2008年年度报告摘要

§1 重要提示及目录

1.1重要提示

基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。

基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2009年3月27复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。

本报告期自2008年1月1日起至12月31日止。

§2 基金简介

2.1 基金基本情况

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2.2 基金产品说明

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2.3 基金管理人和基金托管人

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2.4 信息披露方式

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§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况

3.1主要会计数据和财务指标

金额单位：人民币元

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注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额。

2、本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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注：本基金建仓期自2007年1月19日至2007年7月18日6个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。

3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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注：宝盈策略增长是在2007年1月19日成立的，成立期限不足五年，本柱状图中显示的2007年宝盈策略增长收益率和业绩比较基准收益率是从2007年1月19日到2007年12月31日之间的收益率。

3.3 过去三年基金的利润分配情况

单位：人民币元

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§4 管理人报告

4.1 基金管理人及基金经理简介

4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验

基金管理人：宝盈基金管理有限公司是2001年按照证监会“新的治理结构、新的内控体系”标准设立的首批基金管理公司之一，2001年5月18日成立，注册资本为人民币1亿元，注册地在深圳。公司目前管理基金鸿阳、宝盈鸿利收益、宝盈泛沿海、宝盈策略增长、宝盈增强收益、宝盈资源优选六只基金，公司恪守价值投资的投资理念，并逐渐形成了稳健、规范的投资风格。公司拥有一支经验丰富的投资管理团队，在研究方面，公司汇聚着一批从事宏观经济、行业、上市公司、债券和金融工程研究的专业人才，为公司的投资决策提供科学的研究支持；在投资方面，公司的基金经理具有丰富的证券市场投资经验，以自己的专业知识致力于获得良好业绩，努力为投资者创造丰厚的回报。

4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介

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4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

在本报告期内，本基金管理人严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及各项配套法规、《宝盈策略增长股票型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。无损害基金持有人利益的行为。基金投资范围、投资比例、投资组合符合有关法规及基金合同的规定。

4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《宝盈基金管理有限公司公平交易制度》对本基金的日常交易行为进行监控。经检查，公平交易制度执行情况良好。

本报告期内，本基金与管理人旗下的宝盈资源优选发生过两次同日同向交易。

第一次同向交易发生在2008年7月21日，宝盈策略增长卖出了560400股中信国安（代码：000839），卖出均价15.71元/股。在同一天旗下宝盈资源优选卖出了37000股中信国安（代码：000839），卖出均价17.00元/股。宝盈策略增长的指令下达时间是上午9：54：23，宝盈资源优选的指令下达时间是13：48：14。价差过大是由于两只基金的下单时间不同，而且在该日中信国安的股价一路上涨导致在下午下单的宝盈资源优选卖出价格较高。

第二次同向交易发生在2008年11月13日，在该交易日宝盈策略增长买入了707400股柳化股份（代码：600423），买入均价是7.14元。在同一交易日宝盈资源优选买入了10600股柳化股份（代码：600423），买入均价是7.00元。宝盈资源优选的下单时间是10：56：37，宝盈策略增长的下单时间是10：58：33。柳化股份在该交易日的10：48到10：58的10分钟时间里股价迅猛上升，宝盈资源优选的下单时间比宝盈策略增长的下单时间早大约两分钟，这导致其买入的价格较低。该两笔交易的下单时间较近，宝盈资源优选先下单，其交易量仅为106手，从10：48到10：58的两分钟时间里柳化股份的市场交易量为3612手，宝盈资源优选下单量仅占这两份钟内交易量的2.93％，如此小的比重无法左右股价的走势。所以这两只基金在较短时间内产生的交易价差属市场正常行为，不存在利益输送嫌疑。

在本报告期内发生的其他同向交易所产生的交易价差均在投决会限定的范围内。

在相邻的5个交易日内，本基金与其他基金或投资组合存在交易价差，交易价差源于不同基金交易指令下达的时间不同。

在报告期，除§4.3.3列示的异常交易行为，本基金不存在其它异常交易行为。

4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

本基金为开放式基金。本基金的投资风格与管理人旗下其它投资组合的投资风格存在较大差异。由于投资风格的差异，本基金投资组合的业绩与管理人旗下其它组合的投资业绩不具有可比性。

4.3.3 异常交易行为的专项说明

在报告期内，本基金于2008年1月31日买入盘江股份473360股，买入均价为18.50元。在同一交易日，管理人旗下的宝盈鸿利收益卖出盘江股份499969股，卖出均价为19.09元。买入均价低于卖出均价。本基金于2008年4月2日卖出中国石化906700股，卖出均价为12.30元。在同一交易日，管理人旗下的宝盈泛沿海区域增长买入7158416股中石化，买入均价为12.08元。买入价低于卖出价。本基金于2008年4月28日买入招商银行32100股，买入均价为33.50元。在同一交易日，管理人旗下的宝盈鸿利收益卖出招商银行1375894股，卖出均价为33.86元。买入价低于卖出价。本基金于2008年4月30日卖出中信证券2500000股，卖出均价为38.96元。在同一交易日，管理人旗下的宝盈泛沿海区域增长买入500000股，买入均价为38.25元。买入价低于卖出价。《宝盈基金管理有限公司公平交易制度》和投资决策委员会规定旗下基金反向交易的买入均价须低于卖出均价。因此，上述反向交易符合公平交易制度和投资决策委员会的规定。

