515599	010-68424181

登载基金年度报告正文的管理人互联网网址	http://www.byfunds.com
基金年度报告备置地点	基金管理人、基金托管人处

3.1.1 期间数据和指标		2008年	2007年	2006年
1	本期已实现收益	-768,267,585.07	2,563,820,756.56	1,072,530,358.90
2	本期利润	-1,907,989,303.61	2,488,507,076.81	1,860,071,782.19
3	加权平均基金份额本期利润	-0.9540	1.2443	0.9300
4	本期基金份额净值增长率	-50.29%	77.75%	101.91%
3.1.2 期末数据和指标		2008年	2007年	2006年
1	期末可供分配基金份额利润	-0.3956	1.1159	0.2940
2	期末基金资产净值	1,208,874,016.51	5,096,863,320.12	3,528,356,243.31
3	期末基金份额净值	0.6044	2.5484	1.7642

阶段	份额净值 增长率①	份额净值 增长标准差②	业绩比较基准收益率③	业绩比较基准收益率标准差④	①-③	②-④
过去三个月	-9.56%	4.53%	--	--	--	--
过去六个月	-19.14%	3.92%	--	--	--	--
过去一年	-50.29%	3.98%	--	--	--	--
过去三年	78.42%	3.66%	--	--	--	--
过去五年	71.04%	3.24%
自基金合同生效起至今	70.02%	2.88%	--	--	--	--

年度	每10份基金份额分红数	现金形式 发放总额	再投资形式发放总额	年度利润分配 合计	备注
2008年	9.900	1,980,000,000.00	---	1,980,000,000.00
2007年	4.600	920,000,000.00	---	920,000,000.00
2006年	1.000	200,000,000.00	---	200,000,000.00
合计	15.500	3,100,000,000.00	---	3,100,000,000.00

姓名	职务	任本基金的基金经理 期限		证券从业年限	说明
		任职日期	离任日期
陈茂仁	本基金的基金经理	2007年 11月26日	--	9年	陈茂仁先生，山东中医药大学临床医学博士，具有9年证券从业经历。曾任平安证券综合研究所行业研究员。2000年11月加入宝盈基金管理有限公司，历任行业研究员、鸿飞证券投资基金基金经理助理、鸿飞证券投资基金基金经理、投研系统风险控制执行官。现任鸿阳证券投资基金经理。
欧阳东华	本基金的基金经理，宝盈资源优选股票型证券投资基金基金经理，宝盈核心优势灵活配置混合型证券投资基金的拟任基金经理	2007年 3月24日	2009年 3月2 日	12年	欧阳东华先生，中南工业大学工学硕士，具有12年证券从业经历。曾在深圳蓝天基金管理公司从事证券研究工作，2002年5月加入宝盈基金管理有限公司从事行业研究工作。现任宝盈基金管理有限公司宝盈核心优势灵活配置混合型证券投资基金、宝盈资源优选股票型证券投资基金基金经理。
牛春晖	本基金的基金经理	2007年 5月10日	2008年 2月29日	12年	牛春晖，经济学硕士，具有12年证券从业经历。曾任君安证券研究所核心研究员、大成基金管理有限公司研究部副经理、基金景宏基金经理助理、2004年10月至2006年12月担任基金景博基金经理。2007年1月加入宝盈基金管理有限公司从事行业研究工作。2007年5月至2008年2月任鸿阳证券投资基金经理。

资 产	附注号	本期末 2008年12月31日	上年度末 2007年12月31日
资产：
银行存款		164,113,536.87	292,183,271.17
结算备付金		1,219,748.14	14,975,335.21
存出保证金		1,660,000.00	1,660,000.00
交易性金融资产		1,044,196,920.42	4,803,627,767.38
其中：股票投资		476,661,645.42	3,778,210,663.18
债券投资		567,535,275.00	1,025,417,104.20
资产支持证券投资		---	---
衍生金融资产		---	---
买入返售金融资产		---	---
应收证券清算款		---	---
应收利息		7,999,165.83	15,133,783.19
应收股利		---	371.50
其他资产		---	---
资产总计		1,219,189,371.26	5,127,580,528.45
负债和所有者权益	附注号	本期末 2008年12月31日	上年度末 2007年12月31日
负债：
短期借款		---	---
交易性金融负债		---	---
衍生金融负债		---	---
卖出回购金融资产款		---	---
应付证券清算款		4,906,966.18	18,200,247.92
应付赎回款		---	---
应付管理人报酬		1,567,841.96	6,130,264.60
应付托管费		261,306.99	1,021,710.75
应付销售服务费		---	---
应付交易费用		663,625.68	2,049,371.12
应交税费		---	---
应付利息		---	---
应付利润		---	---
其他负债		2,915,613.94	3,315,613.94
负债合计		10,315,354.75	30,717,208.33
所有者权益：
实收基金		2,000,000,000.00	2,000,000,000.00
未分配利润		-791,125,983.49	3,096,863,320.12
所有者权益合计		1,208,874,016.51	5,096,863,320.12
负债及所有者权益总计		1,219,189,371.26	5,127,580,528.45

