2008年年度报告摘要
§1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2009年03月26日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。
本报告期自2008年01月01日起至12月31日止。
§2 基金简介
2.1 基金基本情况
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2.2 基金产品说明
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2.3 基金管理人和基金托管人
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2.4信息披露方式
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§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
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注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；
2、本期已实现收益是指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
3、本基金基金合同生效日为2005年8月31日。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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注：1、本基金的业绩比较基准为：75%×中信标普300指数收益率+25%×中信标普全债指数收益率，每日进行再平衡过程；
2、本基金基金合同生效日为2005年8月31日。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
工银瑞信核心价值股票型基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2005年8月31日至2008年12月31日）
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注：1、按基金合同规定，本基金自基金合同生效起6个月内为建仓期，截至报告期末本基金的各项投资比例已达到基金合同第十三条（二）投资范围、（七）2、投资禁止行为与限制中规定的各项比例，即股票资产占基金资产净值的比例为60%-95%，债券及现金资产占基金资产净值的比例为5%－40%。
2、本基金基金合同生效日为2005年8月31日。
3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
工银瑞信核心价值股票型基金净值增长率与业绩比较基准历史
收益率的对比图
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注：1、本基金基金合同生效日为2005年8月31日。
2、合同生效当年按实际存续期计算，不按整个自然年度进行折算。
3.3 过去三年基金的利润分配情况
单位：人民币元
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§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
本基金管理人为工银瑞信基金管理有限公司，成立于2005年6月21日，是我国第一家由银行直接发起设立并控股的合资基金管理公司，注册资本为2亿元人民币，注册地在北京。公司目前拥有共同基金募集和管理资格、境外证券投资管理业务资格、企业年金基金投资管理人资格、特定客户资产管理业务资格。
截至2008年12月31日，公司旗下管理9只开放式基金——工银瑞信核心价值股票型基金、工银瑞信货币市场基金、工银瑞信精选平衡混合型基金、工银瑞信稳健成长股票型基金、工银瑞信增强收益债券型基金、工银瑞信红利股票型基金、工银瑞信中国机会全球配置股票型基金、工银瑞信信用添利债券型基金、工银瑞信大盘蓝筹股票型基金，证券投资基金管理规模达752亿元人民币。同时，公司还管理多个专户组合和企业年金组合。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
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注：1、任职日期说明：
1）张翎的任职日期为公司执委会决议日期；
2）曹冠业的任职日期为公司执委会决议日期。
2、离任日期说明：无。
3、证券从业年限的计算标准：证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定等。
4、本基金无基金经理助理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人认真遵循《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募说明书等有关基金法律文件的规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为。本报告期内，本基金曾网上认购中银国际证券有限责任公司承销的股票“金钼股份”16万股，已于上市首日全部卖出，未对本基金财产造成损失。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
为了公平对待各类投资人，保护各类投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部规章，拟定了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》，对公司管理的各类资产的公平对待做了明确具体的规定，并规定对买卖股票、债券时候的价格和市场价格差距较大，可能存在操纵股价、利益输送等违法违规情况进行监控。按照时间优先、价格优先的原则，本公司在本报告期内对满足限价条件且对同一证券有相同交易需求的基金等投资组合，均采用了系统中的公平交易模块进行操作，实现了公平交易；且未发生当日反向交易、交叉交易和清算不到位的情况。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
无，因报告期内本公司旗下没有与本基金投资风格相似的投资组合。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本基金本报告期内无异常交易行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
2008年中国股市呈现一路下行走势，证券市场跌幅创出历史纪录。本基金自1季度为了最大限度地降低系统风险对组合的负面影响，大幅减少了股票资产的配置，并长期保持低仓位运作。在行业配置上大幅超配了消费、基建类股票，回避原材料和能源等强周期类股票，以减少组合的Beta值，使本基金在一路下行的行情中，显示了较强的抗跌性。
截至报告期末，本基金份额净值为0.6460 元，累计净值为2.7453元，本报告期份额净值增长率为-41.07%。同期业绩比较基准增长率为-52.10%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
我们对2009年经济基本面的判断是前低后高，并相信随着各国拯救经济措施的实施，全球经济基本面将于2009年底至2010年初走出低谷。展望2009年上半年，受到全球性经济周期下降影响，出口依然受到较大的压制，经济仍将惯性下行。但随着我国政府促进经济增长的各项政策逐步实施，经济回落速度将减缓，并且可以预期GDP增速将逐步回稳。实体经济结构分化将明显加剧，在出口、部分制造业、原材料等行业景气继续维持低位的同时，中央投资拉动的铁路、电网、新农村建设等相关行业将处于景气上行状态。
目前全球各国利率都处于历史低位，资金面充裕的流动性可能成为未来一段时间全球股市阶段性恢复的重要因素。特别是我国的证券市场在积极的财政政策和适度宽松的货币政策支持下，流动性将得到实质改善。尽管经济基本面仍然不支持市场全面走牛，但市场仍可能出现局部和阶段性的“牛”市特征表现。
我们判断2009年A股市场总体走势可能呈现前高中低后再高的态势，全年来看震荡向上。从大类资产配置的角度，本基金将采取比上年度更加积极的股票仓位选择。
在行业选择方面，注重在金融、房地产、公用事业、医药、基建等方面的投资。在主题投资方面，择时投资上海本地股、新能源、创投、节能减排等。在个股选择上，注重挖掘具有核心竞争力、现金流强、具备持续增长潜力、管理优秀的公司。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
4.6.1 参与估值流程各方及人员（或小组）的职责分工、专业胜任能力和相关工作经历
4.6.1.1 职责分工
（1）参与估值小组成员为4人，分别是公司运作部负责人、研究部负责人、风险管理部负责人和法律合规部负责人，组长由运作部负责人担任。