在报告期，本基金不存在其它的异常交易行为。

4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

2008年，上证指数从年初的5260点跌至年底的1820点，期间除了11月初开始有小幅度反弹之外，基本呈现单边下跌走势。市场跌幅之大，持续时间之长，实为中国股市产生以来所罕见，单纯的历史经验对基金业绩贡献甚微。本基金在2008年实现负收益率50%，虽然业绩在行业内排名中等，但是50%的负收益率实在算是糟糕的业绩。

回顾2008年的投资过程，一季度，基金保持了较高的股票仓位，同时，投资组合中持有了较多的周期股，而当时市场估值水平普遍很高，周期股的市盈率除钢铁外都达到了25-30倍，并且是以高度景气时的业绩计算的市盈率。当时认为只有行业继续景气，业绩持续增长，则市盈率会降低下来，这样估值水平就大幅下降。现在回头看来，这一想法极其错误，估值的高低并不是指市盈率的高低，行业和公司的长期盈利能力有较强的稳定性，经济周期中的行业景气对企业的长期价值影响实际上很小，远远不如股票市场反应的那么大。

二三季度，我们总结了一季度的投资教训，重新衡量了股票市场的长期投资价值，本基金在市场跌到3000点的时候仍然降低股票仓位至60%，配置了防御型组合，为基金持有人减轻了部分损失。四季度，基于长期投资价值的判断，本基金在1800点左右将组合中的绝大部分股票调整为周期股，降低了金融股的配置，但是仍然保持较低的股票仓位。事实上，上证指数在1660－2100点之间震荡，但是个股分化比较严重，涨幅较大的板块主要是：电力设备、水泥、工程机械、化工、有色以及其他一些低价股，周期股涨幅远远超越大盘，银行和大盘股表现明显落后于大盘。

4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望2009年，我们认为市场将呈现震荡格局，个股分化明显。

1、沪深300指数在2000点以下处于低估状态。2007年9月进入调整阶段以来，A股市场一直没有象样的反弹。从周期的角度来看，我们认为国际市场大宗商品和资产价格大幅下跌实际上增强了出口拉动型中国经济的竞争力。中国经济增长方式在可以预计的3－5年内仍然能持续，GDP增速在调整2－3年后仍然能保持8％以上的平均增速，这样，沪深300成分股基本能保持长期平均11%的ROE，2倍PB较为合理，对应的沪深300指数为2300左右。

2、在经济政策刺激下，投资者修正过于悲观的2009年经济增长预期。尽管实际效果尚不清楚，但是至少从表面上看，政府出台刺激经济的政策，比任何一次经济调整阶段都要有力，并且中国民众对于政府的依赖心理自古以来都非常强烈，因此，投资者即使不肯定2009年中国经济就会复苏，也愿意等待几个月时间跟踪经济政策的实际效果，而1600－1800的指数反映的是经济衰退的预期，因此指数创新低的可能性并不大

3、经济增长大幅下滑，实业和房地产领域投资预期效益降低，股票市场的投资价值开始显现，流动性充裕以及大小非减持问题会导致市场严重分化。

4、由于全球经济仍在继续恶化，从经济领先指标来看，在可以预计的6-12个月内，经济增速将进一步降低，中国虽然有政府投资拉动，但如果出口进一步恶化，估计未来6-12月内，难以肯定中国经济从此走向复苏之路，因此股票市场难以出现趋势性上涨。

4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明

本基金管理人设立估值工作小组，负责估值政策的合理制定和估值流程的监督。本基金管理人按照有关法规确定的原则进行估值，当基金的估值方法发生变更，并导致基金资产净值的变化在0.25%以上时，聘请会计师事务所进行审核。会计师事务所就我司所采用的相关估值模型、假设及参数的适当性发表审核意见并出具报告。托管人负责对基金管理公司采用的估值政策和程序进行核查，并对估值及净值计算进行复核。

估值工作小组由本基金管理人的分管投资副总经理、督察长、投资部执行总监、研究部执行总监、金融工程部副总监、基金运营部副总监、基金会计主管组成。其中副总经理于志先生拥有6年的基金公司高级管理人员经验。督察长刘传葵先生拥有15年证券、基金行业从业经验，其中11年证券投资研究管理经验、4年基金合规管理经验。投资部执行总监陆万山先生拥有3年的基金公司从事证券研究和投资管理经验。研究部执行总监余述胜先生拥有11年的基金公司从业经验。金融工程部副总监杨宏亮先生拥有2年的基金风险管理经验。基金运营部副总监陈戈拥有2年的基金公司运营管理经验。基金会计主管何瑜女士拥有6年的基金会计经验。

上述参与估值流程的本基金管理人、本基金托管人和本基金聘请的会计师事务所各方不存在任何重大利益冲突。基金经理不参与决定本基金估值的程序。本基金未接受任何已签约的与估值相关的任何定价服务。

4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

本基金合同约定：

1、基金收益分配采用现金方式，投资者可选择获取现金红利或者将现金红利按权益登记日除息后的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资。若投资者不选择，本基金默认投资者选择获取现金红利；

