国联安德盛安心成长混合型证券投资基金2008年年度报告摘要

2009年03月31日来源：上海证券报作者：

　　国联安德盛安心成长混合型证券投资基金

　　2008年年度报告摘要

§1 重要提示及目录

1.1 重要提示

基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。

基金托管人——中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2009年3月25日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。

本报告期自2008年1月1日起至12月31日止。

§2 基金简介

2.1 基金基本情况

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2.2 基金产品说明

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2.3 基金管理人和基金托管人

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2.4 信息披露方式

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§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况

3.1 主要会计数据和财务指标

单位：人民币元

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注：上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，例如，开放式基金的申购赎回费等，计入费用后实际收益要低于所列数字。

本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2 基金净值表现

3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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注：本基金的业绩基准为“德盛安心成长线”，德盛安心成长线的确定：在基金合同生效时的值为0.90元，随着时间的推移每天上涨，在任意一天的斜率为同时期一年期银行存款税后利率除以365。

3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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注：* 基金合同生效当年按实际存续期计算的净值增长率

3.3 过去三年基金的利润分配情况

单位：人民币元

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§4 管理人报告

4.1 基金管理人及基金经理情况

4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验

国联安基金管理公司是中国第一家获准筹建的中外合资基金管理公司，其中方股东为国泰君安证券股份有限公司，是目前中国规模最大、经营范围最宽、机构分布最广的综合类证券公司之一；外方股东为德国安联集团，是全球顶级综合性金融集团之一。本报告期内公司管理着六只开放式基金。国联安基金管理公司拥有国际化的基金管理团队，借鉴外方先进的公司治理和风险管理经验，结合本地投资研究与客户服务的成功实践，秉持“稳健、专业、卓越、信赖”的经营理念，力争成为中国基金业最佳基金管理公司之一。

4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介

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注：1、基金经理的任职日期和离职日期为公司对外公告之日。

2、证券从业年限的统计标准为证券行业的工作经历年限。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《德盛安心成长混合型证券投资基金基金合同》及其他相关法律法规、法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。

4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

中国证监会于2008年3月20日颁布《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，本基金管理人组织各相关部门展开认真讨论，并最终制定了相应的工作计划。为了所管理的不同投资组合得到公平的对待，充分保护基金持有人、公司股东和公司的合法权益，本基金管理人遵照相应法律法规和内部规章，制定并完善了《国联安基金管理有限公司公平交易制度》（以下简称“公平交易制度”），用以规范包括投资授权、研究分析、投资决策、交易执行、以及投资管理过程中涉及的行为监控和业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。

本报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度的规定，公平对待不同投资组合，确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和投资决策方面均享有平等机会；在交易环节严格按照时间优先，价格优先的原则执行所有指令；如遇指令价位相同或指令价位不同但市场条件都满足时，及时采用交易系统中的公平交易模块；自主编程并开发交易监控程序，通过技术手段对不同投资组合的交易价差定期进行分析；定期对投资流程进行独立稽核等。

本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。在内部风险控制和监察稽核方面未发现本基金有重大违反公平交易制度的投资行为。

4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

本报告期内，本基金管理人旗下共有6只基金，分别为德盛稳健证券投资基金、德盛小盘精选证券投资基金、德盛安心成长混合型证券投资基金、德盛精选股票证券投资基金、德盛优势股票证券投资基金和德盛红利股票证券投资基金。目前本基金管理人将各基金投资风格分别确定为一般配置型、小盘配置型、保守型、股票成长型和股票价值型，其中，德盛优势股票证券投资基金和德盛红利股票证券投资基金为投资风格相似的投资组合，均为股票价值型。由于本基金管理人管理的投资组合中没有与本基金投资风格相似的基金，暂无法对本基金的投资业绩进行比较。

4.3.3 异常交易行为的专项说明

本报告期内未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的无法解释的异常交易行为。

4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

2008年全年，从国内宏观数据来看：困扰了大半年的通胀压力在年末得到释放：消费者价格指数同比增速从4月份8.5%的高点下降到12月份的1%，PPI也从8月份10.1%的高位下降至12月份的-3.3%，预计2009年上半年可能出现通缩情况。社会消费品零售总额在持续稳定上涨后从11月起出现下滑，12月份同比增速继续下降至20.8%，增速比上月下降1.2个百分点；12月份固定资产投资同比增速26.1%，比上个月下降0.7个百分点。由于经济活动减弱与大宗商品价格下降，进出口大幅恶化：12月份进口同比减少21.3%，增速比上个月的-17.9%继续下降3.4个百分点，出口同比减少2.8%，比去年同期下降24.5个百分点，贸易顺差出现了2月份以来的首次回落。工业增长势头依旧较弱，但是出现略微反弹：PMI连续两个月上升，1月份达到45.3；12月工业增加值增速比上月小幅反弹，达到5.7%。

从股票市场上来看，2008年股市出现全面回调，表现较好的行业包括电气设备-44.51%，建筑-44.66%，医药-46.09%等非周期性以及受益于政策支持的板块，表现较差的行业包括金融-65.72%，地产-64.99%，钢铁-70.49%等周期性行业。