（2）各部门负责人也可推荐代表各部门参与估值小组的成员，如需更换，由相应部门负责人提出。小组成员需经运作部主管副总批准同意。
4.6.1.2 专业胜任能力及相关工作经历
小组成员由具有多年从事估值运作、证券行业研究、风险管理及熟悉业内法律法规的专家型人员组成。
4.6.2 基金经理参与或决定估值的程度
本公司基金经理参与讨论估值原则及方法，但不参与最终估值决策。
4.6.3 参与估值流程各方之间存在的任何重大利益冲突
参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。
4.6.4 已签约的与估值相关的任何定价服务的性质与程度
尚无已签约的任何定价服务。本基金所采用的估值流程及估值结果均已经过会计师事务所鉴证，并经托管银行复核确认。
4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
（一）本基金《基金合同》约定：在符合有关基金分红条件的前提下，本基金基金收益分配每年至多四次，全年基金收益分配比例不得低于年度可供分配收益的80%，若基金合同生效不满3 个月可不进行收益分配。如果基金当期出现亏损，则不进行收益分配。
（二）本报告期内，本基金未进行利润分配。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内，中国银行股份有限公司（以下称“本托管人”）在对工银瑞信核心价值股票型证券投资基金（以下称“本基金”）的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内，本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的规定，对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督，对基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核。
2008年4月15日，本基金网上认购中签了16万股由本托管人控股的中银国际证券有限责任公司承销的股票——“金钼股份”，本托管人对此向本基金管理人进行了提示，并向监管部门进行了报告，本基金管理人于上市当天（2008年4月17日）全部卖出该股票。
本基金本期利润为-4,245,776,554.87元，本期已实现收益为-1,879,520,340.70元。本报告期内本基金未进行收益分配。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告（注：财务会计报告中的“金融工具风险及管理”部分未在托管人复核范围内）、投资组合报告等数据真实、准确和完整。
§6 审计报告
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§7 年度财务报表
7.1资产负债表
会计主体：工银瑞信核心价值股票型证券投资基金
报告截止日：2008年12月31日
单位：人民币元
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注：报告截止日2008年12月31日，基金份额净值 0.6460元，基金份额总额9,451,561,606.32份。
7.2 利润表
会计主体：工银瑞信核心价值股票型证券投资基金
本报告期：2008年01月01日至2008年12月31日
单位：人民币元
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7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：工银瑞信核心价值股票型证券投资基金
本报告期：2008年01月01日至2008年12月31日
单位：人民币元
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7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
工银瑞信核心价值股票型证券投资基金（以下简称“本基金”），系经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）证监基金字[2005]122号文《关于同意工银瑞信核心价值股票型证券投资基金募集申请的批复》批准，由工银瑞信基金管理有限公司作为发起人向社会公开发行募集，基金合同于2005年8月31日正式生效，首次设立募集规模为4,346,628,875.41份基金份额。本基金为契约型开放式，存续期限不定。本基金的基金管理人为工银瑞信基金管理有限公司，注册登记机构为工银瑞信基金管理有限公司，基金托管人为中国银行股份有限公司。
本基金的投资范围限于具有良好流动性的金融工具，包括国内依法公开发行上市的股票、国债、金融债、企业债、回购、央行票据、可转换债券以及经中国证监会批准允许基金投资的其他金融工具。本基金投资于经营稳健、具有核心竞争优势、价值被低估的大中型上市公司，以实现有效控制投资组合风险，基金资产长期稳定增值的目标。本基金投资组合的范围为：股票资产占基金资产净值的比例为 60%-95%，债券及现金资产占基金资产净值的比例为 5%-40%。本基金的业绩比较基准为：中信标普300指数收益率×75%＋中信标普全债指数收益率×25%。
2007年11月16日（拆分日），本基金管理人工银瑞信基金管理有限公司对本基金进行了基金份额拆分。拆分前，本基金的基金份额净值为3.6305元，根据基金份额拆分公式，计算精确到小数点后第9位（第9位以后舍去）为3.630506051。本基金管理人于拆分日，按照 1:3.630506051的拆分比例对本基金进行拆分。拆分后，基金份额净值为1.0000元。
7.4.2 会计报表的编制基础
本财务报表系按照中国财政部2006年2月颁布的《企业会计准则—基本准则》和38项具体会计准则、其后颁布的应用指南、解释以及其他相关规定（统称“企业会计准则”）、中国证券业协会制定的《证券投资基金会计核算业务指引》、中国证监会制定的《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》、《关于证券投资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通知》、《证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第2号《年度报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露编报规则》第3号《会计报表附注的编制及披露》及其他中国证监会颁布的相关规定而编制。
7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于2008年12月31日的财务状况以及2008年度的经营成果和净值变动情况。
本财务报表以本基金持续经营为基础列报。
7.4.4本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本基金本报告期所采用的会计政策与最近一期年度报告相一致，采用的会计估计发生变更。
7.4.4.1 会计政策变更的说明
本基金本报告期不涉及会计政策变更事项。
7.4.4.2 会计估计变更的说明
本公司自2008年9月16日开始，对旗下管理的证券投资基金持有的长期停牌股票等没有市价的投资品种采用中国证券业协会基金估值工作小组提供的估值方法确定公允价值，并已发布相关公告。
7.4.4.2.1 估值政策
对存在活跃市场的投资品种，如估值日有市价的，应采用市价确定公允价值；估值日无市价，但最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的，应采用最近交易市价确定公允价值。
对存在活跃市场的投资品种，如估值日无市价，且最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件，使潜在估值调整对前一估值日的基金资产净值的影响在0.25％以上的，参考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素，调整最近交易市价，确定公允价值。
当投资品种不再存在活跃市场，且其潜在估值调整对前一估值日的基金资产净值的影响在0.25％以上的,采用市场参与者普遍认同，且被以往市场实际交易价格验证具有可靠性的估值技术，确定投资品种的公允价值。
7.4.4.2.2 估值模型
对于长期停牌股票等没有市价的投资品种采用中国证券业协会基金估值工作小组提供的指数收益法确定公允价值。
对于需要进行估值的股票，使用指数收益法进行估值分为两个步骤：第一，在估值日，以公开发布的相应行业指数的日收益率作为该股票的收益率；第二步，根据第一步所得的收益率计算该股票当日的公允价值。
7.4.4.2.3 估值假设
长期停牌股票等没有市价的投资品种所在的交易所现均为活跃市场，估值调整包括所有停牌的股票，但不包括因召开股东大会而例行停牌的股票。
7.4.4.2.4 估值参数
调整长期停牌股票等没有市价投资品种的公允价值所采用的参数为在估值日以公开发布的相应行业指数的日收益率；行业指数现分别为上证行业分类指数，由上海证券交易所提供；深证行业分类指数，由深圳证券交易所提供。