2、每一基金份额享有同等分配权；

3、基金当期收益先弥补上期亏损后，方可进行当期收益分配；

4、基金收益分配后每基金份额净值不能低于面值；

5、当期基金收益分配的比例不低于当期基金已实现收益的60%；

6、在符合有关基金收益分配条件的前提下，基金收益分配每年至少分配1次，每年不超过12次,法规或监管机构另有规定的从其规定。

本报告期末可供分配利润-698,818,803.62元，基金份额净值0.8043元，不符合利润分配条件，因此本报告期末无法实施利润分配。

本报告期内未实施过利润分配。

§5 托管人报告

5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

在托管宝盈策略增长股票型证券投资基金的过程中，本基金托管人—中国农业银行股份有限公司严格遵守《证券投资基金法》相关法律法规的规定以及《宝盈策略增长股票型证券投资基金基金合同》、《宝盈策略增长股票型证券投资基金托管协议》的约定，对宝盈策略增长股票型证券投资基金管理人—宝盈基金管理有限公司2008年1月1日至2008年12月31日基金的投资运作，进行了认真、独立的会计核算和必要的投资监督，认真履行了托管人的义务，没有从事任何损害基金份额持有人利益的行为

5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明

本托管人认为，宝盈基金管理有限公司在宝盈策略增长股票型证券投资基金的投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等问题上，不存在损害基金份额持有人利益的行为；在报告期内，严格遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。

5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

本托管人认为，宝盈基金管理有限公司的信息披露事务符合《证券投资基金信息披露管理办法》及其他相关法律法规的规定，基金管理人所编制和披露的宝盈策略增长股票型证券投资基金年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等信息真实、准确、完整，未发现有损害基金持有人利益的行为。

§6 审计报告

本基金2008年年度财务会计报告经德勤华永会计师事务所有限公司审计，注册会计师签字出具了德师报(审)字(09)第P0032号“标准无保留意见的审计报告”，投资者可通过年度报告正文查看审计报告全文。

§7 年度财务报表

7.1 资产负债表

会计主体：宝盈策略增长股票型证券投资基金

报告截止日：2008年12月31日

单位：人民币元

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注：报告截止日2008年12月31日，基金份额净值0.8043元，

基金份额总额3,571,261,820.96份。

7.2利润表

会计主体：宝盈策略增长股票型证券投资基金

本报告日期：2008年1月1日至2008年12月31日

单位：人民币元

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7.3 所有者权益（基金净值）变动表

会计主体：宝盈策略增长股票型证券投资基金

本报告日期：2008年1月1日至2008年12月31日

单位：人民币元

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7.4 报表附注

7.4.1 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明

7.4.1.1 会计政策变更的说明

本基金在本报告期间无需说明的重大会计政策变更。

7.4.1.2 会计估计变更的说明

根据中国证监会公告[2008]38号《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》，本基金自2008年9月16日起变更特殊事项停牌股票公允价值的确定方法，从按停牌前最后交易日的收盘价估值改按《中国证券业协会基金估值工作小组关于停牌股票估值的参考方法》提供的指数收益法估值。

上述会计估计变更导致本基金持有的特殊事项停牌股票的公允价值于2008年9月16日下调计人民币84,024.00元，相应调减本基金截至2008年9月16日止的净利润计人民币84,024.00元和2008年9月16日的基金资产净值计人民币84,024.00元。上述会计估计变更减少本期损益计人民币116,100.00元和期末净值计人民币116,100.00元。

7.4.1.3 差错更正的说明

本基金在本报告期间无需说明的重大会计差错更正。

7.4.2 关联方关系

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注：本报告期内，基金管理人股东中国对外经济贸易信托投资有限公司于2008年1月10日更名为中国对外经济贸易信托有限公司；基金管理人股东衡平信托投资有限责任公司于2008年12月16日更名为中铁信托有限责任公司；基金管理人股东成都工业投资经营有限责任公司于2008年2月28日更名为成都工业投资集团有限公司。

7.4.3 本报告期及上年度可比期间的关联方交易

7.4.3.1 通过关联方交易单元进行的交易

本基金本报告期内未通过关联方交易单元进行交易（上年度可比期间本基金未通过关联方交易单元进行交易）。

7.4.3.2 关联方报酬

7.4.3.2.1 基金管理费

单位：人民币元

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注：支付基金管理人宝盈基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值1.5%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：

日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 1.5% / 当年天数

7.4.3.2.2基金托管费

单位：人民币元

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注：支付基金托管人中国农业银行股份有限公司的基金托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：

日基金托管费＝前一日基金资产净值× 0.25% / 当年天数

7.4.3.3 与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易

本基金本报告期内未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易（上年度可比期间本基金未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易）。

7.4.3.4 各关联方投资本基金的情况

本基金本报告期内各关联方未投资本基金。

7.4.3.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

单位：人民币元

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7.4.3.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况

本基金在承销期内未参与关联方承销的证券（上年度可比期间本基金在承销期内未参与关联方承销的）。

7.4.4 期末（2008年12月31日）本基金持有的流通受限证券

7.4.4.1 因认购新发/增发证券而期末持有的流通受限证券

本基金本报告期末未持有因认购新发/增发证券而不能自由转让的基金资产。

7.4.4.2 期末持有的暂时停牌股票

金额单位：人民币元

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注：青海盐湖工业集团股份有限公司股票自2008年12月26日复牌至2008年12月31日证券交易所闭市时连续跌停且成交量极低，故作为流通受限证券列示且于2008年12月31日采用指数收益法估值。

7.4.4.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券

本基金本报告期末无债券正回购交易余额。

§8 投资组合报告

8.1 期末基金资产组合情况

金额单位：人民币元

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8.2 期末按行业分类的股票投资组合

金额单位：人民币元

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8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细金额单位：人民币元

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注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于宝盈基金管理有限公司http://www.byfunds.com网站的年度报告正文。

8.4 报告期内股票投资组合的重大变动

8.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2％或前20名的股票明细

金额单位：人民币元

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8.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2％或前20名的股票明细