2008年，安心基金基于对宏观经济的判断，保持较低的股票仓位，并根据货币政策、财政政策的变化以及市场情绪的变化适当调整仓位。在行业配置上，在通胀周期中，安心基金积极配置商业、医药等抗通胀行业、在降息周期开始后，安心基金适当增加了受益于降息的房地产板块的配置；4季度起，考虑到国家加大电网投资对电力设备需求的拉动以及4万亿投资对机械、钢铁的刺激，我们增加了电力设备、机械、钢铁等板块的配置。在股票选择上，我们以企业稳定盈利为重要指标，在看好的行业板块中精选1-2只龙头公司和基本面优质的股票。

截至2008年12月31日，本基金的净值增长率为-27.06%，业绩比较基准收益率为3.95%。

4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

虽然从宏观数据上来看，目前中国乃至全球的宏观经济没有出现明显改善的迹象，但是，我们认为，随着货币政策的继续放松以及4万亿经济刺激计划的逐步落实，中国经济增长将逐步走出低谷。展望2009年，通货膨胀情况在上半年将继续改善，内需稳步增长，固定资产投资在政府项目引领之下将保持稳定的增长率。考虑到海外市场仍旧处于经济衰退中，2009年进出口情况可能继续保持比较低迷的水平，预计2009年全年GDP增长将保持8%左右。基于对中国经济形势的预期，我们判断2009年股市将有所改善，上半年我们看好受益于经济增长刺激的投资品板块，下半年我们适当增加防御品种的配置。总的来说，目前A股市场的跌幅已经很大程度上释放了风险，许多股票已处在合理的估值水平，具有长期投资价值。

4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明

公司内部建立估值工作小组对证券估值负责。估值工作小组由公司基金事务部、投资组合管理部、交易部、监察稽核部、风险管理部、数量策略部、研究部部门经理组成，并根据业务分工履行相应的职责，所有成员都具备丰富的专业能力和估值经验，参与估值流程各方不存在重大利益冲突。基金经理不直接参与估值决策，估值决策由估值工作小组成员1/2以上多数票通过，数量策略部、研究部、投资组合管理部对估值决策必须达成一致，估值决策由公司总经理签署后生效。对于估值政策，公司和基金托管银行有充分沟通，积极商讨达成一致意见；对于估值结果，公司和基金托管银行有详细的核对流程，达成一致意见后才能对外披露。会计师事务所认可公司基金估值的政策和流程的适当性与合理性。

4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

根据法律法规的规定及《基金合同》的约定，本报告期内本基金无应分配的收益，无已实施的利润分配。

§5 托管人报告

5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

2008年，本基金托管人在对德盛安心混合型证券投资基金的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。

5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明

2008年，德盛德盛安心混合型证券投资基金的管理人——国联安基金管理有限公司在德盛安心混合型证券投资基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。本报告期内，德盛安心混合型证券投资基金未进行利润分配。

5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

本托管人依法对国联安基金管理有限公司编制和披露的德盛安心混合型证券投资基金2008年度报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。

§6 审计报告

毕马威华振会计师事务所负责项目的注册会计师王国蓓及经授权的副主任会计师黄小熠对国联安德盛安心成长混合型证券投资基金的年度报表出具了无保留意见的审计报告（报告编号：KPMG-B(2009)AR No.0091）。具体内容详见本基金年度报告正文。

§7 年度财务报表

7.1资产负债表

会计主体：国联安德盛安心成长混合型证券投资基金

报告截止日：_2008_年_12_月_31_日

单位：人民币元

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注：报告截止日2008年12月31日，基金份额净值0.762元，基金份额总额166,057,026.62份。

7.2 利润表

会计主体：国联安德盛安心成长混合型证券投资基金

本报告期：2008年1月1日至2008年12月31日

单位：人民币元

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7.3 所有者权益（基金净值）变动表

会计主体：国联安德盛安心成长混合型证券投资基金

本报告期：2008年1月1日至2008年12月31日

单位：人民币元

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7.4 报表附注

7.4.1 基金基本情况

国联安德盛安心成长混合型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证监会《关于同意德盛安心成长混合型证券投资基金募集的批复》(证监基金字[2005]9号文)和《关于国联安德盛安心成长混合型证券投资基金备案确认的函》(基金部函[2005]180号文)批准，由国联安基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套规则和《德盛安心成长混合型证券投资基金基金合同》发售，基金合同于2005年7月13日生效。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集规模为409,055,615.48份基金份额。本基金的基金管理人为国联安基金管理有限公司，基金托管人为中国工商银行股份有限公司。

根据《德盛安心成长混合型证券投资基金招募说明书》和《国联安基金管理有限公司关于德盛安心成长混合型证券投资基金基金拆分结果的公告》的有关规定，基金管理人国联安基金管理有限公司确定2008年3月12日为本基金的基金份额拆分日。当日基金资产净值为158,956,920.26元，拆分前基金份额总额为86,355,783.58份，拆分前基金份额净值为1.841元。根据基金份额拆分公式，基金份额折算比例为1.840721185，拆分后基金份额总额为158,956,920.26份，折算后基金份额净值为1.000元。国联安基金管理有限公司已根据上述拆分比例，对各基金份额持有人持有的基金份额进行了拆分，并于2008年3月12日进行了变更登记。

根据《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套规则、《德盛安心成长混合型证券投资基金基金合同》和《德盛安心成长混合型证券投资基金招募说明书（更新）》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票、债券及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。在正常市场情况下，本基金投资组合的比例范围为：股票类资产5%-65%；债券类资产(含到期日在一年以内的政府债券)不低于20%；现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。本基金的业绩比较标准为德盛安心成长线；该成长线按以下方法确定：在基金合同生效时的值为0.90元，随着时间的推移每天上涨，在任意一天的斜率为同时期一年期银行存款税后利率除以365。

