不妨克隆明星基金
2009年04月15日 来源:上海证券报 作者:⊙东航金融 李茜
⊙东航金融 李茜
模仿强者是人类的本性。在投资领域,跟踪业内的英雄人物投资也是很自然的思路。基金里有完全复制指数的指数基金,我们也可以建议一个投资组合完全复制明星基金经理的投资组合。利用明星基金的季报公布的重仓股票组合信息跟踪投资,不妨称为“山寨投资法”。
我国基金市场已经发展了超过10年。经过10年的发展,也形成了一批明星基金经理。而对于普通投资者来说,由于专业能力的限制,不妨采取简单模仿明星基金经理的山寨投资法。虽然这种“山寨版基金”有一定的滞后性,但经过我们的验证,这种简单的山寨投资法仍能跑赢大盘。
具体操作办法是明星基金经理管理的基金公布季报后,投资者根据其公布的十大重仓股采取完全复制的办法,待基金下一个季报公布后,立即根据其新公布的十大重仓股调整投资组合。假设我们跟踪明星基金经理王亚伟所管理的华夏大盘精选。华夏大盘成立于2004年8月,自2004年四季度开始公布季报。我们从其公布季报的2005年1月22日开始跟踪,方法是自其季报公布之日起,我们完全复制其公布的十大重仓股,并且配置比例与其相同,到华夏大盘的下一个季报公布时,立刻调整投资组合跟踪其新公布的十大重仓股。假设初使投资额为1万元。我们发现,截止到2009年4月2日,该组合的市值为48130元,投资收益为381%,而同期上证指数的涨幅为96%,深证成指的涨幅为204%,沪深300的涨幅为162%,该组合的收益远远跑赢大盘。这说明这种山寨投资法比较有效。所以对于缺乏投资经验的投资者,可以选择跟踪这些明星基金经理,如管理华夏大盘精选的王亚伟,管理国海富兰克林弹性市值的张晓东,管理兴业趋势投资的王晓明等。