7.4.4.2.5 对基金资产净值及当期损益的影响
因上述估值事项而进行的会计估计变更，本基金采用未来适用法进行核算。此项会计估计变更对本基金2008年9月16日资产净值和净利润的影响为减少人民币32,436,450.00元，对本基金2008年12月31日资产净值的影响为减少净值人民币28,073,812.50元，对本基金本年度净利润的影响为减少净利润人民币28,073,812.50元。
7.4.4.3 差错更正的说明
本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。
7.4.5 税项
（1）印花税
根据财政部、国家税务总局财税字[2007]84号文《关于调整证券（股票）交易印花税率的通知》的规定，自2007年5月30日起，调整证券（股票）交易印花税税率，由原先的1％。调整为3％。；
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自2008年4月24日起，调整证券（股票）交易印花税税率，由原先的3％。调整为1％。；
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自2008年9月19日起，调整由出让方按证券（股票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变；
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》的规定，股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价而发生的股权转让，暂免征收印花税。
（2）营业税、企业所得税
根据财政部、国家税务总局财税字[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》的规定，自2004年1月1日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征营业税和企业所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》的规定,对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入、股权的股息、红利收入、债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税；
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税。
（3）个人所得税
根据财政部、国家税务总局财税字[2002]128号文《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》，对基金取得的股票的股息、红利，债券的利息等收入，由上市公司、债券发行企业等在向基金派发时代扣代缴20%的个人所得税；
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]107号文《关于股息红利有关个人所得税政策的补充通知》的规定，自2005年6月13日起，对证券投资基金从上市公司分配取得的股息红利所得，按照财税[2005]102号文规定，扣缴义务人在代扣代缴个人所得税时，减按50%计算应纳税所得额；
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税。
7.4.6 关联方关系
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注：1、本报告期本基金关联方未发生变化。
2、以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.7 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.7.1 通过关联方交易单元进行的交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行交易。
7.4.7.2 关联方报酬
7.4.7.2.1 基金管理费
单位：人民币元
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注: 1、基金管理费按前一日的基金资产净值的1.5%的年费率计提，计算方法如下：
H=E×1.5%/当年实际天数
H为每日应计提的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
2、基金管理费每日计提，逐日累计至每月月底，按月支付。
3、上述表格中“当年已支付”不包含当期已支付的上期应付管理费。
7.4.7.2.2 基金托管费
单位：人民币元
■
注: 1、基金托管费按前一日的基金资产净值的0.25%的年费率计提。计算方法如下：
H=E×0.25%/当年实际天数
H为每日应计提的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
2、基金托管费每日计提，逐日累计至每月月底，按月支付。
3、上述表格中“当年已支付”不包含当期已支付的上期应付托管费。
7.4.7.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
单位：人民币元
■
7.4.7.4 各关联方投资本基金的情况
7.4.7.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
份额单位：份
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注: 1. “期间申购/买入总份额”含红利再投、转换入份额；“期间赎回/卖出总份额”含转换出份额；
2.本基金关联方投资本基金时所适用的费率为本基金基金合同中约定的费率。
7.4.7.4.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
份额单位：份
■
7.4.7.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
■
7.4.7.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本报告期及上年度可比期间均未在承销期内参与上述各关联方及托管人股东承销的证券。
7.4.8 期末（2008年12月31日）本基金持有的流通受限证券
7.4.8.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
■
注：上表中苏宁电器的“认购价格”为初始认购价格，“数量”为期末持有数量。苏宁电器股份有限公司2008年9月26日（除权除息日）每10股转增10股同时派发现金红利1元（含税），转增后，本基金持有的苏宁电器流通受限股票数量由1,700,000股增加至3,400,000股。
7.4.8.2 期末持有的暂时停牌股票
金额单位：人民币元
■
注：盐湖钾肥于2008年6月26日起长期停牌并于2008年12月26日复牌，但在2008年12月26日复牌日至12月31日4个交易日连续跌停，收盘价不能反应其公允价值，因此，该股票仍按估值技术确定其公允价值。
7.4.8.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
截至本报告期末2008年12月31日止，本基金无从事债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额。
7.4.9 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的其他重要事项。
§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
■
8.2 期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
■
注：由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位：人民币元
■
注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于管理人网站的年度报告正文。
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
■
注：1、买入包括基金二级市场上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等获得的股票；
2、买入金额按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
■
注： 1、卖出主要指二级市场上主动的卖出、换股、要约收购、发行人回购及行权等减少的股票；
2、卖出金额按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
■
注：买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。.