根据《证券投资基金信息披露管理办法》，本基金定期报告在公开披露的第二个工作日，报中国证监会和基金管理人主要办公场所所在地中国证监会派出机构备案。

7.4.2 会计报表的编制基础

本基金按照财政部颁布的企业会计准则(2006)、中国证券业协会2007年颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《德盛安心成长混合型证券投资基金基金合同》和中国证监会允许的如财务报表附注7.4.4所列示的基金行业实务操作的规定编制年度财务报表。

7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明

本财务报表符合企业会计准则(2006)的要求，真实、完整地反映了本基金的财务状况、经营成果和基金净值变动情况等相关信息。

此外本财务报表同时符合如财务报表附注7.4.2所列示的其他有关规定的要求。

7.4.4 本报告期内所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明

7.4.4.1 会计政策变更的说明

本报告期所采用的会计政策与最近一期年度报告相一致。

7.4.4.2 会计估计变更的说明

根据中国证监会于2008年9月12日公布的《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》以及《德盛安心证券投资基金基金合同》的有关规定，在与本基金托管行协商一致后，本基金于本报告期内对持有的长期停牌股票—盐湖钾肥（000792）的估值方法进行了如下变更：

自2008年9月16日起，盐湖钾肥的估值方法由按停牌前最后交易日的收盘价估值改为以指数收益法估值，采用上述方法估值后，以2008年9月12日的基金净值为参照标准，该估值方法的变更对本基金变更当日净值的影响为-1.10%。

盐湖钾肥于2008年12月26日复牌，但截至2008年12月31日，该股票的成交量极小，且股价受涨跌幅限制，致使当日收盘价不能公允地反映该股票的价值，因此本基金仍继续采用指数收益法进行估值。上述估值方法的变更减少本基金当期损益人民币17,456.50元。

7.4.4.3差错更正的说明

本报告期内不存在重大会计差错。

7.4.5 税项

(1) 主要税项说明

根据财税字[1998]55号文、[2001]61号文《关于证券投资基金税收问题的通知》、财税字[2002]128号文《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税字[2005]11号文《关于调整证券(股票)交易印花税税率的通知》、财税[2005]102号文《关于股息红利个人所得税有关政策的通知》、财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》、财税[2005]107号文《关于股息红利有关个人所得税政策的补充通知》、财税[2007]84号文《财政部国家税务总局关于调整证券(股票)交易印花税税率的通知》、财税[2008]1号文《财政部、国家税务总局关于企业所得税若干优惠政策的通知》及其他相关税务法规和实务操作，本基金适用的主要税项列示如下：

(a) 以发行基金方式募集资金，不属于营业税征收范围，不征收营业税。

(b) 基金买卖股票、债券的投资收益暂免征收营业税和企业所得税。

(d) 对基金取得的股票的股息、红利收入，债券的利息收入，由上市公司、发行债券的企业在向基金支付上述收入时代扣代缴20%的个人所得税，自2005年6月13日起，对个人投资者从上市公司取得的股票的股息、红利收入暂减按50%计算个人所得税。

(e) 自2005年1月24日起，基金买卖A股、B股股权所书立的股权转让书据按照0.1%的税率征收证券(股票)交易印花税。自2007年5月30日起，该税率上调至0.3%。自2008年4月24日起，根据上海证券交易所与深圳证券交易所的相关规定，调整证券(股票)交易印花税税率，由0.3%降至0.1%。自2008年9月19日起，根据上海证券交易所与深圳证券交易所的相关规定，证券交易印花税改为单边征收，即仅对卖出A股、B股股权按0.1%的税率征收。

(f) 对投资者(包括个人和机构投资者)从基金分配中取得的收入，暂不征收个人所得税和企业所得税。

(2) 应交税费

2008年 2007年

债券利息收入所得税 173,853.32 147,818.92

该项系基金收到的债券发行人在支付债券利息时未代扣代缴的利息税部分。

7.4.6 关联方关系

7.4.6.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况

本报告期内，股东安联集团受让国泰君安股份有限公司持有的公司16％的股权。股权转让后，公司股东及持股比例分别为：国泰君安股份有限公司持股51%，安联集团持股49%。除此之外，未发生控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况。

7.4.6.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方

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7.4.7 本报告期及上年度可比期间的关联方交易

7.4.7.1 通过关联方交易单元进行的交易

7.4.7.1.1 股票交易

金额单位：人民币元

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7.4.7.1.2 债券交易

金额单位：人民币元

■

7.4.7.1.3 回购交易

金额单位：人民币元

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7.4.7.1.4 权证交易

金额单位：人民币元

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7.4.7.1.5应支付关联方的佣金

金额单位：人民币元

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注：股票交易佣金计提标准如下：

深圳证券交易所交易佣金=买(卖)成交金额×1％。-清算库中买(卖)经手费

上海证券交易所交易佣金=买(卖)成交金额×1％。-买(卖)经手费-买(卖)证管费

上述交易佣金比率均在合理商业条款范围内收取，并符合行业标准。

根据《证券研究服务协议》，本基金管理人在租用国泰君安证券股份有限公司证券交易专用交易单元进行股票、债券、权证与回购交易的同时，还从国泰君安证券股份有限公司获得证券研究综合服务。