金额单位：人民币元

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8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额

单位：人民币元

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注：买入股票成本（成交）总额、卖出股票收入（成交）总额，均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。

8.6 按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。

8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

8.9 投资组合报告附注

8.9.1 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体除中兴通讯外，其余的没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。中兴通讯（000063）于2008年10月7日公告：财政部驻深圳市财政监察专员办事处于2008 年4月22 日至7 月11 日对中兴通讯股份公司进行了例行检查，因公司存在税收和专项资金核算不合规问题，对公司行政处罚人民币16 万元整，及要求公司补缴企业所得税人民币380 万元（公司已在检查期间缴纳）。对该股票投资决策程序的说明：经过调研，基金管理人认为相关问题对上市公司经营和现金流未构成长期重大影响，并且看好行业和该股票长期的业绩增长潜力，并且价格在市场非理性下跌中严重低估。经研究员推荐，基金管理人做出购买决策。

8.9.2 基金投资的前十名股票中未有超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

8.9.3 其他资产构成

单位：人民币元

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8.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

8.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。

8.9.6 投资组合报告附注的其他文字描述

由于四舍五入的原因，分项与合计项之间可能存在尾差。

§9 基金份额持有人信息

9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构

份额单位：份

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9.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况

份额单位：份

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§10 开放式基金份额变动

单位：份

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§11 重大事件揭示

11.1 基金份额持有人大会决议

报告期内无基金份额持有人大会决议。

11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动

2008年4月16日，由于任期届满或个人原因，基金管理人如下董事、监事及高级管理人员发生了变动：

董事秦天昌、张小康、李文众离任，独立董事巴曙松离任，员工监事陈茂仁离任。

新任董事为：景开强、陈赤、高峰；新任独立董事为陈小悦；新任员工监事为杨凯。

新任董事、监事简历如下：

景开强，硕士研究生，高级会计师。1985年7月至1989年10月在中铁二局机筑公司广州、深圳、珠海项目部任职，历任助理会计师、会计师、财务主管；1989年11月至2001年4月在中铁二局机筑公司财务科任职，历任副科长、科长、总会计师；2001年5月至2003年10月在中铁二局股份公司任财会部部长，中铁二局集团专家委员会财务组组长；2003年11月至2005年10月在中铁八局集团公司任总会计师、总法律顾问、集团公司专家委员会成员；现任中铁信托有限责任公司总经理。

陈赤，中共党员，硕士研究生。1988年7月至1998年5月任西南财经大学公共与行政管理学院教研室副主任；1998年5月至1999年3月在四川省信托投资公司人事部任职；1999年3月至2000年10月在四川省信托投资公司峨眉山办事处任总经理助理，2000年10月至2003年6月在和兴证券有限责任公司工作；2003年6月开始任衡平信托投资有限责任公司总裁助理兼研究发展部总经理，现任中铁信托有限责任公司副总经理。

高峰，1971年生，中共党员，北京大学光华管理学院硕士。1995年8月，中国对外经济贸易信托投资公司计划财务部财务科经理；1999年10月起在中国化工进出口总公司财务部任综合部经理；2000年8月至2003年8月参与宝盈基金管理有限公司筹建，并先后任宏观策略分析师、研究发展部副总经理；2003年9月至今，在中国对外经济贸易信托有限公司任证券业务部总经理，兼任交易部总经理。

陈小悦，1947年生，清华大学汽车工程专业博士。1988年至1990年在清华大学经济管理学院任党委副书记、讲师、院长助理；1990年至1992年，在加拿大西安大略大学商学院进修；1992年至今，在清华大学经济管理学院任职，历任院长助理、副教授、财务与金融研究组主任、副院长、会计系系主任、教授、博士生导师，其中2000年8月至2007年1月兼任清华大学会计研究所所长；1999年5月至2007年1月在北京国家会计学院，历任副院长、院长；2007年1月至今任清华大学会计研究所所长。

杨凯，1974年生，中山大学MBA。2003年7月至今，在宝盈基金管理有限公司工作，先后担任市场部总监助理，市场部总监。2008年4月16日，当选为员工监事。目前，其担任宝盈基金管理有限公司市场部总监兼任特定客户资产管理部总监。

11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼

本报告期内未发生涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。

11.4 基金投资策略的改变

本报告期内，本基金管理人的基金投资策略遵循本基金《基金合同》中规定的投资策略，未发生显著改变。

11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况

本公司于2008年2月2日刊登《宝盈基金管理有限公司关于更换旗下基金会计师事务所的公告》，由普华永道中天会计师事务所有限公司更换为德勤华永会计师事务所有限公司（北京分所）。此次改聘会计师事务所综合考虑了国资委2007年度财务决算审计要求和中国中铁境内外上市信息披露需要，并结合监管部门“尽量聘请一家事务所”的要求，经公司股东会审议通过。报告年度支付给德勤华永会计师事务所审计费用130,000.00元人民币，德勤华永会计师事务所从2007年开始为本基金提供审计服务。

11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况

在本报告期内，基金管理人、托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。

11.7 本期基金租用证券公司交易单元的有关情况

金额单位：人民币元

■

注： 1、基金管理人选择使用基金专用交易单元的选择标准和程序为：

（1）实力雄厚，信誉良好，注册资本不少于3 亿元人民币。

（2）财务状况良好，各项财务指标显示公司经营状况稳定。

（3）经营行为规范，最近两年未发生重大违规行为而受到中国证监会处罚。

（4） 内部管理规范、严格，具备健全的内控制度，并能满足基金运作高度保密的要求。

（5）具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施符合代理本基金进行证券交易的需要，并能为本基金提供全面的信息服务。