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
■
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
■
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
8.9 投资组合报告附注
■
■
8.9.3 其他资产构成
单位：人民币元
■
8.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
8.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
■
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况
■
§10 开放式基金份额变动
单位：份
■
注： 1、“报告期期间基金总申购份额”含红利再投、转换入份额；
2、“报告期期间基金总赎回份额”含转换出份额。
§11重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会决议
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11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
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11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
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11.4 基金投资策略的改变
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11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
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11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
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11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
金额单位：人民币元
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注： 1.券商的选择标准
a)券商财务状况良好、经营行为规范、风险管理先进、投资风格与基金管理人有互补性、在最近一年内无重大违规行为。
b)券商具有较强的综合研究能力：能及时、全面、定期提供高质量的关于宏观、行业、资本市场、个股分析的报告及其他丰富全面的信息咨询服务；有很强的分析能力，能根据基金管理人所管理基金的特定要求，提供专门研究报告；具有开发量化投资组合模型的能力以及其他综合服务能力。
2.新增的席位：
根据券商的选择标准和程序，2008年年内新增银河证券为本基金的服务券商。
| 基金简称 | 工银价值 |
| 交易代码 | 481001 |
| 基金运作方式 | 契约型开放式 |
| 基金合同生效日 | 2005年8月31日 |
| 报告期末基金份额总额 | 9,451,561,606.32份 |
| 基金合同存续期 | 不定期 |
| 投资目标 | 有效控制投资组合风险，追求基金资产的长期稳定增值。 |
| 投资策略 | 股票价格终将反映其价值。本基金投资于经营稳健、具有核心竞争优势、价值被低估的大中型上市公司，实现基金资产长期稳定增值的目标。 |
| 业绩比较基准 | 75%×中信标普300指数收益率+25%×中信标普全债指数收益率 |
| 风险收益特征 | 本基金属于股票型基金中的大中盘价值型基金，一般情况下，其风险及预期收益高于货币市场基金、债券基金及混合型基金。 |
| 项目 | 基金管理人 | 基金托管人 | |
| 名称 | 工银瑞信基金管理有限公司 | 中国银行股份有限公司 | |
| 信息披露负责人 | 姓名 | 朱碧艳 | 宁敏 |
| 联系电话 | 010-58698918 | 010－66594977 | |
| 电子邮箱 | customerservice@icbccs.com.cn | tgxxpl@bank-of-china.com | |
| 客户服务电话 | 010－58698918 | 95566 | |
| 传真 | 010-66583158 | 010－66594942 | |
| 登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 | www.icbccs.com.cn |
| 基金年度报告备置地点 | 基金管理人和基金托管人的住所 |
| 3.1.1 期间数据和指标 | 2008年 | 2007年 | 2006年 |
| 本期已实现收益 | -1,879,520,340.70 | 3,200,658,205.74 | 817,908,136.05 |
| 本期利润 | -4,245,776,554.87 | 3,227,632,721.94 | 2,050,833,201.44 |
| 加权平均基金份额本期利润 | -0.4575 | 1.4319 | 1.2505 |
| 本期基金份额净值增长率 | -41.07% | 100.39% | 142.69% |
| 3.1.2 期末数据和指标 | 2008年 | 2007年 | 2006年 |
| 期末可供分配基金份额利润 | 0.3705 | 0.6883 | 0.3627 |
| 期末基金资产净值 | 6,105,259,165.61 | 9,761,172,148.79 | 3,098,203,705.54 |
| 期末基金份额净值 | 0.6460 | 1.0962 | 2.1471 |
| 阶段 | 份额净值增长率① | 份额净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
| 过去三个月 | -8.46% | 1.73% | -12.36% | 2.25% | 3.90% | -0.52% |
| 过去六个月 | -15.30% | 1.75% | -24.79% | 2.21% | 9.49% | -0.46% |
| 过去一年 | -41.07% | 1.91% | -52.10% | 2.25% | 11.03% | -0.34% |
| 过去三年 | 186.59% | 1.79% | 82.95% | 1.76% | 103.64% | 0.03% |
| 自基金合同生效起至今 | 191.06% | 1.70% | 84.85% | 1.69% | 106.21% | 0.01% |
| 年度 | 每10份基金份额分红数 | 现金形式发放总额 | 再投资形式发放总额 | 年度利润分配 合计 | 备注 |
| 2008年 | - | - | - | - | - |
| 2007年 | 2.000 | 245,658,807.14 | 86,080,354.35 | 331,739,161.49 | - |
| 2006年 | 2.000 | 252,213,608.40 | 23,647,005.82 | 275,860,614.22 | - |
| 合计 | 4.000 | 497,872,415.54 | 109,727,360.17 | 607,599,775.71 | - |
| 姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 | |
| 任职日期 | 离任日期 | ||||