7.4.7.2 关联方报酬

7.4.7.2.1 基金管理费

单位：人民币元

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注：支付基金管理人国联安基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值1.5%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。

计算公式为：日基金管理费=前一日基金资产净值×1.5%/当年天数

7.4.7.2.2 基金托管费

单位：人民币元

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注: 支付基金托管人招商银行的基金托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。

计算公式为：日基金托管费=前一日基金资产净值×0.25%/当年天数

7.4.7.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易

本基金在本年度与上年度均未与关联方通过银行间同业市场进行过债券(含回购)交易。

7.4.7.4 各关联方投资本基金的情况

基金管理人在本年度与上年度均未持有过本基金，其它关联方于本年末及上年末均未持有本基金。

7.4.7.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

单位：人民币元

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7.4.7.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况

本基金在本年度与上年度，在承销期内均未购入过由关联方承销的证券。

上述关联交易均根据正常的商业交易条件进行，并以一般交易价格为定价基础。

7.4.8 期末（2008年12月31日）本基金持有的流通受限证券

于2008年12月31日，本基金未持有流通受限证券。

§8 投资组合报告

8.1 期末基金资产组合情况

金额单位：人民币元

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8.2 期末按行业分类的股票投资组合

金额单位：人民币元

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8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

金额单位：人民币元

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注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票名字，应阅读登载于国联安基金管理有限公司网站的年度报告正文。

8.4 报告期内股票投资组合的重大变动

8.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细

金额单位：人民币元

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8.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细

金额单位：人民币元

■

8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额

单位：人民币元

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8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合

金额单位：人民币元

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8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

金额单位：人民币元

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8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

8.9 投资组合报告附注

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8.9.3 其他资产构成

单位：人民币元

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8.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细

金额单位：人民币元

■

8.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

§9 基金份额持有人信息

9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构

份额单位：份

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9.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况

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§10 开放式基金份额变动

单位：份

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注：2008年3月12日，本基金管理人按1.840721185的拆分比例对当日登记在册的本基金份额持有人实施了份额拆分。

§11 重大事件揭示

11.1 基金份额持有人大会决议

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11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动

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11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼

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11.4 基金投资策略的改变

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11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况

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11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况

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11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况

11.7.1报告期内租用各证券公司交易单元进行的股票成交量统计

金额单位：人民币元

■

11.7.2报告期内租用各证券公司交易单元进行的债券和回购成交量统计

金额单位：人民币元

■

11.7.3报告期内租用各证券公司交易单元进行的权证成交量统计

金额单位：人民币元

■

注：1、专用交易单元的选择标准和程序

（1）选择使用基金专用交易单元的证券经营机构的选择标准

基金管理人负责选择证券经营机构，选用其专用交易单元供本基金买卖证券专用，选用标准为：

A 实力雄厚，信誉良好，注册资本不少于3亿元人民币。

B 财务状况良好，各项财务指标显示公司经营状况稳定。

C 经营行为规范，近一年未发生重大违规行为而受到证监会处罚。

D 内部管理规范、严格，具备健全的内部控制制度，并能满足基金运作高度保密的要求。

E 具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设备符合代理本基金进行证券交易的要求，并能为本基金提供全面的信息服务。

F 研究实力较强，有固定的研究机构和专门的研究人员，能及时为本基金提供周到的咨询服务。

（2）选择使用基金专用交易单元的证券经营机构的程序

基金管理人根据上述标准考察证券经营机构后，与被选中的证券经营机构签订交易单元使用协议，通知基金托管人协同办理相关交易单元租用手续。之后，基金管理人将根据各证券经营机构的研究报告、信息服务质量等情况，根据如下选择标准细化的评价体系进行评比排名：

A 提供的研究报告质量和数量；

B 研究报告被基金采纳的情况；

C 因采纳其报告而为基金运作带来的直接效益和间接效益；

D 因采纳其报告而为基金运作避免或减少的损失；

E 由基金管理人提出课题，证券经营机构提供的研究论文质量；

F 证券经营机构协助我公司研究员调研情况；

G 与证券经营机构研究员交流和共享研究资料情况；

H 其他可评价的量化标准。

基金管理人不但对已使用交易单元的证券经营机构进行排名，同时亦关注并接受其他证券经营机构的研究报告和信息资讯。对于达到有关标准的证券经营机构将继续保留，并对排名靠前的证券经营机构在交易量的分配上采取适当的倾斜政策。对于不能达到有关标准的证券经营机构则将退出基金管理人的选择名单，基金管理人将重新选择其它经营稳健、研究能力强、信息服务质量高的证券经营机构，租用其交易单元。若证券经营机构所提供的研究报告及其他信息服务不符合要求，基金管理人有权提前中止租用其交易单元。

2、报告期内租用证券公司交易单元的变更情况

报告期内本基金租用证券公司的交易单元无变更。

国联安基金管理有限公司

二〇〇九年三月三十一日

基金简称国联安安心
交易代码 253010
基金运作方式契约型开放式
基金合同生效日 2005年7月13日
报告期末基金份额总额 166,057,026.62份

投资目标全程风险预算，分享经济成长，追求绝对收益。
投资策略本基金的投资管理主要分为两个层次：第一个层次通过全程的风险预算，结合数量化的金融工程模型，根据市场以及基金超额收益率的情况，进行资产配置、行业配置和不同种类债券的配置。第二个层次，在股票投资方面，以价值选股为原则，主要选取基本面好、流动性强，价值被低估的公司，在行业配置基础上进行组合管理；在债券投资方面，注重风险管理，追求稳定收益，基于对中长期宏观形势与利率走势的分析进行久期管理与类属配置，并适量持有可转换债券来构建债券组合。
业绩比较基准为“德盛安心成长线”，“德盛安心成长线”的确定方式为在基金合同生效时的值为0.90元，随着时间的推移每天上涨，在任意一天的斜率为同时期一年期银行存款税后利率除以365。
风险收益特征中低风险的基金产品，追求长期的稳定的收益。