（6）研究实力较强，有固定的研究机构和专门的研究人员，能及时为本基金提供高质量的咨询服务。

基金管理人根据以上标准进行评估后确定证券经营机构的选择，与被选择的券商签订证券交易单元租用协议。

2、本报告期内基金租用券商交易单元的变更情况：

（Ⅰ）租用交易单元情况

■

（Ⅱ）退租交易单元情况

本报告期内未退租交易单元。

宝盈基金管理有限公司

二零零九年三月三十日

基金简称	宝盈策略增长
交易代码	213003
基金运作方式	契约型开放式
基金合同生效日	2007年1月19日
报告期末基金份额总额	3,571,261,820.96

投资目标	基于中国经济处于宏观变革期以及对资本市场未来持续、健康增长的预期，本基金力求通过综合运用多种投资策略优选股票，分享中国经济和资本市场高速增长的成果，在严格控制投资风险的前提下保持基金资产持续稳健增值，并力争获取超过比较基准的收益。
投资策略	3．债券投资策略 本基金的债券投资采取主动投资策略，运用利率预测、久期管理、收益率曲线预测、相对价值评估、收益率利差策略、套利交易策略以及利用正逆回购进行杠杆操作等积极的投资策略，力求获得超过债券市场的收益。
业绩比较基准	上证A股指数×75%＋上证国债指数×20%＋同期银行一年定期存款利率×5% 当作为本基金业绩比较基准的指数因中断编制等原因或市场出现更合适的新指数时，本基金业绩比较基准将做适时调整。
风险收益特征	较高期望收益和风险水平。

项目		基金管理人	基金托管人
名称		宝盈基金管理有限公司	中国农业银行股份有限公司
信息披露负责人	姓名	刘传葵	李芳菲
	联系电话	0755-83276688	010－68424199
	电子邮箱	liuck@byfunds.com	lifangfei@abchina.com
客户服务电话		0755-83276688 4008888300	95599
传真		0755-83515599	010-68424181
注册地址		深圳市深南路6008号特区报业大厦1501	北京市东城区建国门内大街69号
办公地址		深圳市深南路6008号特区报业大厦1501	北京市海淀区西三环北路100号金玉大厦
邮政编码		518034	100048
法定代表人		李建生	项俊波

登载基金年度报告正文的管理人互联网网址	http://www.byfunds.com
基金年度报告备置地点	基金管理人、基金托管人处

3.1.1 期间数据和指标		2008年	2007年
1	本期已实现收益	-1,653,449,985.13	3,434,130,747.58
2	本期利润	-3,414,530,021.69	4,902,627,054.81
3	加权平均基金份额本期利润	-0.8661	0.7656
4	本期基金份额净值增长率	-51.01%	83.55%
3.1.2 期末数据和指标		2008年	2007年
1	期末可供分配基金份额利润	-0.1957	0.4533
2	期末基金资产净值	2,872,443,017.34	7,667,815,581.70
3	期末基金份额净值	0.8043	1.6418

阶段	份额净值 增长率①	份额净值 增长标准差②	业绩比较基准收益率③	业绩比较基准收益率标准差④	①-③	②-④
过去三个月	-12.36%	1.78%	-14.78%	2.07%	2.42%	-0.29%
过去六个月	-21.32%	1.77%	-24.48%	2.10%	3.16%	-0.33%
过去一年	-51.01%	2.06%	-53.05%	2.14%	2.04%	-0.08%
自基金合同生效起至今	-10.08%	2.00%	-23.00%	1.92%	12.92%	0.08%

年度	每10份基金份额分红数	现金形式 发放总额	再投资形式发放总额	年度利润分配 合计	备注
2008年	---	---	---	---
2007年	2.000	460,494,891.96	446,223,684.05	906,718,576.01
合计	2.000	460,494,891.96	446,223,684.05	906,718,576.01

姓名	职务	任本基金的基金经理 期限		证券从业年限	说明
		任职日期	离任日期
赵龙	本基金的基金经理	2007年1月19日	--	10年	赵龙先生，南开数学研究所金融数学专业硕士，具有10年证券从业经历。历任君安证券研究所研究员、华安证券资产管理部投资经理、深圳九夷投资有限公司投资部副经理。2004年3月加入宝盈基金管理有限公司，历任宏观经济及策略研究员、鸿阳证券投资基金经理助理、宝盈鸿利收益基金经理。现任宝盈策略增长股票型证券投资基金经理。