| 张翎 | 本基金的基金经理，权益投资部副总监 | 2007-4-24 | --- | 10 | 中国籍，毕业于英国利物浦大学，获工商管理硕士学位。1997年4月至1998年9月，任职于陆家嘴金融贸易区开发股份有限公司，担任项目经理。1999年11月至2000年11月，任职于中国平安保险公司投资管理中心，担任投资经理。2000年11月至2002年11月，任职于三林万业中国投资有限公司，担任投资经理。2002年11月至2006年5月任职于泰信基金管理有限公司，2004年7月9日至2005年5月17日，担任泰信天天收益基金经理；2005年5月17日至2006年5月27日，担任泰信先行策略基金经理。2006年5月至今，任职于工银瑞信基金管理有限公司，2006年9月21日至2007年7月18日，担任工银瑞信精选平衡混合型基金基金经理。2006年12月6日至2007年11月5日，担任工银瑞信稳健成长基金基金经理。2007年4月24日至今，担任工银瑞信核心价值股票型基金基金经理。2008年6月起担任权益投资部副总监。 |
| 曹冠业 | 本基金的基金经理，工银全球基金经理 | 2007-11-29 | --- | 7 | 中国籍，毕业于上海交通大学，获材料科学和技术经济双学士学位；2001年毕业于法国马赛经济科技法律大学，获工商管理硕士和法学硕士学位；并获注册金融分析师（CFA）和金融风险管理师（FRM）资格。1998年4月至1998年9月，任职于中海信托，担任证券投资部分析员。2001年5月至2001年9月，任职于法国雷诺机车集团从事投资研究工作。2001年9月至2006年10月，任职于法国东方汇理资产管理公司巴黎总部和香港公司。2001年9月至2002年8月，担任国际协调发展部亚太区主管；2002年8月至2004年11月，担任结构基金部基金经理；2004年11月至2005年12月，担任亚太结构基金投资主管；2005年12月至2006年10月，担任亚太股票投资部投资经理。2006年10月25日至2007年8月28日，任职于香港恒生投资管理公司，担任香港中国股票和QFII基金投资经理。2007年8月至今，任职于工银瑞信基金管理有限公司。2007年11月29日至今，担任工银瑞信核心价值基金基金经理。2008年2月14日至今，担任工银全球基金基金经理。 |
| 中国 北京 中国注册会计师 成 超 2009年3月20日 |
| 资 产 | 附注号 | 本期末 2008年12月31日 | 上年度末 2007年12月31日 |
| 资 产： | |||
| 银行存款 | 687,649,929.04 | 486,783,355.77 | |
| 结算备付金 | 5,259,478.97 | 25,070,391.06 | |
| 存出保证金 | 1,001,780.98 | 3,947,354.95 | |
| 交易性金融资产 | 5,416,028,390.60 | 8,596,379,454.10 | |
| 其中：股票投资 | 3,776,117,344.60 | 8,360,406,314.03 | |
| 基金投资 | - | - | |
| 债券投资 | 1,639,911,046.00 | 235,973,140.07 | |
| 资产支持证券投资 | - | - | |
| 衍生金融资产 | - | - | |
| 买入返售金融资产 | - | 500,000,870.00 | |
| 应收证券清算款 | 9,492,301.64 | - | |
| 应收利息 | 16,417,963.75 | 6,191,352.49 | |
| 应收股利 | - | - | |
| 应收申购款 | 3,383,811.81 | 260,170,382.21 | |
| 递延所得税资产 | - | - | |
| 其他资产 | - | - | |
| 资产总计 | 6,139,233,656.79 | 9,878,543,160.58 | |
| 负债和所有者权益 | 附注号 | 本期末 2008年12月31日 | 上年度末 2007年12月31日 |
| 负 债： | |||
| 短期借款 | - | - | |
| 交易性金融负债 | - | - | |
| 衍生金融负债 | - | - | |
| 卖出回购金融资产款 | - | - | |
| 应付证券清算款 | 11,151,016.16 | 72,326,317.64 | |
| 应付赎回款 | 2,567,141.23 | 19,961,865.84 | |
| 应付管理人报酬 | 7.4.7.2.1 | 7,618,200.23 | 10,671,006.21 |
| 应付托管费 | 7.4.7.2.2 | 1,269,700.04 | 1,778,501.03 |
| 应付销售服务费 | - | - | |
| 应付交易费用 | 10,232,082.38 | 11,350,215.67 | |
| 应交税费 | 79,600.00 | 79,600.00 | |
| 应付利息 | - | - | |
| 应付利润 | - | - | |
| 递延所得税负债 | - | - | |
| 其他负债 | 1,056,751.14 | 1,203,505.40 | |
| 负债合计 | 33,974,491.18 | 117,371,011.79 | |
| 所有者权益： | |||
| 实收基金 | 2,603,378,848.66 | 2,452,809,558.97 | |
| 未分配利润 | 3,501,880,316.95 | 7,308,362,589.82 | |
| 所有者权益合计 | 6,105,259,165.61 | 9,761,172,148.79 | |
| 负债和所有者权益总计 | 6,139,233,656.79 | 9,878,543,160.58 |
| 项 目 | 附注号 | 本期 2008年01月01日至2008年12月31日 | 上年度可比期间 2007年01月01日至2007年12月31日 |
| 一、收入 | -4,020,940,801.29 | 3,389,275,688.41 | |
| 1.利息收入 | 31,569,403.44 | 9,569,887.31 | |
| 其中：存款利息收入 | 15,328,561.82 | 3,187,286.13 | |
| 债券利息收入 | 14,121,079.55 | 6,137,494.26 | |
| 资产支持证券利息收入 | - | - | |
| 买入返售金融资产收入 | 2,119,762.07 | 245,106.92 | |
| 其他利息收入 | - | - | |
| 2.投资收益（损失以“-”填列） | -1,688,777,624.03 | 3,348,076,130.88 | |
| 其中：股票投资收益 | -1,736,075,378.16 | 3,329,689,699.65 | |
| 基金投资收益 | - | - | |
| 债券投资收益 | 725,320.22 | 79,695.53 | |
| 资产支持证券投资收益 | - | - | |
| 衍生工具收益 | 9,068,546.62 | - | |
| 股利收益 | 37,503,887.29 | 18,306,735.70 | |
| 3.公允价值变动收益（损失以“-”号填列） | -2,366,256,214.17 | 26,974,516.20 | |
| 4.汇兑收益（损失以“-”号填列） | - | - | |
| 5.其他收入（损失以“-”号填列） | 2,523,633.47 | 4,655,154.02 | |
| 二、费用（以“-”号填列） | -224,835,753.58 | -161,642,966.47 | |
| 1．管理人报酬 | 7.4.7.2.1 | -113,168,669.72 | -70,328,129.08 |
| 2．托管费 | 7.4.7.2.2 | -18,861,444.90 | -11,721,354.89 |
| 3．销售服务费 | - | - | |
| 4．交易费用 | -92,347,060.57 | -79,164,659.61 | |
| 5．利息支出 | - | -648.46 | |
| 其中：卖出回购金融资产支出 | - | -648.46 | |
| 6．其他费用 | -458,578.39 | -428,174.43 | |
| 三、利润总额（亏损总额以“-”号填列） | -4,245,776,554.87 | 3,227,632,721.94 | |
| 所得税费用（以“-”号填列） | - | - | |
| 四、净利润（净亏损以“-”号填列） | -4,245,776,554.87 | 3,227,632,721.94 |