项目基金管理人基金托管人
名称国联安基金管理有限公司中国工商银行股份有限公司
信息披露负责人姓名古韵蒋松云
联系电话 021-50478080 010-66105799
电子邮箱 customer.service@gtja-allianz.com custody@icbc.com.cn
客户服务电话 021-38784766
4007000365
95588
传真 021-50478920 010-66105798

登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 www.gtja-allianz.com
基金年度报告备置地点上海市浦东新区世纪大道88号金茂大厦46楼

3.1.1 期间数据和指标 2008年 2007年 2006年
本期已实现收益 -50,948,785.53 30,481,582.55 17,588,181.32
本期利润 -57,943,411.67 35,141,745.69 20,169,650.59
加权平均基金份额本期利润 -0.2772 0.731 0.349
本期基金份额净值增长率 -27.06% 74.18% 37.37%
3.1.2 期末数据和指标 2008年 2007年 2006年
期末可供分配基金份额利润 0.2186 0.9154 0.0940
期末基金资产净值 126,526,973.84 160,857,923.84 47,719,713.70
期末基金份额净值 0.762 1.923 1.104

阶段份额净值增长率① 份额净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④
过去三个月 -2.56% 0.77% 0.83% 0.01% -3.39% 0.76%
过去六个月 -11.50% 0.64% 1.86% 0.01% -13.36% 0.63%
过去一年 -27.06% 0.81% 3.95% 0.01% -31.01% 0.80%
过去三年 74.52% 0.89% 9.29% 0.01% 65.23% 0.88%
过去五年 - - - - - -
自基金合同生效至今 77.84% 0.83% 10.31% 0.01% 67.53% 0.82%

年度每10份基金份额分红数现金形式发放总额再投资形式发放总额年度利润分配合计备注
2008 - - - -
2007 - - - -
2006 2.700元 8,263,184.47 2,711,663.64 10,974,848.11
合计 2.700元 8,263,184.47 2,711,663.64 10,974,848.11

姓名职务任本基金的基金经理期限证券从业年限说明
任职日期离任日期
冯天戈副投资总监、兼任本基金基金经理、德盛稳健证券投资基金基金经理、德盛红利股票证券投资基金基金经理 2008-6-4 - 14年（自1995年开始）冯天戈先生,理学硕士,于1996年5月加入海南富岛资产管理有限公司任研究员，2001年10月加入长城基金管理有限公司任研究员、基金经理助理，2003年5月加入国泰基金管理有限公司任基金经理助理，2007年4月加入工银瑞信基金管理有限公司，2007年10月加入国联安基金管理有限公司，任副投资总监，2008年3月起任德盛稳健证券投资基金基金经理，2008年6月起兼任本基金基金经理，2008年10月起兼任德盛红利股票证券投资基金基金经理。
孙建副总经理、兼任本基金基金经理、德盛稳健证券投资基金基金经理 2007-4-19 2008-6-4 11年（自1998年开始）孙建先生，副总经理，经济学学士。历任中信实业银行（北京）本币、外币证券交易员、安联集团德累斯登银行投资管理公司德意志投资信托基金管理公司（法兰克福）基金经理，负责在亚洲新兴市场的股票投资。2007年4月起兼任德盛稳健证券投资基金以及本基金基金经理。

资产附注号本期末
2008年12月31日
上年度末
2007年12月31日
资产：
银行存款 13,950,913.63 43,846,325.09
结算备付金 2,451,375.17 188,780.50
存出保证金 250,000.00 250,000.00
交易性金融资产 114,542,838.46 106,791,009.50
其中：股票投资 46,998,895.96 73,090,418.40
基金投资 - -
债券投资 67,543,942.50 33,700,591.10
资产支持证券投资 - -
衍生金融资产 - 62,078.16
买入返售金融资产 - -
应收证券清算款 8,572.31 -
应收利息 536,110.80 969,274.69
应收股利 - -
应收申购款 6,126.53 10,027,797.26
递延所得税资产 - -
其他资产 500.00 500.00
资产总计 131,746,436.90 162,135,765.20
负债和所有者权益附注号本期末
2008年12月31日
上年度末
2007年12月31日
负债：
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 - -
卖出回购金融资产款 - -
应付证券清算款 4,221,084.60 -
应付赎回款 48,954.13 441,061.16
应付管理人报酬 186,251.84 179,339.83
应付托管费 31,041.99 29,889.98
应付销售服务费 - -
应付交易费用 153,184.43 73,069.19
应交税费 173,853.32 147,818.92
应付利息 - -
应付利润 - -
递延所得税负债 - -
其他负债 405,092.75 406,662.28
负债合计 5,219,463.06 1,277,841.36
所有者权益：
实收基金 90,219,475.25 83,644,725.16
未分配利润 36,307,498.59 77,213,198.68
所有者权益合计 126,526,973.84 160,857,923.84
负债和所有者权益总计 131,746,436.90 162,135,765.20