项目	附注号	本期 2008年1月1日至2008年12月31日	上年度可比期间 2007年1月1日至2007年12月31日
一、收入		-1,838,753,497.97	2,661,313,365.47
1、利息收入		24,102,898.42	35,567,705.78
其中：存款利息收入		2,205,312.40	3,908,900.15
债券利息收入		21,897,586.02	31,658,805.63
资产支持证券利息收入		---	---
买入返售金融资产收入		---	---
其他利息收入		---	---
2、投资收益		-723,176,967.25	2,701,058,615.44
其中：股票投资收益		-724,721,708.07	2,571,785,049.45
债券投资收益		-9,232,225.42	9,870,680.39
资产支持证券收益		---	---
衍生工具收益		4,668,478.98	105,128,483.66
股利收益		6,108,487.26	14,274,401.94
3、公允价值变动收益		-1,139,721,718.54	-75,313,679.75
4、其他收入		42,289.40	724.00
二、费用		-69,235,805.64	-172,806,288.66
1、管理人报酬		-36,055,296.27	-68,385,906.28
2、托管费		-6,009,243.29	-11,397,863.70
3、销售服务费		---	---
4、交易费用		-20,534,874.22	-67,558,242.68
5、利息支出		-1,956,957.75	-22,229,630.56
其中：卖出回购金融资产支出		-1,956,957.75	-22,229,630.56
6、其他费用		-4,679,434.11	-3,234,645.44
三、利润总额		-1,907,989,303.61	2,488,507,076.81

项目	本期 2008年1月1日至2008年12月31日
	实收基金	未分配利润		所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值）	2,000,000,000.00	3,096,863,320.12		5,096,863,320.12
二、本期经营活动产生的基金净值变动数(本期利润)	---	-1,907,989,303.61		-1,907,989,303.61
三、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动	---	-1,980,000,000.00		-1,980,000,000.00
四、期末所有者权益（基金净值）	2,000,000,000.00	-791,125,983.49		1,208,874,016.51
项目	上年度可比期间 2007年1月1日至2007年12月31日
	实收基金	未分配利润	所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值）	2,000,000,000.00	1,528,356,243.31	3,528,356,243.31
二、本期经营活动产生的基金净值变动数(本期利润)	---	2,488,507,076.81	2,488,507,076.81
三、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动	---	-920,000,000.00	-920,000,000.00
四、期末所有者权益（基金净值）	2,000,000,000.00	3,096,863,320.12	5,096,863,320.12

关联方名称	与本基金的关系
宝盈基金管理有限公司	基金发起人、基金管理人
中国农业银行股份有限公司	基金托管人
重庆国际信托有限公司	基金发起人
中国对外经济贸易信托有限公司（注）	基金发起人、基金管理人的股东
天津信托投资有限责任公司	基金发起人
山东省国际信托有限公司	基金发起人
联合证券有限责任公司	基金发起人
中铁信托有限责任公司（注）	基金管理人的股东
成都工业投资集团有限公司（注）	基金管理人的股东

项目	2008年1月1日至 2008年12月31日	2007年1月1日至 2007年12月31日
当期应支付的管理费	36,055,296.27	68,385,906.28
其中：当期已支付	34,487,454.31	62,255,641.68
期末未支付	1,567,841.96	6,130,264.60

项目	2008年1月1日至 2008年12月31日	2007年1月1日至 2007年12月31日
当期应支付的托管费	6,009,243.29	11,397,863.70
其中：当期已支付	5,747,936.30	10,376,152.95
期末未支付	261,306.99	1,021,710.75