| 项目 | 本期 2008年01月01日至2008年12月31日 | ||
| 实收基金 | 未分配利润 | 所有者权益合计 | |
| 一、期初所有者权益（基金净值） | 2,452,809,558.97 | 7,308,362,589.82 | 9,761,172,148.79 |
| 二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润） | - | -4,245,776,554.87 | -4,245,776,554.87 |
| 三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数（净值减少以“-”号填列） | 150,569,289.69 | 439,294,282.00 | 589,863,571.69 |
| 其中：1.基金申购款 | 942,355,448.03 | 2,096,289,980.57 | 3,038,645,428.60 |
| 2.基金赎回款（以“-”号填列） | -791,786,158.34 | -1,656,995,698.57 | -2,448,781,856.91 |
| 四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“-”号填列） | - | - | - |
| 五、期末所有者权益（基金净值） | 2,603,378,848.66 | 3,501,880,316.95 | 6,105,259,165.61 |
| 项目 | 上年度可比期间 2007年01月01日至2007年12月31日 | ||
| 实收基金 | 未分配利润 | 所有者权益合计 | |
| 一、期初所有者权益（基金净值） | 1,442,947,138.43 | 1,655,256,567.11 | 3,098,203,705.54 |
| 二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润） | - | 3,227,632,721.94 | 3,227,632,721.94 |
| 三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数（净值减少以“-”号填列） | 1,009,862,420.54 | 2,757,212,462.26 | 3,767,074,882.80 |
| 其中：1.基金申购款 | 2,597,534,406.65 | 5,863,468,363.33 | 8,461,002,769.98 |
| 2.基金赎回款（以“-”号填列） | -1,587,671,986.11 | -3,106,255,901.07 | -4,693,927,887.18 |
| 四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“-”号填列） | - | -331,739,161.49 | -331,739,161.49 |
| 五、期末所有者权益（基金净值） | 2,452,809,558.97 | 7,308,362,589.82 | 9,761,172,148.79 |
| 关联方名称 | 与本基金的关系 |
| 工银瑞信基金管理有限公司 | 基金管理人、基金注册登记机构、基金销售机构 |
| 中国银行股份有限公司 | 基金托管人、基金代销机构 |
| 中国工商银行股份有限公司 | 基金管理人股东、基金代销机构 |
| 瑞士信贷 | 基金管理人股东 |
| 中国远洋运输（集团）总公司 | 基金管理人股东 |
| 项目 | 本期 2008年01月01日至2008年12月31日 | 上年度可比期间 2007年01月01日至2007年12月31日 |
| 当期应支付的管理费 | 113,168,669.72 | 70,328,129.08 |
| 其中：当期已支付 | 105,550,469.49 | 59,657,122.87 |
| 期末未支付 | 7,618,200.23 | 10,671,006.21 |
| 项目 | 本期 2008年01月01日至2008年12月31日 | 上年度可比期间 2007年01月01日至2007年12月31日 |
| 当期应支付的托管费 | 18,861,444.90 | 11,721,354.89 |
| 其中：当期已支付 | 17,591,744.86 | 9,942,853.86 |
| 期末未支付 | 1,269,700.04 | 1,778,501.03 |
| 本期 2008年01月01日至2008年12月31日 | ||||||
| 银行间市场交易的 各关联方名称 | 债券交易金额 | 基金逆回购 | 基金正回购 | |||
| 基金买入 | 基金卖出 | 交易金额 | 利息收入 | 交易金额 | 利息支出 | |
| 中国银行股份有限公司 | - | 145,918,350.00 | - | - | - | - |
| 上年度可比期间 2007年01月01日至2007年12月31日 | ||||||
| 银行间市场交易的 各关联方名称 | 债券交易金额 | 基金逆回购 | 基金正回购 | |||
| 基金买入 | 基金卖出 | 交易金额 | 利息收入 | 交易金额 | 利息支出 | |
| 中国银行股份有限公司 | 38,860,360.00 | - | - | - | - | - |
| 项目 | 本期 2008年01月01日至2008年12月31日 | 上年度可比期间 2007年01月01日至2007年12月31日 |
| 期初持有的基金份额 | 72,606,490.51 | 19,999,000.00 |
| 期间认购总份额 | - | - |
| 期间申购/买入总份额 | - | - |
| 期间因拆分增加的份额 | - | 52,607,490.51 |
| 期间赎回/卖出总份额 | - | - |
| 期末持有的基金份额 | 72,606,490.51 | 72,606,490.51 |
| 期末持有的基金份额 占基金总份额比例 | 0.77% | 0.82% |
| 关联方名称 | 本期末 2008年12月31日 | 上年度末 2007年12月31日 | ||
| 持有的 基金份额 | 持有的基金份额 占基金总份额的比例 | 持有的 基金份额 | 持有的基金份额 占基金总份额的比例 | |
| 瑞士信贷 | 70,381,540.04 | 0.74% | 132,850,486.80 | 1.49% |
| 关联方 名称 | 本期 2008年01月01日至2008年12月31日 | 上年度可比期间 2007年01月01日至2007年12月31日 | ||
| 期末余额 | 当期利息收入 | 期末余额 | 当期利息收入 | |
| 中国银行股份有限公司 | 687,649,929.04 | 15,077,598.94 | 486,783,355.77 | 3,036,690.88 |
| 7.4.12.1.1 受限证券类别：股票 | ||||||||||
| 证券 代码 | 证券 名称 | 成功 认购日 | 可流通日 | 流通受限类型 | 认购 价格 | 期末估值单价 | 数量 （单位：股 ） | 期末 成本总额 | 期末 估值总额 | 说明 |
| 002024 | 苏宁电器 | 2008-5-22 | 2009-5-22 | 非公开发行流通受限 | 45.00 | 17.91 | 3,400,000 | 76,500,000.00 | 60,894,000.00 | 2008-09-26（除权除息日），10转增10股派1.00元 |
| 002257 | 立立电子 | 2008-6-30 | 未公布 | 新股申购流通受限 | 21.81 | 21.81 | 26,500 | 577,965.00 | 577,965.00 | |
| 股票代码 | 股票名称 | 停牌日期 | 停牌原因 | 期末 估值单价 | 复牌日期 | 复牌 开盘单价 | 数量（股） | 期末 成本总额 | 期末 估值总额 |
| 600900 | 长江电力 | 2008-05-08 | 资产重组 | 7.35 | 未公布 | 未公布 | 4,000,000 | 47,017,478.13 | 29,400,000.00 |