项目附注号本期
2008年1月1日至2008年12月31日
上年度可比期间
2007年1月1日至2007年12月31日
一、收入 -51,969,660.28 37,948,304.44
1.利息收入 3,336,908.10 734,776.25
其中：存款利息收入 598,171.26 249,840.74
债券利息收入 2,673,315.24 484,935.51
资产支持证券利息收入 - -
买入返售金融资产收入 65,421.60 -
其他利息收入 - -
2.投资收益（损失以“-”填列） -48,436,771.75 32,361,788.48
其中：股票投资收益 -50,679,286.94 25,501,497.18
基金投资收益 - -
债券投资收益 1,424,271.70 6,174,827.71
资产支持证券投资收益 - -
衍生工具收益 168,386.84 524,223.22
股利收益 649,856.65 161,240.37
3.公允价值变动收益（损失以“-”号填列） -6,994,626.14 4,660,163.14
4.汇兑收益（损失以“－”号填列） - -
5.其他收入（损失以“-”号填列） 124,829.51 191,576.57
二、费用（以“-”号填列） -5,973,751.39 -2,806,558.75
1．管理人报酬 -2,880,043.10 -1,182,575.99
2．托管费 -480,007.23 -197,096.04
3．销售服务费 - -
4．交易费用 -2,122,380.98 -1,018,159.62
5．利息支出 -165,229.34 -83,858.10
其中：卖出回购金融资产支出 -165,229.34 -83,858.10
6．其他费用 -326,090.74 -324,869.00
三、利润总额（亏损总额以“-”号填列） -57,943,411.67 35,141,745.69

项目本期
2008年1月1日至2008年12月31日
实收基金未分配利润所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 83,644,725.16 77,213,198.68 160,857,923.84
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期亏损） - -57,943,411.67 -57,943,411.67
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填列）
6,574,750.09 17,037,711.58 23,612,461.67
其中：1.基金申购款 88,656,781.79 59,168,297.65 147,825,079.44
2.基金赎回款（以“-”号填列） -82,082,031.70 -42,130,586.07 -124,212,617.77
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“-”号填列） - - -
五、期末所有者权益（基金净值） 90,219,475.25 36,307,498.59 126,526,973.84
项目上年度可比期间
2007年1月1日至2007年12月31日
实收基金未分配利润所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 43,226,357.46 4,493,356.24 47,719,713.70
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润） - 35,141,745.69 35,141,745.69
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填列）
40,418,367.70 37,578,096.75 77,996,464.45
其中：1.基金申购款 138,608,853.85 93,109,405.36 231,718,259.21
2.基金赎回款（以“-”号填列） -98,190,486.15 -55,531,308.61 -153,721,794.76
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“-”号填列） - - -
五、期末所有者权益（基金净值） 83,644,725.16 77,213,198.68 160,857,923.84

关联方名称与本基金的关系
国联安基金管理有限公司基金管理人
中国工商银行股份有限公司(“工商银行”) 基金托管人
国泰君安证券股份有限公司(“国泰君安”) 基金管理人的股东
安联集团基金管理人的股东

关联方名称本期
2008年1月1日至2008年12月31日
上年度可比期间
2007年1月1日至2007年12月31日
成交金额占当期股票
成交总额的比例
成交金额占当期股票
成交总额的比例
国泰君安 591,294,734.29 68.80% 224,836,475.93 68.99%

关联方名称本期
2008年1月1日至2008年12月31日
上年度可比期间
2007年1月1日至2007年12月31日
成交金额占当期债券
成交总额的比例
成交金额占当期债券
成交总额的比例
国泰君安 303,435,319.42 98.57% 54,311,251.70 82.74%

关联方名称 2008年1月1日至
2008年12月31日
2007年1月1日至
2007年12月31日
成交金额占当期回购
成交总额的比例
成交金额占当期回购
成交总额的比例
国泰君安 644,000,000.00 100% - -

关联方名称本期
2008年1月1日至2008年12月31日
上年度可比期间
2007年1月1日至2007年12月31日
成交金额占当期权证
成交总额的比例
成交金额占当期权证
成交总额的比例
国泰君安 871,056.34 100% 644,616.74 100%

关联方名称本期
2008年1月1日至2008年12月31日
当期
佣金
占当期佣金总量的比例期末应付佣金余额占期末应付佣金总额的比例
国泰君安 502,598.65 69.76% 104,582.68 68.53%
关联方名称上年度可比期间
2007年1月1日至2007年12月31日
当期
佣金
占当期佣金总量的比例期末应付佣金余额占期末应付佣金总额的比例
国泰君安 183,884.54 69.93% 56,054.06 78.01%

项目本期
2008年1月1日至2008年12月31日
上年度可比期间
2007年1月1日至2007年12月31日
当期应支付的管理费 2,880,043.10 1,182,575.99
其中：当期已支付 2,693,791.26 1,003,236.16
期末未支付 186,251.84 179,339.83

项目本期
2008年1月1日至2008年12月31日
上年度可比期间
2007年1月1日至2007年12月31日
当期应支付的托管费 480,007.23 197,096.04
其中：当期已支付 448,965.24 167,206.06
期末未支付 31,041.99 29,889.98

关联方
名称
本期
2008年1月1日至2008年12月31日
上年度可比期间
2007年1月1日至2007年12月31日
期末余额当期利息收入期末余额当期利息收入
工商银行 13,950,913.63 579,973.78 43,846,325.09 235,071.66