项目	2008年1月1日至 2008年12月31日	2007年1月1日至 2007年12月31日
期初持有的基金份额	5,000,000	5,000,000
期间申购/买入总份额	---	---
期间赎回/卖出总份额	---	---
期末持有的基金份额	5,000,000	5,000,000
期末持有的基金份额占基金总份额比例	0.25%	0.25%

关联方名称	2008年1月1日至 2008年12月31日		2007年1月1日至 2007年12月31日
	持有的基金份额	持有的基金份额占基金总份额的比例	持有的基金份额	持有的基金份额占基金总份额的比例
中国对外经济贸易信托有限公司	3,000,000	0.15%	3,000,000	0.15%
联合证券有限责任公司	3,000,000	0.15%	3,000,000	0.15%
重庆国际信托有限公司	3,000,000	0.15%	3,000,000	0.15%
天津信托投资有限责任公司	3,000,000	0.15%	3,000,000	0.15%
山东省国际信托有限公司	3,000,000	0.15%	3,000,000	0.15%

关联方名称	本期 2008年1月1日至2008年12月31日		上年度可比期间 2007年1月1日至2007年12月31日
	期末余额	当期利息收入	期末余额	当期利息收入
中国农业银行股份有限公司	164,113,536.87	2,128,913.61	292,183,271.17	3,622,221.99

股票 代码	股票名称	停牌 日期	停牌原因	期末估值单价	复牌日期	复牌开盘单价	数量（股）	期末成本总额	期末估值总额
600900	长江电力	2008. 05.08	筹划重大资产重组事宜	7.35	－	－	6,046,077.00	106,936,129.79	44,438,665.95

序号	项目	金额	占基金总资产的比例（%）
1	权益投资	476,661,645.42	39.10
	其中：股票	476,661,645.42	39.10
2	固定收益投资	567,535,275.00	46.55
	其中：债券	567,535,275.00	46.55
	资产支持证券	---	---
3	金融衍生品投资	---	---
4	买入返售金融资产	---	---
	其中：买断式回购的买入返售金融资产	---	---
5	银行存款和结算备付金合计	165,333,285.01	13.56
6	其他资产	9,659,165.83	0.79
	合计	1,219,189,371.26	100.00

代码	行业类别	公允价值	占基金资产净值比例（%）
A	农、林、牧、渔业	---	---
B	采掘业	---	---
C	制造业	316,435,673.08	26.18
C0	食品、饮料	76,120,935.22	6.30
C1	纺织、服装、皮毛	---	---
C2	木材、家具	---	---
C3	造纸、印刷	---	---
C4	石油、化学、塑胶、塑料	13,917,168.16	1.15
C5	电子	---	---
C6	金属、非金属	---	---
C7	机械、设备、仪表	147,486,325.79	12.20
C8	医药、生物制品	78,911,243.91	6.53
C99	其他制造业	---	---
D	电力、煤气及水的生产和供应业	44,438,665.95	3.68
E	建筑业	---	---
F	交通运输、仓储业	8,619,494.91	0.71
G	信息技术业	36,638,458.08	3.03
H	批发和零售贸易	---	---
I	金融、保险业	70,529,353.40	5.83
J	房地产业	---	---
K	社会服务业	---	---
L	传播和文化产业	---	---
M	综合类	---	---
	合 计	476,661,645.42	39.43

序号	股票代码	股票名称	数量（股）	公允价值	占基金资产净值比例(%)
1	000951	中国重汽	5,275,704	67,106,954.88	5.55
2	600089	特变电工	2,569,469	61,358,919.72	5.08
3	600900	长江电力	6,046,077	44,438,665.95	3.68
4	600085	同仁堂	3,563,371	43,865,097.01	3.63
5	000858	五粮液	3,000,000	40,020,000.00	3.31
6	600132	重庆啤酒	2,764,237	36,100,935.22	2.99
7	000063	中兴通讯	1,068,217	29,055,502.40	2.40
8	600000	浦发银行	2,000,000	26,500,000.00	2.19
9	601601	中国太保	2,282,430	25,380,621.60	2.10
10	600550	天威保变	943,007	19,020,451.19	1.57