资 产	附注号	本期末 2008年12月31日	上年度末 2007年12月31日
资产：
银行存款		1,060,355,846.61	444,072,304.59
结算备付金		7,121,844.46	6,910,484.47
存出保证金		1,500,000.00	1,250,000.00
交易性金融资产		1,813,543,593.95	7,156,196,906.00
其中：股票投资		1,813,543,593.95	7,151,214,896.00
债券投资		---	4,982,010.00
资产支持证券投资		---	---
衍生金融资产		---	---
买入返售金融资产		---	---
应收证券清算款		---	124,818,609.45
应收利息		237,983.44	151,464.85
应收股利		---	---
应收申购款		5,622.54	7,520,211.87
其他资产		---	---
资产总计		2,882,764,891.00	7,740,919,981.23
负债和所有者权益	附注号	本期末 2008年12月31日	上年度末 2007年12月31日
负债：
短期借款		---	---
交易性金融负债		---	---
衍生金融负债		---	---
卖出回购金融资产款		---	---
应付证券清算款		---	27,589,327.21
应付赎回款		568,189.35	21,992,094.12
应付管理人报酬		3,780,050.64	9,238,788.46
应付托管费		630,008.45	1,539,798.07
应付销售服务费		---	---
应付交易费用		3,712,430.18	11,009,234.30
应交税费		---	---
应付利息		---	---
应付利润		---	---
其他负债		1,631,195.04	1,735,157.37
负债合计		10,321,873.66	73,104,399.53
所有者权益：
实收基金		3,571,261,820.96	4,670,404,283.88
未分配利润		-698,818,803.62	2,997,411,297.82
所有者权益合计		2,872,443,017.34	7,667,815,581.70
负债及所有者权益总计		2,882,764,891.00	7,740,919,981.23

项目	附注号	本期 2008年1月1日至2008年12月31日	2007年1月19日（基金合同生效日）至 2007年12月31日
一、收入		-3,234,763,193.55	5,165,240,270.01
1、利息收入		10,807,980.77	16,749,054.58
其中：存款利息收入		10,804,189.25	16,748,013.05
债券利息收入		3,791.52	1,041.53
资产支持证券利息收入		---	---
买入返售金融资产收入		---	---
2、投资收益		-1,486,284,805.86	3,666,799,053.94
其中：股票投资收益		-1,527,202,551.04	3,593,349,150.07
债券投资收益		1,721,492.58	---
资产支持证券收益		---	---
衍生工具收益		13,630,846.47	24,787,759.46
股利收益		25,565,406.13	48,662,144.41
3、公允价值变动收益		-1,761,080,036.56	1,468,496,307.23
4、其他收入		1,793,668.10	13,195,854.26
二、费用		-179,766,828.14	-262,613,215.20
1、管理人报酬		-68,331,269.60	-119,859,560.33
2、托管费		-11,388,545.05	-19,976,593.39
3、销售服务费		---	---
4、交易费用		-99,579,816.88	-122,347,457.35
5、利息支出		---	---
其中：卖出回购金融资产支出		---	---
6、其他费用		-467,196.61	-429,604.13
三、利润总额		-3,414,530,021.69	4,902,627,054.81

项目	本期 2008年1月1日至2008年12月31日
	实收基金	未分配利润	所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值）	4,670,404,283.88	2,997,411,297.82	7,667,815,581.70
二、本期经营活动产生的基金净值变动数(本期利润)	---	-3,414,530,021.69	-3,414,530,021.69
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数	-1,099,142,462.92	-281,700,079.75	-1,380,842,542.67
其中：1.基金申购款	364,268,953.39	142,651,394.86	506,920,348.25
2.基金赎回款	-1,463,411,416.31	-424,351,474.61	-1,887,762,890.92
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动	---	---	---
四、期末所有者权益（基金净值）	3,571,261,820.96	-698,818,803.62	2,872,443,017.34
项目	上年度可比期间 2007年1月19日（基金合同生效日）至2007年12月31日
	实收基金	未分配利润	所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值）	9,568,309,032.42	---	9,568,309,032.42
二、本期经营活动产生的基金净值变动数(本期利润)	---	4,902,627,054.81	4,902,627,054.81
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数	-4,897,904,748.54	-998,497,180.98	-5,896,401,929.52
其中：1.基金申购款	3,086,937,907.28	1,595,046,638.35	4,681,984,545.63
2.基金赎回款	-7,984,842,655.82	-2,593,543,819.33	-10,578,386,475.15
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动	---	-906,718,576.01	-906,718,576.01
四、期末所有者权益（基金净值）	4,670,404,283.88	2,997,411,297.82	7,667,815,581.70

关联方名称	与本基金的关系
宝盈基金管理有限公司	基金管理人、注册登记机构、基金销售机构
中国农业银行股份有限公司	基金托管人、基金代销机构
中国对外经济贸易信托有限公司（注）	基金管理人的股东
中铁信托有限责任公司（注）	基金管理人的股东
成都工业投资集团有限公司（注）	基金管理人的股东

项目	2008年1月1日至 2008年12月31日	上年度可比期间 2007年1月19日(基金合同生效日)至2007年12月31日
当期应支付的管理费	68,331,269.60	119,859,560.33
其中：当期已支付	64,551,218.96	110,620,771.87
期末未支付	3,780,050.64	9,238,788.46

项目	2008年1月1日至 2008年12月31日	上年度可比期间 2007年1月19日(基金合同生效日)至2007年12月31日
当期应支付的托管费	11,388,545.05	19,976,593.39
其中：当期已支付	10,758,536.60	18,436,795.32
期末未支付	630,008.45	1,539,798.07

关联方名称	2008年1月1日至 2008年12月31日		上年度可比期间 2007年1月19日(基金合同生效日)至2007年12月31日
	期末余额	当期利息收入	期末余额	当期利息收入
中国农业银行股份有限公司	1,060,355,846.61	10,585,311.60	444,072,304.59	16,413,631.43

股票 代码	股票名称	停牌日期	停牌原因	期末估值单价	复牌日期	复牌开盘单价	数量（股）	期末成本总额	期末估值总额
600886	国投电力	2008. 12.09	筹划重大资产重组项目	9.13	2009.03.04	10.04	2,632,076	22,810,300.97	24,030,853.88
000578 （注）	ST 盐 湖	2008. 06.26	筹划重大资产重组项目	20.25	2008. 12.26	29.45	10,800	339,340.00	218,700.00