序号项目金额占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 46,998,895.96 35.67
其中：股票 46,998,895.96 35.67
2 固定收益投资 67,543,942.50 51.27
其中：债券 67,543,942.50 51.27
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 16,402,288.80 12.45
6 其他资产 801,309.64 0.61
7 合计 131,746,436.90 100.00

代码行业类别公允价值占基金资产净值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 0.00 0.00
B 采掘业 1,399,200.00 1.11
C 制造业 26,770,875.78 21.16
C0 食品、饮料 3,695,800.00 2.92
C1 纺织、服装、皮毛 0.00 0.00
C2 木材、家具 0.00 0.00
C3 造纸、印刷 1,174,800.00 0.93
C4 石油、化学、塑胶、塑料 6,252,560.28 4.94
C5 电子 1,486,000.00 1.17
C6 金属、非金属 0.00 0.00
C7 机械、设备、仪表 6,690,420.00 5.29
C8 医药、生物制品 7,471,295.50 5.90
C99 其他制造业 0.00 0.00
D 电力、煤气及水的生产和供应业 3,452,893.13 2.73
E 建筑业 3,413,600.00 2.70
F 交通运输、仓储业 0.00 0.00
G 信息技术业 1,211,500.00 0.96
H 批发和零售贸易 3,900,350.25 3.08
I 金融、保险业 0.00 0.00
J 房地产业 6,850,476.80 5.41
K 社会服务业 0.00 0.00
L 传播与文化产业 0.00 0.00
M 综合类 0.00 0.00
合计 46,998,895.96 37.15

序号股票代码股票名称期末数量（股）公允价值占基金资产净值比例（％）
1 000024 招商地产 522,140 6,850,476.80 5.41
2 600557 康缘药业 240,000 4,101,600.00 3.24
3 000792 盐湖钾肥 69,826 3,964,720.28 3.13
4 002024 苏宁电器 217,775 3,900,350.25 3.08
5 600519 贵州茅台 34,000 3,695,800.00 2.92
6 600795 国电电力 619,909 3,452,893.13 2.73
7 601186 中国铁建 340,000 3,413,600.00 2.70
8 000800 一汽轿车 330,000 2,369,400.00 1.87
9 600276 恒瑞医药 50,000 1,925,500.00 1.52
10 600089 特变电工 74,000 1,767,120.00 1.40

序号股票代码股票名称本期累计买入金额占期初基金资产净值比例（％）
1 600030 中信证券 29,116,424.67 18.10
2 000709 唐钢股份 21,919,586.42 13.63
3 601186 中国铁建 20,994,139.76 13.05
4 600036 招商银行 20,958,416.91 13.03
5 601939 建设银行 19,927,301.96 12.39
6 600050 中国联通 18,334,481.75 11.40
7 000024 招商地产 17,382,799.89 10.81
8 601006 大秦铁路 16,379,482.17 10.18
9 002024 苏宁电器 13,883,219.02 8.63
10 000983 西山煤电 12,280,020.32 7.63
11 601628 中国人寿 11,981,058.40 7.45
12 600519 贵州茅台 11,849,650.44 7.37
13 600583 海油工程 11,830,794.21 7.35
14 600048 保利地产 10,890,827.67 6.77
15 600028 中国石化 10,793,374.88 6.71
16 600062 双鹤药业 10,313,813.55 6.41
17 000063 中兴通讯 10,246,575.02 6.37
18 600276 恒瑞医药 9,133,604.50 5.68
19 000002 万科Ａ 8,176,085.54 5.08
20 600795 国电电力 7,611,788.39 4.73
21 000858 五粮液 7,386,521.66 4.59
22 000792 盐湖钾肥 5,786,871.16 3.60
23 000869 张裕Ａ 5,344,057.54 3.32
24 600886 国投电力 5,130,030.54 3.19
25 000612 焦作万方 5,111,988.91 3.18
26 000800 一汽轿车 4,821,327.00 3.00
27 600236 桂冠电力 4,596,597.17 2.86
28 600169 太原重工 4,537,948.00 2.82
29 600069 银鸽投资 4,483,563.80 2.79
30 000581 威孚高科 4,481,600.99 2.79
31 000422 湖北宜化 4,438,471.00 2.76
32 600123 兰花科创 4,338,787.00 2.70
33 600880 博瑞传播 4,207,446.00 2.62
34 000001 深发展Ａ 4,180,863.38 2.60
35 600557 康缘药业 4,024,112.00 2.50
36 000731 四川美丰 3,822,642.60 2.38
37 600966 博汇纸业 3,650,851.00 2.27