序号	股票代码	股票名称	本期累计买入金额	占期初基金资产净值 比例(%)
1	600900	长江电力	219,863,206.56	4.31
2	600879	火箭股份	177,444,718.86	3.48
3	600050	中国联通	131,361,613.57	2.58
4	000001	深发展Ａ	103,721,348.62	2.04
5	601318	中国平安	102,661,054.02	2.01
6	000063	中兴通讯	99,946,293.89	1.96
7	600362	江西铜业	98,794,337.62	1.94
8	600395	盘江股份	93,262,941.85	1.83
9	600219	南山铝业	91,265,976.23	1.79
10	600030	中信证券	87,085,283.88	1.71
11	000717	韶钢松山	79,995,319.91	1.57
12	600132	重庆啤酒	68,738,734.20	1.35
13	600036	招商银行	67,836,231.45	1.33
14	601600	中国铝业	65,898,284.89	1.29
15	601088	中国神华	63,161,374.97	1.24
16	000515	攀渝钛业	49,580,657.47	0.97
17	601919	中国远洋	48,805,173.76	0.96
18	000402	金 融 街	44,976,439.14	0.88
19	601857	中国石油	41,218,029.82	0.81
20	002191	劲嘉股份	39,198,604.49	0.77

序号	股票代码	股票名称	本期累计卖出金额	占基金期初资产 净值比例(%)
1	601006	大秦铁路	244,929,893.65	4.81
2	600030	中信证券	201,921,854.78	3.96
3	000001	深发展Ａ	194,299,455.73	3.81
4	601318	中国平安	142,935,955.58	2.80
5	601088	中国神华	137,326,534.55	2.69
6	600036	招商银行	127,906,795.37	2.51
7	600050	中国联通	103,632,998.75	2.03
8	600283	钱江水利	103,320,036.76	2.03
9	600395	盘江股份	87,301,223.01	1.71
10	600089	特变电工	84,273,215.65	1.65
11	002146	荣盛发展	84,100,277.99	1.65
12	600088	中视传媒	80,993,842.06	1.59
13	600900	长江电力	80,282,204.69	1.58
14	000089	深圳机场	79,796,004.65	1.57
15	002102	冠福家用	77,557,804.28	1.52
16	600005	武钢股份	75,210,769.88	1.48
17	601628	中国人寿	74,971,371.76	1.47
18	600219	南山铝业	71,113,807.42	1.40
19	600879	火箭股份	69,426,410.63	1.36
20	000063	中兴通讯	69,202,179.16	1.36

买入股票成本（成交）总额	2,293,486,118.94
卖出股票收入（成交）总额	3,868,713,108.99

序号	债券品种	公允价值	占基金资产 净值比例（%）
1	国家债券	181,952,075.00	15.05
2	央行票据	299,770,000.00	24.80
3	金融债券	85,813,200.00	7.10
	其中：政策性金融债	85,813,200.00	7.10
4	企业债券	---	---
5	企业短期融资券	---	---
6	可转债	---	---
	合计	567,535,275.00	46.95

序号	债券代码	债券名称	数量（张）	公允价值	占基金资产净值比例(%)
1	009908	99国债(8)	1,285,500	130,671,075.00	10.81
2	0701082	07央票82	1,000,000	103,720,000.00	8.58
3	0801104	08央票104	1,000,000	98,050,000.00	8.11
4	0801101	08央票101	1,000,000	98,000,000.00	8.11
5	040214	04国开14	800,000	81,760,000.00	6.76

序号	名称	金额
1	存出保证金	1,660,000.00
2	应收利息	7,999,165.83
	合计	9,659,165.83

序号	股票代码	股票名称	流通受限部分的 公允价值	占基金资产净值比例（％）	流通受限情况 说明
1	600900	长江电力	44,438,665.95	3.68	筹划重大资产重组事宜

持有人户数	户均持有基金份额	持有人结构
		机构投资者		个人投资者
		持有份额	占总份额比例	持有份额	占总份额比例
66,751	29,962.10	550,245,799	27.51%	1,449,754,201	72.49%