| 000792 | 盐湖钾肥 | 2008-06-26 | 资产重组 | 56.78 | 2008-12-26 | 78.23 | 295,250 | 24,533,631.33 | 16,764,295.00 |
| 序号 | 项目 | 金额 | 占基金总资产的比例（%） |
| 1 | 权益投资 | 3,776,117,344.60 | 61.51 |
| 其中：股票 | 3,776,117,344.60 | 61.51 | |
| 2 | 固定收益投资 | 1,639,911,046.00 | 26.71 |
| 其中：债券 | 1,639,911,046.00 | 26.71 | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 3 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 4 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 5 | 银行存款和结算备付金合计 | 692,909,408.01 | 11.29 |
| 6 | 其他资产 | 30,295,858.18 | 0.49 |
| 7 | 合计 | 6,139,233,656.79 | 100.00 |
| 代码 | 行业类别 | 公允价值 | 占基金资产净值比例（％） |
| A | 农、林、牧、渔业 | 16,628,795.00 | 0.27 |
| B | 采掘业 | 236,978,486.34 | 3.88 |
| C | 制造业 | 1,159,694,686.00 | 19.00 |
| C0 | 食品、饮料 | 460,089,503.16 | 7.54 |
| C1 | 纺织、服装、皮毛 | - | - |
| C2 | 木材、家具 | - | - |
| C3 | 造纸、印刷 | - | - |
| C4 | 石油、化学、塑胶、塑料 | 222,548,668.68 | 3.65 |
| C5 | 电子 | 3,275,969.25 | 0.05 |
| C6 | 金属、非金属 | 103,613,454.75 | 1.70 |
| C7 | 机械、设备、仪表 | 131,176,791.32 | 2.15 |
| C8 | 医药、生物制品 | 238,990,298.84 | 3.91 |
| C99 | 其他制造业 | - | - |
| D | 电力、煤气及水的生产和供应业 | 173,088,580.68 | 2.84 |
| E | 建筑业 | 122,511,122.90 | 2.01 |
| F | 交通运输、仓储业 | 449,744,474.59 | 7.37 |
| G | 信息技术业 | 166,626,298.66 | 2.73 |
| H | 批发和零售贸易 | 630,338,436.01 | 10.32 |
| I | 金融、保险业 | 192,854,302.27 | 3.16 |
| J | 房地产业 | 52,559,445.79 | 0.86 |
| K | 社会服务业 | 44,294,607.64 | 0.73 |
| L | 传播与文化产业 | 3,301,375.00 | 0.05 |
| M | 综合类 | 527,496,733.72 | 8.64 |
| 合计 | 3,776,117,344.60 | 61.85 |
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值 | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 600415 | 小商品城 | 8,780,118 | 481,852,875.84 | 7.89 |
| 2 | 600519 | 贵州茅台 | 3,436,763 | 373,576,138.10 | 6.12 |
| 3 | 600009 | 上海机场 | 28,560,064 | 321,871,921.28 | 5.27 |
| 4 | 000061 | 农 产 品 | 18,234,765 | 289,932,763.50 | 4.75 |
| 5 | 600825 | 新华传媒 | 16,010,080 | 203,808,318.40 | 3.34 |
| 6 | 600315 | 上海家化 | 6,066,666 | 170,048,647.98 | 2.79 |
| 7 | 601088 | 中国神华 | 7,370,200 | 129,273,308.00 | 2.12 |
| 8 | 600089 | 特变电工 | 3,600,710 | 85,984,954.80 | 1.41 |
| 9 | 600276 | 恒瑞医药 | 1,639,800 | 63,148,698.00 | 1.03 |
| 10 | 002038 | 双鹭药业 | 1,676,740 | 61,502,823.20 | 1.01 |
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 本期累计买入金额 | 占期初基金资产净值比例（％） |
| 1 | 600009 | 上海机场 | 563,532,164.48 | 5.77 |
| 2 | 601318 | 中国平安 | 513,008,206.22 | 5.26 |
| 3 | 600415 | 小商品城 | 432,602,825.27 | 4.43 |
| 4 | 601088 | 中国神华 | 398,059,650.66 | 4.08 |
| 5 | 600519 | 贵州茅台 | 389,948,484.29 | 3.99 |
| 6 | 601628 | 中国人寿 | 361,257,228.41 | 3.7 |
| 7 | 601601 | 中国太保 | 346,529,184.80 | 3.55 |
| 8 | 600050 | 中国联通 | 335,748,027.72 | 3.44 |
| 9 | 600019 | 宝钢股份 | 320,855,729.92 | 3.29 |
| 10 | 600048 | 保利地产 | 282,177,154.52 | 2.89 |
| 11 | 000061 | 农 产 品 | 281,464,297.90 | 2.88 |
| 12 | 600028 | 中国石化 | 273,340,327.07 | 2.8 |
| 13 | 600036 | 招商银行 | 258,131,277.91 | 2.64 |
| 14 | 600686 | 金龙汽车 | 241,119,386.66 | 2.47 |
| 15 | 600816 | 安信信托 | 234,655,881.97 | 2.4 |
| 16 | 601898 | 中煤能源 | 216,599,855.09 | 2.22 |
| 17 | 600825 | 新华传媒 | 198,217,174.29 | 2.03 |
| 18 | 600123 | 兰花科创 | 174,453,924.32 | 1.79 |
| 19 | 002024 | 苏宁电器 | 174,064,139.50 | 1.78 |
| 20 | 600677 | 航天通信 | 173,835,096.00 | 1.78 |
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 本期累计卖出金额 | 占期初基金资产净值比例（％） |
| 1 | 601318 | 中国平安 | 598,078,303.11 | 6.13 |
| 2 | 600050 | 中国联通 | 552,717,063.79 | 5.66 |
| 3 | 600739 | 辽宁成大 | 379,439,872.63 | 3.89 |
| 4 | 601628 | 中国人寿 | 358,156,692.14 | 3.67 |
| 5 | 000792 | 盐湖钾肥 | 313,084,816.91 | 3.21 |
| 6 | 600030 | 中信证券 | 303,711,477.03 | 3.11 |
| 7 | 600028 | 中国石化 | 281,691,840.84 | 2.89 |
