• 1:头版
  • 2:特别报道
  • 3:焦点
  • 4:财经要闻
  • 5:金融·证券
  • 6:金融·证券
  • 7:观点·评论
  • 8:时事海外
  • A1:市场
  • A2:基金
  • A3:货币债券
  • A4:期货
  • A5:策略·数据
  • A6:行业·个股
  • A7:热点·博客
  • A8:理财
  • B1:公 司
  • B2:上市公司
  • B3:特别报道
  • B4:产业·公司
  • B5:产业·公司
  • B6:产业调查
  • B7:金融·调查
  • B8:人物
  • C1:披 露
  •  
      2009 4 2
    前一天  后一天  
    按日期查找
    6版:金融·证券
    上一版  下一版  
    pdf
     
     
     
      | 6版:金融·证券
    证券类信托计划3月份激增
    大小非减持负面影响逐渐弱化
    创业板将给券商直投业务带来重大机遇
    江海证券广招英才
    中国红1号首次分红
    深证成份指数系列编制方案
    场外资金静候钢材期货套利良机
    山东举办赴伦敦上市研讨会
    关于2009年新疆维吾尔自治区政府债券(一期)
    上市交易的通知
    关于修订和发布《深证成份指数系列编制方案》的公告
    更多新闻请登陆中国证券网〉〉〉
     
     
    上海证券报网络版郑重声明
       经上海证券报社授权,中国证券网独家全权代理《上海证券报》信息登载业务。本页内容未经书面授权许可,不得转载、复制或在非中国证券网所属服务器建立镜像。欲咨询授权事宜请与中国证券网联系 (8621-38967766 ) 。

     
    标题: 作者: 正文: 起始时间: 截止时间:
      本版导航 | 版面导航 | 标题导航 收藏 | 打印 | 推荐  
    创业板将给券商直投业务带来重大机遇
    2009年04月02日      来源:上海证券报      作者:⊙本报记者 张雪 潘圣韬
      ⊙本报记者 张雪 潘圣韬

      

      创业板的起航,不仅有望为券商投行业务带来增量收入,同时也将给直投业务提供发展新契机。

      目前,全国107家券商中,共有9家券商已经获得直投试点资格。中信证券和中金公司于2007年获得该资格,海通证券、华泰证券、光大证券、广发证券、国泰君安、国信证券和平安证券于2008年获得该资格。不过,据记者了解,由于2008年行情低迷,证券公司业绩大幅下滑,部分券商对于直投业务的投入资本比较有限。“在主板市场尚未重启IPO的情况下,创业板的推出,将为券商直投业务打开一片天空。”一家大型券商直投子公司人员表示。

      上述券商人士表示,创业板即将推出,将为券商直接投资业务的发展带来新的重大机遇。从国际投行业的发展历程来看,直投业务是券商未来发展的方向。近年来,高盛证券、美林证券、摩根士丹利等国际知名投行已在中国投资了多个Pre-IPO项目,其中不少项目获利丰厚。显然,以创业板市场为主体,大力发展直投业务,拓宽盈利渠道,可以改变国内券商以传统业务为主“靠天吃饭” 的发展模式,提升管理水平和核心竞争力。

      而且,由于券商投行业务部门经常接触拟上市企业,掌握了比较丰富的上市资源,创业板的推出将促使这些券商积极进行直接投资,这是券商开展直投业务的一大优势。

      此外,创业板的推出,将丰富券商直投业务的退出渠道。因此,创业板的推出将极大地促进券商直投业务的发展。

      目前,已获得直投业务试点资格的券商大部分已经设立直投子公司,且储备了不少项目。比如,广发信德直投公司,申银万国研究所估计目前该公司已投资项目超过10个,投资金额接近2亿元,凭借良好的政府关系有望持续获取优质中小项目。中信证券拥有完备的直投业务平台,金石投资以自有资金投资于昊华能源、中信地产、中油金鸿天然气输送、沈阳新松机器人等多个优质项目,部分项目正在申报IPO。中信证券还发起设立绵阳基金,总规模达60亿元,总投入11.67亿元,其中0.67亿元用于成立绵阳产业基金管理公司,申银万国研究所估计目前该基金已投出将近13亿元。海通证券通过中比基金的运作,也积累了丰富的直投业务经验。中比基金目前投资的项目中,辰州矿业、云海金属、金风科技、海利得4家公司已经上市,还有16家未上市,其中7家已准备上市。

      根据有关预测,国内Pre-IPO项目的投资收益率有望高于美国PE的水平,大约在20%-30%之间。如果按20%的投资收益率计算,券商直投业务的利润也相当可观。不过,也有业内人士指出,由于首批登陆创业板的公司数量有限,国内券商的直投业务也刚刚起步,加上投资规模较小和项目周期较长,因此,初期对券商直投业务的利润贡献较小,其经济效益将在未来逐步显现。

      获得直投试点资格的证券公司一览

        

    公司名称获得直投业务时间直投公司注册资本最大规模
    光大证券2008年8月 光大资本投资有限公司未知12.3亿元
    广发证券2008年8月 广发信德投资公司5亿元17.96亿元
    国泰君安2008年8月 高特佳投资公司 2.36亿元20.4亿元
    国信证券2008年7月 国信弘盛投资公司10亿元10.95亿元
    海通证券2008年7月 海通开元投资有限公司未知54亿元
    华泰证券2008年7月 华泰紫金投资公司2亿元10.5亿元
    平安证券2008年8月 平安财智投资公司3亿元5亿元
    中金公司2007年9月 中金佳成投资公司6亿元6亿元
    中信证券2007年9月 金石投资公司 30亿元65亿元

      制表:张雪 最大规模以券商净资本的15%统计