序号	持有人名称	持有份额（份）	占上市总份额比例
1	中国太平洋保险（集团）股份有限公司	152,459,349	7.62%
2	中国人寿保险股份有限公司	138,080,430	6.90%
3	中国太平洋财产保险－传统－普通保险产品-013C-CT001深	36,537,654	1.83%
4	全国社保基金一零九组合	34,716,838	1.74%
5	中国太保集团股份有限公司－本级－集团自有资金-012G-ZY001深	27,968,831	1.40%
6	全国社保基金六零三组合	22,314,528	1.12%
7	钟月军	20,469,852	1.02%
8	中国太平洋人寿保险股份有限公司－传统－普通保险产品	14,933,400	0.75%
9	中国人寿资产管理有限公司	13,349,920	0.67%
10	UBS AG	10,999,910	0.55%

券商名称	交易单元数量	股票交易		应支付该券商的佣金
		成交金额	占当期股票成交总额的比例	佣金	占当期佣金总量的比例
申银万国证券股份有限公司	2	2,939,413,448.65	49.00%	2,466,959.82	49.03%
长江证券股份有限公司	1	1,128,149,229.83	18.81%	958,922.67	19.06%
兴业证券股份有限公司	1	636,683,223.30	10.61%	517,308.57	10.28%
渤海证券股份有限公司	1	615,105,896.44	10.25%	522,833.81	10.39%
长城证券有限责任公司	1	303,192,016.05	5.05%	246,345.70	4.90%
中信万通证券有限责任公司	1	190,359,057.90	3.17%	161,801.40	3.22%
海通证券股份有限公司	1	125,973,557.83	2.10%	107,080.20	2.13%
中国国际金融有限公司	1	50,556,922.74	0.84%	42,974.47	0.85%
中信建投证券有限责任公司	1	8,358,702.20	0.14%	6,792.02	0.13%
国信证券股份有限公司	1	750,000.00	0.01%	609.38	0.01%
联合证券有限责任公司	1	---	---	---	---
国泰君安证券股份有限公司	2	---	---	---	---
光大证券股份有限公司	1	---	---	---	---
金元证券股份有限公司	1	---	---	---	---
第一创业证券有限责任公司	1	---	---	---	---
合计	17	5,998,542,054.94	100.00%	5,031,628.04	100.00%

券商名称	交易单元数量	债券交易		回购交易
		成交金额	占当期债券成交总额的比例	成交金额	占当期回购成交总额的比例
长江证券股份有限公司	1	593,414,185.90	71.03%	488,100,000.00	28.48%
申银万国证券股份有限公司	2	191,727,274.40	22.95%	1,225,800,000.00	71.52%
渤海证券股份有限公司	1	50,266,893.90	6.02%	---	---
兴业证券股份有限公司	1	---	---	---	---
长城证券有限责任公司	1	---	---	---	---
中信万通证券有限责任公司	1	---	---	---	---
海通证券股份有限公司	1	---	---	---	---
中国国际金融有限公司	1	---	---	---	---
中信建投证券有限责任公司	1	---	---	---	---
国信证券股份有限公司	1	---	---	---	---
联合证券有限责任公司	1	---	---	---	---
国泰君安证券股份有限公司	2	---	---	---	---
光大证券股份有限公司	1	---	---	---	---
金元证券股份有限公司	1	---	---	---	---
第一创业证券有限责任公司	1	---	---	---	---
合计	17	835,408,354.20	100.00%	1,713,900,000.00	100.00%

券商名称	交易单元数量	权证交易
		成交金额	占当期权证成交总额的比例
长江证券股份有限公司	1	8,382,210.70	54.32%
兴业证券股份有限公司	1	7,048,650.52	45.68%
申银万国证券股份有限公司	2	---	---
渤海证券股份有限公司	1	---	---
长城证券有限责任公司	1	---	---
中信万通证券有限责任公司	1	---	---
海通证券股份有限公司	1	---	---
中国国际金融有限公司	1	---	---
中信建投证券有限责任公司	1	---	---
国信证券股份有限公司	1	---	---
联合证券有限责任公司	1	---	---
国泰君安证券股份有限公司	2	---	---
光大证券股份有限公司	1	---	---
金元证券股份有限公司	1	---	---
第一创业证券有限责任公司	1	---	---
合计	17	15,430,861.22	100.00%

券商名称	上海交易单元（个数）	深圳交易单元（个数）
国金证券股份有限公司	1	---

　　2008年12月31日

　　基金管理人：宝盈基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 送出日期：2009年3月30日