序号	项目	金额	占基金总资产的比例（%）
1	权益投资	1,813,543,593.95	62.91
	其中：股票	1,813,543,593.95	62.91
2	固定收益投资	---	---
	其中：债券	---	---
	资产支持证券	---	---
3	金融衍生品投资	---	---
4	买入返售金融资产	---	---
	其中：买断式回购的买入返售金融资产	---	---
5	银行存款和结算备付金合计	1,067,477,691.07	37.03
6	其他资产	1,743,605.98	0.06
	合计	2,882,764,891.00	100.00

代码	行业类别	公允价值	占基金资产净值比例（%）
A	农、林、牧、渔业	62,079,160.88	2.16
B	采掘业	99,862,165.89	3.48
C	制造业	596,889,404.10	20.78
C0	食品、饮料	34,285,151.18	1.19
C1	纺织、服装、皮毛	---	---
C2	木材、家具	---	---
C3	造纸、印刷	50,363,895.96	1.75
C4	石油、化学、塑胶、塑料	99,053,464.68	3.45
C5	电子	---	---
C6	金属、非金属	91,324,970.28	3.18
C7	机械、设备、仪表	283,219,418.76	9.86
C8	医药、生物制品	---	---
C99	其他制造业	38,642,503.24	1.35
D	电力、煤气及水的生产和供应业	79,730,441.70	2.78
E	建筑业	---	---
F	交通运输、仓储业	86,686,715.34	3.02
G	信息技术业	117,599,341.60	4.09
H	批发和零售贸易	---	---
I	金融、保险业	444,888,028.34	15.49
J	房地产业	154,700,889.78	5.39
K	社会服务业	---	---
L	传播和文化产业	102,849,001.08	3.58
M	综合类	68,258,445.24	2.38
	合 计	1,813,543,593.95	63.14

序号	股票代码	股票名称	数量（股）	公允价值	占基金资产净值比例(%)
1	600030	中信证券	7,549,778	135,669,510.66	4.72
2	000917	电广传媒	7,624,092	102,849,001.08	3.58
3	601318	中国平安	3,514,098	93,439,865.82	3.25
4	000951	中国重汽	7,325,765	93,183,730.80	3.24
5	000063	中兴通讯	3,087,365	83,976,328.00	2.92
6	000002	万 科Ａ	12,300,970	79,341,256.50	2.76
7	600089	特变电工	3,181,496	75,974,124.48	2.64
8	600858	银座股份	4,159,564	68,258,445.24	2.38
9	000024	招商地产	5,163,844	67,749,633.28	2.36
10	600875	东方电气	2,166,054	64,570,069.74	2.25

序号	股票代码	股票名称	本期累计买入金额	占期初基金资产净值 比例(%)
1	600030	中信证券	741,349,111.98	9.67
2	600028	中国石化	707,621,050.20	9.23
3	601318	中国平安	655,706,320.83	8.55
4	600036	招商银行	610,242,894.52	7.96
5	600019	宝钢股份	447,921,975.76	5.84
6	000002	万 科Ａ	442,966,833.79	5.78
7	601857	中国石油	438,943,935.73	5.72
8	600000	浦发银行	417,597,671.88	5.45
9	601398	工商银行	324,929,613.63	4.24
10	600096	云天化	302,158,141.49	3.94
11	600050	中国联通	282,407,727.56	3.68
12	600058	五矿发展	270,354,902.70	3.53
13	000933	神火股份	262,266,848.16	3.42
14	000651	格力电器	258,879,761.14	3.38
15	601628	中国人寿	252,184,223.86	3.29
16	000568	泸州老窖	243,081,233.58	3.17
17	000792	盐湖钾肥	230,445,842.26	3.01
18	600362	江西铜业	223,729,723.11	2.92
19	000612	焦作万方	220,949,086.00	2.88
20	000917	电广传媒	186,998,327.10	2.44
21	601088	中国神华	183,637,422.95	2.39
22	600005	武钢股份	182,975,403.05	2.39
23	000063	中兴通讯	182,578,299.77	2.38
24	601600	中国铝业	181,015,360.32	2.36
25	600600	青岛啤酒	176,134,472.72	2.30
26	000001	深发展Ａ	174,133,053.42	2.27
27	000024	招商地产	165,981,751.74	2.16
28	600725	云维股份	156,647,074.54	2.04
29	000825	太钢不锈	155,263,511.09	2.02

序号	股票代码	股票名称	本期累计卖出金额	占期初基金资产 净值比例(%)
1	600036	招商银行	813,020,394.95	10.60
2	600028	中国石化	678,669,766.34	8.85
3	600030	中信证券	656,498,648.56	8.56
4	601398	工商银行	608,692,296.87	7.94
5	600019	宝钢股份	596,220,434.64	7.78
6	000002	万 科Ａ	578,577,212.29	7.55
7	600005	武钢股份	522,217,552.77	6.81
8	600519	贵州茅台	487,334,337.41	6.36
9	601318	中国平安	486,364,493.23	6.34
10	601857	中国石油	399,794,222.33	5.21
11	000792	盐湖钾肥	385,500,999.68	5.03
12	601628	中国人寿	315,856,156.27	4.12
13	600000	浦发银行	305,294,691.55	3.98
14	000001	深发展Ａ	303,552,153.47	3.96
15	000933	神火股份	296,247,001.63	3.86
16	000651	格力电器	279,326,826.32	3.64
17	600050	中国联通	275,390,368.46	3.59
18	000858	五 粮 液	265,937,061.30	3.47
19	000878	云南铜业	235,023,136.56	3.07
20	601939	建设银行	227,539,659.42	2.97
21	601088	中国神华	220,635,010.07	2.88
22	000869	张 裕Ａ	214,681,474.50	2.80
23	600058	五矿发展	213,603,405.69	2.79
24	000983	西山煤电	207,142,627.27	2.70
25	601328	交通银行	199,497,910.49	2.60
26	000612	焦作万方	184,862,135.55	2.41
27	600256	广汇股份	178,424,774.56	2.33
28	000060	中金岭南	170,731,366.93	2.23
29	000898	鞍钢股份	165,969,509.95	2.16
30	000568	泸州老窖	164,969,108.29	2.15
31	600395	盘江股份	161,143,269.31	2.10
32	000917	电广传媒	160,598,484.93	2.09
33	601600	中国铝业	160,095,478.52	2.09