| 8 | 600036 | 招商银行 | 271,972,787.42 | 2.79 |
| 9 | 600019 | 宝钢股份 | 264,659,083.58 | 2.71 |
| 10 | 601939 | 建设银行 | 243,257,942.31 | 2.49 |
| 11 | 601601 | 中国太保 | 240,489,586.67 | 2.46 |
| 12 | 600048 | 保利地产 | 231,821,708.90 | 2.37 |
| 13 | 601088 | 中国神华 | 226,450,720.38 | 2.32 |
| 14 | 600489 | 中金黄金 | 220,928,463.41 | 2.26 |
| 15 | 600686 | 金龙汽车 | 204,800,264.31 | 2.10 |
| 16 | 600005 | 武钢股份 | 196,424,944.80 | 2.01 |
| 17 | 000001 | 深发展Ａ | 186,742,142.57 | 1.91 |
| 18 | 000063 | 中兴通讯 | 186,507,256.12 | 1.91 |
| 19 | 600015 | 华夏银行 | 185,372,034.45 | 1.90 |
| 20 | 601857 | 中国石油 | 184,136,286.46 | 1.89 |
| 买入股票成本（成交）总额 | 14,902,800,377.55 |
| 卖出股票收入（成交）总额 | 15,375,208,216.80 |
| 序号 | 债券品种 | 公允价值 | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 国家债券 | 608,100,000.00 | 9.96 |
| 2 | 央行票据 | 884,445,000.00 | 14.49 |
| 3 | 金融债券 | 132,795,000.00 | 2.18 |
| 其中：政策性金融债 | 132,795,000.00 | 2.18 | |
| 4 | 企业债券 | - | - |
| 5 | 企业短期融资券 | - | - |
| 6 | 可转债 | 14,571,046.00 | 0.24 |
| 7 | 其他 | - | - |
| 8 | 合计 | 1,639,911,046.00 | 26.86 |
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 数量（张） | 公允价值 | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 080025 | 08国债25 | 6,000,000 | 608,100,000.00 | 9.96 |
| 2 | 0801106 | 08央行票据106 | 3,000,000 | 294,330,000.00 | 4.82 |
| 3 | 0801108 | 08央票108 | 1,500,000 | 147,255,000.00 | 2.41 |
| 4 | 0801007 | 08央行票据07 | 1,500,000 | 144,360,000.00 | 2.36 |
| 5 | 080225 | 08国开25 | 1,300,000 | 132,795,000.00 | 2.18 |
| 8.9.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 |
| 8.9.2 基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 |
| 序号 | 名称 | 金额 |
| 1 | 存出保证金 | 1,001,780.98 |
| 2 | 应收证券清算款 | 9,492,301.64 |
| 3 | 应收股利 | - |
| 4 | 应收利息 | 16,417,963.75 |
| 5 | 应收申购款 | 3,383,811.81 |
| 6 | 其他应收款 | - |
| 7 | 待摊费用 | - |
| 8 | 其他 | - |
| 9 | 合计 | 30,295,858.18 |
| 持有人户数(户) | 户均持有的基金份额 | 持有人结构 | |||
| 机构投资者 | 个人投资者 | ||||
| 持有份额 | 占总份额比例 | 持有份额 | 占总份额比例 | ||
| 356,866 | 26,484.90 | 2,233,735,373.24 | 23.63% | 7,217,826,233.08 | 76.37% |
| 项目 | 份额级别 | 持有份额总数（份） | 占基金总份额比例 |
| 基金管理公司所有从业人员持有本开放式基金 | 1,067,108.67 | 0.01% | |
| 合计 | 1,067,108.67 | 0.01% |
| 基金合同生效日（2005年8月31日）基金份额总额 | 4,346,628,875.41 |
| 报告期期初基金份额总额 | 8,904,926,749.77 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 3,421,203,634.15 |
| 报告期期间基金总赎回份额 | -2,874,568,777.60 |
| 报告期期间基金拆分变动份额 | - |
| 报告期期末基金份额总额 | 9,451,561,606.32 |
| 本报告期本基金未召开基金份额持有人大会。 |
| 2、基金托管人托管部门： 本报告期基金托管人托管部门无重大人事变动 |
| 无。 |
| 无。 |
| 报告期内应支付给安永华明会计师事务所审计费用十万元整，该审计机构自基金合同生效日起向本基金提供审计服务。 |
| 无。 |
| 券商名称 | 交易单元数量 | 股票交易 | 债券交易 | 权证交易 | 应支付该券商的佣金 | 备注 | ||||
| 成交金额 | 占当期股票 成交总额的比例 | 成交金额 | 占当期债券 成交总额的比例 | 成交金额 | 占当期权证 成交总额的比例 | 佣金 | 占当期佣金 总量的比例 | |||
| 中信证券 | 1 | 7,059,889,799.97 | 23.51% | - | - | - | - | 5,785,426.21 | 23.25% | - |
| 申银万国 | 1 | 4,824,836,019.26 | 16.07% | 4,594,129.40 | 3.43% | - | - | 4,101,095.58 | 16.48% | - |
| 中金公司 | 1 | 3,913,197,401.16 | 13.03% | 28,961,949.00 | 21.60% | 10,585,422.39 | 21.30% | 3,160,327.71 | 12.70% | - |
| 国泰君安 | 1 | 5,699,847,196.18 | 18.98% | 97,924,959.70 | 73.04% | 36,074,596.14 | 72.58% | 4,844,853.18 | 19.47% | - |
| 光大证券 | 1 | 2,239,012,698.23 | 7.46% | - | - | - | - | 1,819,211.95 | 7.31% | - |
| 兴业证券 | 1 | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 招商证券 | 1 | 730,706,526.70 | 2.43% | - | - | - | - | 593,706.26 | 2.39% | - |
| 国信证券 | 1 | 3,996,254,489.81 | 13.31% | 2,587,448.50 | 1.93% | - | - | 3,246,983.62 | 13.05% | - |
| 银河证券 | 1 | 1,566,837,650.68 | 5.22% | - | - | 3,042,686.27 | 6.12% | 1,331,807.70 | 5.35% | - |
2008年12月31日
基金管理人：工银瑞信基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 送出日期： 二OO九年三月三十一日