序号股票代码股票名称本期累计卖出金额占期初基金资产净值比例（％）
1 600030 中信证券 28,223,653.16 17.55
2 600050 中国联通 20,932,714.07 13.01
3 601939 建设银行 19,441,503.14 12.09
4 000709 唐钢股份 18,443,474.50 11.47
5 601186 中国铁建 16,531,439.56 10.28
6 600028 中国石化 15,983,015.48 9.94
7 600036 招商银行 15,929,232.47 9.90
8 601006 大秦铁路 14,540,531.77 9.04
9 601628 中国人寿 11,858,261.68 7.37
10 000024 招商地产 10,028,120.90 6.23
11 600048 保利地产 9,726,035.04 6.05
12 000983 西山煤电 9,090,899.00 5.65
13 600583 海油工程 8,692,008.00 5.40
14 000858 五粮液 8,185,022.01 5.09
15 002024 苏宁电器 8,068,646.16 5.02
16 000063 中兴通讯 7,719,298.18 4.80
17 000002 万科Ａ 7,715,905.59 4.80
18 600062 双鹤药业 6,768,215.45 4.21
19 600276 恒瑞医药 6,727,493.96 4.18
20 600519 贵州茅台 6,489,711.39 4.03
21 600886 国投电力 5,274,637.87 3.28
22 000612 焦作万方 4,904,297.85 3.05
23 600033 福建高速 4,889,360.01 3.04
24 600115 东方航空 4,787,304.90 2.98
25 601919 中国远洋 4,780,133.00 2.97
26 000869 张裕Ａ 4,707,519.58 2.93
27 600795 国电电力 4,314,453.67 2.68
28 600169 太原重工 4,304,022.54 2.68
29 600426 华鲁恒升 4,130,266.35 2.57
30 000001 深发展Ａ 4,096,352.03 2.55
31 000069 华侨城Ａ 4,001,598.36 2.49
32 000800 一汽轿车 3,974,927.13 2.47
33 600880 博瑞传播 3,873,587.00 2.41
34 600123 兰花科创 3,799,553.36 2.36
35 000581 威孚高科 3,756,895.94 2.34
36 600236 桂冠电力 3,630,877.49 2.26
37 000731 四川美丰 3,570,858.05 2.22
38 600966 博汇纸业 3,538,260.71 2.20
39 600150 中国船舶 3,351,500.85 2.08

买入股票成本（成交）总额 450,415,565.78
卖出股票收入（成交）总额 417,614,807.50

序号债券品种公允价值占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 32,707,074.30 25.85
2 央行票据 10,573,000.00 8.36
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 22,653,068.20 17.90
5 企业短期融资券 - -
6 可转债 1,610,800.00 1.27
7 其他 - -
8 合计 67,543,942.50 53.38

序号债券代码债券名称数量（张）公允价值占基金资产净值比例（％）
1 0701131 07央票131 100,000 10,573,000.00 8.36
2 010107 21国债⑺ 86,930 9,750,068.80 7.71
3 126012 08上港债 96,730 9,227,074.70 7.29
4 010303 03国债⑶ 90,000 9,213,300.00 7.28
5 126007 07日照债 92,980 8,312,412.00 6.57

8.9.1本基金本期投资的前十名证券中，无报告期内发行主体被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到证监会、证券交易所公开谴责、处罚的证券。

8.9.2本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

序号名称金额
1 存出保证金 250,000.00
2 应收证券清算款 8,572.31
3 应收股利 -
4 应收利息 536,110.80
5 应收申购款 6,126.53
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 500.00
9 合计 801,309.64

序号债券代码债券名称公允价值占基金资产净值比例(%)
1 110971 恒源转债 1,131,300.00 0.89

持有人户数(户) 户均持有的基金份额持有人结构
机构投资者个人投资者
持有份额占总份额比例持有份额占总份额比例
2,567 64,689.14 99,491,583.08 59.91% 66,565,443.54 40.09%

项目持有份额的总数（份）占基金总份额比例
基金管理公司所有从业人员持有本开放式基金 129,294.19 0.08%

基金合同生效日（2005年7月13日）基金份额 409,055,615.48
报告期期初基金份额总额 83,644,725.16
报告期期间基金总申购份额 158,472,160.31
报告期期间基金总赎回份额 148,660,995.53
报告期期间基金拆分变动份额因拆分的增加数（份额减少以“-”填列） 72,601,136.68
报告期期末基金份额总额 166,057,026.62

本报告期内无基金份额持有人大会决议。

6、2008年8月9日，基金管理人发布关于变更高级管理人员的公告。根据董事会会议决议，并报中国证监会备案，张维寰先生不再担任公司副总经理职务。
7、2008年9月20日，基金管理人发布关于变更高级管理人员的公告。根据董事会会议决议，并报中国证监会备案，石正同先生不再担任公司副总经理职务。

本报告期内未发生涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。

本报告期内未发生基金投资策略的改变。

本报告期内基金未有改聘为其审计的会计师事务所的情况。本基金报告年度支付给毕马威华振会计师事务所有限公司的报酬为7.5万元人民币，目前该事务所已向本基金提供连续4年的审计服务。

本报告期内，基金管理人、托管人及其高级管理人员未有受监管部门稽查或处罚的情形发生。

证券公司名称租用席位数量股票成交金额占总成交额的比例佣金占佣金总量的比例
国泰君安证券股份有限公司 1 591,294,734.29 68.80% 502,598.65 69.76%
中国银河证券有限责任公司 1 268,155,203.99 31.20% 217,878.66 30.24%

证券公司名称债券成交金额占总成交额的比例债券回购成交金额占总成交额的比例
国泰君安证券股份有限公司 303,435,319.42 98.57% 644,000,000.00 100.00%
中国银河证券有限责任公司 4,408,692.54 1.43% 0.00 0.00%　

证券公司名称权证成交金额占总成交额的比例
国泰君安证券股份有限公司 871,056.34 100.00%
中国银河证券有限责任公司 0.00 0.00%

　　2008年12月31日

　　基金管理人：国联安基金管理有限公司基金托管人：中国工商银行股份有限公司送出日期：2009年3月31日

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