买入股票成本（成交）总额	14,841,376,858.38
卖出股票收入（成交）总额	16,892,447,582.83

序号	名称	金额
1	存出保证金	1,500,000.00
2	应收证券清算款	---
3	应收股利	---
4	应收利息	237,983.44
5	应收申购款	5,622.54
6	其他应收款	---
	合计	1,743,605.98

持有人户数	户均持有基金份额	持有人结构
		机构投资者		个人投资者
		持有份额	占总份额比例	持有份额	占总份额比例
173,001	20,643.01	147,236,567.67	4.12%	3,424,025,253.29	95.88%

项目	持有份额总数	占基金总份额比例
基金管理公司所有从业人员持有本开放式基金	706,518.42	0.0197834%

基金合同生效日(2007年1月19日)基金份额总额	9,568,309,032.42
报告期期初基金份额总额	4,670,404,283.88
报告期期间基金总申购份额	364,268,953.39
报告期期间基金总赎回份额	-1,463,411,416.31
报告期期间基金拆分变动份额	---
报告期期末基金份额总额	3,571,261,820.96

11.7.1 股票交易
券商名称	交易单元数量	股票交易		应支付该券商的佣金
		成交金额	占当期股票成交总额的比例	佣金		占当期佣金总量的比例
国信证券股份有限公司	1	777,684,342.43	2.45%	661,033.97		2.49%
广发证券股份有限公司	1	110,979,572.89	0.35%	90,172.42		0.34%
长江证券股份有限公司	1	3,202,611,281.95	10.10%	2,722,215.26		10.25%
兴业证券股份有限公司	1	2,989,345,194.71	9.43%	2,428,866.46		9.14%
华西证券有限责任公司	1	4,136,858,328.70	13.05%	3,516,287.92		13.24%
银河证券股份有限公司	1	346,322,265.99	1.09%	294,373.50		1.11%
招商证券股份有限公司	1	493,505,174.98	1.56%	400,976.71		1.51%
国盛证券股份有限公司	1	1,412,952,317.26	4.46%	1,201,003.63		4.52%
中银国际证券有限责任公司	1	2,023,113,970.73	6.38%	1,643,792.36		6.19%
中国国际金融有限公司	1	3,981,833,083.15	12.56	3,235,266.18		12.18%
中信证券股份有限公司	1	4,241,037,313.67	13.38%	3,604,868.95		13.57%
第一创业证券有限责任公司	1	2,984,935,573.69	9.42%	2,537,189.55		9.55%
安信证券股份有限公司	1	2,399,631,235.68	7.57%	2,039,662.65		7.68%
宏源证券股份有限公司	1	404,835,454.17	1.28%	328,935.38		1.24%
海通证券股份有限公司	1	1,001,281,800.05	3.16%	851,084.05		3.20%
联合证券有限责任公司	1	1,189,060,713.21	3.75%	1,010,693.55		3.80%
合计	16	31,695,987,623.26	100.00%	26,566,422.54		100.00%
11.7.2 债券及权证交易
券商名称	交易单元数量	债券交易		权证交易
		成交金额	占当期债券成交总额的比例	成交金额	占当期权证成交总额的比例
长江证券股份有限公司	1	979,535.70	8.82%	---	---
兴业证券股份有限公司	1	4,840,938.00	43.61%	1,167,336.96	7.78%
华西证券有限责任公司	1	---	---	294,160.58	1.96%
招商证券股份有限公司	1	---	---	13,548,905.63	90.26%
中银国际证券有限责任公司	1	5,280,095.23	47.57%	---	---
国信证券股份有限公司	1	---	---	---	---
广发证券股份有限公司	1	---	---	---	---
银河证券股份有限公司	1	---	---	---	---
国盛证券股份有限公司	1	---	---	---	---
中国国际金融有限公司	1	---	---	---	---
中信证券股份有限公司	1	---	---	---	---
第一创业证券有限责任公司	1	---	---	---	---
安信证券股份有限公司	1	---	---	---	---
宏源证券股份有限公司	1	---	---	---	---
海通证券股份有限公司	1	---	---	---	---
联合证券有限责任公司	1	---	---	---	---
合计	16	11,100,568.93	100.00%	15,010,403.17	100.00%

券商名称	上海交易单元（个数）	深圳交易单元（个数）
联合证券有限责任公司	1	---
海通证券股份有限公司	1	---
宏源证券股份有限公司	---	1

　　2008年12月31日

　　基金管理人：宝盈基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 送出日期：2009年3月 30日